商業(yè)銀行內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

贛州銀行 桓宇

2014年5月，國家外匯管理局出臺了《關(guān)于發(fā)布〈跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定〉的通知》，這份文件進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了跨境擔(dān)保外匯管理政策的統(tǒng)一和跨境擔(dān)保的基本可兌換，取消擔(dān)保事前審批、擔(dān)保履約核準(zhǔn)和大部分資格條件限制，進(jìn)一步推動資本項(xiàng)目的可兌換，為企業(yè)進(jìn)一步走出國門提供了政策支持，也給商業(yè)銀行開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)帶來了極大的發(fā)展機(jī)會。

1 開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的機(jī)遇

各家銀行開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)主要基于以下原因：目前操作模式更多的是境內(nèi)公司作為申請人，以人民幣保證金或存款質(zhì)押后開立人民幣保函或備用信用證，以境外銀行為受益人，境外公司再在境外銀行貸款。對于境內(nèi)銀行來說，內(nèi)保外貸屬于表外業(yè)務(wù)，本身不占用信貸規(guī)模，帶來國際業(yè)務(wù)結(jié)算量的同時(shí)，增加了中間業(yè)務(wù)收入，保證金或存款還可以增加存款，對于時(shí)刻承擔(dān)業(yè)績考核壓力的分支機(jī)構(gòu)來說，可以說是一舉多得的事情。

對于企業(yè)來說，一方面解決了境外企業(yè)在拓展海外業(yè)務(wù)時(shí)普遍存在的資金不足的問題，境外企業(yè)可以更加方便的進(jìn)行跨境并購，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級；同時(shí)境外企業(yè)增強(qiáng)了資金實(shí)力，開展業(yè)務(wù)的話語權(quán)也有效提升，增強(qiáng)其貿(mào)易談判中的議價(jià)能力；另一方面，如果境內(nèi)外存在利率差，境外企業(yè)通過內(nèi)保外貸方式獲得的境外融資成本要遠(yuǎn)低于其在境內(nèi)獲得的融資成本，若是企業(yè)通過存款或者理財(cái)?shù)姆绞絹磉M(jìn)行反擔(dān)保，還能夠來回的進(jìn)行杠桿操作，從而獲取更多收益，并且若是人民幣還在升值，那么內(nèi)保外貸還能夠幫助企業(yè)套利。

2 內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國有些銀行境內(nèi)外聯(lián)動方面的業(yè)務(wù)有了很快的發(fā)展，內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)也在擴(kuò)大，境內(nèi)外的產(chǎn)品服務(wù)能力以及綜合回報(bào)也得到了很大提升。但是在業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的過程中，一些風(fēng)險(xiǎn)也逐步暴露了出來，這些風(fēng)險(xiǎn)也給銀行業(yè)更好的發(fā)展帶來了一些隱患。

2.1 業(yè)務(wù)貿(mào)易背景及資金用途調(diào)查不充分

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是貿(mào)易融資，并且銀行在受理相關(guān)業(yè)務(wù)的時(shí)候，關(guān)注重點(diǎn)往往是資金用途以及交易的背景。目前，有部分企業(yè)利用內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)將原先用于支付進(jìn)口的相對較貴的資金轉(zhuǎn)為境外相對便宜的資金后，通過“保稅區(qū)一日游”等方式，將境外的低成本資金流回境內(nèi)，進(jìn)行套利。

為了完成業(yè)績考核，加上開立的保函一般都有足額的反擔(dān)保措施，銀行在業(yè)務(wù)受理和審查環(huán)節(jié)難免有所放松，往往缺乏合同、訂單等資料來證明交易背景及資金用途；另外，“內(nèi)?！迸c“外貸”在區(qū)域上的隔離，使得開證行缺乏有效手段和渠道直接了解境外企業(yè)的真實(shí)資金需求、具體使用情況和還款能力等重要信息，加劇了信息不對稱。同時(shí)境內(nèi)銀行的擔(dān)保合同可能削弱境外債權(quán)銀行對借款人還款來源、需求真實(shí)性的盡職審查的動力，這也進(jìn)一步導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)授信項(xiàng)目被“逆向選擇”。

2.2 簡單地作為低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理

如果境內(nèi)的開證行和境外的貸款行屬于同一家銀行不同的分支機(jī)構(gòu)，對于境外分行來說，內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)是由境內(nèi)分行開出的保函或信用證提供擔(dān)保，境外分行很可能將這類業(yè)務(wù)視為低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，從而降低客戶的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及調(diào)查審查。

