漲否？跌否？七方區(qū)域聚焦氮肥春季市場

《中國農(nóng)資》記者 魏萌 李陽 李昕宇 北京報(bào)道

2018年，氮肥行業(yè)實(shí)現(xiàn)了近十年的最好效益，但好效益的背后依然充滿著諸多挑戰(zhàn)。供給側(cè)改革、化肥零增長、生態(tài)環(huán)保加壓等都對行業(yè)和企業(yè)提出了更高的要求，而自2018年延續(xù)至今的需求低迷、旺季不旺的態(tài)勢更是對氮肥企業(yè)形成了嚴(yán)峻的壓力。隨著春季市場的臨近，需求會不會提升、行情會不會波動、后市將如何發(fā)展，這些問題成為行業(yè)各方關(guān)注的熱點(diǎn)。那么，2019年的春季市場形勢究竟如何？日前召開的2019年春季氮肥市場形勢分析會分別就各區(qū)域進(jìn)行了分析和預(yù)判。

東北：尿素市場處于供需平衡狀態(tài)

東北三省包括黑龍江、遼寧和吉林，東北地區(qū)的種植業(yè)主要分布在三大平原松嫩平原、遼河平原和三江平原，屬于溫帶氣候，主要種植模式為一年一季、春種秋收，是我國重要的商品糧基地。東北主要以黑土、黑鈣土為主，適合種植玉米、水稻、大豆、雜糧以及其他經(jīng)濟(jì)作物。

黑龍江是東北面積最大的省份，耕地面積2.1億畝?；适袌隹傂璺柿考s為450萬噸，其中包括氮肥180萬噸、磷肥100萬噸、鉀肥30萬噸、復(fù)合肥135萬噸。吉林是全國重要的商品糧基地，耕地面積8295萬畝，化肥市場總需肥量約為370萬噸，其中包括氮肥160萬噸、磷肥70萬噸、鉀肥20萬噸、復(fù)合肥120萬噸。遼寧全省耕地面積共計(jì)5680萬畝，農(nóng)作物總播種面積4210萬畝，其中糧食作物播種面積3217萬畝，化肥市場總需肥量約為230萬噸，其中包括氮肥110萬噸、磷肥40萬噸、鉀肥15萬噸、復(fù)合肥65萬噸。

市場方面，從東北市場尿素供需情況來看，預(yù)計(jì)今年東北市場尿素總需求量460萬噸，其中大顆粒225萬噸、中小顆粒235萬噸，近幾年大顆粒需求不斷上漲，中小顆粒數(shù)量有所縮減。黑龍江倍豐農(nóng)資集團(tuán)氮肥分公司副經(jīng)理劉勃分析了影響東北市場尿素價(jià)格的因素，開工率方面，受天然氣供應(yīng)緩解的影響，國內(nèi)尿素企業(yè)開工率從年前的50%上升至64%，較去年同期增長5%。原材料方面，隨著供給側(cè)改革的實(shí)施，煤炭、天然氣供求關(guān)系逐漸發(fā)生變化，使得原材料成本始終在高位震蕩運(yùn)行，對尿素的成本形成了支撐。工業(yè)需求，春節(jié)過后的工業(yè)市場需求略有上升，但整體開工率仍不高，對價(jià)格拉動影響還不明顯，預(yù)計(jì)到3月中旬會有所好轉(zhuǎn)。農(nóng)業(yè)需求，隨著春小麥追肥的開始和全國的春季用肥的啟動，將對3月下旬之后的行情起到支撐作用。

總體來說，目前東北市場同期到貨量較往年略低，但由于受到種植結(jié)構(gòu)調(diào)整、糧食銷售滯后、渠道資金壓力等因素影響，今年春季用肥時(shí)間依然會出現(xiàn)推后的情況，隨著貨源的不斷補(bǔ)充，東北區(qū)域內(nèi)基本可以實(shí)現(xiàn)供需平衡。受國際市場價(jià)格低迷、國內(nèi)開工率回升、工業(yè)需求釋放緩慢、大面積農(nóng)需尚未啟動等因素影響，東北市場價(jià)格也從去年下半年的高點(diǎn)持續(xù)震蕩下探，如果農(nóng)業(yè)需求在3月下旬陸續(xù)釋放，那么此階段價(jià)格會趨于穩(wěn)定，甚至在清明節(jié)之后，市場大面積啟動后，局部地區(qū)不排除會出現(xiàn)價(jià)格拉漲的情況。

