中國民營企業(yè)對(duì)非投資洞察

王素

中國正在成為非洲重要投資者。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，截至2018年年底，中國在非洲設(shè)立的各類企業(yè)超過了3700家，對(duì)非洲全行業(yè)直接投資存量超過460億美元。中國現(xiàn)在是非洲第四大投資經(jīng)濟(jì)體。

中國對(duì)非洲的產(chǎn)業(yè)投資深度融合。境外合作區(qū)已經(jīng)成為中國對(duì)非洲投資的重要依托，推動(dòng)中國對(duì)非洲產(chǎn)業(yè)鏈整合投資加快增長，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，形成了制造裝備、輕工紡織、家用電器等多個(gè)產(chǎn)業(yè)群，大大提升了當(dāng)?shù)毓I(yè)化水平、產(chǎn)業(yè)配套和出口創(chuàng)匯能力。

在中國對(duì)非洲投資比例中，最大的部分是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。中國是非洲最大的雙邊基礎(chǔ)設(shè)施融資方，超過了非洲開發(fā)銀行、歐盟委員會(huì)、歐洲投資銀行、國際金融公司、世界銀行和八國集團(tuán)的總和。

聯(lián)合國國際貿(mào)易中心（ITC）的一份報(bào)告指出，中國對(duì)非洲的投資出現(xiàn)了兩大主要趨勢(shì)：一是民營企業(yè)的投資增長和投資多樣化，二是投資由資源和基礎(chǔ)設(shè)施部門移向制造業(yè)和服務(wù)業(yè)。

民營企業(yè)投資快速增長

民營企業(yè)在中國對(duì)外投資中發(fā)揮著重要作用。中國每年對(duì)世界的民營企業(yè)的投資在1300億～1600億美元之間。過去10年，民營企業(yè)投資在中國對(duì)外投資總額中所占的份額迅速增加，從2010年的9.6%增加到2018年上半年的近50%，8年內(nèi)增加了4倍。2011年中國對(duì)外直接投資總額中有45%來自民營企業(yè)。

ITC認(rèn)為，中國民營企業(yè)對(duì)非洲的投資意義重大，而其提升當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的潛力在很大程度上被低估了。麥肯錫2017年的一份實(shí)地調(diào)查報(bào)告顯示，在非洲，大約90%的中國企業(yè)是民營企業(yè)。隨著中國沿海地區(qū)勞動(dòng)力成本的不斷上漲，紡織、皮革和輕工業(yè)等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的民營企業(yè)正尋求海外生產(chǎn)基地，而非洲成為一個(gè)吸引中國私企投資者的目的地。這為非洲進(jìn)一步發(fā)展制造業(yè)創(chuàng)造了獨(dú)特的機(jī)遇。

ITC指出，由于官方統(tǒng)計(jì)口徑不同，很大一部分中國民營企業(yè)的中小型投資并未受到關(guān)注，中國民營企業(yè)的投資作用可能被低估了。例如，2011年，中國在贊比亞登記了123個(gè)投資項(xiàng)目，而贊比亞投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的報(bào)告顯示，有313個(gè)項(xiàng)目來自中國。在加納，中國報(bào)告了87個(gè)投資項(xiàng)目，而當(dāng)?shù)氐耐顿Y促進(jìn)機(jī)構(gòu)則登記了478個(gè)項(xiàng)目。

ITC估計(jì)，中國民營企業(yè)在非洲的平均投資交易額約為400萬美元，但數(shù)量因國家和吸引投資的行業(yè)而異。例如，贊比亞的單個(gè)投資項(xiàng)目平均價(jià)值為90萬美元;而在加納，因?yàn)閷?duì)服務(wù)產(chǎn)業(yè)的投資更多，項(xiàng)目平均價(jià)值為16.3萬美元;相比之下，尼日利亞的平均投資額約為1000萬美元，因?yàn)槟抢镉心茉春突A(chǔ)設(shè)施方面的大型資本密集型項(xiàng)目。

民營企業(yè)投資多選擇非資源行業(yè)

ITC的報(bào)告顯示，中國國有企業(yè)在非洲的投資項(xiàng)目主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施、能源、建筑和資源相關(guān)行業(yè)。由于中國民營企業(yè)投資的資金往往較為有限，它們傾向于投資制造業(yè)、貿(mào)易和物流等資本密集度較低的行業(yè)。

麥肯錫2017年的一份研究報(bào)告《龍獅共舞》表明，近1/3的中國企業(yè)在非洲參與了制造業(yè)，1/4參與服務(wù)業(yè)，1/5左右參與貿(mào)易、建筑和房地產(chǎn)。與政府主導(dǎo)的投資相比，民營企業(yè)主導(dǎo)的投資組合更加多樣化，見圖1和圖2。

