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    跨境電商平臺保理融資影響因素分析

    2019-01-28 05:19:38魏穎珊李蔚
    中國儲運 2019年8期
    關(guān)鍵詞:賣家期限糾紛

    文/魏穎珊 李蔚

    前言

    跨境電子商務(wù)是全球化背景下國際貿(mào)易發(fā)展的重要趨勢,世界上貿(mào)易發(fā)展主要國家和國內(nèi)許多中心城市都在積極發(fā)展跨境電子商務(wù)。即便是在全球經(jīng)濟貿(mào)易不景氣,出口貿(mào)易增速下降的環(huán)境下,跨境電商交易依然保持強勁的增長趨勢。隨著跨境電子商務(wù)國際環(huán)節(jié)逐步完善,越來越多的企業(yè)嘗試在全球化的電商平臺上銷售,將自己的產(chǎn)品銷往國外,據(jù)調(diào)查,我國跨境電商增幅近4倍[1],并涌現(xiàn)出很多跨境進出口服務(wù)平臺供國內(nèi)買家和賣家選擇,如出口B2B、B2C的平臺有:速賣通、ebay、亞馬遜、敦煌網(wǎng)等,跨境進口主要以天貓國際、京東海外購、洋碼頭等電商平臺為主。由于跨境電子商務(wù)的交易周期長,一筆貨物從賣家發(fā)貨,到買家收妥,短則15天,長則45天,造成了小微外貿(mào)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難。而大多外貿(mào)中小企業(yè)管理不規(guī)范,資信等級不高,向銀行及其他金融機構(gòu)融資時面臨諸多痛點。

    基于上述情況,為了緩解賣家的資金壓力,爭奪賣家資源,各大跨境電商平臺紛紛推出針對平臺賣家的金融產(chǎn)品。如速賣通推出了“特別放款計劃”,敦煌網(wǎng)和平安銀行合作設(shè)計了加速賣家資金周轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品“回款寶”等,其本質(zhì)都是基于應(yīng)收賬款對跨境電商提供保理融資,使賣家能盡快收到貨款加速資金周轉(zhuǎn),進而提高每月收益。由于各平臺推出的規(guī)則和產(chǎn)品對賣家“放款”的額度和條件限制不同,基于這種情況,本文研究影響“放款”額度的因素有哪些,從而對質(zhì)押率的計算,及跨境電商的發(fā)展有著重要意義。

    跨境電商平臺保理融資模式及案例介紹

    按照進出境貨物流向,跨境電子商務(wù)可分為跨境電子商務(wù)出口和跨境電子商務(wù)進口。其中,跨境電子商務(wù)出口模式主要有外貿(mào)企業(yè)間的電子商務(wù)交易(B2B)、外貿(mào)企業(yè)對個人零售電子商務(wù)(B2C)和外貿(mào)個人對個人網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)務(wù)(C2C),其中以外貿(mào)B2B和B2C為主;進口模式以外貿(mào)B2C以及海外代購模式為主[2]。按照運營模式,我國跨境電子商務(wù)可分為跨境B2B貿(mào)易服務(wù)和跨境網(wǎng)絡(luò)零售兩大類[3]。我們這里主要研究跨境電子商務(wù)零售,主要有兩個模式,一類是電商企業(yè)建立獨立的外貿(mào)B2C網(wǎng)站,如蘭亭集勢、易寶(DX)、唯品會等;另一類是電商企業(yè)入駐第三方外貿(mào)交易服務(wù)平臺,在阿里速賣通、敦煌網(wǎng)、億貝(eBay)、亞馬遜( Amazon)等平臺上銷售商品,本文主要研究后者的保理融資影響因素。

    保理簡而言之,就是賣方與保理商簽訂協(xié)議 (往往不公開) ,以達到賣方將自己出賣貨物的應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓給保理商,并從保理商處獲得融資的行為[4]。保理分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理,區(qū)別在于債權(quán)轉(zhuǎn)讓后向誰追索的問題。國內(nèi)一般的保理商通常為銀行,現(xiàn)有的文獻研究中,大多研究的也是銀行的保理融資,而跨境電商平臺保理融資模式中的保理商為平臺。

    該模式是基于國內(nèi)企業(yè)或個人通過跨境電商平臺進行跨境貿(mào)易而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款,為了使收款期限縮短,跨境電商平臺制定了一系列應(yīng)收賬款保理融資業(yè)務(wù)。如速賣通推出了“特別放款計劃”,選擇一些信用好的賣家,提前放款,原本30天才能收回貨款,參加了“特別放款計劃”后,可以立即收到國際支付寶的放款;敦煌網(wǎng)作為領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)跨境電商平臺,和平安銀行合作設(shè)計了加速賣家資金周轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品“回款寶”,使得賣家賬期從40天縮短至2天,賣家發(fā)貨后即可拿到貨款,賣家平均賬期縮短了近90%,周轉(zhuǎn)次數(shù)增大了10倍以上,融資8000元以內(nèi)日利率0.04%,融資金額越大享受的利率越低,最低可達0.025%,優(yōu)化了賣家資金流轉(zhuǎn),同時也拓展平臺業(yè)務(wù),提升平臺競爭力。

