科技型小微企業(yè)融資困境及對策研究
——以河北省調(diào)研數(shù)據(jù)為例

曹衷陽， 王重潤

(河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院， 石家莊 050061)

隨著我國科技與經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，科技型小微企業(yè)已經(jīng)成為推動國家和地方區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的生力軍。黨的十八大報(bào)告中明確提出“要支持科技型小微企業(yè)發(fā)展”[1]。河北省科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃和《河北省自主創(chuàng)新促進(jìn)條例》也指出：“縣級以上人民政府科學(xué)技術(shù)、發(fā)展改革、經(jīng)濟(jì)和信息化、財(cái)政、稅務(wù)等有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)落實(shí)國家和省促進(jìn)自主創(chuàng)新的稅收、金融等優(yōu)惠政策”。加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，大力發(fā)展科技金融，整合各項(xiàng)政策、資金和資源支持科技型小微企業(yè)發(fā)展。

作為實(shí)現(xiàn)“十二五”規(guī)劃的重要抓手，科技型小微企業(yè)在河北省轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式中的作用愈加明顯，并在增加財(cái)政稅收、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、提升自主創(chuàng)新能力、吸納就業(yè)人口、實(shí)現(xiàn)河北經(jīng)濟(jì)綠色崛起等方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。然而，河北省科技型小微企業(yè)面臨著融資渠道狹窄、成果轉(zhuǎn)化率與科技含量低、市場競爭力不足等多方面問題，資金需求量較大，金融支持力度成為科技型小微企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保障[2]。由于科技型小微企業(yè)發(fā)展具有較強(qiáng)的不確定性，投融資雙方存在著信息不對稱、抵質(zhì)押品質(zhì)量低，企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)短時(shí)間內(nèi)難以評估等問題，嚴(yán)重影響了金融資本的注入，融資難成為其面臨的最大難題。

2009年，河北省政府將金融支持科技型小微企業(yè)發(fā)展納入重點(diǎn)研究課題，初步積累了一些經(jīng)驗(yàn)。2014年，京津冀協(xié)同發(fā)展上升為重大國家戰(zhàn)略，為融資問題的解決帶來了新的機(jī)遇。科技型小微企業(yè)的發(fā)展需要提速，政府調(diào)控與金融支持措施需要進(jìn)一步強(qiáng)化，科技金融在推動企業(yè)發(fā)展，尤其是促進(jìn)科技型小微企業(yè)的發(fā)展方面將發(fā)揮巨大作用。

一、 河北省科技金融支持科技型小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

科技金融是實(shí)現(xiàn)科技與金融融合的重要手段，科技是生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。科技水平可以由高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況反映，金融水平則可以通過政府調(diào)控、金融相關(guān)機(jī)構(gòu)支持情況反映。

1. 科技水平的總體情況

2010—2014年間，河北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)取得了長足的發(fā)展，2014年全省高技術(shù)企業(yè)數(shù)達(dá)到了556家，5年間，平均每年增速保持在10%左右；主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到1 508.7億元，平均每年增速保持在10%；實(shí)現(xiàn)利潤總額138.2億元，平均每年增速保持在30%，利稅193億元，平均每年增速保持在25%左右，從業(yè)人員平均人數(shù)每年變化不大，具體情況見表1。

表1 河北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況

注：根據(jù)《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)整理。

2016年前三季度，全省共組織認(rèn)定高新技術(shù)企業(yè)1 628家，集中在石家莊(496家)、保定(191家)、唐山(172家)、邯鄲(158家)、廊坊(135家)、滄州(128家)、邢臺(99家)、秦皇島(93家)、衡水(92家)、張家口(39家)、承德(25家)，共實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2 999.7億元。全省省級以上高新區(qū)達(dá)到30家，其中國家級高新區(qū)5家，實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值5 407.8億元，同比增長12.2%。河北省規(guī)模以上工業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)共完成增加值1 468.6億元，同比增長14.8%，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入5 752.5億元，同比增長9.2%，利潤總額447.5億元，同比增長16.1%。