圖1 民營企業(yè)主導(dǎo)的非洲投資項(xiàng)目

圖2 國有企業(yè)主導(dǎo)的非洲投資項(xiàng)目（資料來源：麥肯錫2017年《龍獅共舞》研究報(bào)告）

缺乏信息是一個(gè)重要挑戰(zhàn)

麥肯錫的一份調(diào)查報(bào)告發(fā)現(xiàn)，盡管中資企業(yè)89%的員工是非洲人，但只有47%的中國企業(yè)從當(dāng)?shù)胤侵薰静少徫镔Y和服務(wù)。在非洲的中國企業(yè)需要與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立更多合作伙伴關(guān)系，實(shí)現(xiàn)互惠互利。通過建立合作伙伴關(guān)系，中國企業(yè)能獲得更多本地專業(yè)知識(shí)，而非洲本地企業(yè)得以從事更多增值交易。

然而，對(duì)于想發(fā)展本地商業(yè)伙伴關(guān)系的中國投資者而言，缺乏有關(guān)非洲本地企業(yè)競爭力和能力方面的及時(shí)準(zhǔn)確的信息是一個(gè)重要挑戰(zhàn)。為了克服信息挑戰(zhàn)，促進(jìn)當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)采購，本文特選擇ITC提供的5個(gè)國家和各自對(duì)應(yīng)的1個(gè)行業(yè)，從4個(gè)維度考察它們的交付能力、物流和服務(wù)的表現(xiàn)、國際認(rèn)可資質(zhì)以及金融服務(wù)能力，展示它們?cè)谔囟ㄐ袠I(yè)的企業(yè)能力和商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)實(shí)力，為非洲潛在投資者提供參考。

岡比亞信息和通信技術(shù)：創(chuàng)造青年就業(yè)和創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)

2016年中國和岡比亞外交關(guān)系恢復(fù)后，岡比亞成為中國投資者的一個(gè)新市場。中國是岡比亞最大的出口目的地和進(jìn)口國，占該國一半以上的出口以及1/3的進(jìn)口。

岡比亞的年輕人口數(shù)量驚人，在其200萬居民中，有45%的人口年齡在15歲以下。信息和通信技術(shù)（ICT）是青年就業(yè)的活躍領(lǐng)域。一般來說，這一領(lǐng)域的公司多為小微企業(yè)，但在滿足交付時(shí)間和數(shù)量要求方面表現(xiàn)良好，且成本具有競爭力。中國投資者能夠從它們與本地商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)系，以及它們與顧客、企業(yè)和公共機(jī)構(gòu)的緊密聯(lián)系中受益。

與此同時(shí)，岡比亞ICT產(chǎn)業(yè)對(duì)熟練的專業(yè)人員需求量很大，企業(yè)在應(yīng)用開發(fā)和測試、軟件和多媒體開發(fā)和分析，以及數(shù)據(jù)專家和系統(tǒng)管理員的招聘方面存在困難。中國投資者帶來的知識(shí)轉(zhuǎn)讓和聯(lián)合職業(yè)培訓(xùn)在這一領(lǐng)域特別有益。本地公司也可能因參與研發(fā)和提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)而受益。

加納紡織品和服裝：通往新市場之門

投資加納的紡織和服裝業(yè)有助于中國投資者借由其簽署的優(yōu)惠貿(mào)易協(xié)定，更容易地進(jìn)入美國和歐洲市場，這一渠道在很大程度上尚未得到充分利用。

加納當(dāng)前的政策支持紡織業(yè)發(fā)展。該產(chǎn)業(yè)的中小微企業(yè)在滿足成本和時(shí)間要求方面皆具有競爭力。中型企業(yè)在符合國際質(zhì)量認(rèn)證要求方面很強(qiáng)，不過認(rèn)證相關(guān)的成本對(duì)小微企業(yè)來說顯得昂貴。

中國投資者可以通過投資認(rèn)證和標(biāo)準(zhǔn)合規(guī)，來幫助釋放紡織品和服裝行業(yè)的潛力，從而以較低的成本進(jìn)一步與主要目的地市場進(jìn)行貿(mào)易。

肯尼亞農(nóng)業(yè)和食品加工：增加對(duì)中國的出口

增加農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易是解決肯尼亞和中國之間雙邊貿(mào)易不平衡的一個(gè)辦法。來自肯尼亞的紅茶、皮革、野子、冷凍魚、堅(jiān)果、鮮花、啤酒和蔬菜產(chǎn)品可能有巨大的對(duì)華出口潛力。

