論（建設(shè)）合理科學(xué)的資本市場(chǎng)的作用及意義

摘 要 本文分析、論證了（建設(shè)）合理科學(xué)的資本市場(chǎng)的作用及意義，提出了（建設(shè)）合理科學(xué)的資本市場(chǎng)所必須遵循的（遵循、維護(hù)）價(jià)值規(guī)律、維護(hù)（市場(chǎng)、金融、經(jīng)濟(jì)、國(guó)家）秩序、有利于（國(guó)家（經(jīng)濟(jì)）、社會(huì)）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學(xué)）發(fā)展原則等十四項(xiàng)原則，提出了（建設(shè)）合理科學(xué)的資本市場(chǎng)能夠有效地促進(jìn)（國(guó)家（經(jīng)濟(jì)）、社會(huì)）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學(xué)）發(fā)展、意義重大的觀點(diǎn)。

關(guān)鍵詞 合理科學(xué) 資本市場(chǎng) 方（式、法） （原、法）則 價(jià)值規(guī)律 公平正義 安全 （限、控）制 國(guó)有資本 適（度、宜） 穩(wěn)健 可控 針對(duì) 杠桿 （準(zhǔn)、精）確 經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn) 動(dòng)態(tài)模型 反洗錢(qián) 預(yù)見(jiàn)

資本市場(chǎng)是伴隨著人類(lèi)文明的出現(xiàn)而出現(xiàn)的客觀存在，人類(lèi)社會(huì)最早期的以物易物就是人類(lèi)社會(huì)最早的資本行為。

資本市場(chǎng)的范圍非常廣泛，資本市場(chǎng)涵蓋了人類(lèi)社會(huì)的所有方面，只要是有資本的地方就屬于資本市場(chǎng)的范圍，資本市場(chǎng)涵蓋了金融市場(chǎng)。資本市場(chǎng)（的建設(shè)）合理科學(xué)與否直接關(guān)系到（國(guó)家（經(jīng)濟(jì)）、社會(huì)）是否能（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學(xué)）發(fā)展，（建設(shè)）合理科學(xué)的資本市場(chǎng)意義重大。

中國(guó)有句諺語(yǔ)：“不以規(guī)矩，不成方圓”，這句諺語(yǔ)的意思是凡事必須遵循合理科學(xué)的（原、規(guī)、法）則，否則就會(huì)導(dǎo)致（無(wú)序、混亂）、出問(wèn)題，這是（一種）重要的廣泛普遍適用的科學(xué)的（管理）（原、規(guī)、法）則、方（式、法）。為什么要建設(shè)法治（制）社會(huì)，就是要以合理科學(xué)的（原、規(guī)、法）則（約束、規(guī)范）各種（社會(huì)）行為，否則就會(huì)導(dǎo)致（無(wú)序、混亂）、出問(wèn)題，就是這個(gè)道理。

同樣的道理，如果把資本比喻成水，那么資本市場(chǎng)的建設(shè)就好比是（建立、完善）相關(guān)的（機(jī)、體）制、（制定、完善）相關(guān)的（規(guī)定、法律法規(guī)）、興建水利設(shè)施，使得水在合理科學(xué)（規(guī)、計(jì)）劃的（（水、渠）道、區(qū)域）內(nèi)流（動(dòng)、轉(zhuǎn)），水資源合理科學(xué)（分（配、布）、配置），而不是沒(méi)有（規(guī)、計(jì)）劃、（限、控）制任由水無(wú)節(jié)制的流（淌、動(dòng)、轉(zhuǎn)），由大自然來(lái)調(diào)配水的流（動(dòng)、轉(zhuǎn)），如果沒(méi)有合理科學(xué)的規(guī)劃、計(jì)劃、限制、控制水就會(huì)失控，就會(huì)出現(xiàn)（洪水泛濫、水災(zāi)）、而缺水的地方又無(wú)水可用的情況。

筆者認(rèn)為，（建設(shè)）合理科學(xué)的資本市場(chǎng)必須遵循以下原則：

一、（遵循、維護(hù)）價(jià)值規(guī)律、維護(hù)（市場(chǎng)、金融、經(jīng)濟(jì)、國(guó)家）秩序、有利于（國(guó)家（經(jīng)濟(jì)）、社會(huì)）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學(xué)）發(fā)展原則

