做金融投資業(yè)的賦能者

李璐

金融市場反映著普遍的經(jīng)濟運行規(guī)律，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在資源配置中起關(guān)鍵作用。在金融行業(yè)全球化背景下，其運行狀況關(guān)系到一國經(jīng)濟運行的穩(wěn)定和效率，乃至影響國家經(jīng)濟安全。目前，我國經(jīng)濟經(jīng)歷著重要的轉(zhuǎn)型時期，金融市場的內(nèi)涵和外延都在不斷擴大。

在此基礎(chǔ)上，由高子航先生主編，于2018年6月發(fā)行的《金融市場分析》一書針對金融從業(yè)者及高校研究員，就金融市場的原理為基礎(chǔ)，對資本市場進行研究；將已有的優(yōu)秀金融市場學(xué)理論體系，結(jié)合中國金融市場的具體實際，對金融市場的運行規(guī)律、運行機制和主體行為規(guī)律進行較為深入詳盡的論述研究，廣受讀者喜愛。

高子航先生現(xiàn)任華金證券投資銀行綜合管理部總經(jīng)理，曾任職于中原證券資本市場二級部門負責(zé)人，擁有豐富的金融投資和證券銷售經(jīng)驗，被譽為金融投資領(lǐng)域的行業(yè)先鋒，曾先后參與十余項股權(quán)投資、證券管理銷售、公司上市并購等重大投資項目，真正意義上實現(xiàn)以投資撬動資本主義經(jīng)濟發(fā)展，以專業(yè)才識賦能金融投資業(yè)發(fā)展。

厚積薄發(fā)，IPO項目發(fā)行顯鋒芒

高子航2010年入職中原證券，主要負責(zé)投行總部綜合事務(wù)和資本市場發(fā)行等工作。他在所轄地區(qū)投行業(yè)務(wù)條線需求、反饋渠道、公司內(nèi)部關(guān)系維護工作中事無巨細；對于缺失制度和陳舊制度的更新，他主導(dǎo)建立了公司層面投行制度包括股票承銷管理、定價配售決策、發(fā)行路演推介工作規(guī)程、新股配售及關(guān)聯(lián)關(guān)系核查工作規(guī)程等制度；同時主導(dǎo)開展公司優(yōu)先股發(fā)行可行性研究，從政策面、客觀條件、未來融資情況等方面向公司提供決策建議；成為中原證券資本市場業(yè)務(wù)快速發(fā)展的重要動力。

近年來，隨著我國“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性改革深入推進，國務(wù)院出臺一系列政策利好舉措來鼓勵提高直接融資占比，降低實體經(jīng)濟運行成本，我們已經(jīng)悄悄地進入了一個浩瀚遼闊的股權(quán)市場時代；在債權(quán)違約頻發(fā)、一線城市房地產(chǎn)投資收緊，全球通脹持續(xù)的形勢下，股權(quán)資產(chǎn)的配置大時代已經(jīng)悄然來臨。

在“股權(quán)型”關(guān)系的資本經(jīng)濟時代下，IPO成為股權(quán)投資的撬動形式。在IPO項目發(fā)行工作中，高子航可以說是厚積薄發(fā)。在2015年這一年中，高子航先后分管、負責(zé)了清水源IPO項目、濮陽惠成IPO發(fā)行和科迪乳業(yè)IPO發(fā)行，均取得矚目成果，為中原證券贏得豐厚的承銷收入。

其中，于2015年6月在深圳證券交易所首次公開發(fā)行的濮陽惠成，擬發(fā)行新股2000萬股。高子航領(lǐng)導(dǎo)資本市場部在5月開始組織市場路演，在各商券、基金、保險、銀行等投資機構(gòu)做了充分溝通，最終，網(wǎng)下發(fā)行部分200萬股為機構(gòu)投資人認(rèn)購，發(fā)行價格9.13元/股，募集資金1.82億，市盈率22.95倍，實際網(wǎng)下申購數(shù)量達到230，400萬股，達到214倍超額認(rèn)購倍數(shù)，發(fā)行承銷收入3，661萬元。而在同期進行的科迪乳業(yè)IPO發(fā)行工作中，高子航面對項目發(fā)行總量大、時間緊、人手不足的情況下，帶領(lǐng)團隊提早準(zhǔn)備、組織市場路演，最終使科迪乳業(yè)以市盈率20.81倍，網(wǎng)下申購數(shù)量達到746，200萬股，達到202.19倍超額認(rèn)購倍數(shù)，順利發(fā)行。

