論互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新面臨的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)策

周思池

摘要：我國(guó)金融創(chuàng)新層出不窮，“互聯(lián)網(wǎng)+”等新業(yè)態(tài)不斷沖擊金融行業(yè)的傳統(tǒng)。但卻有e租寶、平臺(tái)倒閉、跑路，觸碰監(jiān)管政策等踩踏高壓線的風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新如何適應(yīng)市場(chǎng)變化和社會(huì)發(fā)展潮流，在創(chuàng)新中做好風(fēng)險(xiǎn)管控，規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)，是當(dāng)前亟需思考的問題。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);金融創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融不僅推動(dòng)金融變革，更影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整?，F(xiàn)階段我們談得最多的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了“新常態(tài)”。這個(gè)新常態(tài)一方面是我們的整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)雖然風(fēng)險(xiǎn)還在，但總體上已經(jīng)進(jìn)入平穩(wěn)狀態(tài)，另一方面就是新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)出現(xiàn)。如何利用好新技術(shù)、新的商業(yè)模式是“新常態(tài)”時(shí)期維持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵。近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，催生出各種新興的金融業(yè)態(tài)，網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)銀行、數(shù)據(jù)金融等便經(jīng)常成為人們討論的焦點(diǎn)。創(chuàng)新是一場(chǎng)冒險(xiǎn)，他既能創(chuàng)造支付寶和余額寶這樣的神話，也會(huì)發(fā)生各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)破產(chǎn)甚至跑路的慘痛教訓(xùn)。因此認(rèn)清創(chuàng)新存在的風(fēng)險(xiǎn)是做好風(fēng)險(xiǎn)管理的前提?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主要面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：

1、市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)

任何創(chuàng)新都會(huì)面臨需求風(fēng)險(xiǎn)，所謂需求風(fēng)險(xiǎn)，就是消費(fèi)者是否真的需要這種創(chuàng)新，創(chuàng)新的成果是否能滿足某種市場(chǎng)需求。需求引導(dǎo)供給，沒有需求的供給將毫無價(jià)值。如果沒有大眾理財(cái)需求，網(wǎng)絡(luò)基金銷售便沒有市場(chǎng)，如果沒有個(gè)人和小微企業(yè)的融資需求，網(wǎng)絡(luò)借貸和股權(quán)眾籌便沒有市場(chǎng)。

2、宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

金融形勢(shì)和金融環(huán)境的變化會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新造成風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融歸根結(jié)底是金融，互聯(lián)網(wǎng)只是實(shí)現(xiàn)各種業(yè)態(tài)的技術(shù)手段和基礎(chǔ)設(shè)施。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣環(huán)境、資本市場(chǎng)走勢(shì)等宏觀大環(huán)境變化會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。貨幣環(huán)境由收緊向?qū)捤赊D(zhuǎn)變也會(huì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)造成沖擊。宏觀環(huán)境的變化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響可能會(huì)大于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。

3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)安全是一個(gè)重大的課題，在客戶的資金安全、客戶的信息安全和信息系統(tǒng)的安全等方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都面臨較大的法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和信息管理風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括網(wǎng)絡(luò)安全、技術(shù)和數(shù)據(jù)缺陷等方面。這些風(fēng)險(xiǎn)的暴露，極易引發(fā)社會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性產(chǎn)生信任危機(jī)。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，網(wǎng)絡(luò)支付被盜刷，客戶信息被竊取等安全事件屢屢發(fā)生，因?yàn)橄噍^于其他互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，攻擊他們更有利可圖且更容易變現(xiàn)。另外，技術(shù)和數(shù)據(jù)的缺陷也會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，信息系統(tǒng)穩(wěn)定性，數(shù)據(jù)處理模型的精確性，數(shù)據(jù)獲取的完備性都會(huì)制約產(chǎn)品的創(chuàng)新，現(xiàn)階段我國(guó)的征信體系還不完善，未能實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)更新和聯(lián)網(wǎng)制，制約了網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展，信用數(shù)據(jù)缺失，再好的數(shù)據(jù)模型都無能為力。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種疊加式的，既有網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，也有金融風(fēng)險(xiǎn)，但是它的風(fēng)控也是可以疊加的技術(shù)，既有傳統(tǒng)風(fēng)控的技術(shù)，也可以用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行風(fēng)控。目前這個(gè)時(shí)代信用可能被濫用、大數(shù)據(jù)傳播、個(gè)人信息流失，被盜用等等。怎樣進(jìn)行數(shù)據(jù)的管理，隱私的保護(hù)成為大的問題。

