養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策研究

張凌凌

摘要：養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是國(guó)家用于保障退出社會(huì)勞動(dòng)老年人基本生活的專項(xiàng)基金，是社會(huì)保障基金的重要組成部分。主要來(lái)源國(guó)家、單位和個(gè)人或單位和個(gè)人雙方共同負(fù)擔(dān)。養(yǎng)老保險(xiǎn)金原則上要做到收支平衡。但隨著社會(huì)老齡化趨勢(shì)的加快，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的管理及運(yùn)行提出了挑戰(zhàn)。文章首先分析了我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的現(xiàn)狀;其次指出養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行面臨的風(fēng)險(xiǎn);最后給出養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策研究。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險(xiǎn)基金;風(fēng)險(xiǎn)防控;投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

一、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金現(xiàn)狀分析

我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)按照參保人性質(zhì)主要分為三類，分別是企事業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)及城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)。養(yǎng)老基金主要由四大支柱組成，第一支柱是由社會(huì)統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶構(gòu)成的基本養(yǎng)老保險(xiǎn);第二支柱是企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn);第三種支柱是個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn);第四支柱是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

（一）養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)行方式。我國(guó)的養(yǎng)老基金由兩部分組成：統(tǒng)籌賬戶基金和個(gè)人賬戶基金。統(tǒng)籌賬戶基金主要由單位或企業(yè)繳費(fèi)組成，原則上不超過(guò)單位或企業(yè)工資總額的20%;個(gè)人繳費(fèi)全部納人個(gè)人賬戶，按照工資總額的8%繳納。社會(huì)統(tǒng)籌賬戶實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，而個(gè)人賬戶實(shí)行完全積累制。

（二）我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行中存在的問(wèn)題。（1）我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金面臨著收支不平衡問(wèn)題。隨著社會(huì)老齡化的進(jìn)展，我國(guó)養(yǎng)老基金不斷出現(xiàn)收不抵支的現(xiàn)象，老齡人口的逐年增多對(duì)我國(guó)社會(huì)保障制度提出了更高的要求，我國(guó)目前實(shí)行的“統(tǒng)賬結(jié)合”養(yǎng)老模式給養(yǎng)老保險(xiǎn)留下了許多潛在風(fēng)險(xiǎn)。（2）基金投資渠道相對(duì)較少，投資收益率低，甚至出現(xiàn)貶值。我國(guó)養(yǎng)老基金主要投資于銀行存款和購(gòu)買國(guó)債，從往年銀行存款利率和通貨膨脹率對(duì)比看出，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受通貨膨脹的影響出現(xiàn)相對(duì)貶值現(xiàn)象。（3）基金管理分散，地方政府出現(xiàn)擠占、挪用基金問(wèn)題，缺乏有效的監(jiān)管。我國(guó)養(yǎng)老金由市縣級(jí)社保行政部門管理，未實(shí)現(xiàn)省級(jí)統(tǒng)籌，增加了管理和監(jiān)管的難度和效率。當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老基金管理運(yùn)營(yíng)的最大問(wèn)題是內(nèi)部管理混亂，外部監(jiān)管不給力，從而導(dǎo)致養(yǎng)老基金被擠占、挪用和隨意性投資。

二、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）養(yǎng)老保險(xiǎn)基金征繳風(fēng)險(xiǎn)。（1）我國(guó)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的征繳由于缺乏法律約束力，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)保險(xiǎn)金的繳納出現(xiàn)拖欠、拒繳現(xiàn)象嚴(yán)重，產(chǎn)生征繳風(fēng)險(xiǎn)。（2）企業(yè)瞞報(bào)、漏報(bào)工資總額，進(jìn)而降低繳費(fèi)基數(shù)，缺乏有效監(jiān)管，產(chǎn)生征繳風(fēng)險(xiǎn)。（3）養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳群體不全面，基金來(lái)源單一，產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理風(fēng)險(xiǎn)。（1）基金從收到支的管理過(guò)程中，出現(xiàn)被擠占和挪用現(xiàn)象，基金監(jiān)管體制不到位。（2）基金的征繳和管理均由地方政府操作，缺乏省級(jí)的統(tǒng)籌及管理，造成管理成本高，調(diào)劑能力差。（3）基金管理制度不完善，造成收支管理混亂。

