金融風險分析與防范策略研究

□何雨軒

一、概述

現(xiàn)代經(jīng)濟的主要核心是金融，金融市場是市場經(jīng)濟體系中的主動脈。金融風險是指在貨幣以及信用經(jīng)營運行中，由于各種條件或因素的作用，使得金融機構或投資者的實際投資收益與預期收益產(chǎn)生差額以及資本金受到損失的可能性。金融風險是與各種金融活動相關聯(lián)的風險，包含金融市場風險、金融產(chǎn)品風險、金融機構風險等。當前市場開放、金融產(chǎn)品眾多、金融經(jīng)濟環(huán)境多變，金融與實體經(jīng)濟容易出現(xiàn)背離而單獨運行的現(xiàn)象，金融經(jīng)濟的風險隱患比較突出，一旦金融風險爆發(fā)，會造成經(jīng)濟秩序混亂，引起社會波動，所以，金融經(jīng)濟風險防范需要多樣化策略。因此當前注重并完善金融經(jīng)濟風險的防范策略并采取強有力的措施遏制風險，已經(jīng)成為當前國際上金融經(jīng)濟發(fā)展中重要的共同課題。

二、金融風險類型及其風險形式分析

金融經(jīng)濟風險是由多方面的原因造成的，有金融制度存在漏洞、不完善的原因，有金融監(jiān)督部門懈怠，沒有很好的履行監(jiān)管的職能，使金融活動由于缺乏嚴歷有效的制約，造成違法違規(guī)行為屢見不鮮的原因，有金融系統(tǒng)存在缺失的原因、誠信制度缺失等原因。金融風險類型主要有政策風險、信用風險、利率風險、匯率風險、金融會計風險、網(wǎng)絡風險、操作風險等，各種風險在實際中呈連鎖態(tài)勢，交織并存，互為因果。

（一）政策風險

金融經(jīng)濟會受國內(nèi)外政策的影響，國內(nèi)指的是國家的貨幣政策和財政部的財政政策等其他經(jīng)濟政策，國外是指經(jīng)濟乃至政治、軍事、外交多樣化的政策。好的經(jīng)濟政策能促進金融經(jīng)濟的發(fā)展，提升市場經(jīng)濟運行的穩(wěn)定性和可控性。為了營造良好的金融市場環(huán)境，制定并頒布一些法律法規(guī)，對與金融相關的技術創(chuàng)新、資本運作等活動進行制約。當違反國家相關規(guī)定時，就會發(fā)生一定的法律糾紛，產(chǎn)生政策風險，可理解為法律風險，其包括由于違反政府監(jiān)管而遭受處罰的風險。政府的宏觀調(diào)控是金融健康有序發(fā)展的推動力和保障，一旦金融市場缺乏政府的監(jiān)督作用，而完全依賴其自身調(diào)節(jié)，會對金融市場的健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響，各市場參與者將會面臨更多的金融風險。

（二）信用風險

信用風險是指借款人不能或不愿按期履行事先所約定的所欠債務，造成債權人部分或全部借款損失帶來的風險。金融行為主要是指兩個方面，一是信貸，二是投資，無論是信貸還是投資都需要誠信體系作為保障?，F(xiàn)在還沒有形成有效的對借款和投資人的信用考察機制和監(jiān)督機制；另外誠信機制也不健全、不完善，不能對借款人或機構的信用等級、投資行為以及償還能力進行準確評估，信用風險會造成金融風險的發(fā)生，影響我國金融行業(yè)的健康發(fā)展。信用風險包含主權風險，譬如在國際交易中，當某交易方因為其所在國家實行外匯管制，而無法履行責任的情況。

（三）利率風險

利率會受金融市場環(huán)境的影響而產(chǎn)生一定的波動，如國家的經(jīng)濟狀況、政治形勢、軍事形勢等都會造成利率的變動，從而對各類金融機構、金融行業(yè)的經(jīng)營效益造成一定的影響。利率與金融經(jīng)濟呈正相關，利率越高，金融市場越活躍，經(jīng)濟就會越繁榮，各金融資產(chǎn)價值越高；反之，利率越低，市場金融經(jīng)濟會相應衰退，金融資產(chǎn)價值越低。說明利率對金融市場的影響是很關鍵的，利率風險會引出諸多其他風險。利率對于金融的影響主要表現(xiàn)在利率的波動會帶來投資收益的不穩(wěn)定，使得持有金融資產(chǎn)的機構或個人常常陷入窘境，對于金融機構而言，會面臨流動性風險，為此金融創(chuàng)新層出不窮，如證券化是解決貸款風險關鍵的一筆，但是在化解風險的同時不排除創(chuàng)造出新風險的可能，前幾年由美國的次貸危機所引起的席卷全球的金融危機就是最好的例證。

（四）匯率風險

匯率風險是指由于匯率發(fā)生變化而使資本損失的可能性，匯率風險的主要表現(xiàn)為進出口貿(mào)易的匯率風險、外匯儲備風險、外債風險。進出口貿(mào)易的匯率風險指在進出口貿(mào)易中出口商由于外幣匯率下降實際收入減小的損失，或進口商由于匯率上升而額外支付的本國貨幣的損失。外匯儲備風險指一國政府為了平衡國際收支、穩(wěn)定匯率而持有的存放在國外的外幣資產(chǎn)，會由于那些外幣資產(chǎn)的匯率下降而蒙受損失。外債風險指一國政府對外舉債由于借入幣種的匯率上升而需要以更多本幣清償外債的損失。

