金融風險防范力度將不斷加大

王瑞紅

近日，國家多部門正密集謀劃一攬子金融防風險新舉措。其中，針對六類金融機構(gòu)、中小銀行風險等一批監(jiān)管補短板政策正在醞釀出臺。此外，針對非法集資等非法金融活動的整治也將持續(xù)升級，與之相配套的全國統(tǒng)一的金融風險監(jiān)控平臺正在加快建設(shè)中。有關(guān)人士分析，隨著全方位防范和化解金融風險政策的漸次落地，下一步監(jiān)管層將進一步補齊制度短板，并針對重點領(lǐng)域風險進行精準處置，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險將成為監(jiān)管底線。

建立完善金融監(jiān)管的長效機制

近期，多個重磅會議再次釋放了金融加碼防風險的信號。9月5日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開全國金融形勢通報和工作經(jīng)驗交流電視電話會議，要求地方政府要有效打擊各類非法金融活動，完善地方金融監(jiān)管體制，建立風險管控長效機制;金融管理部門要強化監(jiān)管責任，穩(wěn)妥化解局部性、結(jié)構(gòu)性存量風險，加快補齊監(jiān)管制度短板，大幅提高違法違規(guī)成本。此前召開的央行2019年下半年工作電視會議也提出，要堅決打好防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)，穩(wěn)妥處置和化解各類風險隱患，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線。

據(jù)悉，一攬子監(jiān)管補短板政策正醞釀出臺。其中，針對地方資產(chǎn)管理公司、小額貸款公司、融資擔保公司等六類機構(gòu)的監(jiān)管辦法正在制定和完善?！斗谴婵铑惙刨J組織條例》等上位法也將加快出臺。銀保監(jiān)會近日還表示，已計劃對網(wǎng)絡(luò)小額貸款實施差異化監(jiān)管，目前正在研究制定全國統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)小額貸款監(jiān)管制度和經(jīng)營規(guī)則，將提高準入門檻，引入分級管理模式，以推動網(wǎng)絡(luò)小額貸款從業(yè)機構(gòu)扶優(yōu)限劣、規(guī)范發(fā)展。

此外，針對部分中小銀行風險，目前相關(guān)監(jiān)管部門正在醞釀制定高風險金融機構(gòu)風險處置的相關(guān)文件。銀保監(jiān)會近日表示，目前監(jiān)管部門正在會同地方政府、地方銀保監(jiān)局和人民銀行分支行，對高風險機構(gòu)實行“名單制”管理，在摸清風險底數(shù)的情況下，制定詳細的“分步走”化解方案和計劃，使機構(gòu)走上良性發(fā)展道路。就目前而言，雖然金融風險整體形勢穩(wěn)定，但一些局部性、結(jié)構(gòu)性的金融風險仍然存在。過去一段時間，多個監(jiān)管部門將防范和化解金融風險作為重點工作，隨著各項工作的推進，已暴露的風險得到有力遏制，重點風險化解成效顯著。

據(jù)銀保監(jiān)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，近兩年半，銀行業(yè)資產(chǎn)增速從過去15%左右降低到目前的8%左右，影子銀行規(guī)模大幅縮減，共壓縮高風險資產(chǎn)約14.5萬億元。從監(jiān)管釋放的信號來看，一些區(qū)域性風險，以及最初從局部暴露、比較涉眾的風險點將是下一步金融監(jiān)管的重點，比如一些區(qū)域性融資平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融、民間借貸等。與此同時，為構(gòu)建跨行業(yè)、跨部門的風險聯(lián)防聯(lián)控機制，全國統(tǒng)一的金融風險監(jiān)控平臺正在加快建設(shè)中，非法金融活動整治將進一步升級。地方層面也在密集謀劃，加快落實金融防風險部署。