2. 政府調(diào)控整體狀況

(1) 政府調(diào)控主要措施。截止目前，河北省出臺了一系列促進(jìn)金融創(chuàng)新、加強(qiáng)科技管理、扶植企業(yè)快速發(fā)展的政策，并出臺了《河北省技術(shù)市場管理?xiàng)l例》、《河北省科學(xué)技術(shù)普及條例》、《河北省專利保護(hù)條例》、《河北省民營科技企業(yè)管理?xiàng)l例》、《河北省促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化條例》、《關(guān)于加強(qiáng)小微企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)意見》等一系列與科技金融制度和知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款制度等相關(guān)的金融支持政策。

2015年6月，政府出臺《關(guān)于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進(jìn)大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的實(shí)施意見》，設(shè)立1億元省天使投資引導(dǎo)基金，目的是充分發(fā)揮政府財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)和引導(dǎo)作用，增強(qiáng)社會資本注入的信心。鼓勵天使投資機(jī)構(gòu)盡快加大對科技型小微企業(yè)的投資力度，有計(jì)劃、有步驟地為其提供專業(yè)創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)及配套服務(wù)。同時(shí)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，更好地開拓多層次資本市場的融資。積極引導(dǎo)和鼓勵科技型小微企業(yè)首先在中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域股權(quán)交易市場等資本市場上市，多渠道獲得融資，并對上市成功的企業(yè)分別給予30～150萬元不等的省級獎勵。同年10月，省科技廳認(rèn)定20家眾創(chuàng)空間，提供1 000萬元財(cái)政資金補(bǔ)貼。引導(dǎo)基金成為政府的投入方式的新途徑，更好地促進(jìn)了政府與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合。

(2) 政府R&D經(jīng)費(fèi)投入現(xiàn)狀。河北省在加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，加大科技投入力度，2010年至2014年間，R&D內(nèi)部經(jīng)費(fèi)支出規(guī)模不斷加大，以每年35%的增速穩(wěn)步上升。2014年，全省項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)達(dá)到25億元，以每年近45%的增速增長；新產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目數(shù)、專利申請數(shù)、有效發(fā)明專利數(shù)、技術(shù)引進(jìn)經(jīng)費(fèi)支出、技術(shù)改造經(jīng)費(fèi)支出等均實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長。尤其是技術(shù)引進(jìn)經(jīng)費(fèi)支出，在2014年較2013年增長了近3倍(見表2)。2014年，全省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D內(nèi)部經(jīng)費(fèi)支出為29.8億元，在全國排第16名，與廣東、江蘇和山東等省相比，還有一定差距?？梢钥闯?，河北省科技金融發(fā)展的探索道路仍然很長。

表2 河北省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)科技投入情況

注：根據(jù)《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)整理。

3. 金融支持情況

2015年末，河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額逼近5.9萬億元，同比增長11.2%，從業(yè)人員達(dá)到17.1萬人，增加5 300余人，法人機(jī)構(gòu)240個，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)11 446個。從省內(nèi)科技金融試點(diǎn)來看，河北省目前已經(jīng)在石家莊、唐山、保定、滄州、邯鄲等11個城市設(shè)立科技支行，為科技型小微企業(yè)提供全生命周期的金融服務(wù)，有效解決融資難、融資貴、融資慢的問題。2015年，河北省幾家科技支行面向1 074家科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)共提供資金279.1億元，在一定程度上支持了科技型小微企業(yè)的發(fā)展。

雖然河北省風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)有了一定基礎(chǔ)，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、人才科技基礎(chǔ)、資本構(gòu)成及資本市場等。然而，由于河北省風(fēng)險(xiǎn)投資起步晚，啟動資金的來源主要是財(cái)政資金，風(fēng)投資金來源渠道少，比較單一，民間資本沒有充分參與。目前，現(xiàn)存的河北省風(fēng)險(xiǎn)投資公司有20 余家，但民營風(fēng)險(xiǎn)投資公司不足10家，只有京津地區(qū)的十五分之一。

