區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用

步懷津

摘要：區(qū)塊鏈技術(shù)是以去中心化的方式，借助數(shù)學(xué)算法生成一種有序賬本，并由所有參與用戶共同維護(hù)的可靠數(shù)據(jù)庫技術(shù)。金融機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈應(yīng)用的探索上意愿最強(qiáng)，需要新的技術(shù)來提高運(yùn)營(yíng)效率，降低成本來應(yīng)對(duì)整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)當(dāng)前現(xiàn)狀。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)的不斷運(yùn)用，它已成為金融行業(yè)的一個(gè)"亮點(diǎn)"，，增訂的一些協(xié)議和規(guī)范，為區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)中的運(yùn)用提供依據(jù)和遵循。本文通過對(duì)金融行業(yè)中區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用加以分析，對(duì)金融行業(yè)發(fā)展，深化金融技術(shù)改革進(jìn)行一些研究。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈、金融行業(yè)

一、概述

金融的本質(zhì)是信用，任何金融活動(dòng)都離不開信用。正是因?yàn)樾庞茫拍軌驅(qū)崿F(xiàn)在不同的時(shí)間、空間領(lǐng)域進(jìn)行資金的融通、資產(chǎn)的配置。金融業(yè)大量的中介機(jī)構(gòu)，包括托管機(jī)構(gòu)、第三方支付平臺(tái)、公證人、銀行等都是為了維護(hù)這一信用而產(chǎn)生的。但是，這種中心化的模式存在很多問題，首先，中心化的模式意味著各中心之間的互通成本非常大，;其次，中心節(jié)點(diǎn)掌握著所有分布節(jié)點(diǎn)的信息，而分布節(jié)點(diǎn)不掌握其他節(jié)點(diǎn)的信息，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)方式的集中性使得中心數(shù)據(jù)庫很容易遭到黑客的攻擊和篡改。那么，如何在不基于信任的分布式網(wǎng)絡(luò)中，高效、低成本地建立滿足經(jīng)濟(jì)活動(dòng)賴以發(fā)生的信任生態(tài)體系，成為業(yè)界普遍關(guān)心的問題，而區(qū)塊鏈的共識(shí)算法技術(shù)正好解決了這個(gè)問題，互不相識(shí)的兩個(gè)人可以通過共識(shí)算法，在沒有第三方的擔(dān)保下進(jìn)行價(jià)值的有效傳輸，有望從信用建立的角度對(duì)金融業(yè)進(jìn)行一次革命。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)的研究和應(yīng)用現(xiàn)狀

全球新一輪產(chǎn)業(yè)變革和科技革命持續(xù)深入，信息技術(shù)引領(lǐng)世界技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)新高地。區(qū)塊鏈作為密碼學(xué)、分布式系統(tǒng)、共識(shí)機(jī)制、博弈論的集大成者，推動(dòng)多領(lǐng)域?qū)W術(shù)研究的蓬勃發(fā)展，也為相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供諸多機(jī)遇。

2.1 區(qū)塊鏈技術(shù)的研究現(xiàn)狀：

目前對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)，各國(guó)政府普遍采取積極支持的態(tài)度。2016年1月19日，英國(guó)政府發(fā)布《分布式賬本技術(shù)：超越區(qū)塊鏈》白皮書，積極探索區(qū)塊鏈未來在減少金融詐騙、降低交易成本的潛力;2016年6月，新加坡金融管理局推出“沙盒計(jì)劃”（Sandbox），在可控范圍內(nèi)允許金融科技公司的發(fā)展;2017年4月1日，日本正式實(shí)施《支付服務(wù)法案》，承認(rèn)比特幣的合法地位;美國(guó)各州政府也采取措施學(xué)習(xí)與探索區(qū)塊鏈技術(shù)，并嘗試通過區(qū)塊鏈提高政府工作的透明度和效率。中國(guó)政府同樣對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)給予了高度關(guān)注。自2016年10月工業(yè)和信息化部發(fā)布《中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》及2016年12月區(qū)塊鏈?zhǔn)状伪蛔鳛閼?zhàn)略性前沿技術(shù)寫入國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃的通知》以來，各地政府紛紛出臺(tái)有關(guān)區(qū)塊鏈的政策指導(dǎo)意見及通知文件。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也成立區(qū)塊鏈研究工作組，深入研究區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用及影響。2017年5月，中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院聯(lián)合數(shù)十家單位發(fā)布《中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇標(biāo)準(zhǔn)CBD-Forum-001-2017》，為區(qū)塊鏈落地產(chǎn)業(yè)設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)。

