產(chǎn)融結(jié)合助力河南省實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究*

□ 范志強(qiáng)，胡彥勇

(河南理工大學(xué) 工商管理學(xué)院，河南 焦作 454000)

1 引言

產(chǎn)融結(jié)合一詞起源于19世紀(jì)末至20世紀(jì)初的摩根時代，它的最初含義并不是指實業(yè)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域的多元化戰(zhàn)略，而是指金融資本對實體產(chǎn)業(yè)的滲透與控制[1]。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，現(xiàn)在產(chǎn)融結(jié)合形態(tài)更多體現(xiàn)為以制造業(yè)為主的實體產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的相互融合，兩者在資本、人事、運營等領(lǐng)域相互滲透，形成了產(chǎn)融一體的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。對產(chǎn)融結(jié)合的理論研究，最早可追溯到1912年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特(Joseph Schumpeter)在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中提出金融機(jī)構(gòu)要滿足新興企業(yè)的信貸要求，通過金融因素來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長[2]。我國的產(chǎn)融結(jié)合起步于20世紀(jì)90年代，其最初形態(tài)表現(xiàn)為實體企業(yè)單向進(jìn)入金融業(yè)，即“由產(chǎn)而融”[3]。經(jīng)過近三十年的發(fā)展，現(xiàn)在是“由產(chǎn)而融”和“由融而產(chǎn)”并存發(fā)展，兩種模式相輔相成[4]。海爾集團(tuán)、新希望集團(tuán)、德隆集團(tuán)等是我國產(chǎn)融結(jié)合的先行者，為我國產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展打下了基礎(chǔ)[5]。2004年，因市場監(jiān)管和風(fēng)險管控不完善，導(dǎo)致“德隆事件”，使得我國產(chǎn)融結(jié)合進(jìn)入低谷期。隨著制度的完善和體系的健全，近年來我國產(chǎn)融結(jié)合逐步走上正軌[6]。在國家政策引導(dǎo)方面，國資委明確支持央企開展“產(chǎn)融結(jié)合”工作，2017年證監(jiān)會又發(fā)布了《發(fā)行監(jiān)管問答-關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》，對產(chǎn)融結(jié)合模式給出了具體指導(dǎo)意見，為產(chǎn)融結(jié)合在我國的進(jìn)一步發(fā)展提供了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

2 河南省實體經(jīng)濟(jì)運行情況

河南省不但是傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)大省，也是重要的工業(yè)大省。2017年河南省工業(yè)產(chǎn)值80605億元，占全國工業(yè)產(chǎn)值的6.92%，僅次于江蘇、山東與廣東三省，是全國第四大工業(yè)省份。從上市公司數(shù)量來看，河南省僅有78家上市公司(A股)，其數(shù)量不但遠(yuǎn)低于江蘇、山東與廣東三省，而且低于安徽、湖北與湖南等中部省份，上市公司的數(shù)量與經(jīng)濟(jì)大省的地位極不相稱。78家上市公司中，有76家是實體企業(yè)，實體企業(yè)比率很高。綜上，河南省實體經(jīng)濟(jì)從總量上來說發(fā)展得很好，但具體到企業(yè)層面則相對偏弱，上市實體企業(yè)數(shù)量偏少，實體企業(yè)的規(guī)模也不夠強(qiáng)，不夠大。

從企業(yè)經(jīng)營來看，以工業(yè)為主的河南省實體經(jīng)濟(jì)運營成本逐年遞增，表1給出了2013-2017年的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)成本率，2017年成本率比2013年增加了0.89個百分點。融資成本高是造成河南省實體經(jīng)濟(jì)運營成本上升的主要因素之一。尤其是2016年以來，受貨幣信貸宏觀調(diào)控政策影響，銀行貸款收緊，催生了以信托、小額擔(dān)保為主的影子銀行體系，民間借貸與非法集資仍然存在，導(dǎo)致部分企業(yè)實際貸款利率遠(yuǎn)超正常水平，融資難、融資貴的問題比較突出。調(diào)查研究表明，河南省實體經(jīng)濟(jì)融資渠道與融資規(guī)模依次為：銀行貸款、債券融資、信托、融資租賃、小額貸款、股權(quán)融資。其中，銀行貸款是企業(yè)的首選，其規(guī)模也最大，而與產(chǎn)融結(jié)合相關(guān)的股權(quán)融資卻非常少，其規(guī)模也最小。