河北省于1999年開始信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，2005年先后在石家莊設(shè)立了河北省小微企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)協(xié)會，簽約了省內(nèi)第一家合資擔(dān)保公司，即河北中科智擔(dān)保投資有限公司。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，河北省的信用擔(dān)保業(yè)務(wù)已深入發(fā)展到基層，形成了省、市、縣三級擔(dān)保體系，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用的逐漸增強(qiáng)，產(chǎn)生了較好的經(jīng)濟(jì)和社會效益。

二、 河北省科技型小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析

1. 科技型小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

科技體制改革以后，河北省科技型小微企業(yè)不斷發(fā)展壯大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年2月，全省經(jīng)認(rèn)定的科技型小微企業(yè)累計(jì)2.9萬家，是2014年認(rèn)證企業(yè)總量的2倍。此外，科技型小微企業(yè)累計(jì)創(chuàng)造省著名商標(biāo)2 300項(xiàng)，占2014年全省總量的77%。

從地域分布領(lǐng)域來看，分布在石家莊、廊坊、唐山以及保定等地區(qū)的科技型小微企業(yè)占全省科技型小微企業(yè)總數(shù)的70%左右，地域分布較為集中化；從產(chǎn)業(yè)分布領(lǐng)域來看，主要從事新材料、光機(jī)電、生物醫(yī)藥、新能源以及電子信息等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和制造。對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動作用愈加明顯，但也面臨著以下幾方面問題。

(1) 融資渠道狹窄，資金投入不足?？萍夹托∥⑵髽I(yè)項(xiàng)目雖具有較高收益率且成長性較好，但存在信息不對稱問題，信息透明度不足，失敗率較高，自身風(fēng)險(xiǎn)較大，造成投資吸引力不足。此外，河北省緊鄰北京、天津，而京津地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度高，發(fā)展空間大，創(chuàng)新科技相關(guān)支持政策較多，涉及領(lǐng)域全面，科技創(chuàng)新環(huán)境較好，這些先天條件對于河北省科技型小微企業(yè)具有很大吸引力，在一定程度上影響了科技型小微企業(yè)在河北省內(nèi)的建立數(shù)量和質(zhì)量。此外，河北省的財(cái)政政策較為單一，政府財(cái)政給予的扶持資金通常主要面向期限較短、規(guī)模較小的項(xiàng)目，并且申報(bào)條件較高，這在一定程度上限制了社會資本的參與，不利于科技型小微企業(yè)的融資[3-4]。

(2) 科研型人才缺乏，成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用少。目前，河北省科技型小微企業(yè)中科研工作人員總量較多，占有一定優(yōu)勢，但專門進(jìn)行科研創(chuàng)新的專業(yè)人才較少，相比之下略顯劣勢[5]。通過比較可以看出，河北省在工資水平、生活水平、基礎(chǔ)設(shè)施、工作環(huán)境等方面與京津相比均有較大差距，在一定程度上阻礙了高層次科研人才的引進(jìn)。此外，雖然有一些科研型小微企業(yè)選擇與高等院校、其他企業(yè)、研究院所等機(jī)構(gòu)合作，但“產(chǎn)學(xué)研”結(jié)合的深度和廣度不夠，在調(diào)節(jié)協(xié)作關(guān)系、市場應(yīng)用等方面也存在許多問題，多方面因素使得科研成果難以轉(zhuǎn)化應(yīng)用、進(jìn)入市場。

(3) 地域發(fā)展不平衡，產(chǎn)業(yè)集聚效果差。從河北省科技型小微企業(yè)的地域分布來看，主要設(shè)立地點(diǎn)以石家莊為主，其次是保定、廊坊和唐山等緊鄰北京和天津的地區(qū)，而河北省的其他城市，遠(yuǎn)離京津地區(qū)，業(yè)務(wù)進(jìn)展較慢。從全省總體來看，地區(qū)發(fā)展不平衡現(xiàn)象明顯，這對于科技型產(chǎn)業(yè)聚集會產(chǎn)生一定影響。雖然河北省科技型小微企業(yè)聚集能力快速發(fā)展，科技園區(qū)在河北省內(nèi)很多城市也已開始設(shè)立，形成了滄州管道、邯鄲裝備制造以及保定電谷等產(chǎn)業(yè)集群，表明當(dāng)前河北省科技型產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體態(tài)勢較好，但還是總體數(shù)量不足，產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)造不完善，行業(yè)內(nèi)缺乏領(lǐng)頭型企業(yè)。通過以上分析不難發(fā)現(xiàn)，由于資金投入不足、設(shè)備配置不完善、人才吸引力不夠等問題導(dǎo)致河北省科技型小微企業(yè)集群優(yōu)勢不明顯，尚未形成一定的規(guī)模效益、集聚效應(yīng)和輻射效應(yīng)。

