2019年3月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

3月份，國內玉米主產(chǎn)區(qū)農民積極售糧，尤其東北“地趴糧”集中上市，玉米市場供應充足。國家糧食和物資儲備局數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，黑龍江、山東等11個主產(chǎn)區(qū)累計收購玉米9540萬t，同比增加625萬t。3月份，主產(chǎn)區(qū)累計收購玉米2256萬t，上年同期為856萬t。春節(jié)前東北售糧進度同比偏慢2成左右，經(jīng)過3月份的集中出售，至3月底東北售糧進度已不再偏慢。國家糧油信息中心估計，截至3月31日，東北三省一區(qū)農戶售糧進度為87%，同比持平。華北地區(qū)農戶售糧進度為74%，同比快7個百分點。

3月份，國內玉米需求處于春節(jié)后的恢復階段，但同比仍然疲軟。受非洲豬瘟疫情影響，生豬存欄大幅下降，玉米飼料消費低迷。飼料企業(yè)以隨用隨采為主，糧源從農戶轉移至貿易商手中，繼續(xù)向飼料行業(yè)傳導不暢。玉米工業(yè)消費有所恢復。3月份，玉米淀粉行業(yè)平均開工率為74%，環(huán)比增加8個百分點，同比持平；玉米酒精行業(yè)平均開工率為58%，環(huán)比持平，同比下降11個百分點。由于部分燃料乙醇企業(yè)使用重度不宜存稻谷替代玉米進行生產(chǎn)，玉米酒精行業(yè)開工率同比下降幅度較大。

3月份，國內玉米市場價格漲跌互現(xiàn)，具體表現(xiàn)為東北產(chǎn)區(qū)玉米價格上漲，南北港口持平略降，華北產(chǎn)區(qū)下降。3月底，黑龍江深加工企業(yè)三等玉米收購價集中為1580～1620元/t，比月初上漲40元/t；吉林深加工企業(yè)收購價集中為1620～ 1660元/t，比月初上漲30～ 50元/t。3月黑龍江省啟動玉米省儲收購以及東北地區(qū)啟動玉米一次性儲備輪入工作，對玉米價格有一定提振。隨著東北地區(qū)潮玉米上市趨于結束，玉米集中供應壓力緩解，東北產(chǎn)區(qū)玉米價格筑底回升。3月底，北方港口二等玉米收購價集中為1730～1750元/t，與月初基本持平；廣東港口散船二等玉米報價1850～1870元/t，比月初下降10元/t。3月中上旬東北產(chǎn)區(qū)玉米價格上漲導致到貨成本提高，推動南北港口玉米價格上漲。但飼料行業(yè)接貨能力不足，南北港口玉米庫存高企，又壓制南北港口玉米價格。尤其南方港口3月下旬后進口玉米到港量逐漸增加，進一步對玉米價格形成壓制。3月底，華北地區(qū)深加工企業(yè)本地玉米收購價集中為1830～1890元/t，比月初下降40～60元/t。3月東北地區(qū)玉米大量到貨疊加華北本地玉米集中上市，華北地區(qū)玉米供應充足，加之深加工企業(yè)庫存充足，飼料企業(yè)多存悲觀預期，華北玉米市場供大于求格局明顯，玉米價格下降。后期來看，東北地區(qū)余糧見底，對國內玉米價格有較強支撐。但飼料需求疲軟，加之中美貿易談判可能達成農產(chǎn)品進口協(xié)議，玉米價格不具備大幅上漲的條件。當然，2019年臨儲玉米拍賣時間及起拍底價等也將對玉米價格產(chǎn)生重要影響。綜合來看，預計后期國內玉米價格在持倉成本推動下小幅上漲。

