無(wú)形資產(chǎn)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響
——以樂(lè)視網(wǎng)為例

王思奇 湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院

樂(lè)視網(wǎng)自2010 年上市后短時(shí)間內(nèi)就成為互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)型企業(yè)中的領(lǐng)跑者，公司在創(chuàng)始人賈躍亭帶領(lǐng)下逐步被打造成基于視頻產(chǎn)業(yè)、內(nèi)容產(chǎn)業(yè)和智能終端的“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”完整生態(tài)系統(tǒng)，打造出獨(dú)一無(wú)二的“樂(lè)視模式”。但從2016年起樂(lè)視網(wǎng)便不容樂(lè)觀，2017年上半年度業(yè)績(jī)預(yù)告宣布虧損6.4億元，使得樂(lè)視的發(fā)展困境才真實(shí)地展示出來(lái)。

對(duì)于網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)來(lái)說(shuō)，特別是上市公司，其無(wú)形資產(chǎn)主要是影視版權(quán)等，無(wú)形資產(chǎn)中研發(fā)支出的資本化處理以及無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)減值的探討是對(duì)企業(yè)的年報(bào)進(jìn)行分析的一個(gè)重要部分。

1 樂(lè)視網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)的現(xiàn)狀及問(wèn)題分析

1.1 無(wú)形資產(chǎn)的構(gòu)成及攤銷(xiāo)情況

樂(lè)視網(wǎng)的無(wú)形資產(chǎn)眾多，大體可分為專(zhuān)利、軟件與版權(quán)三類(lèi)。根據(jù) 2014 ，2015，2016，2017年樂(lè)視網(wǎng)年度財(cái)務(wù)報(bào)告中可以計(jì)算出樂(lè)視網(wǎng)的影視版權(quán)占據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的比重相當(dāng)龐大。截至2018第三季度報(bào)表顯示樂(lè)視網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值達(dá)86億元，占總資產(chǎn)比重約24%。而如此高比例的無(wú)形資產(chǎn)，主要就是采購(gòu)版權(quán)所致，如下圖1可知，在版權(quán)方面， 2014 年年初樂(lè)視網(wǎng)版權(quán)無(wú)形資產(chǎn)為31.76 億人民幣，到年末版權(quán)余額則高達(dá) 43.65 億人民幣，2015年樂(lè)視網(wǎng)年度財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示影視版權(quán)無(wú)形資產(chǎn)在年初和年末分別為 43.65億和 61 億人民幣。2016年底，樂(lè)視網(wǎng)影視版權(quán)賬面原值從約61億元增長(zhǎng)至80億元。到2017年，樂(lè)視網(wǎng)影視版權(quán)賬面原值增長(zhǎng)至104.78億元。不難發(fā)現(xiàn)，在2015年底至2017年，樂(lè)視網(wǎng)影視版權(quán)迅猛增長(zhǎng)了超40億元，而這段時(shí)間也正是樂(lè)視危機(jī)持續(xù)發(fā)酵的過(guò)程。截至2017年底，這些影視版權(quán)賬面價(jià)值為96.42億元，縮水了8億元。

圖1 2014-2017影視版權(quán)占比及攤銷(xiāo)情況

與多數(shù)視頻網(wǎng)站如優(yōu)酷網(wǎng)選用的加速折舊法不同的是，在無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)的選擇方法上，樂(lè)視網(wǎng)對(duì)這三項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的處理形式基本相同，都是按照該無(wú)形資產(chǎn)能夠給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的年限進(jìn)行直線攤銷(xiāo)，在帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益年限不確定的情況下，都是按照10年的經(jīng)濟(jì)效益年限基準(zhǔn)進(jìn)行攤銷(xiāo)。

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，樂(lè)視網(wǎng)這種商業(yè)模式擁有其特殊性，其購(gòu)買(mǎi)的影視版權(quán)作品在購(gòu)買(mǎi)初期能夠樂(lè)視帶來(lái)很直觀的經(jīng)濟(jì)收益，隨著購(gòu)買(mǎi)時(shí)間的流逝，前期購(gòu)買(mǎi)的

影視版權(quán)的點(diǎn)擊量會(huì)直線下降，影視版權(quán)為公司引入的用戶流量、廣告費(fèi)用以及用戶的會(huì)員繳費(fèi)都會(huì)呈現(xiàn)直線式的下降，在這種商業(yè)模式之下，公司就會(huì)每年加大資金投入，影視版權(quán)成本的壓力逐年累積，而每年的攤銷(xiāo)額確是一定的，累計(jì)攤銷(xiāo)會(huì)計(jì)入費(fèi)用類(lèi)，逐漸產(chǎn)生一種收入與費(fèi)用不配比的局面。

