貿(mào)易保護環(huán)境下全球農(nóng)業(yè)食品展望

科法斯集團

農(nóng)業(yè)食品部門（與信息和通信技術(shù)部門一起）一直處在全球貿(mào)易摩擦的核心。美國農(nóng)業(yè)食品部門，尤其是美國大豆出口商，受到了中美貿(mào)易摩擦的負面影響。根據(jù)科法斯（Coface）的評估，美國農(nóng)業(yè)食品部門處于高風險狀態(tài)。中國是世界領(lǐng)先的大豆進口國。大豆是全球農(nóng)業(yè)食品部門的關(guān)鍵商品，因為大豆被廣泛用作牲畜（包括豬）和人類消費的食品。

貿(mào)易保護主義環(huán)境，特別是中美貿(mào)易摩擦，對全球農(nóng)產(chǎn)品食品行業(yè)造成的一個重大連鎖反應(yīng)是大宗商品價格波動。本研究顯示，大宗商品（玉米、大豆和小麥）價格呈現(xiàn)動態(tài)下降趨勢。科法斯開發(fā)了一個統(tǒng)計模型，旨在預(yù)測大宗商品價格，尤其是大豆價格。根據(jù)該模型的預(yù)測，2019年全球大豆價格將比2018年下降9%。

這一結(jié)果與分析一致，即大豆價格的下降趨勢是由貿(mào)易緊張和來自中國的需求減弱所帶來的，特別是由于嚴重的非洲豬瘟（ASF）疫情，中國豬肉生產(chǎn)商大量屠宰牲畜，以防止ASF蔓延。這種情況對全球豬肉產(chǎn)量產(chǎn)生了影響，因為中國豬肉產(chǎn)量過去曾占全球豬肉產(chǎn)量的近50%。因此，中國消費者將不得不轉(zhuǎn)向家禽和牛肉等其他動物蛋白，從而可能使全球相關(guān)產(chǎn)品大型出口國阿根廷和巴西從中受益。

中美貿(mào)易摩擦對全球農(nóng)業(yè)食品部門的另一個影響是，某些商品的“出口路線”發(fā)生了轉(zhuǎn)變，特別是大豆（這也影響了美國玉米、高粱和豬肉的生產(chǎn)）。盡管巴西和阿根廷等世界主要大豆生產(chǎn)國和出口國在中期內(nèi)可能從中受益，但全球農(nóng)業(yè)食品部門的風險一直在上升。

除了上述全球經(jīng)濟中的保護主義緊張局勢，農(nóng)業(yè)食品部門的其他潛在風險仍然是生物因素，如上述ASF流行病，以及威脅全球玉米市場的秋季黏蟲。這一部門的另一個結(jié)構(gòu)性風險與可能影響作物的氣候條件有關(guān)，如嚴重干旱或厄爾尼諾現(xiàn)象。

雖然農(nóng)產(chǎn)品受到保護主義環(huán)境的重大影響，但它往往也是自由貿(mào)易協(xié)定的一個關(guān)鍵組成部分，歐盟與南方共同市場（以下簡稱“南共市”）達成自由貿(mào)易協(xié)定就是證明。各國政府經(jīng)常就這些協(xié)定進行談判，目的是促進特別有利于本國農(nóng)業(yè)食品部門的產(chǎn)品貿(mào)易。然而，當?shù)剞r(nóng)民并不一定信任和支持它們。這種情況有時會導致公共當局推遲批準自由貿(mào)易協(xié)定。

貿(mào)易保護對全球農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)前景的影響??

對中美農(nóng)產(chǎn)品市場的直接影響

農(nóng)業(yè)食品（連同信息和通信技術(shù)）是全球貿(mào)易摩擦的核心部門之一。部分原因是，在當前貿(mào)易保護（尤其是中美貿(mào)易摩擦）升級之前，農(nóng)業(yè)食品就一直發(fā)揮著戰(zhàn)略作用。

一個象征性的例子是，中國發(fā)出禁止從美國進口農(nóng)產(chǎn)品的信號，作為對美國特朗普政府2019年8月宣布將對剩余的價值3000億美元的中國進口產(chǎn)品征收10%關(guān)稅的回應(yīng)。

