規(guī)定動(dòng)作VS自選動(dòng)作 李克強(qiáng)總理全方位釋疑小微企業(yè)融資破冰之道

邵萍

3月5日上午，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)代表國(guó)務(wù)院向十三屆全國(guó)人大二次會(huì)議作政府工作報(bào)告。政府工作報(bào)告全文2萬(wàn)字，小微企業(yè)融資難融資貴也成為報(bào)告中的高頻詞匯。

政府工作報(bào)告指出，2018年，多措并舉緩解民營(yíng)和小微企業(yè)資金緊張狀況，融資成本上升勢(shì)頭得到初步遏制。在列舉2019年主要工作任務(wù)時(shí)指出，加大對(duì)中小銀行定向降準(zhǔn)力度，釋放的資金全部用于民營(yíng)和小微企業(yè)貸款。支持大型商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本，增強(qiáng)信貸投放能力，鼓勵(lì)增加制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款和信用貸款。今年國(guó)有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款要增長(zhǎng)30%以上。

根據(jù)總理講話精神，中國(guó)人民銀行黨委書(shū)記、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清3月5日在兩會(huì)“部長(zhǎng)通道”。上表示，“我相信能做到這一點(diǎn)?！彼赋?，解決好對(duì)小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的貸款、信貸支持和金融支持，是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的最重要的組成部分。除了銀行領(lǐng)域，保險(xiǎn)業(yè)也大有可為，當(dāng)前保險(xiǎn)總投資資金約為16萬(wàn)億元，可以投資到民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)。股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等直接融資方面需要做更多工作，要建設(shè)一個(gè)更強(qiáng)大的資本市場(chǎng)。應(yīng)該發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，包括大型交易所、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)、私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等，這在國(guó)外已經(jīng)被證明是很好的投資渠道，可以更好地支持風(fēng)險(xiǎn)比較大、創(chuàng)新能力強(qiáng)同時(shí)失敗可能性也比較大的企業(yè)。

小微企業(yè)融資難、融資貴如何解決？迫在眉睫！

融資成本高 難于上青天

“融資太難了！”北京的一名創(chuàng)業(yè)者劉先生對(duì)易趣財(cái)經(jīng)講道。去年年初，劉先生在北京大興區(qū)開(kāi)了一家小餐館。“本是一件高興的事，但是創(chuàng)業(yè)初期的資金流卻愈發(fā)捉襟見(jiàn)肘。

“要知道，開(kāi)一家小餐館，包括租店面、裝修、買各種設(shè)施等，加一起的啟動(dòng)資金就得40萬(wàn)，手里根本拿不出那么多錢，只能貸款?！眲⑾壬v道，“從目前的市場(chǎng)情況來(lái)看，貸款的方式是很多，但是銀行動(dòng)輒百萬(wàn)起貸，作為一個(gè)普通的創(chuàng)業(yè)者根本不是銀行的目標(biāo)客戶，當(dāng)然可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融公司等，但是他們不僅中間傭金高，相關(guān)合同條款也有點(diǎn)苛刻。”劉先生講道，“沒(méi)想到個(gè)人創(chuàng)業(yè)這么難，即便做好前期不盈利的準(zhǔn)備，但一分錢難倒英雄漢，還是敗在了餞上面?！?/p>

劉先生并不是個(gè)例，這是目前許多小微企業(yè)所面臨的困境。數(shù)據(jù)顯示，2017年年末，中國(guó)有2000多萬(wàn)小微企業(yè)，有6000多萬(wàn)個(gè)體工商戶，占總體企業(yè)數(shù)量90%以上，帶動(dòng)全國(guó)至少80%的就業(yè)數(shù)量，推動(dòng)至少60%的GDP增長(zhǎng)以及貢獻(xiàn)超過(guò)50%的稅收。然而，與之相形的卻是小微企業(yè)貸款余額僅為30.74萬(wàn)億元，僅占銀行貸款總余額的24.67%?？梢钥吹剑∥⑵髽I(yè)目前所獲得金融資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做的貢獻(xiàn)。根據(jù)央行公布的2018年上半年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告內(nèi)容，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的29.3%，比重依然偏低。

