中泰證券：共建生態(tài)賦能量化投資

□ 本刊記者 鞏聰聰／通訊員 滕思齊

近年來，隨著我國股票數(shù)量不斷增加，投資難以做到全覆蓋，而信息越來越復(fù)雜，量化投資漸成趨勢。中泰證券敏銳地嗅到了量化投資迅猛發(fā)展背后蘊藏的巨大商機，積極倡導(dǎo)各方開放合作，共建生態(tài)賦能量化投資。特別是中泰證券打造的XTP系統(tǒng)，在優(yōu)秀量化私募資源集聚方面表現(xiàn)出巨大的潛力。

所謂量化投資，是指通過數(shù)量化方式及計算機程序化發(fā)出買賣指令，以獲取穩(wěn)定收益為目的的交易方式，與之相對的是定性投資。量化投資區(qū)別于定性投資的鮮明特征，是對投資模型的利用和對相關(guān)數(shù)據(jù)的強調(diào)。我國量化投資策略起點較高，直接運用了當前國際上公認有效的一些模型，節(jié)省了大量的摸索時間和試錯成本。

XTP是中泰證券為量化私募量身打造的極速交易通道，也是目前我國唯一由券商全自主研發(fā)的極速交易系統(tǒng)。經(jīng)過4年的發(fā)展，XTP可全面支持普通證券交易、融資融券交易、期權(quán)交易，積累了以明汯、靈均、幻方等國內(nèi)頂級量化私募機構(gòu)為代表的近600家托管用戶，托管資產(chǎn)180多億元，目前日均交易訂單量100萬單，日均成交量100億元左右。

一家券商為什么打破和第三方合作的慣例，如此執(zhí)著于自主研發(fā)交易系統(tǒng)呢？

中泰證券科技研發(fā)部總經(jīng)理何波介紹，券商的機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)，很重要的一個部分是交易服務(wù)提供，通過自己構(gòu)建系統(tǒng)，能更好地提供專業(yè)的技術(shù)服務(wù)。很多大的私募有非常強的技術(shù)能力，但是并不是每個私募都有很多的IT人員，這些私募把技術(shù)能力聚焦在策略、交易系統(tǒng)等產(chǎn)生核心競爭力的地方。券商構(gòu)建最好的跑道，做自動化運維輸出等，更好地提供技術(shù)支持服務(wù)。

何波進一步解釋，中泰XTP的初心是聚集一群最優(yōu)秀的投資人在身邊。好的投資能力是稀缺的，并且只能緩慢增長，如果我們做一件事情能把他們聚集在一起，這件事就值得堅持去做。

“對于資方來說，一個很大的痛點就是如何尋找成長中的優(yōu)秀私募。有很多私募不做產(chǎn)品也不做宣傳，你根本不知道它在哪里。而私募的痛點則是，成長期如何被資方發(fā)現(xiàn)。這個過程中我們XTP做什么？XTP上聚集了大量的成長期優(yōu)秀私募，這些私募我們都非常熟悉，當他們有募資需求的時候，我們能第一時間響應(yīng)?！焙尾ㄕf，“今年以來，很多資方主動來找我們。對于他們來說，XTP變成了一個好的資產(chǎn)聚集地，與其大海撈針找優(yōu)秀的私募，不如來XTP?！?/p>

采訪過程中，記者還了解到，為了推進量化投資共建生態(tài)系統(tǒng)，中泰證券還成立了X-Club技術(shù)交流平臺。通過X-Club平臺，參與者可以相互分享程序化交易經(jīng)驗和教訓(xùn)，量化私募技術(shù)人員還可以進行更多技術(shù)方面的探索，交流風(fēng)險方案措施，共同推進行業(yè)生態(tài)健康發(fā)展。

“未來XTP的目標是抱樸守拙、行穩(wěn)致遠，希望通過大家的共同努力，用更極致的技術(shù)、更低的風(fēng)險，讓交易環(huán)境更友好?！痹?1月22日中泰證券組織的2019年X-Club XTP開發(fā)者大會上，何波說。

據(jù)悉，中泰證券2019年X-Club XTP開發(fā)者大會現(xiàn)場交流熱烈，在線收看直播者也一度接近2萬人?？梢姡刑┳C券“開放合作，共建生態(tài)，為量化投資賦能”倡議深得人心。會上，中泰證券托管部總經(jīng)理劉凱提出的“私募物聯(lián)網(wǎng)”概念成為另一大亮點，其本質(zhì)是把私募基金涉及的方方面面納入一個平臺，形成“私募基金全生命周期綜合服務(wù)解決方案”，而5G的發(fā)展、XTP的開放性是這一構(gòu)想變?yōu)楝F(xiàn)實的兩大有利條件。