中國是全球農(nóng)業(yè)食品市場的關(guān)鍵參與者，因為中國的人口結(jié)構(gòu)（近14億居民）和快速擴大的中產(chǎn)階層具有優(yōu)勢。對大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品而言，中國是全球最大的進口國和消費國之一。必須指出的是，雖然中國是許多農(nóng)產(chǎn)品的最大生產(chǎn)國，但中國消費而不是出口大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品。而美國的情況相反，因為它是大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品的主要出口國。因此，中國暫停進口美國農(nóng)產(chǎn)品可能對全球市場產(chǎn)生影響，特別是對兩國貿(mào)易量最大的大宗商品——大豆市場產(chǎn)生沖擊。

大豆市場非常集中：中國大豆進口量占全球大豆進口量的65%，而在2016/2017銷售年度，美國和巴西出口了全球大豆的80%。因此，中國購買大豆對巴西和美國農(nóng)業(yè)來說事關(guān)重大。

· 2017年，大豆出口占巴西出口額的12%，其中79%銷往中國，價值203億美元。

· 2017年，大豆是美國最重要的出口農(nóng)產(chǎn)品，占美國出口總額的1.8%（220億美元），其中57%（124億美元）的大豆是由中國購買的。

中國在2018年4月決定對美國大豆（及其他幾種農(nóng)產(chǎn)品）加征關(guān)稅，以應(yīng)對美國貿(mào)易保護措施。此舉對2018年第4季度美國大豆市場產(chǎn)生了巨大影響。事實上，中國幾乎完全停止了對美國大豆的進口。將2010—2017年美國大豆對中國的月平均出口量與2018—2019年（1—9月）的出口量進行比較，可以看出，美國大豆對華出口大多發(fā)生在2010—2017年第4季度，其中2017年第4季度大豆出口量占美國大豆全年出口量的73%。此外，雖然美國大豆出口通常在每年10月至次年2月期間保持活躍，但2018年第4季度至2019年1月，美國大豆對華出口卻接近于零。

如前所述，中國對進口美國大豆采取的措施實際上帶來了美國大豆出口的停滯。這一情況大大推動了國際市場對美國大豆需求的大幅下降，進而導致美國大豆價格下跌。2018年5—7月，美國大豆價格下降18%。為了彌補主要大豆賣家的損失，美國一直在尋求歐盟增加對其大豆的購買。2018年7月—2019年4月，歐洲從美國進口大豆同比增長121%。盡管如此，由于中國是比歐盟大得多的大豆進口國，即使歐盟從美國購買其所有大豆，也無法抵消中國市場的損失。在2016/2017銷售年度，歐盟共進口了1340萬噸大豆，其中580萬噸來自美國。同期，中國從美國進口2760萬噸大豆。此外，美國總統(tǒng)特朗普決定對包括葡萄酒和奶酪在內(nèi)的幾種農(nóng)產(chǎn)品征收關(guān)稅，涉及德國、法國、英國和意大利價值75億美元的農(nóng)產(chǎn)品。這可能會使歐盟和美國之間的關(guān)系降溫，進而導致歐盟減少從美國進口大豆。

到目前為止，我們主要關(guān)注貿(mào)易摩擦對大豆市場的影響，但其他農(nóng)產(chǎn)品（在較小程度上）也受到了影響。

·美國小麥對中國出口在2016/2017—2017/2018銷售年度之間下降了44%，在2017/2018—2018/2019銷售年度之間下降了95%。

·美國玉米對中國出口在2016/2017—2017/2018銷售年度期間下降了50%，在2017/2018—2018/2019年前9個月銷售年度期間下降了80%。

·美國高粱對中國出口量在2016/2017銷售年度占其高粱出口量的88%，2019年5月大幅下降，2018年5—12月同比下降94%。

·2018年，美國對華豬肉出口下降48%。

盡管如此，中國減少對小麥、玉米和高粱進口對美國經(jīng)濟的影響可能遠低于大豆。在2016/2017銷售年度，中國進口的美國小麥和玉米分別占全球美國小麥和玉米出口量的6%和1%。此外，當播種作物的時候，大豆農(nóng)民可以轉(zhuǎn)向玉米，反之亦然。如果貿(mào)易緊張局勢持續(xù)，美國一些大豆種植戶將轉(zhuǎn)向玉米，因為玉米受貿(mào)易摩擦影響較小。預(yù)計美國大豆價格將保持低位。