華東：春季市場尿素價(jià)格將有所反彈

華東地區(qū)包括山東、江蘇、安徽、浙江、江西、福建六省和上海市，總耕地面積約為34547萬畝，約占全國耕地面積的20%。主要種植農(nóng)作物有小麥、玉米、水稻、果樹、蔬菜、棉花等。據(jù)山東聯(lián)盟化工集團(tuán)有限公司銷售管理部部長李凱介紹，2018年華東地區(qū)正常運(yùn)行的尿素生產(chǎn)企業(yè)有19家，主要集中在山東、江蘇和安徽三個(gè)省，總產(chǎn)能為1583萬噸。2018年華東地區(qū)尿素總產(chǎn)量為1169萬噸，平均開工率73%，高于全國平均水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年華東地區(qū)尿素總需求量約為1550萬噸，其中農(nóng)業(yè)需求約780萬噸，工業(yè)需求約770萬噸，工業(yè)需求繼續(xù)呈現(xiàn)增長趨勢，農(nóng)業(yè)需求略有降低。

李凱詳細(xì)闡述了2019年華東地區(qū)尿素市場走勢。他分析說，利好因素有：首先，受季節(jié)需求影響，當(dāng)前春耕備肥陸續(xù)進(jìn)入高峰期，再加上氮肥經(jīng)銷商冬儲積極性不高，目前尿素的社會庫存量是近幾年來最低，市場啟動后局部區(qū)域缺貨已成事實(shí)，價(jià)格上漲的可能性較大；其次，尿素市場產(chǎn)能大，但有效產(chǎn)能并不高，據(jù)氮肥協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2018年的尿素總產(chǎn)能在7600萬噸左右，其中1040萬噸左右產(chǎn)能處于長期停產(chǎn)狀態(tài)，有效產(chǎn)能不足6600萬噸，按全年65%的開工率計(jì)算，全年產(chǎn)量僅5000萬噸左右；最后，2019年工業(yè)需求將持續(xù)增長，有分析認(rèn)為，2019年我國工業(yè)尿素需求將增長100萬噸左右，能基本平衡農(nóng)業(yè)市場的減少量。利空因素有：第一，成本支撐有限，隨著氣溫的回升各地供暖季的結(jié)束，煤炭整體需求呈減少趨勢，預(yù)計(jì)價(jià)格會穩(wěn)中回落；第二，原料價(jià)格低支撐相對有限，在國際原油市場低迷的情況下，下游化工品價(jià)格大幅反彈的可能性不大；第三，農(nóng)業(yè)需求呈現(xiàn)減少趨勢；第四，開工率有所提升，春節(jié)過后隨著天然氣供應(yīng)的緩解，前期因氣源緊張而停車的企業(yè)會陸續(xù)開車；第五，國際市場疲軟，從目前國際國內(nèi)走勢看，主要尿素出口國的離岸價(jià)在250-270美元/噸，價(jià)格倒掛，短期內(nèi)出口主要以小單為主，大批量出口的難度較大。

綜上所述，進(jìn)入3月份后，各地春耕市場逐漸啟動，尿素存在剛性需求，加之下游復(fù)合肥、膠板企業(yè)的相繼復(fù)產(chǎn)及脫硫脫硝、車用尿素等工業(yè)市場的穩(wěn)定需求，尿素價(jià)格在3月份反彈的機(jī)率較大。另外，國際市場春季需求或在3月初逐漸明朗，不排除因需求或某些政治事件導(dǎo)致觸底反彈的可能。

華北：尿素價(jià)格將保持穩(wěn)健行情

華北地區(qū)包括北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙古共五省區(qū)和直轄市，是我國的農(nóng)業(yè)大區(qū)，耕地面積和糧食產(chǎn)量占全國的四分之一左右。華北地區(qū)也是尿素產(chǎn)能的集中區(qū)域，2018年華北地區(qū)尿素產(chǎn)能為1638萬噸，約占全國總產(chǎn)能的30%左右，有著舉足輕重的地位。

供應(yīng)方面，華北地區(qū)尿素生產(chǎn)企業(yè)以煤制尿素為主，天然氣企業(yè)以中海油天野、鄂爾多斯、聯(lián)合化工等為代表。受到國家環(huán)保政策、天然氣保民用等要求的限制，限產(chǎn)企業(yè)較多，影響華北地區(qū)尿素產(chǎn)能的25%，同時(shí)響應(yīng)國家去產(chǎn)能化要求，一部分落后產(chǎn)能面臨徹底關(guān)停。近期由于農(nóng)業(yè)用肥季的推后和經(jīng)銷商擔(dān)心市場風(fēng)險(xiǎn)，市場成交低迷。