1.2 無(wú)形資產(chǎn)的減值

假定當(dāng)前樂(lè)視網(wǎng)的有關(guān)購(gòu)買(mǎi)和使用無(wú)形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，考慮到網(wǎng)絡(luò)視頻價(jià)值的實(shí)現(xiàn)主要是在第一年，在版權(quán)的剩余期限里很難再行分銷(xiāo)帶來(lái)較大收入的事實(shí)，也即資產(chǎn)的市價(jià)當(dāng)期大幅度下跌，其跌幅明顯高于因時(shí)間的推移或者正常使用而預(yù)計(jì)的下跌，此外購(gòu)買(mǎi)的版權(quán)還有資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值遠(yuǎn)低于資產(chǎn)的賬面價(jià)值的跡象，這些情況都符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》（CAS 8）第五條和第七條計(jì)提減值準(zhǔn)備的規(guī)定。

樂(lè)視網(wǎng)在出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)后，在公司2016年度財(cái)務(wù)報(bào)告的開(kāi)始便指出，公司的無(wú)形資產(chǎn)存在減值風(fēng)險(xiǎn)，可以看出對(duì)這一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，樂(lè)視公司也存在著自己的認(rèn)識(shí)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要是公司逐年累積購(gòu)買(mǎi)影視作品版權(quán)所帶來(lái)的。

在年報(bào)無(wú)形資產(chǎn)減值測(cè)試方法及會(huì)計(jì)處理方法中提到該無(wú)形資產(chǎn)的市價(jià)在當(dāng)期大幅下跌，并在剩余年限內(nèi)可能不會(huì)回升，則應(yīng)該對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，對(duì)比這幾年樂(lè)視公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告可以看出，在 2015年與 2016 年中，財(cái)報(bào)中根本就沒(méi)有提及影視版權(quán)的計(jì)提相關(guān)的報(bào)道，而到 2017年公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中突然顯示影視版權(quán)的相關(guān)計(jì)提為 1.6 億元人民幣，在新發(fā)布的2017年年報(bào)披露中，無(wú)形資產(chǎn)的比重從25.52%縮水到21.35%，給出的原因是本年對(duì)無(wú)形資產(chǎn)中影視版權(quán)類(lèi)資產(chǎn)計(jì)提大額減值準(zhǔn)備所致，對(duì)部分長(zhǎng)期資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備約 42.75 億元。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)說(shuō)，如果購(gòu)買(mǎi)的版權(quán)不能及時(shí)的商業(yè)變現(xiàn)，或隨著影視劇的更新速度加快，無(wú)形資產(chǎn)可能面臨一定減值。版權(quán)由于其自身性質(zhì)，減值可能性極大。而在2015 年和 2016 年無(wú)形資產(chǎn)不計(jì)提減值準(zhǔn)備，將本來(lái)當(dāng)期應(yīng)該確認(rèn)的成本往后移，無(wú)疑是寅吃卯糧，不過(guò)是把壓力向后移，而樂(lè)視的處理方式，未來(lái)該公司的影視版權(quán)將進(jìn)一步減值。

1.3 研發(fā)支出過(guò)度資本化

一個(gè)完整的研發(fā)過(guò)程分為前期的基礎(chǔ)工作和最終的研究成果應(yīng)用開(kāi)發(fā)。我們將前期的基礎(chǔ)工作稱(chēng)之為研究階段，計(jì)入當(dāng)期損益，后期的應(yīng)用開(kāi)發(fā)工作稱(chēng)之為開(kāi)發(fā)階段，計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)成本。在會(huì)計(jì)規(guī)定上，開(kāi)發(fā)階段必須要滿足五個(gè)條件，才能將費(fèi)用計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)成本，具體如圖2所示：

圖 2無(wú)形資產(chǎn)資本化確認(rèn)條件

但由于這些確認(rèn)條件的主觀因素較大，最終還是企業(yè)自身來(lái)定義哪個(gè)階段和是否滿足資本化條件，具有很大的主觀性，研發(fā)支出資本化政策的選擇也逐漸成為上市公司進(jìn)行盈余管理的新的手段。

對(duì)于大多數(shù)研發(fā)活動(dòng)來(lái)說(shuō)，資本化一般出現(xiàn)在開(kāi)發(fā)階段的后期，此時(shí)公司的此項(xiàng)研發(fā)活動(dòng)基本已接近尾聲，基本已無(wú)后續(xù)支出。所以，研發(fā)資本化比重對(duì)許多企業(yè)來(lái)說(shuō)并不大，尤其對(duì)于許多的高科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，一般就將其全部確認(rèn)為當(dāng)期損益，而不計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)成本。