2.2 區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)、IT等領(lǐng)域的大量企業(yè)開始涉足區(qū)塊鏈行業(yè)，著手研發(fā)或推出從基礎(chǔ)設(shè)施到應(yīng)用案例的一系列解決方案。全球主流金融機(jī)構(gòu)布局區(qū)塊鏈，2015年10月，美國(guó)納斯達(dá)克推出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的證券交易平臺(tái)Linq，進(jìn)行金融證券市場(chǎng)去中心化的嘗試。高盛、摩根大通、瑞銀集團(tuán)等銀行業(yè)巨頭分別各自成立各自的區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室、發(fā)布區(qū)塊鏈研究報(bào)告或申請(qǐng)區(qū)塊鏈專利，并參與投資區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司。此外，區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司及各類投資機(jī)構(gòu)也紛紛涉足區(qū)塊鏈領(lǐng)域，為區(qū)塊鏈技術(shù)落地提供資金支持。初創(chuàng)公司Ripple Labs 致力于推動(dòng) Ripple成為世界范圍內(nèi)各大銀行通用的標(biāo)準(zhǔn)交易協(xié)議，使貨幣轉(zhuǎn)賬能像發(fā)電子郵件那樣成本低廉、方便快捷;R3CEV 推出的BaaS（Blockchain as a Service）服務(wù)，已與美國(guó)銀行、花旗銀行、招商銀行等全球 40 余家大型銀行機(jī)構(gòu)簽署區(qū)塊鏈合作項(xiàng)目，致力于制定銀行業(yè)的區(qū)塊鏈行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與協(xié)議。從 2016 年開始，招商銀行、民生銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和螞蟻金服、京東金融、百度金融等金融科技企業(yè)先后涉足區(qū)塊鏈金融場(chǎng)景應(yīng)用，眾安科技、人壽保險(xiǎn)、陽光保險(xiǎn)等保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也紛紛展開區(qū)塊鏈概念證明實(shí)驗(yàn)。

三、區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)景

區(qū)塊鏈?zhǔn)屈c(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸?shù)姆植际劫~本技術(shù)，而分布式賬本，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)可以在無數(shù)個(gè)站點(diǎn)組成的網(wǎng)絡(luò)里進(jìn)行資源分享的數(shù)據(jù)庫。在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中，每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都擁有完全相同的一個(gè)副本，網(wǎng)絡(luò)中的所有節(jié)點(diǎn)共同在賬本上記賬與核賬，且共同維護(hù)，賬本里的任何改動(dòng)都會(huì)在所有副本里被反映出來。這個(gè)方式不同于以往的“賬本由中心機(jī)構(gòu)來管理和維護(hù)”。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，在傳統(tǒng)的需要信用背書的中心化結(jié)構(gòu)中，A向B匯一筆款，需要先通過一個(gè)中間機(jī)構(gòu)（比如銀行），一旦這個(gè)中間機(jī)構(gòu)出現(xiàn)崩潰或者被黑客入侵，那么整個(gè)系統(tǒng)都會(huì)發(fā)生混亂。而如果采用去中心化的分布式賬本，A向B匯一筆款，只需要向全網(wǎng)進(jìn)行廣播，讓其他每個(gè)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行交易驗(yàn)證，便可直接完成交易。因此區(qū)塊鏈可以在金融業(yè)得到很廣泛的應(yīng)用，可以說跟金融業(yè)可以完美的結(jié)合，那么到目前為止，區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用如下：

（1）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)：隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，未來關(guān)于個(gè)人的健康狀況、事故記錄等信息可能會(huì)上傳至區(qū)塊鏈中，使保險(xiǎn)公司在客戶投保時(shí)可以更加及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得風(fēng)險(xiǎn)信息，從而降低核保成本、提升效率。區(qū)塊鏈的共享透明特點(diǎn)降低了信息不對(duì)稱，還可降低逆向選擇風(fēng)險(xiǎn);而其歷史可追蹤的特點(diǎn)，則有利于減少道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低保險(xiǎn)的管理難度和管理成本。