    跨境電商平臺保理融資影響因素分析

    研究影響跨境電商融資的因素主要從兩方面入手,第一是一般性因素,比如:商家經(jīng)營狀況,產(chǎn)品特性和質(zhì)押期限等;第二是特殊因素,主要從融資利率、資金成本利率、匯率波動等方面來考慮對融資額度的影響。

    (1)一般性因素

    跨境電商平臺對商家考核的要素之一就是經(jīng)營狀況,包括退貨率、糾紛率、盈利能力等數(shù)據(jù)指標(biāo)。退貨率一定程度上反映了賣家銷售商品的質(zhì)量問題,商品質(zhì)量作為顧客選擇商品時最基本且重要的因素,是一個公司或店鋪發(fā)展成長的核心。因此,退貨率高的商家在應(yīng)收賬款保理融資時容易產(chǎn)生退貨造成的一系列問題和還款風(fēng)險。賣家糾紛主要包括商戶賬戶的平臺升級糾紛數(shù)量、協(xié)議糾紛中平臺介入糾紛數(shù)量、網(wǎng)關(guān)糾紛數(shù)量、售后升級糾紛數(shù)量等,糾紛率是其糾紛數(shù)量總和與商戶確認(rèn)訂單數(shù)量之比,以近90的糾紛量來計算,并且每周更新店鋪糾紛率,以信風(fēng)融資來說,根據(jù)店鋪糾紛率可以申請應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)。

    目前,跨境電子商務(wù)平臺經(jīng)營商品類型豐富多樣,也從之前便攜運輸?shù)漠a(chǎn)品轉(zhuǎn)向大型產(chǎn)品擴展,包括電子、珠寶首飾、服飾內(nèi)衣、食品藥品、家居、汽車等。產(chǎn)品特性作為跨境電商保理融資的影響因素之一,不同產(chǎn)品的特性差異對融資的期限和融資額度及風(fēng)險不同,舉例說:對于日用百貨及服飾類等日常消費品,買家收到貨后可以立即知道產(chǎn)品的質(zhì)量,并且沒有后續(xù)的附加服務(wù),其市場需求量大且穩(wěn)定,因此對于此類店鋪賣家提供保理融資的額度可以適當(dāng)增加,回款期限相比也比較短;對于3C等電子產(chǎn)品,此類產(chǎn)品需要使用一段時間才可以確認(rèn)產(chǎn)品是否有質(zhì)量問題,并且,由于其保修期、退換貨時間比較長,帶來的后續(xù)因退貨造成的不能及時收回貨款等問題的風(fēng)險較大,因此,建議對于此類店鋪賣家提供應(yīng)收賬款保理融資的融資額度相比日常消費品要低。

    質(zhì)押期限也就是貸款期限,質(zhì)押期限不同,質(zhì)押率不同,融資的金額就不同。一般來說,質(zhì)押率是質(zhì)押期限的凸性減函數(shù),隨著質(zhì)押期限的延長,質(zhì)押率逐漸變小,如果質(zhì)押期限越長,可得到的融資額度會越小。

    (2)特殊因素

    該融資業(yè)務(wù)中,銷售收入作為還款第一來源,由于跨境貿(mào)易的收貨周期較長,匯率波動產(chǎn)生的風(fēng)險不容忽視,因此在確定質(zhì)押率時,要考慮匯率波動的影響。在前人的研究基礎(chǔ)上可以發(fā)現(xiàn),質(zhì)押率與跨境電商平臺對匯率的預(yù)測值呈正相關(guān)關(guān)系,與匯率波動幅度呈反向變動。

    融資利率是跨境電商平臺每筆融資業(yè)務(wù)的利潤也是賣家融資的成本,融資利率高,平臺的利潤就高。因此,質(zhì)押率與融資利率呈正相關(guān)關(guān)系,融資利率越高,質(zhì)押率也就越高,每筆業(yè)務(wù)所獲得的融資額度就高。

    結(jié)論

    本文研究了影響跨境電商保理融資時質(zhì)押率確定的幾點因素,主要依據(jù)還是一般性因素,針對不同品類不同經(jīng)營情況的商家提供不同的質(zhì)押額度,能夠有效降低整體的違約風(fēng)險和其他費用;特殊因素由于相對較穩(wěn)定,變動幅度不大并且可預(yù)測,有相應(yīng)的處理業(yè)務(wù),因此可以作為一個固定的影響因素來考慮其影響。對于之后優(yōu)化的質(zhì)押率確定,還需要進一步研究和計算。

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