2.3 貸后管理不到位

對于跨區(qū)域的內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，因缺乏信息來源和管理半徑過長，開證行很難進(jìn)行有效的貸后管理。如果同屬一家銀行，境內(nèi)、外分行如果管理責(zé)任劃分不清，很可能出現(xiàn)兩家分行貸后管理相互推諉、相互依賴，大大降低貸后管理的力度；如果是兩家不同的銀行，一筆業(yè)務(wù)各自管理，相互之間缺乏有效的溝通，對客戶資金的流向和用途的后續(xù)管理也很難到位。

2.4 政策風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)得到迅速的發(fā)展，主要原因是外匯管理局政策方面有了明顯放松，但是在放寬松政策時(shí)，其也會對市場反饋以及市場訴求足夠的關(guān)注，做好跨境擔(dān)保業(yè)務(wù)中數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)以及監(jiān)管，對非現(xiàn)場的核查以及管理進(jìn)行監(jiān)督。在這個(gè)過程中，業(yè)務(wù)會不斷擴(kuò)大，流程也會愈加的復(fù)雜，為了滿足實(shí)際需要，也會進(jìn)行新政策的出臺，并且內(nèi)保外貸還會涉及到境外的主體，所以境外局勢以及國家政策的變化也會給業(yè)務(wù)進(jìn)行造成較大影響，這使內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)面臨雙重政策風(fēng)險(xiǎn)的影響。

2.5 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

由于我國對外匯資本項(xiàng)目的自由流動沒有完全放開，不少企業(yè)利用內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)來繞開相關(guān)各種外匯管制，比如進(jìn)行貿(mào)易背景以及相關(guān)記錄的偽造來進(jìn)行內(nèi)保外貸的辦理，通過境外關(guān)聯(lián)公司來進(jìn)行外幣貸款的獲取，然后再通過公司經(jīng)常類項(xiàng)目讓其進(jìn)入境內(nèi)來結(jié)匯，通過利率差和匯率差進(jìn)行操作，實(shí)現(xiàn)套利的目的；再就是企業(yè)通過內(nèi)保外貸后期的違約代償實(shí)現(xiàn)向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)；最后就是如果貸款持續(xù)期內(nèi)人民幣匯率的長期預(yù)期為貶值，企業(yè)則有可能直接放棄以人民幣保證金，轉(zhuǎn)而持有預(yù)期長期升值的外幣貸款資金，同時(shí)不再按期還本付息。

以上這些操作手法，會形成熱錢的跨境流動，更會引起資金流入國的本幣匯率波動，這會給境內(nèi)外資金市場運(yùn)行正常造成較大影響，也會導(dǎo)致外匯儲備的壓力比較大。并且，2014年新政策的規(guī)定也比較嚴(yán)格：“未經(jīng)外匯管理局批準(zhǔn)，債務(wù)人不得通過向境內(nèi)進(jìn)行借貸、股權(quán)投資或證券投資等方式將擔(dān)保項(xiàng)下資金直接或間接調(diào)回境內(nèi)使用?！便y行如不能審查核實(shí)清楚企業(yè)的資金用途和使用目的，當(dāng)企業(yè)資金進(jìn)出違反國家相關(guān)制度時(shí)，銀行可能承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，形成合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

3 風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議

3.1 審慎調(diào)查，把握風(fēng)險(xiǎn)

境內(nèi)銀行在進(jìn)行融資性對外擔(dān)保提供的時(shí)候，應(yīng)該做好準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的評估工作。授信前期調(diào)查時(shí)，應(yīng)對境內(nèi)外企業(yè)主體資格、貿(mào)易背景真實(shí)性、資金流向等進(jìn)行全面調(diào)查，授信方案中對于走款路徑、境外企業(yè)授信品種、交易對手、放款條款、反擔(dān)保措施等要求進(jìn)行明確的要求。

3.2 重視第一還款來源

境內(nèi)銀行在進(jìn)行內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)申請受理的時(shí)候，需要對客戶進(jìn)行判斷，看其和內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)模式是否相符。境內(nèi)銀行應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行行內(nèi)有關(guān)保函或備用信用證業(yè)務(wù)的管理辦法及操作流程，強(qiáng)化客戶的信用評級和保證金來源核實(shí)。同時(shí)也應(yīng)了解其境外借款客戶綜合償債能力是否充足，要對項(xiàng)目是否具有市場前景作出獨(dú)立的分析和判斷，項(xiàng)目運(yùn)營或客戶經(jīng)營自身能否產(chǎn)生足夠的收益，同時(shí)要加強(qiáng)與境外銀行的協(xié)作配合。

3.3 合規(guī)開展業(yè)務(wù)