(4) 科技創(chuàng)新含量較低，市場競爭力不足。目前河北省的科技型小微企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張比較緩慢，技術(shù)創(chuàng)新能力弱，共性問題主要是科技運(yùn)用能力差，沒有足夠的成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)造不完善，且市場覆蓋率低等，這都在一定程度上影響了科技型小微企業(yè)的市場影響力與競爭力。河北省科技型小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)聚集效果不明顯，沒有足夠有利的科學(xué)技術(shù)力量，缺乏產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，造成研發(fā)成果及產(chǎn)品的價(jià)格較高，市場競爭力下降。

2. 面臨的最大難題及原因分析

河北省科技型小微企業(yè)在發(fā)展中需要大量資金、人力、物力的注入，融資難成為其面臨的最大難題。雖然各家企業(yè)的融資愿望都很強(qiáng)烈，但限于貸款資金的高門檻及政策因素，融資來源大多為民間非金融機(jī)構(gòu)。融資難的主要原因可以從政府調(diào)控、金融支持兩個方面分析。

(1) 政府調(diào)控力度有限。河北省當(dāng)前的各項(xiàng)支持政策主要來自財(cái)政部、科技部和稅務(wù)局等部門，而由于各部門政策之間的差異性，再加上政府的調(diào)控力度不足等因素，導(dǎo)致一部分資金的利用率下降。因此，針對科技型小微企業(yè)的財(cái)稅政策仍需改良。一是現(xiàn)在稅收優(yōu)惠政策的細(xì)化程度不高，有些科技型小微企業(yè)已從初創(chuàng)期開始步入成熟期，可依舊只能享受初創(chuàng)期所能享受的稅收優(yōu)惠政策。還有些初創(chuàng)期科技型小微企業(yè)因?yàn)闆]有達(dá)到政府免稅制度的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而不能充分享受相對應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。二是對科技型小微企業(yè)的財(cái)稅支持方式依舊為征收減半、減少稅率、提高稅收起征點(diǎn)等，稅收優(yōu)惠的形式和間接的優(yōu)惠政策仍舊較少。政策信息的不完全公開也導(dǎo)致了科技型小微企業(yè)不能充分享受相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策。河北省政府融資支持的力度有限，對于科技型小微企業(yè)的支持更側(cè)重于政策性支持。政府有限的財(cái)政資金暫時(shí)還無法滿足眾多小微企業(yè)大量的資金需求，而且由于滯后性和廣泛性，政策性支持在短期內(nèi)很難有效解決科技型小微企業(yè)融資難的問題。

(2) 法律保障體系與信息交流平臺建設(shè)需要完善。在我國的法律政策中，對于小微企業(yè)融資的支持和規(guī)范仍然十分缺乏，目前主要有《小微企業(yè)促進(jìn)法》、《小微企業(yè)融資法》等。雖然這些法律對科技型小微企業(yè)的融資起到了一定程度的保護(hù)和規(guī)范作用，促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展，而在融資、擔(dān)保以及政府援助等體系上并沒有制定更加詳盡的規(guī)則，以致于在對小微企業(yè)融資方面的支持、保護(hù)和規(guī)范力度沒有達(dá)到預(yù)期的效果。由于銀企之間缺乏行之有效的信息交流平臺，金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)之間的信息共享平臺的及時(shí)性還有待提高，造成銀企之間不能實(shí)現(xiàn)有效溝通?？萍夹托∥⑵髽I(yè)與銀行、貸款公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)不能及時(shí)實(shí)現(xiàn)對接。