為了解決這一問(wèn)題，政府也多次出臺(tái)相關(guān)政策。根據(jù)公開(kāi)資料不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從2012年4月到2018年8月之間，政府有關(guān)部門出臺(tái)支持小微企業(yè)政策多達(dá)15個(gè)，平均每年超過(guò)2個(gè)。僅2018年以來(lái)，央行就連續(xù)3次定向降準(zhǔn)，并出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)》等政策，從貨幣政策、監(jiān)管考核、財(cái)稅激勵(lì)著手引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持力度。

在政策的支持下，對(duì)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)確實(shí)也取得了階段性進(jìn)展。央行發(fā)布的2018年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，2018年，普惠小微貸款大幅多增，年末余額同比增速比上年上升8.2個(gè)百分點(diǎn);同時(shí)，融資成本趨于下降，12月份新發(fā)放的1000萬(wàn)元以下小微企業(yè)貸款利率平均為6.28%，比上年同期低0.26個(gè)百分點(diǎn)。此外，2018年末，金融機(jī)構(gòu)對(duì)普惠口徑小微主體授信1815萬(wàn)戶，比上年末增加465萬(wàn)戶，增長(zhǎng)34.5%。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)貸款余額合計(jì)90.6萬(wàn)億元。其中，民營(yíng)企業(yè)貸款余額42.9萬(wàn)億元，占比為47.4%;國(guó)有企業(yè)貸款余額47.7萬(wàn)億元，占比為52.6%。

為何如此之難？與企業(yè)本身關(guān)系密切

只是，冰凍三尺非一日之寒，如何從根本上解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，不僅是當(dāng)事者所想，更是困擾決策層的難題。那么，到底是什么原因讓小微企業(yè)融資如此之難呢？

現(xiàn)任證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿曾指出，“這一輪民企融資難有新的特點(diǎn)，即民企存在流動(dòng)性壓力，主要是直接融資與表外融資渠道受阻，包括發(fā)債困難等，以至于民企存量融資到期無(wú)法繼續(xù)。”

業(yè)內(nèi)人士表示，“造成小微融資難背后的根本原因就是：和大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不夠完善，財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也比較弱，貸款不良率也比大型企業(yè)高，單戶授信500萬(wàn)元以下貸款不良率更高，金融機(jī)構(gòu)獲得的收益較難完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，所以也只能選擇敬而遠(yuǎn)之。

品鈦小微企業(yè)事業(yè)部總經(jīng)理宋元文則指出，“小微企業(yè)融資問(wèn)題有政策引導(dǎo)，也有市場(chǎng)需求，但問(wèn)題仍然難以解決。商業(yè)產(chǎn)品做不起來(lái)，主要原因還是盈利問(wèn)題?！逼浔硎?，金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)是有成本的，包括資金成本，流量成本，企業(yè)信用評(píng)估成本等等，剩下的才是金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)。然而，比較小微企業(yè)與大中型企業(yè)的信用評(píng)估過(guò)程，沒(méi)有一項(xiàng)是小微企業(yè)信貸的優(yōu)勢(shì)，甚至基于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性，其潛在的壞賬成本更高。解決盈利問(wèn)題，才能更好的滿足小微企業(yè)信貸需求。

之前，中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成在出席某論壇時(shí)也表示，我國(guó)融資成本較高是我國(guó)特殊的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定的，和國(guó)家比較快的經(jīng)濟(jì)增速以及直接融資占比較低等相關(guān)。而要從根本上解決這一問(wèn)題是需要比較長(zhǎng)時(shí)期的努力。

金融科技助力 融資難問(wèn)題有望破冰

那么，到底如何解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題呢？對(duì)此，政府工作報(bào)告在中2019年政策取向時(shí)指出，廣義貨幣M2和社會(huì)融資規(guī)模增速要與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值名義增速相匹配，以更好滿足經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間的需要。在實(shí)際執(zhí)行中，既要把好貨幣供給總閘門，不搞“大水漫灌”，又要靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，保持流動(dòng)性合理充裕，有效緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是民營(yíng)和小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。在列舉2019年主要工作任務(wù)時(shí)指出，加大對(duì)中小銀行定向降準(zhǔn)力度，釋放的資金全部用于民營(yíng)和小微企業(yè)貸款。支持大型商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本，增強(qiáng)信貸投放能力，鼓勵(lì)增加制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款和信用貸款。今年國(guó)有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款要增長(zhǎng)30%以上。