資本市場(chǎng)（的建設(shè)）首先必須（遵循、維護(hù)）價(jià)值規(guī)律、維護(hù)（市場(chǎng)、金融、經(jīng)濟(jì)、國(guó)家）秩序、有利于（國(guó)家（經(jīng)濟(jì)）、社會(huì)）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學(xué)）發(fā)展。價(jià)值規(guī)律貫穿于國(guó)家（經(jīng)濟(jì)發(fā)展、建設(shè)）、人類(lèi)社會(huì)發(fā)展之中，資本市場(chǎng)（的建設(shè)）如果不（遵循、維護(hù)）價(jià)值規(guī)律，就會(huì)破壞（市場(chǎng)、金融、經(jīng)濟(jì)、國(guó)家）秩序，破壞（國(guó)家（經(jīng)濟(jì)）、社會(huì)）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學(xué)）發(fā)展。

以中國(guó)的職業(yè)足球聯(lián)賽為例，中國(guó)的職業(yè)足球聯(lián)賽的球員的薪資嚴(yán)重超高，支持球員的薪資嚴(yán)重超高的資本的這種行為，嚴(yán)重違背了價(jià)值規(guī)律，嚴(yán)重破壞了中國(guó)的（市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)、國(guó)家）秩序、（國(guó)家（經(jīng)濟(jì)）、社會(huì)）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學(xué)）發(fā)展，這是非常錯(cuò)誤的，造成了一系列不良后果。

二、必須維護(hù)公平、正義

資本市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，但是資本市場(chǎng)不是賭場(chǎng)，資本市場(chǎng)（的建設(shè)）必須維護(hù)公平、正義。以資本市場(chǎng)中的股市為例，諸多國(guó)家的股市存在內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)牟取暴利的犯罪行為而致使股市中的眾多投資者遭受不同程度的損失，對(duì)股市的投資被扭曲成賭博，這種錯(cuò)誤的資本市場(chǎng)行為違背了公平、正義，也違背了價(jià)值規(guī)律，不同程度損害了廣大股市投資者的合法權(quán)益，造成了諸多不良后果。

三、安全、抗風(fēng)險(xiǎn)原則

資本市場(chǎng)必須是安全的、能夠抵抗風(fēng)險(xiǎn)的。資本市場(chǎng)必須是安全的不是指投資沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，而是指資本市場(chǎng)總體上是安全的，可以有效防范資本炒家、金融寡頭利用（金融、資本）市場(chǎng)的漏洞進(jìn)行炒作、操控市場(chǎng)牟取暴利而致使資本市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，致使廣大人民群眾、企業(yè)、社會(huì)、國(guó)家遭受不應(yīng)該遭受的損失，例如，美國(guó)的金融危機(jī)、亞洲的金融危機(jī)、（阿根廷、委內(nèi)瑞拉）所出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)大衰退，都是資本市場(chǎng)在安全方面出了問(wèn)題，沒(méi)有能夠抵抗風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

四、（限、控）制原則

資本市場(chǎng)（的建設(shè)）必須遵循（限、控）制原則。除了（公益、慈善）用途的資本，資本會(huì)追求利益最大化，如果對(duì)資本的（使、運(yùn)）用不進(jìn)行合理科學(xué)的限制、控制，資本就會(huì)失控，后果不堪設(shè)想。以某個(gè)國(guó)家為例，該國(guó)本土資本非常充足，但這些本土資本為了追求利益最大化相當(dāng)部分投資到了境外投資成本低、收益高的國(guó)家，結(jié)果造成國(guó)內(nèi)失業(yè)率居高不下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯不前情況，這種制度缺陷造成的問(wèn)題，市場(chǎng)是不可能自行解決的。

五、國(guó)有資本比例適當(dāng)原則

資本市場(chǎng)中必須有適當(dāng)比例的國(guó)有資本。社會(huì)責(zé)任不可能由市場(chǎng)全部承擔(dān)，由市場(chǎng)承擔(dān)全部社會(huì)責(zé)任是不現(xiàn)實(shí)、不可能的，有部分社會(huì)責(zé)任必須由國(guó)家來(lái)承擔(dān)，資本市場(chǎng)中必須有適當(dāng)比例的國(guó)有資本，這部分國(guó)有資本將承擔(dān)應(yīng)當(dāng)由國(guó)家承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，這部分國(guó)有資本將投資社會(huì)資本所不愿意投資的（高風(fēng)險(xiǎn)、低收益、管理難度大）等領(lǐng)域。