(3) 金融支持力度不夠。金融機(jī)構(gòu)對科技型小微企業(yè)缺乏有效支持，原因包括以下5方面。一是科技型小微企業(yè)在發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)較大，科技型小微企業(yè)在發(fā)展前期資金投入額度較大，并且收益存在極大的不穩(wěn)定性，資金回報(bào)長。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)處于謹(jǐn)慎的態(tài)度，在貸款中常常規(guī)避這樣的企業(yè)，因此，往往造成科技型小微企業(yè)在發(fā)展中缺乏信貸資金[6]。二是我國商業(yè)銀行比較保守，缺乏自主創(chuàng)新意識，在貸款過程中更多地關(guān)注企業(yè)當(dāng)前的業(yè)績，而忽視企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，或?yàn)榱藴p少不確定性，更愿意支持發(fā)展穩(wěn)定的企業(yè)[7]。三是銀行資產(chǎn)負(fù)債表存在較嚴(yán)重的期限錯配。商業(yè)銀行為了保持較為充足的流動性，更傾向于短期和中期貸款，而處于發(fā)展初期的科技型小微企業(yè)卻更需要長期貸款，因此存在供求上的不平衡。四是我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款評審機(jī)制比較單一化和標(biāo)準(zhǔn)化，缺乏特殊情況下的貸款審核機(jī)制，在對科技型小微企業(yè)的放貸過程中，通常不會考慮科技型小微企業(yè)的未來發(fā)展?jié)摿叭谫Y需求的特殊性。五是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制有待進(jìn)一步完善，應(yīng)加強(qiáng)對貸款的貸后管理以及資金的流向監(jiān)測，以減少風(fēng)險(xiǎn)。

在資本市場融資方面，科技型小微企業(yè)大多不具備足夠的上市資格，也缺乏足夠的規(guī)模和必要的擔(dān)保，通過股票融資和企業(yè)債券融資有一定難度[8]。大部分科技型小微企業(yè)由于在制度和運(yùn)營等方面尚未成熟，市場上的風(fēng)險(xiǎn)投資也較為缺乏，所以籌集的風(fēng)險(xiǎn)資本也十分有限，且風(fēng)險(xiǎn)投資年限一般為2年至3年，與科技型小微企業(yè)發(fā)展周期不匹配，無法滿足風(fēng)險(xiǎn)投資高收益的特點(diǎn)。

三、 加快河北省科技金融改革發(fā)展的對策建議

解決河北省科技型小微企業(yè)融資難的問題，可以充分借鑒國內(nèi)外成功的運(yùn)營模式，需要政府與金融機(jī)構(gòu)共同探索支持科技型小微企業(yè)發(fā)展的“河北模式”。

1. 改善政府與銀行業(yè)對科技型小微企業(yè)信貸支持環(huán)境

(1) 創(chuàng)造良好的社會環(huán)境，加大財(cái)政支持力度。政府可以向銀行和證券公司推薦信譽(yù)度高、發(fā)展前景良好、融資需求大的科技型小微企業(yè)，適時(shí)制定并出臺相關(guān)法規(guī)條例，為科技金融的結(jié)合營造良好的法律環(huán)境，加大財(cái)政支持力度。對于需要重點(diǎn)扶持的科技型小微企業(yè)可發(fā)放專項(xiàng)資金，通過各級政府對科技型小微企業(yè)的進(jìn)一步扶持，充分發(fā)揮政府資金“四兩撥千斤”的作用，對于有特殊需求的科技型小微企業(yè)可綜合采取無償撥款、償還性撥款、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償以及貼息貸款等扶持方式。

(2) 完善科技型小微企業(yè)的相關(guān)政策。對科技型小微企業(yè)的扶持政策主要可分為兩點(diǎn)，一是對科技型小微企業(yè)的稅收政策進(jìn)行完善。政府要進(jìn)一步推行對科技型小微企業(yè)所實(shí)施的優(yōu)惠稅收政策，并在一定程度上對稅收優(yōu)惠范圍進(jìn)行擴(kuò)大。為了對科技型小微企業(yè)積極創(chuàng)新進(jìn)行鼓勵，可以有選擇性地對成功研發(fā)創(chuàng)新成果并積極帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的企業(yè)予以免稅，并發(fā)放一定福利。二是加大信貸政策傾斜力度。在確保一定信貸規(guī)模的前提下，對科技型小微企業(yè)的信貸進(jìn)行差異化管理，可適當(dāng)采取一定的信貸政策傾斜。如允許符合一定要求的科技型小微企業(yè)借貸自由，即開放信貸限制規(guī)模及借貸監(jiān)管。在價(jià)值評估方面，完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的配套體系，推進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)建設(shè)并采取嚴(yán)格的資格審查和入圍制度。同時(shí)，建立和完善知識產(chǎn)權(quán)交易市場，為商業(yè)銀行退出變現(xiàn)創(chuàng)造良好的市場條件。