3月份，CBOT玉米市場期價下降。3月29日，CBOT玉米5月合約期價收盤356.5美分/蒲式耳，比月初下降16.5美分/蒲式耳，降幅4.4%。3月CBOT玉米市場期價震蕩下行。下行壓力主要來源于：市場擔心中美經(jīng)貿談判前景；農業(yè)農村部3月供需報告上調美國玉米期末庫存數(shù)據(jù)，超過市場預期水平；南美玉米產(chǎn)量前景明朗； 3月29日美國農業(yè)部公布的播種面積數(shù)據(jù)以及季度庫存數(shù)據(jù)均超過所有分析師的預期。但3月下旬我國進口商采購了30萬t美國玉米，是我國5年來最大一筆美國玉米訂單；美國中西部的嚴重洪澇災害可能耽擱玉米播種，均制約CBOT玉米價格跌幅。

海關數(shù)據(jù)顯示，2019年2月我國進口玉米16萬t，上月為40萬t，上年同期為10萬t。2018/19年度（始于10月）至今我國進口玉米118萬t，上年同期進口量為104萬t，同比增加14%。

二、小麥市場

3月份，北方冬小麥產(chǎn)區(qū)大部光熱充足、墑情適宜，利于小麥返青生長和拔節(jié)。北方冬麥區(qū)大部3月平均氣溫較常年同期偏高2～4℃，日照正?；蚵云啵蟛葵溙锿寥缐勄檫m宜，光溫水對冬小麥返青生長和拔節(jié)有利。19～24日和29-～31日我國中東部出現(xiàn)大范圍大風降溫天氣，黃淮等地部分地區(qū)最低氣溫降至0℃以下，由于持續(xù)時間較短，對冬小麥總體影響不大。華北大部、黃淮北部降水量比往年同期偏少8成以上，土壤墑情下降，但由于灌溉及時，大部麥田墑情適宜；僅河北西部、山西南部以及河南西北部局地、山東西北部局地麥田出現(xiàn)缺墑。目前西北、華北、黃淮大部冬小麥大部處于起身至拔節(jié)階段，江淮、江漢大部處于拔節(jié)期；西南大部處于抽穗開花期，云南大部處于開花期，冬小麥長勢總體良好。

3月份，普通小麥價格繼續(xù)呈現(xiàn)回落態(tài)勢。從供給端來看，儲備小麥輪換持續(xù)展開，同時國家每周投放300萬t左右的最低收購價小麥，政策性小麥供給充裕。從需求端來看，近期麩皮價格持續(xù)下跌影響面粉企業(yè)加工利潤，面粉企業(yè)提價收購意愿不強。加之近期面粉企業(yè)普遍下調開工率，對于小麥庫存的消耗速度放慢，抑制補庫需求，普通小麥價格呈現(xiàn)回落態(tài)勢。截至3月底，山東菏澤普通小麥進廠價格為2460元/t，濟南為2460元/t，河北石家莊為2460元/t，邯鄲為2460元 /t，河南新鄉(xiāng)為 2450元/t，鄭州為2430元/t，江蘇徐州為2460元/t，環(huán)比均下跌20～60元/t。

近期副產(chǎn)品麩皮價格的下跌也對面粉價格產(chǎn)生影響，各地面粉企業(yè)為保持合理利潤空間，小幅提高面粉出廠價格。同時下游經(jīng)銷商也看漲后期面粉價格，備貨節(jié)奏加快，面粉價格穩(wěn)中有漲。截至3月底，河南鄭州特一粉出廠價格為3120元/t，山東濟南為3080元/t，江蘇徐州為3220元/t，環(huán)比均上漲20～80元/t。河北石家莊特一粉出廠價為3120元/t，環(huán)比持平。利潤情況不佳也使得面粉企業(yè)整體開機率出現(xiàn)下滑。截至3月底，華北地區(qū)面粉企業(yè)整體開機率為48%，環(huán)比下降4個百分點。其中，中小型企業(yè)開機率為25%～50%，大型企業(yè)開機率為60%以上。