運(yùn)輸和物流是農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的關(guān)鍵，肯尼亞的基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)較好，在鐵路系統(tǒng)升級(jí)后，情況有望進(jìn)一步改善。與西部和東部地區(qū)的企業(yè)相比，肯尼亞中部地區(qū)企業(yè)將其當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施評(píng)為“良好”。

一般而言，當(dāng)?shù)毓菊J(rèn)為物流公司提供的服務(wù)質(zhì)量高，但價(jià)格昂貴，對(duì)于大中型公司和從事國際貿(mào)易的公司尤其如此。這突出反映了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)對(duì)既可靠又負(fù)擔(dān)得起的物流服務(wù)的需求。

摩洛哥電子和金屬：出口增長的新引擎

摩洛哥是汽車零部件生產(chǎn)的區(qū)域中心，吸引了法國、中國和韓國的汽車制造商投資建立生產(chǎn)設(shè)施。與中國共同開發(fā)的丹吉爾科技城有望吸引中國航空、汽車、電信、可再生能源和運(yùn)輸設(shè)備制造商入駐。

金屬、電子和電氣產(chǎn)品行業(yè)的活躍貿(mào)易商多數(shù)是大中型公司，其一半銷售額來自海外市場。這些行業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)良好、競爭激烈，值得中國投資者加以利用。摩洛哥本地公司非常擅長滿足交付要求，與交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)系緊密，且業(yè)務(wù)十分熟練。行業(yè)內(nèi)還擁有大量經(jīng)過國際認(rèn)證的公司。雖然各公司都認(rèn)為市場競爭非常激烈，但大多數(shù)公司的目標(biāo)是提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，而不是大批量生產(chǎn)低價(jià)格產(chǎn)品。

贊比亞的商業(yè)和物流：為轉(zhuǎn)型服務(wù)

贊比亞與中國的經(jīng)貿(mào)合作過去主要集中在銅的生產(chǎn)上，現(xiàn)在正努力轉(zhuǎn)向發(fā)展現(xiàn)代化的航空運(yùn)輸樞紐、貿(mào)易和物流服務(wù)、制造業(yè)、農(nóng)業(yè)和房地產(chǎn)。

相比貨物貿(mào)易，服務(wù)的出口結(jié)構(gòu)更加多樣化，商業(yè)和物流服務(wù)為贊比亞提供了商業(yè)和投資機(jī)會(huì)。該行業(yè)的贊比亞企業(yè)有機(jī)會(huì)加強(qiáng)與商業(yè)機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，以及與中國投資的貿(mào)易公司的伙伴關(guān)系，并從中獲益。當(dāng)?shù)仄髽I(yè)也有機(jī)會(huì)獲得更多市場情報(bào)和與國際認(rèn)證相關(guān)的技術(shù)援助。該行業(yè)許多公司表示，即使不繼續(xù)擴(kuò)大投入，公司產(chǎn)出仍有機(jī)會(huì)提高45%。

對(duì)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)和物流公司來說，要獲得融資是重大的挑戰(zhàn)，尤其是在必須滿足成本和數(shù)量要求的情況下。包括中國貿(mào)易和融資企業(yè)在內(nèi)的外國投資者可以提供更優(yōu)的融資渠道。這可以通過多種方式來實(shí)現(xiàn)，包括實(shí)時(shí)或預(yù)先支付服務(wù)費(fèi)、訂立長期合作協(xié)議、將本地企業(yè)整合到供應(yīng)鏈中，或直接投資于商業(yè)和物流企業(yè)，以提高供應(yīng)鏈的效率。

民營企業(yè)投資促進(jìn)貿(mào)易多樣化

2018年，中非貿(mào)易額達(dá)到2042億美元，同比增長20%，中國已經(jīng)連續(xù)10年成為非洲第一大貿(mào)易伙伴。然而，非洲出口到中國的產(chǎn)品仍然主要集中在資源行業(yè)，包括金屬、燃料和木制品。對(duì)非洲一些國家來說，由于來自中國的進(jìn)口大大超過了對(duì)中國的出口，迫切需要解決貿(mào)易失衡問題。要實(shí)現(xiàn)貿(mào)易和投資的可持續(xù)增長，非洲需要進(jìn)一步增加對(duì)中國的出口。

中國民營企業(yè)對(duì)非洲的投資，將有助于增強(qiáng)中非之間的貿(mào)易關(guān)系，使出口更為多樣化，在價(jià)值鏈較長的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)尤其如此。