(3) 加強(qiáng)平臺建設(shè)，降低融資成本，提高融資效率。一方面加強(qiáng)社會征信體系建設(shè)，緩解銀企信息不對稱問題。在現(xiàn)行人民銀行征信體系的基礎(chǔ)上，由政府統(tǒng)籌安排，整合工商、海關(guān)、法院、技術(shù)監(jiān)督、財(cái)政、稅務(wù)等各類企業(yè)信息平臺，納入企業(yè)征信體系，解決銀企信息不對稱問題，降低商業(yè)銀行信息收集成本。強(qiáng)化科技型小微企業(yè)擔(dān)保措施，從稅收、財(cái)政補(bǔ)貼、抵質(zhì)押登記費(fèi)用、信息共享等方面對小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予支持，進(jìn)一步擴(kuò)大科技型小微企業(yè)貸款擔(dān)保面，降低擔(dān)保成本。另一方面，創(chuàng)建小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺，通過該平臺最大程度地降低信息不對稱，按照一定標(biāo)準(zhǔn)將所需信息進(jìn)行披露，主要是資金的供求雙方信息。借此平臺可以促進(jìn)資金需求者與資金供給者之間的關(guān)聯(lián)，使雙方盡快找到符合自己標(biāo)準(zhǔn)的合作方，實(shí)現(xiàn)融資雙方的自主匹配。另外，可為平臺設(shè)置評級中介對科技型小微企業(yè)的發(fā)展前景、信用水平進(jìn)行評價(jià)，降低不對稱性，使科技型小微企業(yè)的項(xiàng)目情況更清晰地被投資方了解，降低雙方的搜尋成本、交易成本和信息不對稱程度，如圖1所示。

2. 創(chuàng)新科技金融投融資方式，平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)

(1) 加強(qiáng)科技支行試點(diǎn)，創(chuàng)新銀行信貸模式。依托商業(yè)銀行，設(shè)立科技支行。通過這種方式可以更好地讓科技與金融進(jìn)行融合，并逐步在經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、省級重點(diǎn)園區(qū)形成科技與金融結(jié)合試點(diǎn)。致力于打造一支專業(yè)的運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，并針對科技型小微企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況，建立一對一的金融服務(wù)，從而為其提出更好的發(fā)展建議，保證其健康快速地成長。進(jìn)一步推進(jìn)支持科技銀行發(fā)展的政策出臺，政府可以在必要時(shí)作為科技型小微企業(yè)的擔(dān)保對象。金融機(jī)構(gòu)可嘗試開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、未上市公司股權(quán)質(zhì)押、科創(chuàng)企業(yè)聯(lián)?；ベJ、科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)貸款、孵化器融資等新型多元化的融資工具和服務(wù)。

(2) 建立和完善科技型小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，努力實(shí)現(xiàn)政府引導(dǎo)、民間基金積極參與，以企業(yè)股權(quán)融資、債權(quán)融資等為主體的新型融資模式。逐步在國家級新區(qū)和省級重點(diǎn)園區(qū)成立科技金融服務(wù)中心，適時(shí)啟動科技保險(xiǎn)試點(diǎn)，搭建科技擔(dān)保平臺，逐步設(shè)立一批科技小額貸款公司，促進(jìn)多元化、多層次、多渠道，集銀行、保險(xiǎn)和資本市場為一體的科技金融體系的建設(shè)。緊緊抓住京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，積極推動京津冀資本市場協(xié)同發(fā)展，大力推動河北在股權(quán)交易、私募基金股權(quán)投資、民間基金投資等領(lǐng)域的發(fā)展。