我們可以從年報(bào)中得出關(guān)于樂(lè)視網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)資本化的一些信息。從表1可以看出資本化研究支出占研發(fā)投入的比重均在60%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同類(lèi)企業(yè)，2017年高達(dá)70.28%。通過(guò)樂(lè)視網(wǎng)2015-2017年財(cái)務(wù)報(bào)告，發(fā)現(xiàn)其研發(fā)支出的披露不完善，2014-2015 年沒(méi)有對(duì)研發(fā)支出的費(fèi)用化進(jìn)行披露，管理費(fèi)用中并沒(méi)有研發(fā)支出，2016年在管理費(fèi)用中有研發(fā)支出的構(gòu)成，無(wú)獨(dú)有偶，2016，2017年的凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)。

表 1樂(lè)視網(wǎng)2015-2017年研發(fā)情況表

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)樂(lè)視網(wǎng)2015-2017年年度報(bào)告整理

樂(lè)視將研發(fā)費(fèi)用高度資本化在眾企業(yè)中是相當(dāng)罕見(jiàn)的，一個(gè)項(xiàng)目還沒(méi)開(kāi)始投入研發(fā)，在不確定是否有多少經(jīng)濟(jì)價(jià)值是否能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的情況下，就已下了實(shí)錘，研究階段還沒(méi)走幾步，就進(jìn)入了研發(fā)的后階段，確認(rèn)了資本化。如果按百分之的比例進(jìn)行資本化，2016年虛增利潤(rùn)將接近10個(gè)億。而反觀格力電器，同樣是行業(yè)巨頭，根據(jù)董明珠透露，近幾年，格力的研發(fā)投入均在40億左右，卻均做了費(fèi)用化處理。

2 樂(lè)視網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

2.1 過(guò)度資本化對(duì)報(bào)表的影響

通過(guò)對(duì)樂(lè)視網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，研發(fā)支出資本化在2016年高達(dá)7個(gè)億，占資產(chǎn)的的比例在高達(dá)2.2%，盡管在2017年的報(bào)表披露中顯示研發(fā)支出資本化金額有所收斂，卻也高達(dá)1.5個(gè)億，我們是否有理由得出，樂(lè)視網(wǎng)有過(guò)度資本的話的嫌疑，以達(dá)到虛增資產(chǎn)的目的。

而且，根據(jù)研發(fā)周期，形成的研發(fā)支出可以不需要計(jì)量減值損失和攤銷(xiāo)。這樣，樂(lè)視將大量費(fèi)用予以資本化，且掛靠到研發(fā)支出報(bào)表項(xiàng)目?jī)?nèi)，一直到完全完工才轉(zhuǎn)到無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)始攤銷(xiāo)。根據(jù)2016年的利潤(rùn)表顯示，無(wú)形資產(chǎn)資本化的金額是凈利潤(rùn)的3倍之多，如果按照格力的處理模式，將之全部費(fèi)用化，凈利潤(rùn)恐怕不僅僅是為負(fù)數(shù)，只會(huì)更低。

對(duì)于現(xiàn)金流量表而言，無(wú)形資產(chǎn)的資本化會(huì)影響投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量里的購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。

2.2 攤銷(xiāo)方式的選擇對(duì)報(bào)表的影響

樂(lè)視在對(duì)影視版權(quán)的攤銷(xiāo)方式上選擇的直線攤銷(xiāo)法，由于每年攤銷(xiāo)的比例一定，然而每年所帶來(lái)的收入成遞減式，企業(yè)在前期增加對(duì)研發(fā)的投入，于是版權(quán)投入逐年遞增，這樣應(yīng)該可以減輕前期的攤銷(xiāo)成本壓力，由于在資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)攤銷(xiāo)計(jì)入管理費(fèi)用一欄，無(wú)形資產(chǎn)余額為無(wú)形資產(chǎn)原值與累計(jì)攤銷(xiāo)之差，把本應(yīng)更適合加速折舊法的影視版權(quán)采用平均年限法，放小了累計(jì)攤銷(xiāo)的數(shù)額，虛增了無(wú)形資產(chǎn)的余額。

攤銷(xiāo)金額少也是一種變相的減少管理費(fèi)用的行為，從而增加了當(dāng)期利潤(rùn)。但是如果出現(xiàn)現(xiàn)金流問(wèn)題，企業(yè)往后將會(huì)面臨著巨大的成本壓力，這大概也正好可以解釋為什么在2016年危機(jī)爆發(fā)，凈利潤(rùn)直接轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)。