六、適（度、宜）原則

資本市場(chǎng)并不是越大越好，每個(gè)（地區(qū)、國(guó)家）的具體情況不同，其分別所適用的資本市場(chǎng)規(guī)模也不同，資本市場(chǎng)規(guī)模應(yīng)適度、適宜，資本市場(chǎng)過(guò)小則會(huì)阻滯該（地區(qū)、國(guó)家）的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，資本市場(chǎng)過(guò)大則會(huì)通脹高企、經(jīng)濟(jì)中充斥泡沫，一旦多余資本撤走，經(jīng)濟(jì)中的泡沫就會(huì)破裂，經(jīng)濟(jì)就會(huì)出現(xiàn)不同程度的振蕩、衰退，出現(xiàn)種種問(wèn)題。某些國(guó)家已經(jīng)出現(xiàn)了上述情況，某個(gè)國(guó)家不久可能將出現(xiàn)上述情況。打個(gè)不是很恰當(dāng)?shù)谋确剑@就好比是某個(gè)（地區(qū)、國(guó)家）只需要一個(gè)小型水庫(kù)的灌溉量，而該（地區(qū)、國(guó)家）實(shí)際的灌溉量卻達(dá)到了一個(gè)大型水庫(kù)的灌溉量，該（地區(qū)、國(guó)家）勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)水災(zāi)，從而導(dǎo)致種種問(wèn)題。

七、穩(wěn)健、可控原則

資本市場(chǎng)（的建設(shè)）必須穩(wěn)健、可控，資本市場(chǎng)的建設(shè)必須穩(wěn)步推進(jìn)、保持可控，不可以冒進(jìn)，穩(wěn)步推進(jìn)、保持可控不出現(xiàn)失誤的效（果、率）要比冒進(jìn)失控出現(xiàn)失誤以后重新糾正的效（果、率）（好、高）很多。以歐洲某國(guó)為例，該國(guó)十?dāng)?shù)年前由于資本市場(chǎng)建設(shè)冒進(jìn)、失控而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)大衰退，至今仍未恢復(fù)元?dú)?，由此可?jiàn)資本市場(chǎng)（的建設(shè)）出現(xiàn)失誤的嚴(yán)重后果。

八、針對(duì)性原則

每個(gè)（地區(qū)、國(guó)家）的具體情況千差萬(wàn)別、各不相同，資本市場(chǎng)的建設(shè)必須針對(duì)各自（地區(qū)、國(guó)家）的具體情況，不能盲目套用、照搬。

九、去杠桿化原則

當(dāng)前資本市場(chǎng)中普遍存在的杠桿性金融產(chǎn)品、資本行為是非常錯(cuò)誤的，這種杠桿性（金融產(chǎn)品、資本行為）嚴(yán)重違背了價(jià)值規(guī)律、公平、正義，影響惡劣，對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定及秩序造成嚴(yán)重影響，有鑒于此，筆者將去杠桿化原則單列出來(lái)。英國(guó)某銀行就因?yàn)楦軛U性（金融產(chǎn)品、資本行為）而在短時(shí)間內(nèi)導(dǎo)致破產(chǎn)。

十、反洗錢(qián)原則

當(dāng)前犯罪（團(tuán)伙、組織）的洗錢(qián)犯罪的手段越來(lái)越隱蔽，犯罪（團(tuán)伙、組織）會(huì)利用資本市場(chǎng)的漏洞不擇手段地洗錢(qián)，必須高度重視這個(gè)問(wèn)題，必須（建立、完善）相關(guān)的（機(jī)、體）制、（制定、完善）相關(guān)的（規(guī)定、法律法規(guī)），從（機(jī)、體）制、制度上堵住漏洞，加強(qiáng)監(jiān)管，使犯罪（團(tuán)伙、組織）無(wú)機(jī)可乘。

十一、法治（制）化原則

資本市場(chǎng)（的建設(shè)）必須堅(jiān)持法治（制）化原則，必須（建立、完善）相關(guān)的（機(jī)、體）制、（制定、完善）相關(guān)的（規(guī)定、法律法規(guī)）使得資本受到（約束、限制、控制）在合理科學(xué)（規(guī)、計(jì)）劃的（渠道、范圍）內(nèi)流（動(dòng)、轉(zhuǎn)），而不是不受（約束、限制、控制）完全由市場(chǎng)來(lái)調(diào)（動(dòng)、配）。堅(jiān)持法治（制）化原則監(jiān)管必須到位，治（制）健全與不健全、監(jiān)管到位與不到位效果天差地別。就以股市為例，治（制）健全、監(jiān)管到位的股市是全體國(guó)民共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的平臺(tái)，治（制）不健全、監(jiān)管不到位，股市就是一個(gè)賭場(chǎng)，就是犯罪分子搜刮民脂民膏牟取暴利的工具。