表1 2013-2017年河南省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)成本率

數(shù)據(jù)來源：河南省國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報

3 產(chǎn)融結(jié)合助力河南省實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動因分析

通過實地調(diào)研河南省大型實體企業(yè)與金融企業(yè)運營情況，結(jié)合古典經(jīng)濟(jì)理論中的交易成本和信息不對稱等理論，將產(chǎn)融結(jié)合助力河南省實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動因歸結(jié)如下：

3.1 緩解融資約束，降低交易費用

實體企業(yè)與金融業(yè)之間的以資金借貸為基礎(chǔ)的市場交易關(guān)系存在極大的不確定性與市場風(fēng)險，并且需要承擔(dān)較大的交易費用。通過產(chǎn)融結(jié)合，有利于實體企業(yè)緩解融資約束、降低交易費用。首先，實體企業(yè)與金融企業(yè)通過相互參股、控股等方式，能為實體企業(yè)帶來強(qiáng)有力的資金來源保障，解決實體企業(yè)融資難的問題，有效緩解融資約束；其次，通過產(chǎn)融結(jié)合，實體企業(yè)和金融企業(yè)由原先外部市場自由競爭交易關(guān)系轉(zhuǎn)化為具有戰(zhàn)略一體化的內(nèi)部伙伴交易關(guān)系，企業(yè)之間交流方便，熟悉度與信任度較高，這樣實體企業(yè)可以節(jié)省資金尋找成本、交易成本等費用，金融企業(yè)也節(jié)省了借款資質(zhì)考察費用及其相關(guān)的交易費用。2016年以來，濟(jì)鋼集團(tuán)、安鋼集團(tuán)等大型鋼鐵企業(yè)受產(chǎn)能過剩、市場周期波動影響出現(xiàn)資金困難，通過與建設(shè)銀行合作融資，有效地緩解了融資約束，并降低了大量的交易費用。

3.2 優(yōu)化資源配置，獲得協(xié)同效應(yīng)

通過產(chǎn)融結(jié)合，實體產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，有助于優(yōu)化資源配置，獲得協(xié)同效應(yīng)。一方面，進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合，可以使得資金、人才、信息等資源得到統(tǒng)籌優(yōu)化配置，共享信息及客戶資源產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。對實體企業(yè)而言，通過產(chǎn)融結(jié)合可以為實體企業(yè)投資決策傳遞真實可靠的信號，可更好的辨別項目優(yōu)劣，淘汰劣勢項目，使得有限的資源配置到有效率的生產(chǎn)領(lǐng)域。對金融企業(yè)而言，通過產(chǎn)融結(jié)合投資實體產(chǎn)業(yè)，有利于金融業(yè)優(yōu)化閑置資金配置。如中原資產(chǎn)入股新鄉(xiāng)化纖，延長了自身產(chǎn)業(yè)鏈，通過產(chǎn)融結(jié)合增加利潤來源，提高了企業(yè)收益。2016年，中原資產(chǎn)實現(xiàn)凈利潤1.35億元，到2017年上半年，已實現(xiàn)凈利潤4.29億元，增長迅速；另一方面，產(chǎn)融結(jié)合后，可以利用實體經(jīng)濟(jì)的資源和品牌優(yōu)勢支持虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并以金融資本作為后盾助推實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通過產(chǎn)融結(jié)合產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)而互利共贏。產(chǎn)融結(jié)合使得產(chǎn)融資本雙向流動和融合，通過實體產(chǎn)業(yè)和金融資本的這種雙向滲透，良好的產(chǎn)融結(jié)合，會優(yōu)化資源配置效率，提高社會生產(chǎn)率。

