手機(jī)供應(yīng)鏈的春天來了？

蟲二

柔性屏量產(chǎn)真機(jī)沒上市，口水仗先火了，主流品牌紛紛入場，小米、柔宇掐得熱鬧，2-3月將有多款新品發(fā)布，各種基于柔性屏的折疊手機(jī)可能是2007年iPhone以來智能手機(jī)最大的技術(shù)創(chuàng)新，而且供應(yīng)鏈廠商第一次站到了前臺(tái)。

手機(jī)競爭重回硬件時(shí)代。

摩爾定律告訴我們，電路板的晶體管數(shù)量每隔兩年會(huì)翻一番，智能手機(jī)的迭代與此高度相關(guān)，但耶魯大學(xué)研究了eBay平臺(tái)上50多萬部二手機(jī)型之后，發(fā)現(xiàn)三星手機(jī)使用54.5個(gè)月才會(huì)達(dá)到“經(jīng)濟(jì)”壽命的終點(diǎn)，iPhone更是需要67個(gè)月，這意味著智能手機(jī)的合理壽命應(yīng)該在5年左右，然而事實(shí)是，全球用戶的平均換機(jī)周期是21個(gè)月，中國稍長是22個(gè)月，都僅有手機(jī)經(jīng)濟(jì)壽命的三分之一。

一直以來，促成激進(jìn)消費(fèi)的動(dòng)力就是品牌和硬件兩個(gè)因素。

最近幾年這兩個(gè)引擎的表現(xiàn)都不好，智能手機(jī)缺乏實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，體驗(yàn)同質(zhì)化，加上技術(shù)成熟和產(chǎn)能過剩，手機(jī)本身的質(zhì)量不斷提高，都抑制了換機(jī)需求，終端廠商可以通過營銷賺取溢價(jià)，反向壓榨上游企業(yè)，供應(yīng)鏈只能完美背鍋。

蘋果今年首季iPhone減產(chǎn)加上消減10%的產(chǎn)量就給諸多配套廠商帶來巨大沖擊，富士康龍華科技園區(qū)加班減少，做手機(jī)玻璃的伯恩光學(xué)也不再招工。一直關(guān)注蘋果的分析師郭明錤估計(jì)，今年第2財(cái)季iPhone出貨量大約在3400-3700萬部，雖然好于市場預(yù)期，但同比衰退仍達(dá)到14%左右，無疑會(huì)繼續(xù)拖累供應(yīng)鏈廠商的業(yè)績。

有消息說，iPhone光傳感器供應(yīng)商AMS已經(jīng)調(diào)低了營收預(yù)期，給iPhone提供聲學(xué)器件的瑞聲科技營收也大幅下滑，VCSEL供應(yīng)商Lumentu以及做射頻組件的Qorvo也是如此，負(fù)責(zé)AirPods和HomePod組裝的英業(yè)達(dá)以及為Apple Watch代工的廣達(dá)都面臨沖擊，至于股價(jià)受累最大的藍(lán)思科技更不必說了，女富豪周群飛身家縮水早已流傳眾口。

倒霉的還有與蘋果共進(jìn)退的臺(tái)積電。

從A10芯片開始，蘋果扔下老搭檔三星選擇臺(tái)積電給iPhone和iPad代工，這確定了雙方的同盟關(guān)系，來自蘋果的訂單支撐了臺(tái)積電20%的營收，去年更是把公司送進(jìn)了美國《財(cái)富》雜志的世界500強(qiáng)，凈利潤約合766億人民幣，甚至超過了華為，但從去年第4季度開始，臺(tái)積電受累于蘋果的需求低迷，營收和利潤失去增勢，今年第一季度更是掉頭下降，同比跌落16%，臺(tái)積電也只能指望獨(dú)家代工的A13芯片，與蘋果一同走出困境。

供應(yīng)鏈的另一個(gè)災(zāi)難是中小手機(jī)品牌的消失。

智能手機(jī)的市場集中度越來越高，三星、蘋果、華為、小米、OPPO、VIVO、LG、聯(lián)想、諾基亞和傳音十大品牌控場，掌握了接近80%的份額，其他中小廠商組成的Others合計(jì)出貨量在去年下跌了22%，很多品牌處于消失的邊緣。