需求方面，2018年華北地區(qū)尿素使用量在400萬噸左右。其中，山西市場農(nóng)業(yè)使用量10萬噸，工業(yè)使用量20萬噸，工業(yè)主要用于電廠脫硫脫硝和少量復(fù)合肥原料；內(nèi)蒙古市場農(nóng)業(yè)使用量80萬噸，工業(yè)使用量20萬噸，工業(yè)主要用于電廠脫硫脫硝和部分復(fù)合肥原料；京津冀市場農(nóng)業(yè)使用量120萬噸，工業(yè)使用量150萬噸，工業(yè)主要用于膠合板、氰尿酸生產(chǎn)和復(fù)合肥原料。近年來，受復(fù)合肥和新型氮肥替代部分尿素使用量、環(huán)保趨嚴(yán)開工率下降、部分工業(yè)生產(chǎn)直接使用合成氨等因素的影響，華北地區(qū)尿素的工農(nóng)業(yè)使用量在逐年減少，產(chǎn)能需向其他區(qū)域市場釋放。

據(jù)山西陽煤化工集團(tuán)國際商務(wù)有限責(zé)任公司化肥部部長王大平分析，近年來我國尿素產(chǎn)能整體呈現(xiàn)逐年下降趨勢，市場價(jià)格在2015-2016年逐漸降至最低點(diǎn)后又逐年上漲，在2018年達(dá)到最高點(diǎn)。綜合來看，2019年尿素產(chǎn)能調(diào)節(jié)將基本達(dá)到平衡，供需關(guān)系處于緊平衡狀態(tài)，開工率預(yù)期較2018年將略有提高，尿素價(jià)格走勢會隨著國際市場的帶動及國內(nèi)用肥季節(jié)的市場有所提升，形成穩(wěn)健行情。

西北：供大于求仍是主要態(tài)勢

西北地區(qū)包括新疆、甘肅、青海、寧夏四省區(qū)，人均土地面積約為全國平均的4倍，人均耕地面積高于全國平均一倍。同時(shí)，西北地區(qū)能源資源豐富，石油、煤炭、天然氣等資源富集，因此成為尿素等化工產(chǎn)品的重要生產(chǎn)區(qū)域。據(jù)中國石油天然氣股份有限公司西北化工銷售公司化肥處處長孫新春介紹，2018年，新疆市場尿素產(chǎn)能737萬噸，產(chǎn)量450萬噸；甘肅市場產(chǎn)能70萬噸，產(chǎn)量37萬噸；青海市場產(chǎn)能106萬噸，產(chǎn)量46萬噸；寧夏市場產(chǎn)能193萬噸，產(chǎn)量72萬噸。西北地區(qū)2018年整體產(chǎn)能為1106萬噸，產(chǎn)量為605萬噸，全年平均開工率為54.7%。

需求方面，2018年，新疆市場需求300萬噸，甘肅市場需求83萬噸，青海市場需求8萬噸，寧夏市場需求24萬噸，整體需求415萬噸。與產(chǎn)量相比，西北地區(qū)呈現(xiàn)供大于求態(tài)勢，全年過剩產(chǎn)量為190萬噸，屬于生產(chǎn)過剩的調(diào)出型市場。價(jià)格方面，2018年，新疆市場均價(jià)在1600元/噸左右，甘肅、青海、寧夏市場均價(jià)在1700-1900元/噸之間。中國石油天然氣股份有限公司西北化工銷售公司化肥處處長孫新春表示，西北區(qū)域內(nèi)尿素生產(chǎn)企業(yè)面臨三方面問題。一是區(qū)域資源過剩，西北地區(qū)是國內(nèi)尿素生產(chǎn)集中地之一，新疆產(chǎn)能過剩尤為嚴(yán)重，造成當(dāng)?shù)厥袌瞿蛩厥袌龈偁幖ち摇６氰F路運(yùn)輸不均衡，西北地區(qū)資源外調(diào)量遠(yuǎn)大于進(jìn)入量，造成西北地區(qū)鐵路運(yùn)力不足，短期內(nèi)此問題仍然會制約西北區(qū)域尿素資源的發(fā)運(yùn)。三是農(nóng)業(yè)需求下降，隨著滴灌節(jié)水節(jié)肥技術(shù)大面積的實(shí)施、退耕還林還草、生態(tài)水環(huán)境不斷修復(fù)，西北地區(qū)種植面積和化肥使用量不斷減少，導(dǎo)致需求下降。

整體而言，2019年西北地區(qū)尿素市場仍將面臨供大于求的情況，較內(nèi)地會形成價(jià)格洼地。進(jìn)入3月份后，春耕需求將有所提升，經(jīng)銷商預(yù)期將進(jìn)行補(bǔ)貨，開工率同期也將回升，市場價(jià)格預(yù)期整體保持穩(wěn)定，或有小幅波動。