（2）資產(chǎn)證券化：這一領(lǐng)域業(yè)務(wù)痛點(diǎn)在于底層資產(chǎn)真假無法保證;參與主體多、操作環(huán)節(jié)多交易透明度低出現(xiàn)信息不對(duì)稱等問題，造成風(fēng)險(xiǎn)難以把控。數(shù)據(jù)痛點(diǎn)在于各參與方之間流轉(zhuǎn)效率不高、各方交易系統(tǒng)間資金清算和對(duì)賬往往需要大量人力物力、資產(chǎn)回款方式有線上線下多種渠道，無法監(jiān)控資產(chǎn)的真實(shí)情況，還存在資產(chǎn)包形成后，交易鏈條里各方機(jī)構(gòu)對(duì)底層資產(chǎn)數(shù)據(jù)真實(shí)性和準(zhǔn)確性的信任問題。

（3）數(shù)字票據(jù)：該領(lǐng)域痛點(diǎn)在于三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)問題。操作風(fēng)險(xiǎn)，由于系統(tǒng)中心化，一旦中心服務(wù)器出問題，整個(gè)市場(chǎng)癱瘓;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2016年，涉及金額達(dá)到數(shù)億以上的風(fēng)險(xiǎn)事件就有七件，涉及多家銀行;道德風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)上存在"一票多賣"、虛假商業(yè)匯票等事件。區(qū)塊鏈去中介化、系統(tǒng)穩(wěn)定性、共識(shí)機(jī)制、不可篡改的特點(diǎn)，減少傳統(tǒng)中心化系統(tǒng)中的操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

（4）跨境支付：該領(lǐng)域的痛點(diǎn)在于到賬周期長(zhǎng)、費(fèi)用高、交易透明度低。以第三方支付公司為中心，完成支付流程中的記賬、結(jié)算和清算，到賬周期長(zhǎng)，比如跨境支付到賬周期在三天以上，費(fèi)用較高。區(qū)塊鏈去中介化、交易公開透明和不可篡改的特點(diǎn)，沒有第三方支付機(jī)構(gòu)加入，縮短了支付周期、降低費(fèi)用、增加了交易透明度。

（5）征信管理：該領(lǐng)域的痛點(diǎn)在于數(shù)據(jù)缺乏共享，征信機(jī)構(gòu)與用戶信息不對(duì)稱;正規(guī)市場(chǎng)化數(shù)據(jù)采集渠道有限，數(shù)據(jù)源爭(zhēng)奪戰(zhàn)耗費(fèi)大量成本;數(shù)據(jù)隱私保護(hù)問題突出，傳統(tǒng)技術(shù)架構(gòu)難以滿足新要求等。在征信領(lǐng)域，區(qū)塊鏈具有去中心化、去信任、時(shí)間戳、非對(duì)稱加密和智能合約等特征，在技術(shù)層面保證了可以在有效保護(hù)數(shù)據(jù)隱私的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)有限度、可管控的信用數(shù)據(jù)共享和驗(yàn)證。

（6）供應(yīng)鏈金融：這一領(lǐng)域的痛點(diǎn)在于融資周期長(zhǎng)、費(fèi)用高。以供應(yīng)鏈核心企業(yè)系統(tǒng)為中心，第三方增信機(jī)構(gòu)很難鑒定供應(yīng)鏈上各種相關(guān)憑證的真?zhèn)危斐扇斯徍说臅r(shí)間長(zhǎng)、融資費(fèi)用高。區(qū)塊鏈去中介化、共識(shí)機(jī)制、不可篡改的特點(diǎn)，不需要第三方增信機(jī)構(gòu)鑒定供應(yīng)鏈上各種相關(guān)憑證的真實(shí)性，降低融資成本、減少融資的周期。。

四、結(jié)束語

基于區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)公開、透明、可追溯、不可篡改的分布式記賬，區(qū)塊鏈可以有效降低支付、清算、結(jié)算步驟的出錯(cuò)率，同時(shí)監(jiān)控每一步資金的流入流出情況，是推動(dòng)誠(chéng)信社會(huì)建立的有效手段，隨著監(jiān)管及市場(chǎng)主體對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的認(rèn)識(shí)不斷加深以及該技術(shù)的不斷走向成熟，未來區(qū)塊鏈能在金融領(lǐng)域有更大的應(yīng)用及未來，這也是未來金融機(jī)構(gòu)需要長(zhǎng)期探索的一個(gè)重要任務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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