《2019銀行業(yè)展望》：解讀金融危機(jī)十年后的銀行業(yè)

文／億歐智庫(kù)

近日，德勤發(fā)布了《2019年銀行業(yè)展望》，報(bào)告強(qiáng)調(diào)了在金融危機(jī)過(guò)去十年后，全球銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與趨勢(shì)以及其監(jiān)管、技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)。億歐智庫(kù)對(duì)報(bào)告主要內(nèi)容進(jìn)行了解讀。

金融危機(jī)過(guò)去十年后，銀行業(yè)的基礎(chǔ)更加穩(wěn)固

金融危機(jī)十年后的今天，全球銀行體系不僅規(guī)模更大、利潤(rùn)更豐厚，而且比過(guò)去10年的任何時(shí)候都更具彈性，規(guī)模達(dá)到124萬(wàn)億美元，而資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）保持在0.9%。同樣，一級(jí)資本占資產(chǎn)的比例升至6.7%，明顯高于2008年。

但自金融危機(jī)以來(lái)，不同地區(qū)的復(fù)蘇并不一致。與歐洲同行相比，美國(guó)的銀行在多項(xiàng)指標(biāo)上領(lǐng)先。積極的政策干預(yù)和強(qiáng)有力的監(jiān)管幫助美國(guó)銀行更快地恢復(fù)健康。最近，GDP增長(zhǎng)、減稅和利率上升等有利因素進(jìn)一步提振了該行業(yè)。美國(guó)總資產(chǎn)達(dá)到頂峰17.5萬(wàn)億美元，同時(shí)資本水平也在不斷上升，一級(jí)資本率平均為13.14%。

在亞太地區(qū)，中資銀行的增長(zhǎng)是過(guò)去10年最驚人的發(fā)展。中國(guó)銀行業(yè)的規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了歐盟。2018年全球四大銀行中中國(guó)均來(lái)自中國(guó)，而在2007年，全球十大銀行中沒(méi)有一家是中資銀行。然而，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂和與美國(guó)的關(guān)稅戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)影響了前景。與此同時(shí)，躲過(guò)金融危機(jī)的日本銀行長(zhǎng)期以來(lái)一直受到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和低/負(fù)利率的影響。

監(jiān)管：全球監(jiān)管分歧的新時(shí)代

在美國(guó)，對(duì)完善甚至取代現(xiàn)有法規(guī)的關(guān)注仍然存在。美國(guó)勞工部（DOL）要求金融機(jī)構(gòu)按照客戶的最佳利益行事的信托規(guī)則被推翻，但SEC出臺(tái)新的最佳利益規(guī)則仍有可能。與此同時(shí)，消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）的執(zhí)法行動(dòng)有所減少。

自2017年2月至2018年9月，消費(fèi)者金融保護(hù)局僅宣布了5項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)。盡管在現(xiàn)任美國(guó)政府的領(lǐng)導(dǎo)下，新監(jiān)管的步伐有所放緩，但各州的作用可能會(huì)日益突出。其他州可能也會(huì)效仿。

在歐洲，首次向歐盟公民提供全面數(shù)據(jù)保護(hù)的《一般數(shù)據(jù)保護(hù)條例》（GeneralDataProtectionRegulation，簡(jiǎn)稱GDPR）將繼續(xù)重塑隱私和數(shù)據(jù)所有權(quán)政策。與此同時(shí)，提高費(fèi)用透明度的努力仍在加速。

在亞太地區(qū)，行為和文化是2018年監(jiān)管議程的重要內(nèi)容。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布了關(guān)于員工行為管理的廣泛指導(dǎo)方針，而馬來(lái)西亞央行則提出了一個(gè)針對(duì)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)官員的問(wèn)責(zé)框架。2018年，亞太地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外國(guó)投資、復(fù)蘇和解決方案規(guī)劃進(jìn)行了更深入的研究。中國(guó)銀行和保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并的歷史性舉措，可能有助于中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)更好地應(yīng)對(duì)金融體系中不斷上升的風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)：創(chuàng)建一個(gè)交響企業(yè)

銀行在數(shù)字轉(zhuǎn)型方面的成功最終將取決于戰(zhàn)略、技術(shù)和業(yè)務(wù)如何跨領(lǐng)域協(xié)同工作，德勤將其稱為“交響樂(lè)企業(yè)”。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，應(yīng)該在2019年優(yōu)先考慮在數(shù)據(jù)管理方面的出色表現(xiàn)、核心基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代化、人工智能的應(yīng)用以及向公有云的遷移。許多銀行面臨的挑戰(zhàn)是，在很大程度上，數(shù)據(jù)是在孤立的、不同的系統(tǒng)中管理的，這使得銀行了解和服務(wù)客戶的能力變得復(fù)雜。

