光伏：平價上網(wǎng)進程加速

肖俊清

發(fā)電平價是維持光伏持續(xù)發(fā)展的生命力。一直以來，較高的上網(wǎng)電價和發(fā)電成本都是制約光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一大因素。2017年光伏發(fā)電的平均上網(wǎng)電價為0.94元/kWh，發(fā)電成本在0.5-0.65元/kWh，與其他各發(fā)電形式相比最為昂貴，并且一直居高不下，在價格上缺乏競爭力。因此整個光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還是出于政策和補貼驅(qū)動的階段，發(fā)電平價才是維持其持續(xù)發(fā)展的生命力。

與半導(dǎo)體行業(yè)的摩爾定律類似，光伏行業(yè)的成本下降也有類似的學(xué)習(xí)曲線。每當(dāng)全球光伏的累計裝機容量增加一倍，對應(yīng)的組件的價格平均降低21%。“531”新政以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格大幅下降，無疑又加快了平價上網(wǎng)的腳步。在前期文章《光伏：等待邊際改善的量變累積》中，筆者表明，多數(shù)機構(gòu)判斷的政策基調(diào)轉(zhuǎn)變和“海外市場復(fù)蘇”等因素，還不足以支撐行業(yè)的拐點。但是，就當(dāng)下行業(yè)的情況而言，2019年光伏產(chǎn)業(yè)最令人期待的，無疑是進入平價上網(wǎng)周期。

圖一：光伏發(fā)電的平均上網(wǎng)價最為昂貴（單位：元/kWh）

競爭加劇導(dǎo)致大幅降價

數(shù)據(jù)顯示，“531”新政以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格已經(jīng)大幅降低了30%-40%，光伏電站平均EPC造價已經(jīng)分別降至4.0-4.5元/W。

2017年底能源局公布2017年度(第三批)領(lǐng)跑者計劃的基地安排、基地規(guī)模與后續(xù)落實計劃的時間表，2018年底將有5GW的應(yīng)用領(lǐng)跑者計劃并網(wǎng)，而1.5GW的技術(shù)領(lǐng)跑者則被要求在2019年6月30日并網(wǎng)。2018年，青海格爾木光伏領(lǐng)跑者項目已經(jīng)報出0.31元/kWh的標(biāo)桿電價和3.7元/W的EPC造價，標(biāo)桿電價較當(dāng)?shù)厝济簶?biāo)桿電價低0.015元/kWh，成為國內(nèi)首個光伏平價項目。

雖然領(lǐng)跑者項目在太陽能資源及利用率、土地使用成本、并網(wǎng)消納、融資等方面具備一定優(yōu)勢，但這也說明在目前的技術(shù)水平下，只要非技術(shù)層面的因素具備一定的條件，光伏平價上網(wǎng)完全可以實現(xiàn)。此外，隨著習(xí)主席在2018年11月1日的發(fā)言和能源局11月2日中的對光伏行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的調(diào)整，都表明后續(xù)政策有望進一步壓縮非技術(shù)成本，并且隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格繼續(xù)下降，平價進程將大大加速。

技術(shù)革新加速成本下行

根據(jù)經(jīng)驗公式，電池轉(zhuǎn)換效率每提升1%，成本可下降7%，2016年之前電池的轉(zhuǎn)換效率每年平均提高0.3-0.5個百分點，組件效率每年提升0.3%左右，“領(lǐng)跑者”計劃的實施加速了perc、黑硅等高效技術(shù)的導(dǎo)入，電池片的轉(zhuǎn)換效率最高提高了一個百分點，晶硅電池的轉(zhuǎn)換效率不斷被刷新。

產(chǎn)品高效化是市場發(fā)展的必然趨勢。以目前國內(nèi)高效電池片技術(shù)來看，PERC高效電池技術(shù)市場占有率最高。以單晶PERC電池為例，目前市場銷售的電池片效率普遍在21%-21.5%，而單晶電池效率普遍在20%，效率提升在1%-1.5%。制造成本上，目前市場主流單晶PERC電池成本僅比單晶電池成本高0.1元/w，但伴隨著PERC生產(chǎn)所需背鈍化設(shè)備和激光設(shè)備等設(shè)備國產(chǎn)化的速度加快，PERC電池片與普通電池片制造成本差將會進一步縮小。雖然N型電池片在效率提升上更為明顯，但是由于其技術(shù)的復(fù)雜性很難突破，生產(chǎn)線量產(chǎn)的制造成本過高，未來2-3年內(nèi)PERC技術(shù)仍將占據(jù)主流高效電池市場。

根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2017年我國電池片產(chǎn)能中，多晶黑硅、多晶黑硅疊加PERC、單晶PERC等高效電池產(chǎn)能達到19.2GW，產(chǎn)量約為11.28GW，2018年多晶黑硅、多晶黑硅疊加PERC、單晶PERC等高效電池產(chǎn)能預(yù)計將達到61.1GW，高效電池產(chǎn)業(yè)化進程明顯加快。另外，異質(zhì)結(jié)（HJT）、背電極（IBC）、N型雙面等技術(shù)路線也在加快發(fā)展。此外，多舉措并舉，如添加劑的規(guī)?；褂糜行Ы鉀Q了金剛線切硅片的絨面問題，推動了多晶電池成本下降；PERC電池效率的提升，也使得單晶電池片非硅成本大幅下降。

平價上網(wǎng)觸手可及？

根據(jù)包括安信證券、興業(yè)證券等機構(gòu)的測算，若系統(tǒng)成本4元/W，假設(shè)固定BOS（光伏發(fā)電系統(tǒng)除發(fā)電板矩陣以外的部分）成本不變，則普通單晶組件價格1.7-2.2元/W，PERC組件在1.9-2.4元/W即可逐步實現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價。實際上2018年11月上旬，多晶普通組件（275W）價格為1.86元/W，單晶普通組件（285W）1.93元/W，已經(jīng)進入平價價格區(qū)間。若以頭部產(chǎn)能計算，合理的毛利率下，可量產(chǎn)的普通單晶組件價格可為1.7-1.8元/W，滿足平價要求。

隨著低成本多晶硅料新產(chǎn)能集中釋放以及技術(shù)進步將推動產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本進一步下行，同時高效產(chǎn)品的滲透率進一步提升，2019年有望提前實現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價上網(wǎng)，從而推動2019年光伏裝機超預(yù)期。同時，已經(jīng)具備評價上網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司，未來市占率將明顯提高，龍頭聚集效益明顯。

圖二：光伏系統(tǒng)成本下滑趨勢明顯

圖三：龍頭產(chǎn)能的高效產(chǎn)品已能夠滿足平價要求