（五）金融會計風險

金融會計風險，是指金融機構內(nèi)部會計和核算人員等人為產(chǎn)生的風險。會計人員風險主要是由于相關人員專業(yè)知識與技術水平低、業(yè)務能力不強，造成偏差以及不合理現(xiàn)象。核算風險是指會計核算人員在核算過程中，沒有嚴格依照相關標準和規(guī)范進行，造成核算結果不真實準確，最終信息出現(xiàn)失真或造假行為等。這是一種操作風險，操作風險是指由于技術操作系統(tǒng)不完善、管理控制缺陷，以及其他人為因素造成損失的可能性。

（六）網(wǎng)絡風險

金融業(yè)務的網(wǎng)絡化通過網(wǎng)上進行金融業(yè)務使得相關金融企業(yè)不需要在各地設立分支機構，只要設置一個終端就能將業(yè)務延伸到全球，通過互聯(lián)網(wǎng)可以將全球各地的金融業(yè)務連成一體。業(yè)務方便快捷了，但也存在金融網(wǎng)絡風險，網(wǎng)上黑客利用漏洞和缺陷非法竊取信息，比如用戶身份密碼信息，發(fā)送假郵件等，對網(wǎng)絡系統(tǒng)和終端進行入侵破壞，由于網(wǎng)絡終端分散，侵入行為不易覺察，所以風險傳播的速度快、范圍廣。

三、防范金融風險的策略

防范金融風險其實就是加強風險管理，美國花旗集團前董事長沃爾特瑞斯頓曾說：生活的全部內(nèi)容是管理風險而不是消除風險。風險管理是一種“事前”管理，即風險的檢測及識別，通常將金融經(jīng)濟劃分為三個領域分別進行觀測，實踐中分為了宏觀經(jīng)濟、金融機構以及金融市場。我國是貨幣政策與宏觀審慎工具相結合的方式。

一是強化立法和執(zhí)法工作，不斷地進行金融風險法律法規(guī)建設，國家立法是保障金融行業(yè)健康發(fā)展的前提。法律法規(guī)在防范和控制金融風險中起到非常重要的作用。只有強制實行和嚴格落實金融法規(guī)，才能降低乃至消除金融風險發(fā)生的概率，解決金融風險頻發(fā)問題。

二是強化政府、央行以及相關監(jiān)督機構的監(jiān)管力度，尤其是對信貸、投資、會計核算等方面的監(jiān)督管理，致力于創(chuàng)造和諧、健康的金融市場環(huán)境。建立專業(yè)風險評估機構，對金融市場存在的風險進行辯識與評估，提前防范與控制，使得金融市場有序、健康、穩(wěn)定，確保各項金融活動合法。同時，要嚴查金融市場中違法違規(guī)行為，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，必須嚴厲懲處。

三是強化專業(yè)素質(zhì)培訓工作，比如每年或定期舉辦會計和核算人員的專業(yè)素質(zhì)培訓班，通過培訓，提升會計和核算人員的專業(yè)技術能力與職業(yè)道德水平，吸取國外一些先進的金融理念，提高金融操作的專業(yè)化水平，建立誠信金融市場，提升金融企業(yè)整體層次。培訓中尤其要強化培養(yǎng)金融從業(yè)人員對風險的防范意識和監(jiān)管意識，不斷提高對風險的預判能力，從而提高整個行業(yè)對金融風險的預防和控制水平。

四是加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防范措施從國家，企業(yè)，個人三個層面考慮。從國家層面，應建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融風險的相關法律法規(guī)，一些金融企業(yè)瞄準互聯(lián)網(wǎng)金融法律方面的漏洞，趁機鉆法律的空，損害投資者的利益。建立對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管標準，構建互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管平臺，用先進技術手段監(jiān)督網(wǎng)絡金融的支付結算交易。從企業(yè)層面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應建立有效的內(nèi)控機制，利用先進的網(wǎng)絡安全技術建立金融信息安全系統(tǒng)，包括網(wǎng)絡防火墻、身份識別認證、入侵檢測技術、密鑰管理技術、硬件加密機、網(wǎng)絡計算機防病毒工具等，強化互聯(lián)網(wǎng)上金融業(yè)務審批制度，形成行業(yè)自律規(guī)范，穩(wěn)健合法經(jīng)營。從個人層面，投資者個人的風險防范是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風險重要的最后關卡，因此，需要學習金融知識，增強風險意識，提高風險辯識和防范的能力。

通過分析，隨著市場經(jīng)濟的全球化，金融經(jīng)濟迅速發(fā)展，金融風險問題突顯，要有效地防范和控制金融風險需要注重相關立法和執(zhí)法工作，強化金融市場監(jiān)管，利用先進的網(wǎng)絡安全技術，建立金融市場快速反饋機制，提高金融從業(yè)人員的風險辨識、防范和監(jiān)管能力，使得金融市場有序、健康、穩(wěn)定運行。