越來(lái)越多的銀行正在以其自己最快的速度采取行動(dòng)。一些銀行已經(jīng)完全替換了它們的遺留系統(tǒng)，而另一些銀行，如Nordea，正以多年的現(xiàn)代化計(jì)劃來(lái)效仿它們。其他人則避開(kāi)了“撕開(kāi)然后替換”的方法，而選擇了微服務(wù)和云應(yīng)用程序，同時(shí)逐漸減少了對(duì)遺留系統(tǒng)的依賴。

德勤預(yù)計(jì)，一些銀行和資本市場(chǎng)公司將在2019年開(kāi)始將其技術(shù)專長(zhǎng)轉(zhuǎn)化為服務(wù)，將成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧?rùn)中心。同時(shí)，云將越來(lái)越多地被視為交付以下技術(shù)優(yōu)先事項(xiàng)：核心現(xiàn)代化、帶有存儲(chǔ)和處理的數(shù)據(jù)管理，以及用于有效決策的基于人工智能的分析。

云提供商提供的越來(lái)越復(fù)雜和多樣化的產(chǎn)品似乎使公有云遷移成為許多人的一個(gè)有吸引力的選擇，這不僅是因?yàn)樾?，還因?yàn)殪`活性和可伸縮性。

德勤認(rèn)為銀行應(yīng)該接受“可擴(kuò)展學(xué)習(xí)”來(lái)保持競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)機(jī)器執(zhí)行手工任務(wù)時(shí)，“學(xué)習(xí)如何學(xué)習(xí)”和快速學(xué)習(xí)可以成為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

風(fēng)險(xiǎn)：以新時(shí)代防御加強(qiáng)核心

目前系統(tǒng)在管理新風(fēng)險(xiǎn)方面的能力可能較弱。例如，算法能夠做出更明智的決策，但它們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的復(fù)雜性和普遍性可能會(huì)帶來(lái)問(wèn)題。在這類應(yīng)用成為規(guī)范之前，除了AI的道德規(guī)范之外，算法本身的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該在設(shè)計(jì)階段得到解決。此外，隨著越來(lái)越多的數(shù)據(jù)用于人工智能應(yīng)用，對(duì)數(shù)據(jù)保護(hù)和隱私的擔(dān)憂可能會(huì)加劇機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。另一個(gè)日益令人擔(dān)憂的問(wèn)題是，與第三方提供商的連接增強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)增加的可能性加大。

此外，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)可能不會(huì)很快消退。未來(lái)，個(gè)人責(zé)任有望成為降低行為風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)關(guān)鍵焦點(diǎn)領(lǐng)域，比如市場(chǎng)濫用或消費(fèi)者機(jī)密數(shù)據(jù)泄露。在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不斷上升的背景下，多數(shù)銀行越來(lái)越擔(dān)心，來(lái)自國(guó)家行為者的網(wǎng)絡(luò)攻擊可能會(huì)對(duì)銀行業(yè)造成潛在的破壞性影響。

零售銀行業(yè)務(wù)：數(shù)碼領(lǐng)導(dǎo)比賽

各地區(qū)積極的經(jīng)濟(jì)環(huán)境提振了銀行在2018年上半年的凈息差和貸款增長(zhǎng)。截至2018年上半年，該行業(yè)的全球凈息差為3.59%，為四年來(lái)最高，客戶貸款增長(zhǎng)7.84%。

銀行正在部署一系列策略以保持在游戲中的領(lǐng)先地位，包括增加在渠道改進(jìn)上的技術(shù)支出——分支機(jī)構(gòu)、ATM機(jī)、呼叫中心和數(shù)字銀行。

德勤預(yù)計(jì)2019年由于利率上升，存款價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)加劇，但信貸質(zhì)量不太可能惡化。然而，2020年或以后的潛在放緩可能會(huì)改變競(jìng)爭(zhēng)格局。銀行將在金融科技領(lǐng)域變得更加活躍，要么推出獨(dú)立的數(shù)字銀行，要么通過(guò)合作。

