基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系構(gòu)建研究

周明祥

(貴州財經(jīng)大學(xué) 大數(shù)據(jù)應(yīng)用與經(jīng)濟學(xué)院，貴州 貴陽 550025)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融治理的相關(guān)文獻

辛路、吳曉光、陳歡從互聯(lián)網(wǎng)金融治理主體的角度,提出了建立中國互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的設(shè)想。第一，政府要下放權(quán)力。第二，監(jiān)管機構(gòu)要貫徹“合法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”五項原則，以保護消費者權(quán)益為根本目標。一方面，行業(yè)自律組織應(yīng)是整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和監(jiān)管部門之間的橋梁；另一方面，要促進行業(yè)自律管理。第三，傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司同為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，二者應(yīng)取長補短，加強彼此間的信息披露，共同建立和健全風(fēng)控體系。第四，第三方服務(wù)機構(gòu)應(yīng)向員工提供多元化服務(wù)，避免員工在職業(yè)發(fā)展中走彎路。第五，公眾應(yīng)提高金融風(fēng)險意識和投資管理水平，注重提高個人信息保護意識和技能，并具備合法合規(guī)和積極維權(quán)的意識[1]。

謝平、于龍認為，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟打破了監(jiān)管部門制定的游戲規(guī)則的固有模式,與金融機構(gòu)合作，充分依靠金融企業(yè)和市場的自我管理、監(jiān)管,將是未來管理當局需要遵守的基本原則。就監(jiān)管而言，金融監(jiān)管主體已經(jīng)從多主體轉(zhuǎn)變?yōu)榻y(tǒng)一主體，統(tǒng)一監(jiān)管將成為一種趨勢[2]。張雙梅、林北正認為，消費者利益視角下的行業(yè)治理不足。他們提出以下改善建議：推進行業(yè)協(xié)會合作治理機制，探索和完善從業(yè)者退出機制，制定互聯(lián)網(wǎng)金融基金存管標準，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)仲裁機制[3]。

業(yè)界有許多文獻討論了大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的作用，但鮮有文獻討論大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融治理中的作用。涉及大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融治理的文獻較多地論述了大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融征信和風(fēng)險防控中的意義。

楊秀平指出，目前大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式主要有兩種，一是類似于阿里巴巴(BABA)的風(fēng)控模式,他們通過本系統(tǒng)中大量的電子商務(wù)交易和支付信息數(shù)據(jù)，建立起封閉的系統(tǒng)信用評級和風(fēng)險控制模型；二是如同許多中小型互聯(lián)網(wǎng)金融公司采用的風(fēng)控模式，他們通過向一家中級征信機構(gòu)貢獻數(shù)據(jù)來分享信用信息，建立一種類似“借入(租入)”的系統(tǒng)信用評級和風(fēng)險控制模型[4]。

另外，有許多作者專門研究了大數(shù)據(jù)技術(shù)在特定互聯(lián)網(wǎng)金融征信中的應(yīng)用。如，葉文輝對芝麻信用大數(shù)據(jù)征信模式特點及問題的研究；劉新海對大數(shù)據(jù)在p2p征信中應(yīng)用的研究，等等。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融治理的機制創(chuàng)新與模式創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融的組織體系是互聯(lián)網(wǎng)金融管理的各種法律法規(guī)和制度的組合體系，包括基本金融法規(guī)、互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)和金融消費者保護一系列組合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的治理結(jié)構(gòu)則包括治理主體、治理機制、治理環(huán)境、治理效果、國際金融治理[5]。

(一)從傳統(tǒng)監(jiān)督機制到立體治理體系轉(zhuǎn)變

在金融向互聯(lián)互通、數(shù)字化、流動性、跨境、場景化、泛資產(chǎn)管理演進的背景下,基于傳統(tǒng)金融的“三位一體”的金融市場監(jiān)管體系中的自律和監(jiān)管，已經(jīng)無法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代的新金融生態(tài)。

在傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系(企業(yè)、協(xié)會和政府)中，加入社會共治是時代的潮流和監(jiān)管變革的趨勢。以“透明”“官民合作”和“公眾參與”為核心原則，引入社會治理的全社會三維治理體系，包括：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺建立一套風(fēng)險控制機制；行業(yè)協(xié)會建立風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警機制；監(jiān)管部門為互聯(lián)網(wǎng)金融建立多元化的糾紛解決機制；社會中介組織和研究機構(gòu)建立評估體系；科學(xué)運用民意分析；發(fā)揮媒體監(jiān)督職能。