一方面，美國農(nóng)民面臨出口下降和大豆價格走低的問題;另一方面，由于美國對鋼鐵和鋁征收關(guān)稅，他們也不得不應(yīng)對更高的倉儲成本。因此，一些農(nóng)民選擇讓作物腐爛，而不是儲存。鑒于中國減少進口對美國農(nóng)業(yè)食品行業(yè)的影響，科法斯在2018年第3季度的“晴雨表”中將農(nóng)業(yè)食品行業(yè)從“中等風險”下調(diào)至“高風險”。自那以來，它一直是一個“高風險”行業(yè)。

全球農(nóng)業(yè)食品行業(yè)的連鎖反應(yīng)：巴西將是主要贏家嗎？

鑒于貿(mào)易涉及的農(nóng)產(chǎn)品迄今主要集中在大豆方面，巴西和阿根廷可能是主要贏家，因為它們是主要的國際大豆生產(chǎn)國。美國、巴西和阿根廷是最大的3個大豆生產(chǎn)國和出口國，2016/2017年度，大豆出口量占全球大豆出口量的88%，大豆產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的82%。

在停止采購美國大豆之后，中國大豆進口幾乎完全轉(zhuǎn)向巴西，并從阿根廷進口一小部分。在此之前，巴西和美國曾是中國大豆的主要供應(yīng)國。2017年，中國90%的大豆進口來自這兩個國家（巴西占56%，美國占34%）。

正如大豆市場所表明的那樣，貿(mào)易摩擦影響著全球農(nóng)產(chǎn)品趨勢。然而，由于美國和巴西的大豆是在不同的季節(jié)生產(chǎn)和出口的，所以影響的程度確實因年份而異。美國大豆收成發(fā)生在每年9—12月之間（這解釋了為什么對中國的大多數(shù)出口發(fā)生在第4季度）。巴西每年3—5月收獲大豆，在此期間出口了大部分大豆（2017年，45%的大豆出口發(fā)生在這幾個月內(nèi)）。這兩個季節(jié)之間的差異意味著，美國和巴西過去每年向中國出口大豆的時間是不同的。

美國大豆的出口季節(jié)在當年10月至次年2月之間，而巴西大豆的出口季節(jié)在每年3—9月之間。不過，2018年的情況有所不同，因為當年巴西大豆出口10月比9月有所增加，而且比前一年高出許多。這種變化是由中美貿(mào)易摩擦的帶來的，當時中國大豆進口轉(zhuǎn)向了巴西。

不同的季節(jié)意味著關(guān)稅的影響在一年中的特定時期更大。巴西對中國的大豆出口最重要的增長確實發(fā)生在2018年第4季度（同比增長123%），這一時期美國通常是大豆出口的大頭。這意味著，2019年美國大豆市場的健康狀況如何將嚴重依賴中國在2019年第4季度對美國大豆的購買量。

除了貿(mào)易摩擦，我們還需要考慮其他因素，以便在中期內(nèi)清楚地了解農(nóng)業(yè)食品行業(yè)的全球趨勢。

其他主要風險之一：厄爾尼諾現(xiàn)象

厄爾尼諾現(xiàn)象是中期內(nèi)全球農(nóng)業(yè)食品部門面臨的其他主要風險之一。

農(nóng)業(yè)食品部門的一個主要弱點是它對氣候條件的依賴性，這可分為直接影響和間接影響。直接影響包括干旱或強降雨，這可能損害農(nóng)產(chǎn)品的收成。間接因素包括一些天氣現(xiàn)象可能對選定的作物產(chǎn)生的后果，從而對價值鏈或其他產(chǎn)品產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。例如，大豆產(chǎn)量下降將導致豬肉生產(chǎn)商的成本上升，因為他們將大豆用作牲畜的蛋白質(zhì)來源。厄爾尼諾現(xiàn)象可以通過這些渠道影響農(nóng)業(yè)食品部門。