從全球來(lái)看，銀行業(yè)的并購(gòu)環(huán)境相比近幾年更加有利。技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施、監(jiān)管分歧、利率上升以及對(duì)存款的爭(zhēng)奪，可能會(huì)推動(dòng)新一輪并購(gòu)，尤其是“革命性”并購(gòu)。

企業(yè)銀行業(yè)務(wù)：數(shù)字化和新的信用學(xué)科

全球企業(yè)貸款正處于上升軌道，其中美洲地區(qū)是增長(zhǎng)的領(lǐng)頭羊。從2015年到2017年，美洲企業(yè)貸款收入增長(zhǎng)了19.5%。相比之下，EMEA地區(qū)的企業(yè)貸款下降了0.8%。隨著美國(guó)企業(yè)市場(chǎng)份額的增加，由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐仍然不平衡，歐洲、中東和非洲的企業(yè)貸款停滯不前。與此同時(shí)，亞太地區(qū)的企業(yè)貸款收入增長(zhǎng)了5.8%。隨著亞洲市場(chǎng)的擴(kuò)張，亞太地區(qū)企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力和機(jī)會(huì)顯著增加。

預(yù)計(jì)2019年對(duì)企業(yè)貸款的競(jìng)爭(zhēng)將加劇，同時(shí)2019年上半年信貸承銷標(biāo)準(zhǔn)將進(jìn)一步放寬。但鑒于未來(lái)幾年經(jīng)濟(jì)下滑的可能性加大，銀行應(yīng)在2019年相應(yīng)地調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)偏好。

交易銀行：以改善客戶體驗(yàn)為重點(diǎn)的業(yè)務(wù)現(xiàn)代化

交易銀行業(yè)仍是銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的穩(wěn)定貢獻(xiàn)者。同時(shí)，收入被拘留和資產(chǎn)服務(wù)在美國(guó)預(yù)計(jì)將增加到330億年的2018美元，增長(zhǎng)5.3%從2017.61但在貿(mào)易融資，本土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)繼續(xù)挑戰(zhàn)收入在銀行，盡管穩(wěn)定的貿(mào)易量和貿(mào)易融資缺口巨大。

盡管當(dāng)前的保護(hù)主義政策和地緣政治摩擦可能不會(huì)對(duì)全球貿(mào)易量造成實(shí)質(zhì)性傷害，但2019年它們可能在亞太地區(qū)開(kāi)辟新的貿(mào)易走廊。如果這種情況真的發(fā)生，亞洲的銀行可能處于為重新定向的貿(mào)易量融資的最佳位置。

投資銀行：新的客戶關(guān)系模型和生態(tài)系統(tǒng)編排

金融危機(jī)過(guò)后，全球投資銀行業(yè)尚未站穩(wěn)腳跟。然而，就資本充足率和盈利能力而言，該行業(yè)似乎正在慢慢恢復(fù)正常。自2012年以來(lái)，2018年交易和咨詢業(yè)務(wù)的收入將首次出現(xiàn)增長(zhǎng)。幾方面的業(yè)務(wù)都不錯(cuò)：全球并購(gòu)活動(dòng)在2018年上半年達(dá)到2.1萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)36%。從全球來(lái)看，投資銀行正準(zhǔn)備在2021年取代LIBOR。與此同時(shí)，多數(shù)投行正全力開(kāi)展各種數(shù)字化轉(zhuǎn)型努力，以控制成本并改善客戶體驗(yàn)。然而，許多運(yùn)營(yíng)效率低下的情況仍然存在，大多數(shù)銀行的業(yè)務(wù)模式通常保持不變。

2019年可能成為投資銀行向更簡(jiǎn)單、更精簡(jiǎn)、更強(qiáng)大的特許經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一年，預(yù)期在許多方面會(huì)發(fā)生有意義的變化。首先，貿(mào)易部門(mén)應(yīng)控制其FICC成本基礎(chǔ)，雖然在費(fèi)用合理化方面取得了一些進(jìn)展，但這項(xiàng)工作尚未完成。從戰(zhàn)略上講，應(yīng)該考慮對(duì)客戶參與模型進(jìn)行根本性的重新思考：從面向產(chǎn)品轉(zhuǎn)向以客戶為中心的定制服務(wù)交付，并協(xié)調(diào)生態(tài)系統(tǒng)中其他方面的解決方案。這種新的參與模型將通過(guò)無(wú)縫連接、自我發(fā)現(xiàn)和“智能”的見(jiàn)解交付來(lái)增強(qiáng)客戶的能力。