4、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩方面，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和同類創(chuàng)新業(yè)務(wù)。例如互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)產(chǎn)品大多較為復(fù)雜，往往需要代理人面對(duì)面的講解，導(dǎo)致絕大多數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品無法依靠互聯(lián)網(wǎng)銷售，其較傳統(tǒng)的保險(xiǎn)銷售沒有明顯優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)有的創(chuàng)新業(yè)務(wù)和未來快速更新的新技術(shù)都可能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)創(chuàng)新成功造成不確定性。

5、政策與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

政策和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)來自兩方面，首先創(chuàng)新業(yè)務(wù)本身可能違反法律法規(guī)，在發(fā)展的初期，法律還存在不完備性;其次政策和監(jiān)管的變化可能會(huì)使創(chuàng)新無法順利進(jìn)行。金融是一個(gè)高度專業(yè)、高度復(fù)雜、充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，因此必然會(huì)面臨政策和監(jiān)管的約束。對(duì)于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，我國(guó)還沒有比較完善的政策法規(guī)，行業(yè)和監(jiān)管都是摸著石頭過河，法律界定模糊，創(chuàng)新項(xiàng)目很容易觸碰監(jiān)管紅線，造成不必要的損失。有些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中會(huì)發(fā)生變質(zhì)，例如演變成非法集資、洗錢等。此外，政策和監(jiān)管本身會(huì)受到很多因素的影響，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，對(duì)創(chuàng)新領(lǐng)域的監(jiān)管政策可能也會(huì)發(fā)生變化，從而對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)造成阻礙。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，它的風(fēng)險(xiǎn)我們引入一個(gè)新的視角來觀察，就是不完備法律理論，這個(gè)是我們今天在中國(guó)尤其需要大家共同認(rèn)真對(duì)待。法律具有天然不完備性的問題;我們可以試圖填補(bǔ)法律的漏洞，試圖跟上法律的變化，協(xié)調(diào)各個(gè)部門的理解和執(zhí)法。經(jīng)過多年的立法，社會(huì)主義法律體系基本建成，法律體系各個(gè)領(lǐng)域基本上都有法可依基本解決，對(duì)于一些新生事物不斷出現(xiàn)， 我們還是需要在立法和監(jiān)管上保持與時(shí)俱進(jìn)。法律有些滯后，由于社會(huì)發(fā)展在加速，立法有嚴(yán)格的立法規(guī)定，所以需要我們調(diào)整的法律理念和一些立法思路，跟上變化的節(jié)奏。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新面臨的風(fēng)險(xiǎn)并不限于上述幾項(xiàng)，全面的認(rèn)識(shí)創(chuàng)新存在的風(fēng)險(xiǎn)，是為了更好地管理風(fēng)險(xiǎn)，提高創(chuàng)新的成功率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展，需要不斷加以規(guī)范化。扭轉(zhuǎn)野蠻生長(zhǎng)到監(jiān)管，從跟進(jìn)模仿到領(lǐng)先創(chuàng)新，從忽視風(fēng)險(xiǎn)到嚴(yán)抓風(fēng)控，從單打獨(dú)斗到聯(lián)盟發(fā)展，這些我們都已經(jīng)看到在中國(guó)正在實(shí)現(xiàn)之中。

實(shí)際工作中，我們可以從多方面來加以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。首先，企業(yè)的自律規(guī)范。第二、客戶契約監(jiān)督，既然我們跟每個(gè)客戶，每個(gè)合作伙伴必須要簽協(xié)議，這個(gè)協(xié)議怎么簽，可以很好的規(guī)范。第三、行業(yè)自律，行業(yè)協(xié)會(huì)，行業(yè)性組織，俱樂部聯(lián)盟等等都可以發(fā)揮自律的作用。第四、輿論監(jiān)督，輿論這也是應(yīng)該集體進(jìn)行反思，一定要在利益面前保持定力。第五、工商注冊(cè)，我們互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)也是有企業(yè)注冊(cè)的。

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