當前生豬存欄量持續(xù)下降，飼料銷售疲軟，麩皮需求有所下降。農業(yè)農村部數(shù)據(jù)顯示，2月400個監(jiān)測縣能繁母豬存欄量環(huán)比下降5%，同比下降19.1%；生豬存欄量環(huán)比下降5.4%，同比下降16.6%。2月份能繁母豬存欄和生豬存欄環(huán)比均創(chuàng)下有數(shù)據(jù)統(tǒng)計以來最大跌幅。加之麩皮加工過程中沒有高溫處理環(huán)節(jié)，部分飼料企業(yè)擔心運輸麩皮有傳播豬瘟病毒的風險，減少飼料配方中的麩皮用量，甚至停用麩皮，麩皮價格呈下行態(tài)勢。截至3月底，河北石家莊麩皮出廠價為1200元/t，河南鄭州為1300元/t，山東濟南為1290元/t，江蘇徐州為1320元/t，環(huán)比回落80～120元/t。

海關數(shù)據(jù)顯示，2019年2月我國進口小麥11.61萬t，上月為57.81萬t，上年同期為6.17萬t。2018/19年度（6月至次年5月）至今我國進口小麥203萬t，去年同期進口量為239.5萬t，同比減少15.24%。

三、大豆市場

國家糧食和物資儲備局數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日全國7個主產(chǎn)省大豆累計收購量為318.5萬t，較上年同期減少91.7萬t，其中黑龍江收購大豆247.2萬t，同比減少72.9萬t。黑龍江省儲大豆收購較快，部分庫點已經(jīng)完成收購任務，農戶手中余豆快速減少，但市場供應仍然充足。在政策支持下，預計全國新季大豆播種面積增加500萬畝，播種工作將于4月下旬陸續(xù)展開。近期受冷空氣影響，東北大部地區(qū)氣溫較常年同期偏低1～4℃，吉林東部、黑龍江東南部和遼寧等地出現(xiàn)雨雪天氣，低溫雨雪不利于春耕整地生產(chǎn)。

進口方面，2月份我國進口大豆446萬t，同比減少97萬t，為2016年以來同期最低，預計3月份到港量也將維持在偏低的600萬t左右。4月份以后巴西大豆集中到港，加上前期采購美國大豆陸續(xù)到港，預計4～5月份到港量超過1600萬t，有望緩解進口大豆供應偏緊的局面。預計2018/19年度我國進口大豆8700萬t，低于上年度的 9514萬 t。

國內需求方面，3月份全國新增4起非洲豬瘟疫情通報，但4月上旬已經(jīng)通報3起非洲豬瘟疫情，且新增新疆和西藏兩地，使得豬瘟疫情擴大至全國30個?。▍^(qū)）。農業(yè)農村部數(shù)據(jù)顯示，2019年2月份400個監(jiān)測縣生豬產(chǎn)量環(huán)比減少5.4%，同比減少16.6%；能繁母豬存欄環(huán)比減少5%，同比減少19.1%。生豬存欄大幅下滑不利于豆粕消費，但豆粕價格低，與菜粕等雜粕價差縮小后利于豆粕替代，另外生豬養(yǎng)殖利潤好轉，飼料企業(yè)提高蛋白添加比例，也利于增加豆粕需求，3月份豆粕消費需求整體好于預期，4月份豆粕消費需求能否持續(xù)好轉值得關注。預計2018/19年度我國豆粕消費需求降幅達5.8%，而過去11年均為正增長。國家糧油信息中心預計，2018/19年度我國豆粕飼用消費量為6600萬t，比上年度減少410萬t。盡管大豆壓榨維持偏低水平，豆油產(chǎn)出下滑，但油脂消費處于淡季，且豆棕價差不利于豆油，豆油去庫存進程受阻，截至4月3日，國內主要油廠豆油庫存為136萬t，環(huán)比增加2萬t。預計2018/19年度我國豆油食用消費1475萬t，同比減少50萬t。