3.3 減輕信息不對稱性帶來的風(fēng)險

產(chǎn)融結(jié)合能減輕信息不對稱給企業(yè)帶來的不良影響。在現(xiàn)實生活中，由于信息的不對稱和不完全，使得實體產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的合作和業(yè)務(wù)往來產(chǎn)生了阻力，增加了企業(yè)之間的信任風(fēng)險。進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合不僅能夠降低企業(yè)的融資成本和銀企之間的溝通成本，而且能降低信息不對稱對雙方帶來的風(fēng)險。對實體企業(yè)來說，解決了資金短缺，短期以及長期信貸風(fēng)險和信息不對稱的局面；對金融業(yè)而言，通過產(chǎn)融結(jié)合，可以收集產(chǎn)融合作企業(yè)的信息，甚至參與經(jīng)營管理，方便掌握了解企業(yè)經(jīng)營情況、融資目的、投資前景以及相關(guān)風(fēng)險等信息，有效的減少信息不對稱帶來的不良影響，提高安全和效益。

4 產(chǎn)融結(jié)合助力河南省實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的問題

自2017年來，河南省政府出臺了一系列政策措施，堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的原則，開創(chuàng)了產(chǎn)融結(jié)合服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的新局面。河南省工信委、人行鄭州中心支行、省銀監(jiān)局三部門共同出臺了《加強(qiáng)信息共享促進(jìn)產(chǎn)融合作行動方案》，并確立了100家產(chǎn)融合作先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)和20家產(chǎn)融合作標(biāo)桿企業(yè)，通過“股權(quán)+債權(quán)”方式形成金融業(yè)與實體產(chǎn)業(yè)的利益共同體。盡管河南省的產(chǎn)融結(jié)合對提升實體經(jīng)濟(jì)取得了較大的進(jìn)展和成效，但仍存在一些不足之處。

4.1 企業(yè)體制機(jī)制問題

在產(chǎn)融結(jié)合過程中出現(xiàn)了企業(yè)體制機(jī)制問題，主要表現(xiàn)在考核及分配兩方面。產(chǎn)融結(jié)合后，可能導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜。由于企業(yè)的趨利性，產(chǎn)融結(jié)合中的實體企業(yè)和金融企業(yè)可能追求利益不同、目標(biāo)不同，導(dǎo)致公司問題決策上出現(xiàn)相爭不下的局面?？己朔矫妫蠖鄶?shù)產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)只注重對金融企業(yè)進(jìn)行績效考核，缺乏對虛擬經(jīng)濟(jì)服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生效用的績效考核，不利于促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。并且隨著體制結(jié)構(gòu)的擴(kuò)展，加大了資金考核難度，可能出現(xiàn)資金重復(fù)核算，造成賬面虛增，賬實不符等現(xiàn)象。此外，利潤及風(fēng)險分配存在模糊不清的現(xiàn)象，沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。

4.2 產(chǎn)融協(xié)同問題

隨著產(chǎn)融結(jié)合在河南省的發(fā)展，實體產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的融合廣度和深度也在不斷發(fā)展。實體企業(yè)進(jìn)入金融業(yè)原本是為了滿足自身的融資需求以及進(jìn)行經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。然而現(xiàn)實中卻時常出現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合異化現(xiàn)象，即實體業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域后，為追求短期利益將實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)本末倒置，盲目擴(kuò)張，荒廢主業(yè)，違背了金融服務(wù)實體的初愿，沒有合理運用產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略，沒有發(fā)揮兩者協(xié)調(diào)發(fā)展、互利共贏、1+1>2的作用，出現(xiàn)了協(xié)同畸形問題，從而對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生消極影響。Wind數(shù)據(jù)顯示，近年來金融行業(yè)的銷售凈利率一直維持在25%以上的高位，而制造業(yè)的凈利率只有4%左右。在金融業(yè)短周期、高利潤的驅(qū)動下，往往會引導(dǎo)實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)將原本用于發(fā)展實體業(yè)的資金投入到金融業(yè)，導(dǎo)致實體企業(yè)的停滯發(fā)展。例如，由于企業(yè)的逐利性和投機(jī)目的，部分實體企業(yè)的資金過多的流向股市、債券、房地產(chǎn)等高回報的行業(yè)，造成主業(yè)的資金不足，無法繼續(xù)發(fā)展，甚至荒廢。同時這樣的資源不合理配置，會加大主業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂，就可能對整個集團(tuán)產(chǎn)生毀滅性的破壞，因此，產(chǎn)融協(xié)同畸形問題應(yīng)受到重視。2016年與2017年河南省金融業(yè)固定資產(chǎn)投資增速分別為56.4%與39.7%，而同期制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速分別為5.8%和3.1%，去除經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，顯然制造業(yè)的投資增速要下降的更多，這從一個側(cè)面驗證了產(chǎn)融協(xié)同畸形問題。