境內(nèi)銀行應(yīng)了解境內(nèi)企業(yè)與境外企業(yè)的關(guān)聯(lián)程度，其在集團(tuán)中的地位和作用；銀行應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行人民銀行MPA管理中關(guān)于跨境融資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的要求；貸后管理中應(yīng)主動與境外銀行溝通，加強(qiáng)境外借款人賬戶資金監(jiān)控以及經(jīng)營情況的持續(xù)跟蹤檢查。

銀行應(yīng)了解申請人與被擔(dān)保人雙方合作關(guān)系的緊密程度和穩(wěn)定性；對反擔(dān)保人資信以及能力進(jìn)行貸前的調(diào)查，對其能力和意愿進(jìn)行關(guān)注，若是出現(xiàn)代償，需要及時(shí)的對反擔(dān)保人進(jìn)行追索。

目前，我國未設(shè)立海外分支行的銀行一般會采用代理行的模式，即尋找海外有分支機(jī)構(gòu)的銀行進(jìn)行合作。這種方式境內(nèi)銀行需要做好境外銀行業(yè)務(wù)資質(zhì)、信譽(yù)以及產(chǎn)品等的考察，確保選擇的合作銀行真正的合適。所以，這種模式需要做好同業(yè)授信。

從目前開展的內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)來看，就自身利益的維護(hù)以及實(shí)際需要來看，備用信用證以及保函往往是境外銀行也就是受益人提供。文本中需要進(jìn)行各種要素的明確，比如保證人以及受益人義務(wù)權(quán)利、地點(diǎn)、索賠的方式，并且，境內(nèi)銀行還需要根據(jù)文本格式來進(jìn)行備用信用證或者是保函的提供。想要做好境內(nèi)銀行必須做好保函的法律審查工作，并給出法律意見，尤其應(yīng)當(dāng)關(guān)注保函業(yè)務(wù)適用的法律條款、國際慣例和訴訟地點(diǎn)。

為防止境內(nèi)外企業(yè)合謀虛構(gòu)貿(mào)易背景進(jìn)行套利等投機(jī)性交易，或違規(guī)將擔(dān)保項(xiàng)下資金調(diào)回境內(nèi)使用，境內(nèi)一行在進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理的時(shí)候，應(yīng)該盡快獲得境外銀行和企業(yè)的貸款合同，從而對資金用途進(jìn)行明確。在發(fā)放貸款后，還需要對企業(yè)資金流向進(jìn)行跟蹤，從而保證轉(zhuǎn)款專用。

3.4 防范市場風(fēng)險(xiǎn)

境外企業(yè)在申請貸款時(shí)，境外銀行會將境內(nèi)銀行開立的人民幣保函金額與外幣貸款打折之外，還會在合同中規(guī)定質(zhì)押率的調(diào)整范圍，若匯率波動超出了警戒線，境外銀行會要求借款人補(bǔ)充提供擔(dān)保或者提前償還貸款。而此時(shí)提前處置境內(nèi)企業(yè)的保證金或存單，很可能出現(xiàn)其本息和不能覆蓋保函賠付金額的情況，從而導(dǎo)致境內(nèi)銀行的代墊損失。這就要求境內(nèi)銀行在開立保函或備用信用證前采取相應(yīng)的風(fēng)控措施：例如在合同文本中設(shè)置相應(yīng)的條款，做出關(guān)于追加保證金或其他抵質(zhì)押物的安排。

3.5 加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)不僅要遵循一般信貸業(yè)務(wù)的規(guī)律，還涉及結(jié)算相關(guān)的法律法規(guī)和國際慣例，對銀行從業(yè)人員的綜合能力提出了較高的要求。培養(yǎng)一支既懂信貸，又懂結(jié)算，既懂操作、又懂市場的貿(mào)易融資人才，對于銀行把握內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。銀行在加強(qiáng)最新政策傳導(dǎo)的同時(shí)，也應(yīng)進(jìn)行內(nèi)保外貸涉及部門的專項(xiàng)培訓(xùn)，做到業(yè)務(wù)流程各個(gè)環(huán)節(jié)都具備專業(yè)的操作人員，以防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

商業(yè)銀行的內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)在國家政策的扶持之下有了很大程度的發(fā)展，也為我國企業(yè)登上世界舞臺提供堅(jiān)實(shí)的踏板。然而，其不但給企業(yè)以及銀行發(fā)展帶來了機(jī)遇，也帶來了一定風(fēng)險(xiǎn)，這便要求銀行應(yīng)該積極主動的來做好風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，在保證內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)健康開展的同時(shí)，確保自身發(fā)展的穩(wěn)定。