厄爾尼諾現(xiàn)象每2—7年發(fā)生一次，之后經(jīng)常出現(xiàn)拉尼娜氣候現(xiàn)象，擾亂太平洋正常的天氣狀況。北美洲和南美洲西部海岸的地表水溫度升高，降雨量增加，而西太平洋面臨著比平常更低的水溫和降雨量減少。與“中性”狀態(tài)相比，拉尼娜帶來了夸張的氣候條件。由于農(nóng)產(chǎn)品對氣候條件的依賴，厄爾尼諾現(xiàn)象對國際農(nóng)作物產(chǎn)生了巨大的影響。

然而，并非所有農(nóng)產(chǎn)品都受到同樣程度的影響。從全球角度來看，玉米作物受厄爾尼諾現(xiàn)象的影響總體上大于大豆和小麥。換言之，盡管厄爾尼諾現(xiàn)象在世界各地有不同的氣候表現(xiàn)，但農(nóng)作物的損失和收益并沒有得到抵消，從而導致全球產(chǎn)量下降。哥倫比亞大學國際氣候與社會研究所（IRI）預(yù)測，厄爾尼諾?南方濤動（ENSO）將保持“中性”狀態(tài)，至少到2020年3月為止。由于厄爾尼諾現(xiàn)象是由太平洋海面溫度高于平均的海面溫度引起的，一些研究探索了這些現(xiàn)象與全球變暖有關(guān)的假設(shè)。最近的一項研究指出，全球變暖可能加劇厄爾尼諾/拉尼娜效應(yīng)，包括更嚴重的洪水和更嚴重的干旱。

農(nóng)業(yè)食品：貿(mào)易協(xié)定的核心部門

全球最近簽署的幾項自由貿(mào)易協(xié)定，所有協(xié)定都納入了促進農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的措施;這些協(xié)定將農(nóng)業(yè)食品部門確定為全球貿(mào)易的核心部門之一?？偟膩碚f，決策者認為，這些協(xié)定有助于支持其國內(nèi)（或區(qū)域）農(nóng)業(yè)食品部門的貿(mào)易前景。正如保護主義環(huán)境所表明的那樣，這些協(xié)定和未來協(xié)定的主要風險是人們對經(jīng)濟全球化日益增加的懷疑。這種懷疑導致了近年來發(fā)達經(jīng)濟體對自由貿(mào)易協(xié)定的支持度有所下降。

迄今為止簽署的最新的貿(mào)易協(xié)定包括歐盟與南共市自由貿(mào)易協(xié)定、日本與歐盟經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（EPA）、歐盟與加拿大之間的全面經(jīng)濟貿(mào)易協(xié)定（CETA）。這3項協(xié)議意味著取消了有關(guān)地區(qū)之間貿(mào)易商品的關(guān)稅（EPA取消了歐盟和日本之間97%的關(guān)稅，CETA取消了歐盟和加拿大之間98%的關(guān)稅），目的是鼓勵它們之間的貿(mào)易。農(nóng)產(chǎn)品是這3項貿(mào)易協(xié)定的關(guān)鍵組成部分，因為這些地區(qū)在全球農(nóng)業(yè)市場中具有重要地位。例如，EPA于2019年2月1日生效，為增加歐盟豬肉和牛肉出口打開了機遇。然而，EPA正在威脅美國對日本的豬肉出口，日本在2017年占美國豬肉出口的32%。歐盟和美國在向日本出口豬肉方面競爭激烈。2017年，歐盟成為日本領(lǐng)先的豬肉供應(yīng)商，獲得33%的市場份額。

在此之前，美國在日本豬肉市場的重要地位維持了十多年。由于日本豬肉消費呈上升趨勢，特別是隨著消費習慣從魚類轉(zhuǎn)向豬肉和其他肉類，預(yù)計歐盟將從EPA中受益匪淺。不過，美國和日本在2019年8月舉行的七國集團峰會上就牛肉、豬肉和羊肉制品的貿(mào)易協(xié)定原則上達成了一致。這項協(xié)議可以抵消美國因EPA而遭受的損失。歐盟與南共市貿(mào)易協(xié)定一旦生效，可能會影響全球大豆市場，因為歐盟是世界第二大大豆進口地區(qū)（僅次于中國）。這可能會使歐盟增加從巴西的進口大豆，而使美國受損。

（本文節(jié)選自科法斯經(jīng)濟刊物2019年10月刊，譯/李前）