企業(yè)資金籌集與管理及財務風險防范問題分析與處理

摘 要：企業(yè)財務資金的籌集、管理與風險防范，對于企業(yè)而言至關重要，直接影響企業(yè)的經營發(fā)展，基于此，本文謹就企業(yè)資金籌集與管理、企業(yè)財務風險的分類、識別及防范措施進行分析，以期為企業(yè)的經營及發(fā)展提供參考。

關鍵詞：資金籌集；財務管理；風險防范

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1004-7344（2018）33-0295-02

前 言

企業(yè)經營與發(fā)展中，資金問題是不可避免的影響因素，需要通過內部籌資及外部籌資的方式保證企業(yè)經營資金。同時，企業(yè)也需要對這些資金及財務信息進行有效管理，減少資金成本支出，并針對財務風險問題采取有效措施加以應對。

1 企業(yè)資金籌集與管理

1.1 企業(yè)資金籌集

1.1.1 企業(yè)資金籌集來源

對于企業(yè)而言，其資金籌集的方式包括內部籌集及外部籌集兩種類型。①內部資金籌集。即企業(yè)通過自身生產經營活動，扣除企業(yè)運營成本及費用投入所產生的留存收益及未分配利潤。內部資金的籌集，是企業(yè)自身積累的集中體現(xiàn)，較高的經營利潤，可保證企業(yè)資金的充足，但如果利潤較少，并不足以支撐企業(yè)的經營發(fā)展。②外部資金籌集。主要通過以下方式實現(xiàn)：a.直接投資。通常在于剛剛成立的企業(yè)，直接吸收股東資金，股東投入資金以共同成立該企業(yè)，或為已成立的企業(yè)注入資金以保證企業(yè)存續(xù)經營、擴大資本、分攤風險等；b.股票融資，即上市企業(yè)通過發(fā)行股票籌集資金，以此提高企業(yè)影響力與知名度。該方式的融資成本較低，但需要進行按期分紅并承擔較大風險；c.金融貸款。通過金融企業(yè)、商業(yè)銀行等機構進行貸款，以作為企業(yè)的資金來源，短期內即可取得所需資金，并具備較好的保密性，但需要承擔相應利息，按期還款；d.債權融資，企業(yè)通過所發(fā)行的債權進行資金籌集，該方式需要按期返本付息，相較于金融籌資，債權融資的對象更加廣泛；e.融資租賃。企業(yè)通過向我國幾大銀行申請融資租賃，可通過設備租賃及售后回租的方式進行融資，從而盤活企業(yè)存量資產，并高效籌集資金。除了以上幾種方式之外，企業(yè)的外部籌資還可通過預付貨款融資、買方信貸融資、票據貼現(xiàn)融資及政府補貼等。

1.1.2 籌資方式影響因素

企業(yè)資金的籌集，會受到以下因素的影響：①資金成本，企業(yè)資金籌集與管理使用中需要消耗的成本。對企業(yè)而言，長期或短期資金都會產生相應的成本，企業(yè)可通過合理的籌資方式，減少資金成本的投入，企業(yè)在籌資的過程中，也可采用有效措施控制其個別資金成本、加權平均資金成本及邊際資金成本；②企業(yè)規(guī)模及資金籌集規(guī)模，企業(yè)會根據自身規(guī)模、資金需求及籌資規(guī)模，合理選擇相應的方式進行資金籌集，大型企業(yè)通常會采用債券籌資的方式進行資金籌集，但中小型企業(yè)大多通過金融貸款的方式籌集資金；③財務風險，企業(yè)資金籌集過程中，由于資金結構發(fā)生變化，則企業(yè)股東的經濟收益也會發(fā)生變化，企業(yè)的償債能力出現(xiàn)一定的不確定性，就會面臨一定的財務風險。財務風險可通過風險防范措施加以應對，風險大小與資金情況直接相關[1]。財務風險的存在，可能會導致企業(yè)一旦出現(xiàn)資金的不當使用，導致企業(yè)財務失敗，償債壓力提升，造成企業(yè)財務失敗?；蛘哂捎谪攧诊L險的存在，企業(yè)資產收益率無法抵消負債成本率，股權資金收益不足，則極有可能造成企業(yè)虧損。但同時，企業(yè)財務風險也給了企業(yè)通過財務杠桿效應提升股權資金收益率的機會，從而增加企業(yè)的每股收益，提升企業(yè)價值。

1.2 企業(yè)資金管理

企業(yè)對其所籌集資金進行管理，旨在充分發(fā)揮資金的效能，為企業(yè)帶來更大的經濟效益。企業(yè)資金管理具體包括以下方面：

（1）對生產資金的管理，企業(yè)可通過有效措施開展財務資金的統(tǒng)一管理，尤其對于大型企業(yè)而言，通常會通過會計委派機制，對企業(yè)資金進行統(tǒng)一安排及統(tǒng)一定價，統(tǒng)籌企業(yè)資金的收付，以保證財務資金的預算管理，提高資金的利用效率，盤活企業(yè)的存量資金。

（2）對項目建設資金的管理。許多企業(yè)以經營項目為經濟增長點，但在項目建設及項目經營時，企業(yè)往往面臨較大的資金壓力，需要采取有效措施做好項目資金管理。為保證企業(yè)項目建設資金管理效能，可采用優(yōu)化設計以減少資金的投入，優(yōu)化設備選型以減少資金消耗，并進行招標比價以節(jié)約資金等。通過這些方式，提高企業(yè)資金的利用率，充分發(fā)揮資金價值。