4.3 風(fēng)險管控問題

產(chǎn)融結(jié)合是一把“雙刃劍”，為企業(yè)帶來利益的同時，也會帶來潛在的風(fēng)險?！暗侣∠怠钡氖∈菍ζ渥詈玫睦C。德隆系的風(fēng)險防控失敗，不僅對德隆本身帶來毀滅性的影響，而且對全社會和整個國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也造成嚴(yán)重危害，因此，風(fēng)險防范至關(guān)重要。然而，現(xiàn)實生活中，部分企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合時只顧及眼前利益，不注重風(fēng)險的規(guī)避。河南省進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的企業(yè)大多數(shù)都是行業(yè)中的佼佼者，如若風(fēng)險防范不當(dāng)，所涉及的實體業(yè)、金融業(yè)都會受到嚴(yán)重影響，破壞力之大難以估量；另外，產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)在協(xié)同運作時，因國家及企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制不健全，會產(chǎn)生一定的內(nèi)部交易風(fēng)險，甚至?xí)蔀椴环ǚ肿永孑斔偷牟徽?dāng)途徑。其次，還出現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險，產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)，實體公司與所屬金融公司之間的資金往來，可能重復(fù)核算，造成資金總額虛增，無法真實把控自身資金實力，造成財務(wù)風(fēng)險。在防范機(jī)制不健全的情況下，產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)基于各自的趨利性而形成的緊密結(jié)合關(guān)系，有可能造成經(jīng)營風(fēng)險雙向傳遞，風(fēng)險增大的問題。

4.4 監(jiān)管體系問題

目前，我國及河南省在產(chǎn)融結(jié)合方面監(jiān)管體系不健全。在產(chǎn)融結(jié)合過程中，實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)相互滲透，隨著融合廣度深度的不斷發(fā)展，使得監(jiān)管難度增加。例如，實體業(yè)在產(chǎn)融結(jié)合過程中與銀行、債券公司、信托公司、基金公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易、暗箱操作、圈錢等不法行為十分普遍?，F(xiàn)行監(jiān)管體系無法遏制此類事件的發(fā)生，現(xiàn)有監(jiān)管職責(zé)大都未對產(chǎn)融結(jié)合行為監(jiān)管界限做出明確規(guī)定，而且相關(guān)監(jiān)管部門、法規(guī)與政策之間缺乏整體上的協(xié)調(diào)與銜接，造成河南省產(chǎn)融結(jié)合過程中監(jiān)管不到位。許多產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)因利益驅(qū)動，不斷向金融業(yè)擴(kuò)張，資源配置嚴(yán)重不均，造成虛假的經(jīng)濟(jì)繁榮和市場需求，可能進(jìn)一步導(dǎo)致貨幣的過量發(fā)行和通貨膨脹，使得整個社會經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險不斷擴(kuò)大，嚴(yán)重擾亂金融市場秩序和社會穩(wěn)定。例如，河南省的房地產(chǎn)行業(yè)，尤其商業(yè)地產(chǎn)項目供應(yīng)量不斷激增，經(jīng)濟(jì)泡沫正在逐漸顯露。甚至出現(xiàn)不法分子利用產(chǎn)融結(jié)合，擴(kuò)張金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行套利、利益輸送等不法行為；另外，出現(xiàn)一批制度不健全的民間融資公司進(jìn)行高息攬儲、非法集資，如焦作市的中宏昌盛(香港)投資控股公司民間集資十億，安陽超越集團(tuán)，非法集資額達(dá)433億，殃及51354人。給投資群眾及社會造成了嚴(yán)重危害，極大干擾了河南省金融環(huán)境。

5 產(chǎn)融結(jié)合助力河南省實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策建議

5.1 加強(qiáng)企業(yè)體制機(jī)制建設(shè)