華中：春季行情在中等價(jià)位窄幅波動

華中地區(qū)包括河南、湖北、湖南三省，耕地總面積約為25800萬畝，是重要的小麥、玉米、水稻等糧食作物及油菜、柑橘等經(jīng)濟(jì)作物的產(chǎn)區(qū)，在我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中占據(jù)著重要地位。

供應(yīng)方面，受供給側(cè)改革影響，落后產(chǎn)能逐步被淘汰，2016年以來華中地區(qū)尿素總產(chǎn)能逐年遞減，2018年華中地區(qū)尿素總產(chǎn)能約1015萬噸，其中河南778萬噸占比77%，湖北237萬噸占比23%，湖南尿素產(chǎn)能為零。因落后產(chǎn)能退出、環(huán)保政策推進(jìn)等因素影響，華中地區(qū)氮肥產(chǎn)量連年減少，近三年總體減少40%。2018年，華中地區(qū)氮肥折純產(chǎn)量為383萬噸，其中河南地區(qū)為322噸，湖北地區(qū)為61萬噸。

需求方面，2018年，華中地區(qū)尿素需求量農(nóng)業(yè)為462萬噸、復(fù)合肥原料為205萬噸、人造板生產(chǎn)為136萬噸、三聚氰胺生產(chǎn)為93萬噸。2018年華中三省中，河南市場尿素需求量約為441萬噸，其中農(nóng)業(yè)施用197萬噸、復(fù)合肥原料需求98萬噸、工業(yè)生產(chǎn)需求146萬噸；湖北市場尿素需求量約為275萬噸，其中農(nóng)業(yè)施用140萬噸、復(fù)合肥原料需求84萬噸、工業(yè)生產(chǎn)需求51萬噸；湖南市場尿素需求量約為180萬噸，其中農(nóng)業(yè)施用125萬噸、復(fù)合肥原料需求23萬噸、工業(yè)生產(chǎn)需求32萬噸。

關(guān)于后市預(yù)測，河南心連心化肥有限公司銷售部副經(jīng)理張文武表示，2019年春季市場整體不及2018年，但降幅有限，將在合理中等價(jià)位區(qū)間窄幅波動。供應(yīng)方面，隨著氣頭企業(yè)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，3月份行業(yè)開工率將繼續(xù)提升，4-6月份開工將維持高位，階段性供應(yīng)量增加；需求方面，工業(yè)需求緩慢回升。農(nóng)業(yè)需求開始啟動，3月份中原區(qū)小麥返青肥或有少量補(bǔ)貨，南方早稻有少量需求。4-5月份東北農(nóng)業(yè)有用肥需求，但尿素施用量有限，國內(nèi)農(nóng)需基本進(jìn)入淡季，期間尿素需求工業(yè)為主。6月份，國內(nèi)玉米、水稻夏季用肥季節(jié)陸續(xù)啟動，農(nóng)需需求進(jìn)入旺季。按目前華中各省尿素日產(chǎn)量測算，春季華中地區(qū)尿素產(chǎn)量為196萬噸，總需求約為222萬噸，需要調(diào)入26萬噸尿素。

華南：春季價(jià)格呈現(xiàn)小幅下跌

華南地區(qū)包括海南、廣東、廣西三省區(qū)，屬于典型的尿素輸入型市場，大部分尿素產(chǎn)品需要從其它省份調(diào)入。2018年，華南地區(qū)各省中，海南市場區(qū)內(nèi)供應(yīng)9萬噸、區(qū)外供應(yīng)4萬噸；廣東市場區(qū)內(nèi)共贏49萬噸、區(qū)外供應(yīng)101萬噸；廣西市場區(qū)內(nèi)供應(yīng)38萬噸、區(qū)外供應(yīng)132萬噸。

需求方面，海南市場的尿素總需求量約為13萬噸，其中農(nóng)業(yè)需求量為11萬噸、工業(yè)需求量為2萬噸，春季總需求約為6萬噸。廣東市場的尿素總需求量約為150萬噸，其中其農(nóng)業(yè)需求量為90萬噸、工業(yè)需求量為60萬噸，春季總需求約為77萬噸。廣西市場的尿素總需求量約為170萬噸，其中農(nóng)業(yè)需求量為100萬噸、工業(yè)需求量為70萬噸，春季總需求約為82萬噸。