整個(gè)行業(yè)群雄并起的紅利期早已結(jié)束，也不再是投資風(fēng)口，最近一兩年罕有新品牌誕生，連華為余承東也覺得，“這兩年太糟糕了，手機(jī)的贏利率不如銀行貸款利率，假如你把錢存入銀行，利率會(huì)高于手機(jī)?！?/p>

對(duì)供應(yīng)鏈來說，5G概念看得見，摸不著，真正的利好只有柔性屏了。

柔性屏可以卷曲、拉伸，也更輕薄，可以改變現(xiàn)在的手機(jī)形態(tài)，雖然由于電池的限制，現(xiàn)有的玩法主要還是以折疊雙屏為主，但已經(jīng)足夠重塑手機(jī)供應(yīng)鏈的大格局了。

今年蘋果、華為、三星、小米、OV都會(huì)有柔性屏手機(jī)發(fā)布，美國USPTO已經(jīng)授予蘋果一項(xiàng)名為“柔性輸入輸出電子設(shè)備”的專利，柔性屏概念在資本市場上成了大熱題材，2月15日滬指失守2700點(diǎn)，大盤慘淡，只有生產(chǎn)柔性屏的OLED面板廠商維持了強(qiáng)勢領(lǐng)漲，維信諾、錦富、凱盛等都表現(xiàn)不俗。

OLED具有自發(fā)光、廣視角、高對(duì)比度、低耗電的優(yōu)勢，代表了手機(jī)顯示技術(shù)的方向，三星從2005年以來就占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位，但中國大陸和臺(tái)灣地區(qū)的企業(yè)迅速崛起，京東方等公司不惜以3-4倍的高薪從韓國挖人，據(jù)說京東方來自韓國的技術(shù)人員就有100多位，韓國法院甚至判令某三星離職員工不得入職某中國公司，否則每天賠償三星1000萬韓元，另一家韓企LG來華建廠時(shí)，韓國政府也要求不得“泄漏核心技術(shù)”，這從一個(gè)側(cè)面反映了韓國公司對(duì)中國友商迅速崛起的恐懼。

柔性屏無疑是未來十年手機(jī)競爭的大殺器，但目前也有幾個(gè)問題。

首先，產(chǎn)品還沒來，產(chǎn)能已過剩。

除了三星、LG等韓系廠商，中國大陸、日本和臺(tái)灣企業(yè)也入局柔性屏大戰(zhàn)，2017年11月京東方的6代OLED柔性屏生產(chǎn)線量產(chǎn)，年產(chǎn)能7000萬塊，還有柔宇在深圳的生產(chǎn)線，華星光電在武漢的生產(chǎn)線等等，計(jì)劃中的產(chǎn)能更不在少數(shù)。

預(yù)計(jì)到2020年全球?qū)⒂惺鄺l6代柔性O(shè)LED生產(chǎn)線，大有供過于求的趨勢，而且手機(jī)很可能并不是主戰(zhàn)場，如果不能迅速應(yīng)用于汽車、家居等領(lǐng)域，將會(huì)出現(xiàn)慘烈競爭。

其次，技術(shù)競爭還沒有真正展開。

柔性屏的原理并不復(fù)雜，OLED只需要一片基板材料，通過蒸鍍其上的顯示材料，無需背光燈就能自發(fā)光，將基板從玻璃換成塑料薄膜，就是所謂柔性屏了，以手機(jī)來說，其他硬件材料都好辦，電池是最大瓶頸，輕率壓縮或改變電池結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)很高。

很早就出現(xiàn)的柔性屏之所以沒有普及，就是受限于這個(gè)瓶頸，但今年1月美國USPTO授予了微軟一項(xiàng)專利，就是擁有極高柔性的電池組件，技術(shù)核心是柔性的金屬絲網(wǎng)上部署鎵基液態(tài)金屬，很可能幫助柔性屏手機(jī)起飛。