這一系列成功的背后傾注著高子航團隊大量的心血，同時凸顯了他強大的資本運作能力和項目操作能力，在金融投資行業(yè)擁有著難以替代的價值，從而贏得業(yè)內(nèi)同行的關(guān)注和中原證券的重用。

股權(quán)再融資、債券再融資項目雙管齊下

從2012年到2018年，高子航游走于各行業(yè)企業(yè)之間，為資本市場服務(wù)。作為中國股權(quán)投資與證券發(fā)行銷售行業(yè)的專業(yè)人才，高子航所帶領(lǐng)的資本團隊在多個股權(quán)再融資、債權(quán)再融資項目發(fā)行銷售中屢創(chuàng)佳績。

多年來，高子航經(jīng)手的重大項目多達十余項，涉及中國主要行業(yè)的龍頭企業(yè)重大資產(chǎn)置換、非公開發(fā)行和增發(fā)股票，對國內(nèi)金融行業(yè)健康發(fā)展和國家經(jīng)濟水平進步做出重要貢獻。

2013年，鄭州煤電股份有限公司定向增發(fā)項目，由于煤炭屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)，同時夾雜多方其它原因錯過了最佳發(fā)行時點。在銀根緊縮、行業(yè)不佳等發(fā)行阻力極大的情況下，高子航帶領(lǐng)資本市場部與業(yè)務(wù)組聯(lián)動，共同向公司提出分層銷售策略方案，及時調(diào)動公司上、中、下三層力量，即方案上層由總裁為首的河南國有金融機構(gòu)游說團；中層為公司骨干力量負責(zé)對接各省市的城商、農(nóng)商銀行；下層為針對公司營業(yè)部的重點客戶推介。本項目最終在行業(yè)下行和資金面情況不佳的前提下，完成募集資金6億，發(fā)行價格8.67元/股，圓滿完成銷售任務(wù)。

除此之外，高子航還帶領(lǐng)團隊在多氟多非公開發(fā)行項目、羚銳制藥非公開發(fā)行、西泵股份非公開發(fā)行、森源電氣非公開發(fā)行、大有能源定增項目中力壓主承銷商，超額完成既定銷售目標(biāo)。此外，他和團隊完成的多個客戶中低評級債券銷售中，深度挖掘發(fā)行人的亮點，形成路演材料，并根據(jù)投資人的需求進行針對性的路演，取得良好成效。因此，在經(jīng)手的債權(quán)類項目中，包括新大新材公司債、輝煌科技公司債、江油債、銅發(fā)債等等，不僅解發(fā)行人的燃眉之急，達成利率平衡，實現(xiàn)共贏，獲得客戶肯定，更在一定程度上助推中原證券完成A+H上市目標(biāo)。

入駐華金證券，開啟新征程

2018年6月，高子航加入華金證券，任華金證券投資銀行投行綜合管理部總經(jīng)理，圍繞公司投行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，為協(xié)調(diào)投資銀行各職能部門為投行業(yè)務(wù)部門提供支持和服務(wù)，同時通過對投行業(yè)務(wù)目標(biāo)體系的建設(shè)與過程管理和投行核心業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化調(diào)整，保證投行業(yè)務(wù)板塊規(guī)范、有序運營，利用資本市場積累資源，挖掘并購資源。據(jù)悉，高子航目前正推進公司“投資+投行”戰(zhàn)略，落實資金配套，同時放眼市場機會，尋找并購標(biāo)的。

華金證券前身為上海久聯(lián)證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司、航天證券有限責(zé)任公司，公司依托珠海橫琴區(qū)位、政策優(yōu)勢，聯(lián)動港澳，面向全國，放眼全球，布局“三駕馬車雙平臺”的戰(zhàn)略發(fā)展方向，以“投行加投資”、“中小型金融/企業(yè)的特色資管”、“富裕客戶財富管理”為三駕馬車，自營與研究業(yè)務(wù)為雙平臺，致力于打造以業(yè)務(wù)協(xié)同管理平臺和服務(wù)中型集團客戶為核心特色的一流券商。

華金之名喻有“放眼中華”、“風(fēng)華正茂”、“金融創(chuàng)新”、“點石成金”之意，相信高子航將以其出色的業(yè)務(wù)理解能力和執(zhí)行能力在華金證券這一全新平臺，取得更加卓越的成就，為華金證券金融投資和證券銷售業(yè)務(wù)拓展提供有力支持，為國內(nèi)金融創(chuàng)新驅(qū)動及轉(zhuǎn)型發(fā)展貢獻正能量。