產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)應(yīng)考慮企業(yè)發(fā)展實際需求，切實推進(jìn)企業(yè)體制機(jī)制改革。一方面，要明晰權(quán)責(zé)，對各個層級的權(quán)利邊界與議事方式進(jìn)行明確界定，并建立完善的考核制度，要始終堅持虛擬經(jīng)濟(jì)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的原則，在考核指標(biāo)設(shè)定時，要引導(dǎo)企業(yè)注重主業(yè)；另一方面，建立公平的分配制度，促進(jìn)實體企業(yè)與金融企業(yè)之間的利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。此外，要建立符合產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)實際情況的薪酬管理體系、激勵機(jī)制和約束機(jī)制，防范內(nèi)部非法交易、分配混亂的發(fā)生，構(gòu)建有利于實體企業(yè)與金融企業(yè)融合發(fā)展的企業(yè)體制機(jī)制，使實體企業(yè)與金融企業(yè)在該機(jī)制體制下都能發(fā)揮積極的作用，真正意義上的實現(xiàn)企業(yè)資本與金融資本的相互融合、共同發(fā)展。

5.2 建立產(chǎn)融結(jié)合協(xié)同機(jī)制

一方面要堅持“實體經(jīng)濟(jì)決定論”，另一方面要充分發(fā)揮金融業(yè)對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推作用，實體產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)“兩條腿”并行前進(jìn)。首先，要以市場為主導(dǎo)，河南省產(chǎn)融結(jié)合協(xié)同機(jī)制應(yīng)建立在市場驅(qū)動的基礎(chǔ)上，因為產(chǎn)融結(jié)合的協(xié)同條件與方式都是在市場競爭機(jī)制作用下形成的，使得產(chǎn)融結(jié)合協(xié)同發(fā)展更具效率；另一方面，要發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控作用，制定政策，科學(xué)引導(dǎo)產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)以實體經(jīng)濟(jì)為主，以金融業(yè)為助力工具，處理好實體產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的關(guān)系，使兩種資源有效整合，相互驅(qū)動、相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展，動態(tài)調(diào)控金融業(yè)的發(fā)展方向與速度，并以實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為中心，政府應(yīng)制定政策防止產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)為謀求短期利益而將實體經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)本末倒置。

5.3 構(gòu)建風(fēng)險管控體系

河南省應(yīng)積極構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險管控體系。目前，河南省已對產(chǎn)融結(jié)合的企業(yè)資質(zhì)做出了規(guī)定，但還是無法避免不具備產(chǎn)融結(jié)合條件的企業(yè)為追求私利，盲目跟風(fēng)，進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合，這無疑會增加實體經(jīng)濟(jì)的運行風(fēng)險。政府部門要進(jìn)一步健全相關(guān)法律法規(guī)，細(xì)化企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建風(fēng)險管控體系；其次，要對產(chǎn)融結(jié)合進(jìn)行有力有效的監(jiān)管，管控實體企業(yè)和金融業(yè)的關(guān)聯(lián)交易，完善控股公司的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加大監(jiān)管力度，避免出現(xiàn)監(jiān)管漏洞。接著，要增強(qiáng)實體企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間合作經(jīng)營的透明性，對信息披露制度進(jìn)一步規(guī)范，保證信息來源的真實性；最后，設(shè)立風(fēng)險應(yīng)急處理方案，將風(fēng)險危害降到最低，采用“預(yù)防和治理”相結(jié)合，以維護(hù)河南省產(chǎn)融結(jié)合的健康穩(wěn)定發(fā)展。

5.4 完善行業(yè)及企業(yè)風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制

對產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)實行周期性循環(huán)監(jiān)管，完善產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)的風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制。首先，鑒于我國分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀，構(gòu)建協(xié)同監(jiān)管體系，加強(qiáng)各行業(yè)監(jiān)管部門的溝通合作，避免各自為政、相互推諉現(xiàn)象，系統(tǒng)提高對產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)的監(jiān)管效率；其次，重點加強(qiáng)對實體企業(yè)與金融業(yè)財務(wù)管理的監(jiān)管，通過不斷完善監(jiān)管機(jī)制，規(guī)避資金鏈斷裂等風(fēng)險；最后，加快建立和完善風(fēng)險處置體系，及時發(fā)現(xiàn)，及時解決。此外，企業(yè)自身也要建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部交易監(jiān)管，增加集團(tuán)內(nèi)部資金流動的透明度，對集團(tuán)內(nèi)部資金要清楚了解其總額及流動情況，避免重復(fù)核算、賬面不清等現(xiàn)象的發(fā)生。