國際市場方面，3月28日，美國農業(yè)部發(fā)布種植意向報告顯示，預計2019年美國大豆種植面積為8461.7萬英畝，低于市場平均預期的8619.1萬英畝，也低于上年的8919.6萬英畝。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，通常3月份種植意向報告中的大豆種植面積比最終面積低200萬英畝左右，當前美國中部產(chǎn)區(qū)多雨天氣也可能促使大豆種植面積增加。農業(yè)咨詢機構AgRural公司稱，截至3月28日，2018/19年度巴西大豆收獲完成75%，預計巴西大豆產(chǎn)量為1.129億t；Agroconsult預計巴西大豆產(chǎn)量為1.18億t，福四通公司預計巴西大豆產(chǎn)量為1.157億t，均高于之前預估，表明后期收割的大豆單產(chǎn)好于預期。當前阿根廷大部分大豆處于成熟期，部分已經(jīng)開始收獲。今年阿根廷大豆生長期天氣條件良好，前期收獲的大豆單產(chǎn)較好，USDA預計阿根廷大豆產(chǎn)量為5500萬t，比上年增加 1720萬 t。

國內外價格方面，4月8日，5月船期美國大豆對我國港口CNF報價387美元/t，折合完稅成本約3763元/t（加征25%進口關稅），較上月同期下滑84元/t，巴西大豆CNF報價376美元/t，折合完稅成本約2942元/t（3%進口關稅），較上月同期下滑113元/t。巴西大豆集中上市，加上中國大豆需求疲軟，導致國際市場大豆價格持續(xù)走低。4月8日，黑龍江地區(qū)食用大豆收購價格為3460～3500元/t，油用大豆收購價格為3200～3240元/t，環(huán)比下跌20～40元/t。盡管黑龍江省級大豆儲備收購工作已經(jīng)啟動，但由于收購量有限，集中售糧期依然供大于求，市場收購價格持續(xù)下滑。4月份以后農戶手中余糧減少，供應壓力減弱，價格有望企穩(wěn)。

四、市場展望

（一）玉米市場 2018年，全國各地深入推進農業(yè)供給側結構性改革，調減庫存較多的稻谷和玉米種植，因地制宜發(fā)展經(jīng)濟作物。國家統(tǒng)計局公告顯示，2018年玉米播種面積42129千公頃，同比減少270千公頃，減幅0.64%。其中貴州、河北兩省主動調減玉米種植面積765萬畝（510千公頃）。秋糧生長期間，除局部地區(qū)一段時間發(fā)生旱情外，全國大部農區(qū)光熱充足，降水充沛，有利于秋收作物的生長發(fā)育和產(chǎn)量形成。全年玉米單產(chǎn)變化不大，2018年玉米單產(chǎn)6108kg/公頃，同比減少2kg/公頃，減幅0.03%。2018年玉米產(chǎn)量25733萬 t，同比減少 174萬t，減幅 0.67%。

4月份預計，2018/19年度我國進口玉米350萬t，同比增加3萬t，增幅0.9%；比上月預測值增加50萬t，增幅16.7%。預計2018/19年度我國新增玉米供應26083萬t，同比減少171萬t，減幅0.7%；比上月預測值增加50萬t，增幅0.2%。

4月份預計，2018/19年度我國玉米年度總消費量為28293萬t，同比增加503萬t，增幅1.8%；與上月預測值持平。預計2018/19年度飼料消費為18500萬t，同比持平；與上月預測值持平。受國內宏觀經(jīng)濟下行壓力較大、人口老齡化進程加快及肉類消費升級等客觀因素影響，伴隨著非洲豬瘟的出現(xiàn)，預計2018/19年度豬肉消費將呈現(xiàn)明顯下降趨勢。盡管禽肉和反芻動物肉的消費比重將替代性增長，預計飼料糧的需求整體仍有所下降。但高粱和大麥合計進口預計減少750萬t左右，一定程度上提振國內玉米消費。

4月份預計，2018/19年度玉米工業(yè)消費為7800萬t，同比增加500萬t，增幅6.8%；與上月預測值持平。2018/19年度國內深加工產(chǎn)能規(guī)劃項目較多，但實際建成投產(chǎn)數(shù)量少于預期。預計2018/19年度玉米深加工產(chǎn)能在1.1億t左右，同比增加約1000萬t，玉米工業(yè)消費將繼續(xù)增長?？紤]稻谷“去庫存”政策，預計將有部分不宜食用的稻谷替代玉米生產(chǎn)燃料乙醇。