(3) 創(chuàng)新融資方式，充分發(fā)揮銀行綜合化經(jīng)營試點(diǎn)優(yōu)勢。采用“直投+貸款”方式平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)。目前，國有5大銀行和招商銀行等商業(yè)銀行都在香港設(shè)有自己的投資銀行，并已紛紛在內(nèi)地設(shè)立直投平臺、直投基金等。這些商業(yè)銀行已經(jīng)有條件通過采用“直投+貸款”的方式對科技型小微企業(yè)提供一套綜合金融服務(wù)方案，能有效地平衡支持科技型小微企業(yè)所存在的收益和風(fēng)險(xiǎn)。操作層面，首先可以通過投資銀行建立科技直投基金，專門用于科技型小微企業(yè)的直投項(xiàng)目；其次需要在銀行集團(tuán)內(nèi)部建立一個投資銀行與科技支行之間的利益分配機(jī)制以保證雙方的收益，從而在整體上平衡科技型小微企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)。

(4) 建立健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)過濾、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。為了保證科技型小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，建立健全相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度勢在必行。制度的建設(shè)旨在防范系統(tǒng)性、群發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)，做好信貸資金用途監(jiān)控，以規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)。銀行客戶經(jīng)理要協(xié)助企業(yè)做好貸后管理，保證貸款資金的合理使用，對企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)預(yù)警并做好相應(yīng)的防范措施。針對風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制，可以適當(dāng)引入保險(xiǎn)機(jī)制，通過這種方式不僅保證了資金安全，也打破了傳統(tǒng)的單一的融資渠道，使融資渠道更加全面。以政府為主導(dǎo)出臺相關(guān)優(yōu)惠扶持政策的前提下，聯(lián)合商業(yè)銀行、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等建立比例合理的融資風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制。

(5) 推進(jìn)融資市場建設(shè)、完善信用擔(dān)保體系。科技型小微企業(yè)在市場中擁有自己的獨(dú)特定位，因此其成長規(guī)律和投融資特點(diǎn)也是和其他企業(yè)有所差異。為了進(jìn)一步解決科技型小微企業(yè)的融資問題，應(yīng)該充分重視科技型小微企業(yè)的獨(dú)有特點(diǎn)，推進(jìn)中小板市場和創(chuàng)業(yè)板市場的建設(shè)，適當(dāng)鼓勵一些發(fā)展較好的科技型小微企業(yè)上市，逐步擴(kuò)大債券市場規(guī)模，加大資產(chǎn)債券化試點(diǎn)力度，使科技型小微企業(yè)能夠通過這種方式更好的進(jìn)行融資。加快發(fā)展“新三板”，建設(shè)多層次資本市場[9]。繼續(xù)推進(jìn)信用擔(dān)保體系的建設(shè)，將科技保險(xiǎn)試點(diǎn)的啟動提上日程?？梢酝ㄟ^在試點(diǎn)地區(qū)建立信用評級機(jī)構(gòu)的方式，依據(jù)小微企業(yè)信用擔(dān)保資金等政策，提升科技型小微企業(yè)的綜合評級，進(jìn)而提升貸款成功率，如圖2所示。

四、 結(jié) 語

科技型小微企業(yè)作為科技創(chuàng)新的生力軍，已經(jīng)成為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主要動力，在增加財(cái)政稅收、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、提升自主創(chuàng)新能力、吸納就業(yè)人口、實(shí)現(xiàn)河北經(jīng)濟(jì)綠色崛起等方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。河北省科技金融的發(fā)展速度較快，并且取得了一定的成績，解決科技型小微企業(yè)融資難的問題，需要從政府調(diào)控與金融支持兩個層面系統(tǒng)化同時(shí)推進(jìn)。一方面，政府可以采取法律與政策支持、組織機(jī)構(gòu)推動、平臺建設(shè)支持等方式。另一方面，金融支持可以通過融資機(jī)構(gòu)支持，如銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資、民間借貸等。金融中介機(jī)構(gòu)支持包括：擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司、咨詢公司等，形成完整的科技金融體系，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)科技型小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。