銀保監(jiān)會近日表示，國家非法金融活動風險防控平臺加快開發(fā)建設(shè)，先行先試推進順利，已對12個重點地區(qū)200余家高風險機構(gòu)進行全面體檢掃描。截至目前，超過25個地區(qū)已建或在建大數(shù)據(jù)監(jiān)測平臺。央行也正在推動建設(shè)統(tǒng)一的金融風險監(jiān)控平臺，加強風險信息披露和共享，加大聯(lián)合懲戒力度，防止風險交叉?zhèn)魅?，實現(xiàn)風險早識別、早預警、早處置，提升金融風險整體防控水平。

金融國資改革拉開序幕

前不久，中央全面深化改革委員會舉行第十次會議，審議通過了《統(tǒng)籌監(jiān)管金融基礎(chǔ)設(shè)施工作方案》。會議指出，要加強對重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管，統(tǒng)一監(jiān)管標準，健全準入管理，優(yōu)化設(shè)施布局，健全治理結(jié)構(gòu)，推動形成布局合理、治理有效、先進可靠、富有彈性的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。會議強調(diào)，加強國有金融資本管理、建立統(tǒng)一的出資人制度，要堅持以管資本為主、市場化、審慎性原則，明確出資人與受托人職責，加強金融機構(gòu)國有資本管理與監(jiān)督，健全責任追究制度，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度和國有金融資本管理制度。

業(yè)內(nèi)皆知，金融基礎(chǔ)設(shè)施是金融市場安全高效運行的基石，堪稱“國之重器”。近年來，國家高度重視金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提出要加強金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通。完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必然要求促進基礎(chǔ)設(shè)施的有效整合。統(tǒng)一托管符合市場規(guī)律和國際實踐，也是金融基礎(chǔ)設(shè)施的國際標準。具體到債券市場，就是要提高債券市場的統(tǒng)一性，推動托管結(jié)算體系整合，優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施布局，促進互聯(lián)互通，使整個市場結(jié)構(gòu)更加簡單、清晰和高效。在此基礎(chǔ)上，健全債券市場監(jiān)測平臺，對市場波動、資金流動、異常交易、杠桿操作等風險持續(xù)做好監(jiān)測分析工作。

近年來，隨著金融國資改革的深化，未來金融國資改革也將加快推進，混改、員工持股計劃等改革舉措，也會在金融國企逐步推開。隨著一系列優(yōu)化國有金融資本管理配套制度的出臺，將有利于做強做優(yōu)做大金融國有資本，開創(chuàng)金融監(jiān)管與開放新格局。國家金融與發(fā)展實驗室副主任、金融科技50人論壇首席經(jīng)濟學家楊濤表示，今后金融業(yè)發(fā)展金融科技，迫切需要完善金融基礎(chǔ)設(shè)施。從國際視角來看，支付精算被認為是核心的基礎(chǔ)設(shè)施，支撐信息的流動，證券的登記、托管，資金的轉(zhuǎn)移與交換，如同金融體系管道。

在今年年初，中共中央政治局就完善金融服務(wù)、防范金融風險舉行了第十三次集體學習，強調(diào)防范化解金融風險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本性任務(wù)。提出要加快金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國產(chǎn)化。尤其在金融創(chuàng)新不斷深化、金融開放不斷提速的當下，統(tǒng)籌監(jiān)管金融基礎(chǔ)設(shè)施更具現(xiàn)實緊迫性。一方面，新業(yè)態(tài)、新模式不斷涌現(xiàn)，相應(yīng)地增加了內(nèi)外部風險傳導的復雜性，必然要求提升金融基礎(chǔ)設(shè)施的穩(wěn)健程度和應(yīng)對不確定風險的能力。另一方面，原有的多頭管理模式存在弊端，既存在監(jiān)管思路不同導致重復建設(shè)和“各自為政”、無法形成合力的問題，也存在監(jiān)管盲區(qū)，容易引發(fā)監(jiān)管套利，不斷積聚金融風險。