另外，OLED面板所需的蒸鍍?cè)O(shè)備掌握在日本Canon Tokki公司手中，后者的產(chǎn)能幾乎全被三星公司壟斷，京東方在四川成都的生產(chǎn)線已經(jīng)確定會(huì)使用Canon Tokki的設(shè)備，其他面板廠商量產(chǎn)柔性屏，這會(huì)是個(gè)制約因素。

從目前來看，柔性屏的線路密度還有局限，需要從毫米級(jí)提升到微米級(jí)，否則只能適用于折疊形態(tài)的初級(jí)產(chǎn)品，而不能支持更多玩法。

柔性屏在消費(fèi)層面的吸引力顯而易見，但輕薄、便攜、穩(wěn)定性、實(shí)用性都有待考驗(yàn)，而且所謂折疊手機(jī)也有內(nèi)折和外折之分，我們即將看到的產(chǎn)品都是屏幕向外折疊的外折手機(jī)，相比之下，內(nèi)折手機(jī)顯示效果更好，也更平整，才是真正的折疊手機(jī)，但業(yè)界一般認(rèn)為今年只有三星能夠生產(chǎn)，其他品牌只能生產(chǎn)外折手機(jī)。

最后，柔性屏加劇了終端廠商和供應(yīng)鏈的陣營化。

供應(yīng)鏈廠商第一次有了發(fā)言權(quán)，柔宇主動(dòng)叫板小米就是例子，因?yàn)樾∶椎墓?yīng)商是維信諾，可見終端廠商和供應(yīng)鏈深度捆綁站隊(duì)已經(jīng)是大趨勢。

柔宇得不到主流廠商背書，掌握的技術(shù)就沒有價(jià)值，只能不得已走向前臺(tái)，去年發(fā)布了名為柔派（Flex pai）的折疊手機(jī)，但幾乎沒有實(shí)際影響。

綜合來看，三星在整個(gè)手機(jī)行業(yè)中硬件實(shí)力最強(qiáng)，面板業(yè)務(wù)也是集團(tuán)的重要營收來源，但由于復(fù)雜的競爭關(guān)系，除了蘋果之外對(duì)其他友商的供貨一直非?！肮?jié)制”，在柔性屏這樣的新技術(shù)上，友商依賴三星將是非常危險(xiǎn)的。

蘋果iPhone的OLED屏幕一直是從三星采購，但雙方關(guān)系微妙，所以蘋果也給了在大尺寸OLED技術(shù)有優(yōu)勢的LG Display訂單，日系廠商JDI、松下、索尼合資成立的JOLED聯(lián)盟也參與競爭，他們的面板不用蒸鍍制備，而是用生產(chǎn)效率更好的高精度噴嘴，倘若蘋果押寶這個(gè)聯(lián)盟，競爭將變得很熱鬧。

華為的柔性面板是京東方供貨，去年京東方柔性屏發(fā)布時(shí)小米、OV也都來站臺(tái)，但小米的屏幕供應(yīng)商主要還是維信諾，之所以如此，核心是便宜，京東方6.39寸柔性屏的成本在80美元左右，柔宇因?yàn)橛玫氖亲匝械恼翦儥C(jī)，成本可能更低，但柔宇有變身終端廠商的野心，所以小米選擇清華背景的維信諾就理所當(dāng)然了。

OV一直是手機(jī)市場的重要玩家，OLED的貨源掌控力卻比較弱，OPPO R9問世后曾一度改用LCD屏幕就是例子。2016年底，OV和華為加強(qiáng)了對(duì)OLED產(chǎn)能的投資，當(dāng)時(shí)大家都選擇押寶柔宇，但在今年初小米和柔宇口水仗打得最激烈的時(shí)候，OPPO某位高管卻發(fā)文聲稱：現(xiàn)階段柔性屏的體驗(yàn)并不完美，背后的潛臺(tái)詞耐人尋味。

不管柔性屏?xí)粫?huì)顛覆手機(jī)大格局，會(huì)不會(huì)重構(gòu)終端廠商與供應(yīng)商的關(guān)系，有一點(diǎn)是肯定的，這一代消費(fèi)者馬上要有新玩具了。