（三）基金的投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。征繳的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金分別存人社會(huì)統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，基金盈余不多甚至可能存在缺口;而個(gè)人賬戶實(shí)行完全積累制，從個(gè)人開(kāi)始繳費(fèi)到退休會(huì)積累一大筆養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。因此，我們講的基金投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要指?jìng)€(gè)人賬戶基金投資風(fēng)險(xiǎn)。（1）現(xiàn)階段我國(guó)個(gè)人賬戶基金的投資風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段我國(guó)個(gè)人賬戶基金投資主要用于銀行存款和購(gòu)買國(guó)債兩種方式，雖然國(guó)債的利息高于銀行存款收入，但兩者在社會(huì)通貨膨脹時(shí)期相當(dāng)于貶值，從而造成基金投資失利，看似穩(wěn)妥的投資方式也存在著隱形風(fēng)險(xiǎn)。（2）未來(lái)個(gè)人賬戶投資資本市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。為達(dá)到基金收益最大化，不少學(xué)者建議養(yǎng)老基金應(yīng)投資于資本市場(chǎng)，這樣需要將基金委托給專業(yè)基金投資公司打理，這種委托代理關(guān)系及投資技術(shù)的復(fù)雜性，將使基金面臨更加復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）基金的給付風(fēng)險(xiǎn)。影響?zhàn)B老金支出的因素主要有：（1）人口的老齡化嚴(yán)重，造成養(yǎng)老金支付過(guò)大;（2）由于政策或其他原因，大量在職職工提前退休，造成養(yǎng)老金支出增大;（3）社會(huì)統(tǒng)籌基金賬戶收支失衡，造成個(gè)人賬戶空賬現(xiàn)象。

三、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策研究

（一）完善法律法規(guī)及配套制度。當(dāng)前我國(guó)的養(yǎng)老基金運(yùn)行是依照政府命令執(zhí)行，并非法律強(qiáng)制執(zhí)行。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展及政府改革的不斷進(jìn)行，制定科學(xué)合理的法律法規(guī)及相關(guān)配套制度來(lái)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的征繳進(jìn)行約束，同時(shí)法律覆蓋范圍，對(duì)違返法律法規(guī)者進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。

（二）加強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)和監(jiān)督的法制建設(shè)，強(qiáng)化監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的權(quán)威性和獨(dú)立性。根據(jù)養(yǎng)老金管理和監(jiān)督的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，完善的法制建設(shè)是養(yǎng)老基金運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的基本保證。建立適合我國(guó)國(guó)情的養(yǎng)老基金監(jiān)督管理機(jī)制。監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)采用中央垂直管理模式，在各地設(shè)辦事機(jī)構(gòu)，不受地方政府管轄，保持自己的權(quán)威性和獨(dú)立性。

（三）貫徹國(guó)家規(guī)定，延長(zhǎng)職工法定退休年齡。伴隨人口老齡化問(wèn)題的加重，導(dǎo)致我國(guó)養(yǎng)老金支付壓力加大，通過(guò)延長(zhǎng)退休年齡來(lái)緩解這一難題。同時(shí)，為了解決延遲退休和就業(yè)間的矛盾，必須調(diào)整我國(guó)現(xiàn)有的就業(yè)模式。

（四）完善投資環(huán)境，確保我國(guó)養(yǎng)老基金投資安全。未來(lái)我國(guó)養(yǎng)老基金投資向資本市場(chǎng)靠擾，因此改善養(yǎng)老基金運(yùn)營(yíng)和投資環(huán)境至關(guān)重要。首先，在養(yǎng)老金建設(shè)方面可以學(xué)習(xí)智利，智利將養(yǎng)老基金進(jìn)行多渠道投資并建立風(fēng)險(xiǎn)管理專門機(jī)構(gòu)，使基金有效運(yùn)作;其次，可以向美國(guó)學(xué)習(xí)建立養(yǎng)老保險(xiǎn)儲(chǔ)備基金，來(lái)提升支付能力和水平。同時(shí)，可以考慮進(jìn)行多樣化投資，以平衡不同資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到綜合獲益。

（五）建立養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理行業(yè)嚴(yán)格準(zhǔn)人和準(zhǔn)出制度。對(duì)于進(jìn)入養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理行業(yè)的機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)人和準(zhǔn)出標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于不能滿足標(biāo)準(zhǔn)的管理機(jī)構(gòu)一律不允許進(jìn)入。

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