穩(wěn)增長與去杠桿將成為重點

從各方面情況來看，可以預計，隨著《統(tǒng)籌監(jiān)管金融基礎(chǔ)設(shè)施工作方案》落地，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與監(jiān)管將迎來綱舉目張的新階段?！安季趾侠怼⒅卫碛行?、先進可靠、富有彈性”是金融基礎(chǔ)設(shè)施體系建設(shè)的目標，這既需要監(jiān)管部門加強統(tǒng)一規(guī)劃，完善政策環(huán)境，也需要各類市場主體共商、共建、共享。唯其如此，才能保證金融體系穩(wěn)健運行，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。據(jù)悉，今后央行將負責重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管，通過對各類金融基礎(chǔ)設(shè)施的準入、運作、監(jiān)管要求等作出統(tǒng)一規(guī)范，厘清各協(xié)管部門的權(quán)責邊界，推進金融業(yè)綜合統(tǒng)計和監(jiān)管信息共享。具體而言，下述四個方面或成為下一階段的工作重點。

一是統(tǒng)一監(jiān)管標準。在央行統(tǒng)籌之下，一體化的監(jiān)管標準將確立，統(tǒng)一的法律法規(guī)和指引有望出臺，金融基礎(chǔ)設(shè)施方面的機構(gòu)準入、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)則、風險共識等方面將受到統(tǒng)一監(jiān)管，這既有利于防范監(jiān)管盲區(qū)和監(jiān)管套利，又能避免重復建設(shè)和“各自為政”。二是健全準入管理。堅決取締非法提供的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，同時貫徹市場準入負面清單要求，明確規(guī)范金融管理部門的業(yè)務(wù)審批權(quán)責，對涉及國家安全的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)則須依法進行安全審查。三是優(yōu)化設(shè)施布局。穩(wěn)步推進金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的國產(chǎn)化，適時動態(tài)監(jiān)管線上線下、國際國內(nèi)的資金流向流量，將所有資金流動都置于金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督視野之內(nèi)。四是健全治理結(jié)構(gòu)。監(jiān)管部門須納入問責機制，就其監(jiān)管行為接受隸屬機關(guān)、相關(guān)上級機關(guān)以及專門問責機關(guān)的行政問責。建立合理分工、適度競爭的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施格局，為建立宏觀審慎管理框架創(chuàng)造有利條件。

從宏觀政策上看，穩(wěn)健貨幣政策和積極財政政策將持續(xù)發(fā)力。在貨幣政策方面，有關(guān)專家指出，實施穩(wěn)健的貨幣政策要服務(wù)好打好三大攻堅戰(zhàn)、防范系統(tǒng)性金融風險的要求，為打贏防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)營造適宜的貨幣環(huán)境，既要防止貨幣條件過緊引發(fā)風險，也要防止大水漫灌加劇扭曲和繼續(xù)累積風險。在財政政策方面，2019年所實施的更大規(guī)模的減稅降費，普惠性減稅與結(jié)構(gòu)性減稅將共同發(fā)力，制造業(yè)和小微企業(yè)減輕稅負成為重點，地方收費項目將得到進一步清理規(guī)范，對亂收費查處和整治力度也將加大。

總體來看，2019年金融監(jiān)管政策已經(jīng)回歸守正持中，今后所重視的將是進一步強調(diào)穩(wěn)增長與去杠桿、強監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)。盡管今年的防風險工作成效顯著，但未來針對局部領(lǐng)域風險隱患還有一定的政策空間。在一些目前監(jiān)管薄弱的領(lǐng)域，監(jiān)管還將會進一步跟上。例如在影子銀行領(lǐng)域，雖然監(jiān)管已經(jīng)進一步加強，但仍要警惕其風險未來可能進一步上升。此外，還要避免不同部門政策措施的疊加效應(yīng)對經(jīng)濟平穩(wěn)運行帶來壓力，從更高層面加以整體把握。