2 企業(yè)資金財務風險防范

企業(yè)在開展財務管理的過程中，需要對財務風險加以識別，以便于制定有效措施應對財務風險帶來的影響。要求在企業(yè)運營過程中，對其財務風險所暴露的特征進行匯總分析，初步判斷財務風險大小及以影響，以度量財務風險，并為財務風險的處理及應對提供參考依據，在財務風險識別的基礎上，采取有效措施進行風險防范。

2.1 企業(yè)財務風險類型

針對企業(yè)的財務風險及其巨大影響，企業(yè)可采取有效措施，強化財務風險的識別與防范。為此，首先需對財務風險類型加以明確。企業(yè)在進行資金及財務管理的全過程，包括企業(yè)籌資、投資、消耗、回收及分配等全部環(huán)節(jié)，都面臨較大風險，并由此產生籌資風險、投資風險兩種風險類型。其中籌資風險，在于企業(yè)資本籌集的過程中，由于各種因素作用，可導致實際情況與預期情況之間存在差異而造成的風險，而導致這種風險的原因包括宏觀經濟市場變化、供需市場變化等原因；而投資風險主要包括存貨風險及系統(tǒng)風險，前者通常由于存貨的不恰當，對資金周轉率造成影響，后者通常由于金融市場上存在的不確定因素，導致企業(yè)資金難以收回造成的風險。

企業(yè)財務風險存在客觀性、不確定性、可度量性、收益及損失雙重性及全面性等特征，其存在并不以人的意志為轉移，且無法徹底消除，只能加以防范、規(guī)避并削弱其影響。同時，企業(yè)財務風險很大程度上受到不確定因素的影響，但也存在一定規(guī)律，可通過先進的分析方式與預測方式，預測風險發(fā)生的概率及損失。另外，企業(yè)的財務風險是一把“雙刃劍”，帶來威脅的同時，也給企業(yè)以一定的收益[2]。

2.2 企業(yè)財務風險識別

識別企業(yè)的財務風險，需要通過確定財務風險類型、分析財務風險誘因并運用財務風險識別方法等，按照常規(guī)分類方法，可將企業(yè)財務風險識別方式劃分為定量識別及定性識別兩種類型：①定性識別，可對企業(yè)財務管理中各項工作進行有效分析，對其中是否存在風險因素進行判斷，預測企業(yè)財務風險是否產生。該方式具備全面性、可靠性等優(yōu)勢，對人的工作經驗及專業(yè)技能要求較高，但需要較大的工作量及成本投入，且容易受到主觀意識的影響。常見的定性識別方式包括財務風險結構形式的矩陣識別法、階段性癥狀分析法及專家調查法等方式；②定量識別，可對企業(yè)財務管理中的各項工作所產生的數(shù)據信息進行統(tǒng)計分析，以計算財務風險發(fā)生的概率。該方式具備客觀、精準的優(yōu)勢，可通過對企業(yè)相關信息的全面收集，比較標準值以確定財務風險概率，成本投入小。但同時，該方式基于若干變量因素，在這些變量的影響下，所得出的判定結論也有所不同。常見的定量識別方式包含單變量模型分析、多元線性識別及多元非線性回歸模型等。

2.3 企業(yè)財務風險防范

（1）企業(yè)在經營發(fā)展的過程中，要采取有效措施，做好生產經營，搞好自身建設，保證內部資金充足，以強化自身的資金周轉能力，這也是企業(yè)長遠發(fā)展的必然路徑，對于企業(yè)而言，只有向市場提供好的產品及服務，滿足市場需求，才能夠不斷提高自身經濟收益，以獲得長遠發(fā)展。另外，企業(yè)應當建立資金的內部控制機制，以強化資金的有效管理，為資金安全提供保證，避免資金異常周轉及異常使用的情況，減少資金損失，保證財務資金管理的集中性與統(tǒng)一性，減少資金的不必要損失。

（2）企業(yè)在經營發(fā)展的過程中，應當加強對于資金籌集及管理成本的管控，降低成本支出，提升盈利能力。在日益激烈的市場競爭中，應當強化自身的競爭優(yōu)勢，提高自身的盈利能力。企業(yè)可對自身經營及發(fā)展中的成本構成因素進行細致分析，針對成本構成要素，采取針對性的應對與控制措施，優(yōu)化產品生產、技術水平、生產能力及服務質量等，并探索成本節(jié)約及成本管控的有效措施，減少非生產性成本的支出，對企業(yè)運營成本考核機制加以健全及完善。

（3）企業(yè)還可以科學構建財務內部控制機制，通過企業(yè)財務內部控制機制對企業(yè)經營系統(tǒng)加以修正及完善，以有效應對及防范企業(yè)財務風險，通過財務內部控制機制，實現(xiàn)對于企業(yè)資金及財務數(shù)據信息的搜集、整合與統(tǒng)計分析，為企業(yè)經營運行提供數(shù)據信息支撐[3]。

3 結 語

隨著市場競爭的日益激化，企業(yè)在經營發(fā)展中，需要采取有效的資金籌集及管理措施，以保證企業(yè)資金的充足，支撐企業(yè)的運營及發(fā)展，同時，針對企業(yè)可能面臨的財務風險，在充分明確其風險類型及影響的前提下，制定科學有效的風險識別機制，強化風險識別能力，進而采取有效措施加以防范。

參考文獻

[1]張 麗.企業(yè)加強資金籌集與使用管理研究[J].中外企業(yè)家，2017（07）：99～100.

[2]梁 勇.加強企業(yè)財務內部控制，防范企業(yè)財務風險[J].中國商貿，2014（31）：38～39.

[3]俞曉東.中小企業(yè)財務風險預警體系構建[J].財會通訊，2015（10）：35～38.

收稿日期：2018-11-2

作者簡介：孫 倩（1986-），女，中級會計師，本科，主要從事會計主管工作。