玉米產(chǎn)量持平略減，消費需求繼續(xù)增加，預計2018/19年度玉米市場負結余繼續(xù)擴大，當年結余為-2210萬t，負結余同比擴大673萬t。

（二）小麥市場 根據(jù)國家統(tǒng)計局關于2018年糧食產(chǎn)量的公告，4月份預計，2018年全國小麥播種面積為2427萬公頃，比2017年減少24萬公頃，其中冬小麥播種面積2261萬公頃，比2017年減少26萬公頃；由于2017年小麥播期偏晚使得入冬前苗情偏弱，冬季氣候干旱不利于小麥進行分蘗，2018年4月上旬河南、山東局部地區(qū)小麥受凍害影響，出穗數(shù)較少，加之河南南部、湖北北部、安徽中南部小麥收割期間經(jīng)歷持續(xù)降水過程，均對小麥單位產(chǎn)量產(chǎn)生不利影響。預計2018年全國小麥單位產(chǎn)量為5.416t/公頃，比2017年減少65kg/公頃，其中冬小麥單位產(chǎn)量為5.509t/公頃，比2017年減少74kg/公頃；預計2018年全國小麥產(chǎn)量13143萬t，比2017年減少290萬t，其中冬小麥產(chǎn)量為12455萬t，比2017年減少314 萬 t。

隨著我國城鎮(zhèn)化率的提高，全國小麥食用消費量小幅減少；同時由于2018年夏收期間河南、湖北、安徽局地受降水過程影響，雨后收割的小麥中芽麥數(shù)量多于上年，部分發(fā)芽率較高的小麥只能用于飼料生產(chǎn)，預計小麥飼用消費量比上年度增加。4月份預計，2018/19年度國內小麥消費總量為12880萬t，比上年度增加531萬t，增幅4.3%。其中，食用消費為9280萬t，比上年度減少20萬t，減幅0.2%；飼料消費為1800萬t，比上年度增加300萬t，增幅20%；由于部分小麥毒素超標嚴重，面粉企業(yè)及飼料企業(yè)均無意向收購，只能進入工業(yè)消費領域，4月份預計，全國小麥工業(yè)消費為1200萬t，比上年度增加250萬t，增幅26.3%。

由于2018年我國優(yōu)質小麥播種面積增加，市場供應量充足，國產(chǎn)優(yōu)質小麥價格低于上年同期，同時受澳大利亞等主產(chǎn)國減產(chǎn)影響，國際小麥價格呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，進口小麥的利潤空間受限，預計本年度小麥進口量將低于上年度。4月份預計，2018/19年度我國小麥進口量為280萬t，比上年度減少88萬t，減幅23.9%。預計2018/19年度全國小麥供求結余量為542萬t，比上年度減少910萬 t，減幅 62.7%。

（三）大豆市場 預計2018/19年度我國大豆新增供給量為10300萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量為1600萬t，大豆進口量為8700萬t。預計年度大豆榨油消費量為8650萬t，比上年度減少640萬t和6.9%，其中包含280萬t國產(chǎn)大豆及8370萬t進口大豆；預計大豆食用及工業(yè)消費量為1500萬t，比上年度增加40萬t，年度大豆供需結余為58 萬 t。

預計2018/19年度我國豆粕新增供給量為6802萬t，比上年度減少498萬t，其中豆粕產(chǎn)量為6797萬t。預計年度飼用豆粕消費量為6600萬t，比上年度減少410萬t，年度國內總消費量為6756萬t，比上年度減少417萬t。預計年度豆粕出口量為50萬t，年度國內豆粕供需缺口為4萬t。

預計2018/19年度我國豆油新增供給量為1625萬t，比上年度減少96萬t，其中豆油產(chǎn)量為1565萬t，豆油進口量為60萬t。預計年度豆油食用消費量為1475萬t，預計工業(yè)及其他消費量為156萬t，年度國內豆油供需缺口為20萬t。