在人民政協(xié)報(bào)舉辦的第19期財(cái)經(jīng)智庫(kù)沙龍上，政協(xié)委員們對(duì)此也曾提出了三條可操作性強(qiáng)的建議：

一是要織密信息大網(wǎng)，拔掉政府部門之間的“數(shù)據(jù)煙囪”，打通金融機(jī)構(gòu)之間的“信息孤島”。

二是要在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，合理評(píng)估與區(qū)分上市公司的困境與大股東個(gè)人的困境，民企大股東失去控制權(quán)對(duì)上市公司后續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，統(tǒng)籌研究救助方案。

三是要重視金融科技的力量。比如，作為一家金融科技解決方案提供商，品鈦從2015年便開(kāi)始投入小微企業(yè)信貸技術(shù)中，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)征信和數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策的方式為金融機(jī)構(gòu)、電商平臺(tái)、聚合支付平臺(tái)、企業(yè)財(cái)稅SAAS平臺(tái)打造面向小微企業(yè)客戶的智能信貸解決方案。就在近期，品鈦便與百望股份基于海量發(fā)票數(shù)據(jù)及背后的真實(shí)交易關(guān)系，共同打造了新稅務(wù)場(chǎng)景下的小微企業(yè)智能信貸服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)提供“互聯(lián)網(wǎng)+稅務(wù)”的數(shù)字化智能化的信貸決策支持和信貸管理產(chǎn)品，幫助小微企業(yè)高效便捷獲取貸款。截至目前，該公司系統(tǒng)產(chǎn)品已經(jīng)幫助餐飲服務(wù)、電商、3C銷售、農(nóng)產(chǎn)品以及制造業(yè)等行業(yè)的小微企業(yè)主獲得了高效快速地信貸服務(wù)，具體合作方包括收錢吧、微店、元寶鋪、用友、58同城等。

值得關(guān)注的是，在金融科技大潮下，供應(yīng)鏈金融作為一種將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，也已成為傳統(tǒng)銀行與金融科技公司的競(jìng)爭(zhēng)高地。

比如，在傳統(tǒng)銀行方面，工商銀行發(fā)布的普惠金融服務(wù)體系，即“一個(gè)平——工銀小微金融服務(wù)平臺(tái)”，“三大產(chǎn)品——經(jīng)營(yíng)快貸、網(wǎng)貸通、線上供應(yīng)鏈”等在內(nèi)的多款線上融資產(chǎn)品，光大銀行發(fā)布的“陽(yáng)光供應(yīng)鏈”系列產(chǎn)品，中信銀行上線全流程線上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)產(chǎn)品“信e鏈——應(yīng)付流轉(zhuǎn)融通”，招商銀行搭建了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融反向保理系統(tǒng)等。

從金融科技公司來(lái)看，開(kāi)鑫金服研發(fā)的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，也致力于支持應(yīng)收類、存貨類和預(yù)付類供應(yīng)鏈產(chǎn)品。據(jù)悉，運(yùn)用這套供應(yīng)鏈系統(tǒng)，開(kāi)鑫金服旗下子公司開(kāi)金中心已幫助長(zhǎng)久物流、華宏集團(tuán)、三房巷等物流、紡織化纖、制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的實(shí)體企業(yè)實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)融資。去年2月份，先鋒集團(tuán)和旗下金融科技集團(tuán)網(wǎng)信集團(tuán)也共同發(fā)起成立了豐收科技，致力于打造“科技+產(chǎn)業(yè)+金融”的開(kāi)放式供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是通過(guò)供應(yīng)鏈科技服務(wù)、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理推進(jìn)供應(yīng)鏈金融的升級(jí)，為核心企業(yè)、銀行等資金端金融機(jī)構(gòu)輸出金融科技能力。

政策的支持、資金的助力、再加上大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的鼎力相助，小微企業(yè)融資難、融資貴這一大世紀(jì)性難題終會(huì)找到破局之道。