十二、（準(zhǔn)、精）確原則

資本市場(chǎng)的建設(shè)僅僅有定性分析是不夠的，還必須要有定量的分析，要通過(guò)定性、定量的分析盡量做到準(zhǔn)確、精確，要針對(duì)（地區(qū)、國(guó)家）的具體情況建立“最佳需求鏈與價(jià)值鏈所組成的網(wǎng)絡(luò)體系、需求鏈的循環(huán)及價(jià)值鏈的循環(huán)等的組成及理想運(yùn)轉(zhuǎn)狀況動(dòng)態(tài)模擬模型”（以下簡(jiǎn)稱“最佳（需求、價(jià)值）鏈體系經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)模擬模型”，關(guān)于該動(dòng)態(tài)模擬模型詳見(jiàn)筆者文章《The Analysis of the Meaning of Establishing the Best Dynamic Analog Model for the Network System Consisted of Demand Chain and Value Chain， for the Make-up of the Circulation of Demand Chain and Value Chain， and for the Ideal Running State of the Network System Consisted of Demand Chain and Value Chain》）來(lái)對(duì)資本市場(chǎng)（的建設(shè)）進(jìn)行（準(zhǔn)、精）確分析以準(zhǔn)確、精確把握資本市場(chǎng)（的建設(shè)）。

十三、與最佳（需求、價(jià)值）鏈體系經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)模擬模型一致原則

最佳（需求、價(jià)值）鏈體系經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)模擬模型提示了社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)在規(guī)律，資本市場(chǎng)的（布局、建設(shè)）要與最佳（需求、價(jià)值）鏈體系經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)模擬模型的分析結(jié)果一致，以保證合理科學(xué)。

十四、預(yù)見(jiàn)性原則

在資本市場(chǎng)的建設(shè)過(guò)程中實(shí)際情況可能出現(xiàn)種種變化，要盡可能對(duì)可能出現(xiàn)的（變化、情況）進(jìn)行（預(yù)測(cè)、分析）（利用建立最佳（需求、價(jià)值）鏈體系經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)模擬模型），制定應(yīng)對(duì)措施，做好對(duì)可能出現(xiàn)的（變化、情況）的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，做到有備無(wú)患。

綜上所述，筆者認(rèn)為（建設(shè)）資本市場(chǎng)必須遵循以下原則：（遵循、維護(hù)）價(jià)值規(guī)律、維護(hù)（市場(chǎng)、金融、經(jīng)濟(jì)、國(guó)家）秩序、有利于（國(guó)家（經(jīng)濟(jì)）、社會(huì)）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學(xué)）發(fā)展原則；必須維護(hù)公平、正義；安全、抗風(fēng)險(xiǎn)原則；（限、控）制原則；國(guó)有資本比例適當(dāng)原則；適（度、宜）原則；穩(wěn)健、可控原則；針對(duì)性原則；去杠桿化原則；反洗錢(qián)原則；法治（制）化原則；（準(zhǔn)、精）確原則；與最佳（需求、價(jià)值）鏈體系經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)模擬模型一致原則；預(yù)見(jiàn)性原則。資本市場(chǎng)（的建設(shè)）合理科學(xué)與否直接關(guān)系到（國(guó)家（經(jīng)濟(jì)）、社會(huì)）是否能（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學(xué)）發(fā)展，（建設(shè)）合理科學(xué)的資本市場(chǎng)能夠有效地促進(jìn)（國(guó)家（經(jīng)濟(jì)）、社會(huì)）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學(xué)）發(fā)展，（建設(shè)）合理科學(xué)的資本市場(chǎng)意義重大。

以上是筆者對(duì)資本市場(chǎng)（的建設(shè)）的認(rèn)識(shí)，不妥之處歡迎指正。

（作者單位為廣州兩儀科技有限責(zé)任公司、中國(guó)政治與經(jīng)濟(jì)改革研究工作室）

[作者簡(jiǎn)介：周陸軍（1971—），男，江蘇南京人，本科，高級(jí)工程師，一級(jí)注冊(cè)建造師，總經(jīng)理，研究方向：政治學(xué)，社會(huì)學(xué)，經(jīng)濟(jì)學(xué)，管理學(xué)，自然科學(xué)，軍事。]