2.3 減值準(zhǔn)備的計(jì)提方式對(duì)報(bào)表的影響

盡管如今許多企業(yè)已經(jīng)普遍根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要求開(kāi)始計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，但是由于企業(yè)對(duì)于具體的情況界定不清晰，在計(jì)提具體的內(nèi)容上沒(méi)有明確的計(jì)算程序，企業(yè)因而具有了很大的自主性。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提直接計(jì)入當(dāng)期損益，在前面列表中所披露的，之前樂(lè)視對(duì)無(wú)形資產(chǎn)不計(jì)提費(fèi)用，減少當(dāng)期費(fèi)用，從而增加當(dāng)期對(duì)應(yīng)的無(wú)形資產(chǎn)，反應(yīng)在利潤(rùn)表中同攤銷(xiāo)一樣虛增當(dāng)期利潤(rùn)。樂(lè)視在經(jīng)營(yíng)不善的情況下突然大力計(jì)提減值，調(diào)增計(jì)提比例，增加當(dāng)期費(fèi)用，減少利潤(rùn)，還可以達(dá)到減少當(dāng)期稅額的目的。

3 對(duì)樂(lè)視網(wǎng)無(wú)形資產(chǎn)處理方式上的總結(jié)和建議

3.1 攤銷(xiāo)方式的選擇要根據(jù)不同企業(yè)商業(yè)模式進(jìn)行具體分析

樂(lè)視網(wǎng)的攤銷(xiāo)方式之所以引起巨大的爭(zhēng)議，在于其行業(yè)的特殊性。攤銷(xiāo)方式的不同甚至可以操縱利潤(rùn)，雖然攤銷(xiāo)方式種類(lèi)繁多，但是沒(méi)有一種攤銷(xiāo)方式能夠適用于所有場(chǎng)景，任何攤銷(xiāo)方式的選擇首先都要遵從會(huì)計(jì)的公允性。樂(lè)視網(wǎng)應(yīng)考慮在在購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)絡(luò)視頻的第一年提高對(duì)各類(lèi)版權(quán)的攤銷(xiāo)方式的合理選擇，如此才更加符合會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求中的謹(jǐn)慎性原則。

3.2 對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試應(yīng)當(dāng)定期進(jìn)行

當(dāng)短期內(nèi)無(wú)法判斷該無(wú)形資產(chǎn)為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的時(shí)間的時(shí)候，則認(rèn)定該無(wú)形資產(chǎn)是使用壽命是無(wú)法判定的，對(duì)于這一類(lèi)的無(wú)形資產(chǎn)，公司應(yīng)當(dāng)定期對(duì)其開(kāi)展使用壽命測(cè)試，如若后續(xù)測(cè)試仍然無(wú)法判定，那么該無(wú)形資產(chǎn)就需要進(jìn)行測(cè)試，可參考如圖3所示：

圖3 無(wú)形資產(chǎn)減值測(cè)試流程

3.3 無(wú)形資產(chǎn)要規(guī)范化其資本管理

對(duì)于政策制定部門(mén)來(lái)說(shuō)，應(yīng)細(xì)化研發(fā)支出會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提高信息披露質(zhì)量，在研發(fā)支出可進(jìn)行有條件資本化的原則性要求基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)規(guī)范化企業(yè)自主研發(fā)投入向無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變，制定出合理的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)與行為準(zhǔn)則，當(dāng)無(wú)法預(yù)估研發(fā)投入為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的期限時(shí)，不允許其無(wú)形資產(chǎn)化，杜絕企業(yè)為自身利益擾亂市場(chǎng)秩序，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)研發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控，成立研發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控小組，將研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可承受范圍內(nèi)，不因市場(chǎng)原因違背企業(yè)操守，將研發(fā)投入進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)化的處理。研發(fā)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)很高且成功率極低，研發(fā)的產(chǎn)品還存在市場(chǎng)不確定性。因此，企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控小組，應(yīng)提前預(yù)計(jì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和資金支出并合理安排，將項(xiàng)目投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，防止將研發(fā)投

入進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)化的處理。

財(cái)務(wù)報(bào)表是用來(lái)反映真實(shí)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。而樂(lè)視在選擇會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策方面，未做到從實(shí)際出發(fā)，過(guò)度關(guān)注表面的利潤(rùn)數(shù)值，只要能提高本期的利潤(rùn)的，都會(huì)竭力去爭(zhēng)取，但這畢竟是一種虛增的利潤(rùn)。這種模式把本來(lái)應(yīng)當(dāng)當(dāng)期確認(rèn)的成本往后移，這會(huì)給后期的盈利帶來(lái)多大的壓力。一旦盈利模式跟不上就會(huì)如賈躍亭一般，擴(kuò)大規(guī)模，來(lái)減輕成本攤銷(xiāo)的壓力，一旦公司的收入滯緩乃至下降，最后只會(huì)如水中花鏡中月慘淡收?qǐng)觥?/p>