加入社會共治維度，就是要構(gòu)建平臺、行業(yè)、社會、政府多元主體、共同治理的“四位一體”立體治理體系。具體來說，就平臺自我控制而言，要建立“風(fēng)險防范、風(fēng)險保護、風(fēng)險轉(zhuǎn)化、風(fēng)險補償、風(fēng)險自我審查機制”機制。就行業(yè)自律而言，既要建立“行業(yè)準入資格和退出機制”“互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露機制”、數(shù)據(jù)監(jiān)控與風(fēng)險預(yù)警機制、消費者保護與教育機制四大機制，也要構(gòu)建“媒體與輿論監(jiān)督機制、社會中介組織評估機制、財務(wù)督察仲裁機制”三大機制。就政府監(jiān)管而言，要建立和完善諸如“互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管法律法規(guī)體系”和多元化的互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決機制。

(二)從單一中心治理模式向多元化治理模式轉(zhuǎn)變

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融治理的法律和監(jiān)管體系主要以正規(guī)金融為基礎(chǔ)，治理框架也以正規(guī)金融為基礎(chǔ)。然而，在市場經(jīng)濟條件下，國家和社會的角色發(fā)生了變化。國家不再是單一的社會治理主體，而是開始扮演社會主體的角色，從而形成多元化的治理模式,即實現(xiàn)國家一元治理向國家—社會共同治理的轉(zhuǎn)變。值得注意的是，要實現(xiàn)從單一中心向多元化治理模式的轉(zhuǎn)變，需要完成從權(quán)力控制轉(zhuǎn)向權(quán)利實施和權(quán)利保護[6]。

互聯(lián)網(wǎng)金融多元化治理的核心是全方位的共同治理。這就需要動員互聯(lián)網(wǎng)金融各利益相關(guān)者，充分發(fā)揮各方的主動性和創(chuàng)造性，建立自律、合作、開放、互利的互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系。具體表現(xiàn)是，將“相互作用、相互影響”的“中央政府、地方政府、監(jiān)管機構(gòu)、司法部門、新聞媒體、評估機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會和互聯(lián)網(wǎng)平臺”八個方面作為一個整體構(gòu)建一個機制。

中央政府和國家立法機關(guān)，應(yīng)加快促進互聯(lián)網(wǎng)金融治理的法治化進程。第三方金融監(jiān)管機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是互聯(lián)網(wǎng)金融治理的關(guān)鍵。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的跨境特征，法律法規(guī)制定者應(yīng)允許所有利益相關(guān)者參與規(guī)則的制定,以充分發(fā)揮各方主觀能動性，建立“多主”“共贏”的金融監(jiān)管治理體系。

地方政府是互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的立足點，也是互聯(lián)網(wǎng)金融治理具體實施中的執(zhí)行者。

監(jiān)管機構(gòu)和司法部門承擔“發(fā)展與監(jiān)督并重”的職責。

媒體監(jiān)督與治理在互聯(lián)網(wǎng)金融治理中發(fā)揮著輿論監(jiān)督的作用。其通過輿論監(jiān)督規(guī)范行業(yè)發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展提出建議。

評級機構(gòu)在保證無利益關(guān)聯(lián)的情況下維持中立性，定期或不定期地發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融的研究報告、平臺或產(chǎn)品的評測報告，是互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的有益補充。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會按照市場化方式的制定行業(yè)標準規(guī)范，進行行業(yè)管理。根據(jù)市場需求制定相應(yīng)的服務(wù)機制、應(yīng)急機制以及共享機制等建立互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)雙向服務(wù)渠道，做好“服務(wù)者”的角色。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須立足于服務(wù)于實體經(jīng)濟，為資金供給者增加收益，為資金需求者節(jié)省交易成本。

三、 建立“四位一體”的互聯(lián)網(wǎng)金融立體化治理體系

“正確處理政府和社會關(guān)系，加快實施政社分開，推進社會組織明確權(quán)責、依法自治、發(fā)揮作用”，“限期實現(xiàn)行業(yè)協(xié)會商會與行政機關(guān)真正脫鉤”。構(gòu)建一個“平臺自控、行業(yè)自律、社會共治、政府監(jiān)管”的“四位一體”的立體化監(jiān)管體系，是對傳統(tǒng)的“三位一體”的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的創(chuàng)新，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在現(xiàn)代金融體系運用中衍生的新型金融業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅兼具互聯(lián)網(wǎng)和現(xiàn)代金融的先進技術(shù)，而且，其比互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融本身更加復(fù)雜，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防控更富挑戰(zhàn)。

(一)平臺自控

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的典型模式是由投資者、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和借款者三個主體構(gòu)成。投資者通過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將自己的富余資金提供給資金短缺的借款人。一般來說，借款者所需資金量較低，又因其缺乏抵押品和第三方擔保，使得借款者的信用風(fēng)險較高，在傳統(tǒng)金融體系中很難獲得融資。但是，在平臺上，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以對此類借款者進行篩選，可以監(jiān)督借款人對于資金的使用，防止借款者將資金濫投到融資項目之外的項目。資金從投資者手中經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)最終轉(zhuǎn)到借款者的融資項目，在“資金的一出一進”之中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)揮著至關(guān)重要的風(fēng)險管控的作用。具體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過建立“風(fēng)險預(yù)防機制、風(fēng)險保障機制和風(fēng)險補償機制”，控制資金在流通中可能發(fā)生的風(fēng)險。即便存在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部無法有效管控的系統(tǒng)風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還可以通過構(gòu)建風(fēng)險轉(zhuǎn)化機制，將此類系統(tǒng)性風(fēng)險與互聯(lián)網(wǎng)金融體系外的其他經(jīng)濟組織進行風(fēng)險的分擔。