據(jù)海油富島（上海）化學(xué)有限公司華南分公司氮肥部經(jīng)理蔣浩分析，2018年以來，華南地區(qū)尿素需求出現(xiàn)了一些新的變化。一是農(nóng)業(yè)直接施用比例減少，復(fù)合肥、BB肥、新型氮肥等產(chǎn)品對尿素形成了替代作用；二是農(nóng)業(yè)需求量減少，受到農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低、收入預(yù)期差等因素的影響，農(nóng)民減少了尿素等投入品的使用量；三是膠水行業(yè)用量整體減少，滿足了不斷趨嚴(yán)的環(huán)保要求，房地產(chǎn)的不景氣也導(dǎo)致了中小膠水廠的長期停產(chǎn)；四是車用尿素、脫硫及脫硝增長，滿足了新的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。

關(guān)于2019年華南地區(qū)春季尿素市場形勢，蔣浩表示，目前華南地區(qū)庫存壓力較大，自2018年11月以來華南市場一直高庫存運(yùn)行，部分時(shí)段到貨站暴庫、停發(fā)，目前廣東庫存約11萬噸、廣西15萬噸、海南5000噸。需求方面，近幾年華南市場春季均為下跌行情，冬儲備貨的旺季銷售均出現(xiàn)不同程度的虧損，基層門店備貨積極性較差，2019年基層門店庫存普遍不高。同時(shí)，2019初工業(yè)需求不及預(yù)期，膠水廠開工偏晚，復(fù)合肥及BB肥工廠成品銷售緩慢導(dǎo)致原料進(jìn)貨節(jié)奏趨緩，多采用以銷定采的方式。價(jià)格方面，與去年同期相比集散地批發(fā)價(jià)格下跌100-120元/噸，主要氮肥工廠本地銷售與外發(fā)華南價(jià)格差額在50-100元/噸。

西南：春季價(jià)格穩(wěn)中小幅上漲

西南地區(qū)包括四川、重慶、云南、貴州四省市。與其它地區(qū)明顯不同的是，西南地區(qū)尿素原料以天然氣為主，占整體產(chǎn)能的80.55%，煤炭僅占19.45%。

供需方面，2018年，四川市場尿素產(chǎn)量為264萬噸，需求為236萬噸；重慶市場尿素產(chǎn)量為106萬噸，需求為122萬噸；貴州市場尿素產(chǎn)量52為萬噸，需求為130萬噸；云南市場尿素產(chǎn)量為115萬噸，需求為154萬噸。2018年西南地區(qū)整體尿素產(chǎn)量為538萬噸，較2017年下降86萬噸；需求為602萬噸；供需缺口64萬噸。2018年西南地區(qū)尿素開工率整體呈現(xiàn)前后低、中間高的態(tài)勢，3-11月開工率維持在50%-80%的區(qū)間。2018年西南區(qū)域總出口量為14.7萬噸，全國出口量為246萬噸，西南區(qū)域出口數(shù)量占比6%，占比與2017年持平。

關(guān)于西南地區(qū)2019年春季尿素市場價(jià)格的預(yù)測，九禾股份有限公司銷售部總經(jīng)理王敏認(rèn)為存在著多方面利好和利空因素。利好方面，國際原油價(jià)格總體回升至50-60美元/桶區(qū)間；農(nóng)需旺季逐步啟動，工業(yè)需求緩步增加；尿素產(chǎn)能負(fù)增長、安全環(huán)保壓力持續(xù)；原料價(jià)格上漲，成本有一定支撐。利空方面，國際原油價(jià)格漲幅不大，國際尿素價(jià)格低迷；農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的低位運(yùn)行，嚴(yán)重影響農(nóng)民的種糧積極性，農(nóng)村拋荒現(xiàn)象嚴(yán)重；化肥零增長單質(zhì)尿素需求下降，西南地區(qū)復(fù)合肥替代尿素趨勢明顯；近期全國尿素產(chǎn)能提升，供應(yīng)量充足；尿素出口減少，進(jìn)口可能增加。同時(shí)，西南地區(qū)2019年天然氣供應(yīng)形勢及價(jià)格的不明朗成為不確定因素。

整體而言，2018年全國尿素行情總體向好，西南地區(qū)由于天然氣供應(yīng)量不足，企業(yè)處于低負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)或停車狀態(tài)，尿素價(jià)格長期高位運(yùn)行。2019年西南企業(yè)開工率有望提升，供應(yīng)量將增大，行情波動預(yù)期加劇，不確定因素增加，天然氣供應(yīng)形勢將對西南地區(qū)尿素市場形成重大影響。目前，西南地區(qū)逐步入春耕農(nóng)需旺季，工業(yè)市場緩慢啟動，預(yù)計(jì)近期尿素市場趨于穩(wěn)定，有一定的上漲空間，小幅波動為主。