(二)行業(yè)自律

在成熟市場經(jīng)濟國家，行業(yè)自律管理是市場監(jiān)管的重要力量。作為社會自發(fā)組織的行業(yè)協(xié)會，處在政府監(jiān)管層和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間。一方面，行業(yè)協(xié)會貫徹執(zhí)行監(jiān)管層的政策和履行法律法規(guī)賦予的權(quán)利；另一方面，行業(yè)協(xié)會可以根據(jù)內(nèi)部各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的實際情況，設(shè)計、制定和實施更為行之有效的行業(yè)自律。

行業(yè)協(xié)會必須采取切實、公允、安全、可靠的措施，督促互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在產(chǎn)品推廣和業(yè)務(wù)發(fā)展中，保障金融消費者的基本消費權(quán)益和互聯(lián)網(wǎng)金融的“新”的權(quán)利。金融消費者的基本消費權(quán)益包括消費者的資產(chǎn)“安全保障權(quán)”，產(chǎn)品、服務(wù)的真實情況和風(fēng)險的“知情權(quán)”，對產(chǎn)品和服務(wù)享有充分的自主“選擇權(quán)”和“公平交易權(quán)”，監(jiān)督權(quán)，受教育權(quán)和“受尊重權(quán)”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的“新”的權(quán)利包括金融消費者的隱私權(quán)保護、避免遭受黑客攻擊等非法侵害的信息安全權(quán)、數(shù)據(jù)歸屬權(quán)(產(chǎn)權(quán)問題，即互聯(lián)網(wǎng)金融交易產(chǎn)生的數(shù)據(jù)究竟歸誰所有)、消費者在受到不合理損失時享有的“損害求償權(quán)”。

行業(yè)協(xié)會應(yīng)積極完善基于互聯(lián)網(wǎng)的多樣化的金融公眾教育平臺，開展互聯(lián)網(wǎng)金融知識的普及教育，保障消費者享有“受教育權(quán)”，盡量消除消費者和金融機構(gòu)在金融知識方面存在的“不對稱”。

(三)社會共治

對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的管控而言，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)不僅需要在系統(tǒng)內(nèi)部構(gòu)建相關(guān)的管控機構(gòu)，而且需要充分發(fā)揮社會監(jiān)督的積極作用，借社會力量助力互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控?；ヂ?lián)網(wǎng)金融社會共治主要依賴三種社會力量。

一是媒體和輿論。他們通過向社會發(fā)表相關(guān)的新聞對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運行進行監(jiān)督，其優(yōu)勢在于能夠迅速地向社會披露風(fēng)險事件。

二是社會中介組織。其中包括研究機構(gòu)、評級機構(gòu)，等等。社會中介組織對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(產(chǎn)品)和政府監(jiān)管的政策績效進行評價，其優(yōu)勢在于評價的專業(yè)性和客觀性。

三是通過培養(yǎng)金融督察員或金融審查員到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部進行實地的調(diào)查、取證，其優(yōu)勢在于直接介入到企業(yè)內(nèi)部進行風(fēng)險監(jiān)督，可實現(xiàn)“及時對癥下藥”。其中，借助社會力量對政府監(jiān)管政策績效進行評價也是重要的社會監(jiān)督。

(四)政府監(jiān)管

目前，我國亟待進行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新，構(gòu)建多層次互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系，包括：技術(shù)上，運用大數(shù)據(jù)建立大數(shù)據(jù)治理模型；體制上，改革監(jiān)管體制建立“四位一體”治理體系；治理理念、原則等方面的創(chuàng)新。其中，值得注意的是，構(gòu)建政府監(jiān)管的指標體系是非常重要的監(jiān)管創(chuàng)新工作。比如，就我國第三方支付行業(yè)特點設(shè)計一套第三方支付機構(gòu)監(jiān)管指標體系而言，借鑒銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的金融監(jiān)控現(xiàn)狀及措施，對第三方支付機構(gòu)的監(jiān)管指標體系劃分三個方面：市場準入監(jiān)管指標體系(主要包括注冊資本金要求、高管人員資格審查、公司結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制)；業(yè)務(wù)運營監(jiān)管指標(主要包括安全性監(jiān)管指標體系、競爭性監(jiān)管指標體系、內(nèi)部控制監(jiān)管指標體系)；風(fēng)險動態(tài)監(jiān)測指標(主要包括流動性監(jiān)測指標、營利性檢測指標、資金運用、財務(wù)核算等)。