建筑企業(yè)集團資金管理研究

于忠山 （安徽建工集團控股有限公司，安徽 合肥 230000）

任何企業(yè)的資金分布與周轉(zhuǎn)都受其所在行業(yè)的影響，但對資金管理都有集中管理、加速周轉(zhuǎn)的要求。建筑企業(yè)的資金管理更是有其顯著的行業(yè)特征，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，建筑企業(yè)依托建筑施工核心業(yè)務(wù)逐步發(fā)展為涉及房地產(chǎn)、建筑建材、PPP投資等相關(guān)多元化的企業(yè)集團，那么對于這樣建筑企業(yè)集團，如何實現(xiàn)資金集中管理、加速資金周轉(zhuǎn)？是迫切要解決的問題。雖然一些大型建筑企業(yè)集團已經(jīng)推行資金集中管理，并取得良好的效果，但就其資金總量而言，尚有很大提升和運作空間。這些值得我們?nèi)パ芯亢吞接憽?/p>

1 建筑行業(yè)特征

建筑行業(yè)作為國民經(jīng)濟重要支柱產(chǎn)業(yè)之一，就其經(jīng)濟特征而言，主要有：屬于勞動密集型行業(yè)，物質(zhì)資源消耗量大，受國家經(jīng)濟政策影響大，建筑業(yè)與環(huán)境密切相關(guān)?；谏鲜鎏卣鳎ㄖ袠I(yè)在行業(yè)管理更具有強監(jiān)管的要求，包括對建設(shè)資金的監(jiān)管，從政府部門、建設(shè)單位到施工主體均有監(jiān)管和被監(jiān)管的責(zé)任和義務(wù)，這對于建筑企業(yè)集團資金管理形成了限制性條件。

2 建筑企業(yè)集團的主要業(yè)態(tài)

建筑企業(yè)集團的主要業(yè)態(tài)與其擁有資質(zhì)密切相關(guān)，但更受宏觀政策、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的影響。就國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)而言，投資仍是接動經(jīng)濟增長的主要動力之一，投資中基建、房地產(chǎn)是重中之重。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，建筑市場也出現(xiàn)重大變化，投資模式也不斷轉(zhuǎn)換，基建方面由政府直接投資到BT，再到PPP，對于建筑企業(yè)的資金能力要求越來越高；房地產(chǎn)歷經(jīng)高速發(fā)展和擴張之后，也逐步回歸“住”的本源，投資價值開始漸弱，房企資金回流減速，在政府強資金監(jiān)管下，資金壓力增大，對施工單位提出了墊資要求。建筑企業(yè)集團也隨著市場變化，圍繞建筑施工主業(yè)，形成以建筑為主，投資（PPP）、房地產(chǎn)、建筑建材等相關(guān)多元化的主要業(yè)態(tài)。

3 建筑企業(yè)集團的資金特點

根據(jù)建筑行業(yè)特征和建筑企業(yè)集團主要業(yè)態(tài)分析，我們可以總結(jié)出其資金分布特點，具體如下。

建筑企業(yè)集團資金分布與建筑行業(yè)監(jiān)管政策和要求相關(guān)，若從流動性看，大致分為自由支配資金和受限資金，自由支配資金可以歸集與自主調(diào)度，而受限資金的使用受取多種限制。從受限資金表現(xiàn)形式看，主要有以下四類。

①其他貨幣資金：主要是銀票、信用證、保函等各類保證金，該類資金的高低主要受限企業(yè)自身資信的影響。

②PPP項目資金：主要是PPP項目資本金及項目貸款資金，該類資金受支付監(jiān)管及工程進度的影響，會形成大量的沉墊。

③房地產(chǎn)監(jiān)管資金：主要是商品房預(yù)售監(jiān)管資金，該類資金受房地產(chǎn)行政主管部門會同銀行監(jiān)管，保證用于對應(yīng)項目的建設(shè)，同時也會形成大量沉淀。

④業(yè)主監(jiān)管共管資金：主要是基建項目業(yè)主監(jiān)管的資金，該類資金支付同樣受取業(yè)主的限制。

上述四類資金是建筑企業(yè)集團受限資金的主要分布，除第一類受自身資信限制外，其它三項均受限于外部因素的影響。從結(jié)構(gòu)分析看，資金總量中自由資金占30%以內(nèi)，受限資金占70%以上。受限資金中，其他貨幣資金占比較高，且為常態(tài)，短期內(nèi)不容易降低；PPP項目資金、房地產(chǎn)監(jiān)管資金、業(yè)主監(jiān)管共管資金隨業(yè)務(wù)的比重波動，但總體占比很高，資金使用效率不高。

4 建筑企業(yè)集團資金周期性特點

建筑企業(yè)集團不僅有自身的分布特點，還有其特殊的周期性特征。這種周期性具有時間周期與節(jié)點周期復(fù)合性特點，就總體而言，資金收支往往與會計周期不一致，而與傳統(tǒng)節(jié)日有很強的相關(guān)性，就是一年三節(jié)是重要的收支節(jié)點，當(dāng)然，政府項目受預(yù)算的影響，在資金回籠上基本與會計周期一致。就項目而言，資金的回籠視項目而有較大差異，有按時間進度結(jié)算的，也有按節(jié)點進度結(jié)算的，也有分期或延期支付的，但在資金支付上均以重大節(jié)假日為重要的節(jié)點。

5 建筑企業(yè)集團資金管理體系

資金管理是一項系統(tǒng)性工作，需要從全局考慮，結(jié)合建筑企業(yè)集團業(yè)態(tài)、資金特點，搭建組織架構(gòu)，確定資金管理模式，制訂管理制度、流程以及實施方案。

5.1 組織架構(gòu)

組織架構(gòu)的搭建既要體現(xiàn)集團戰(zhàn)略層面管理目標(biāo)和行政層面的決心，又要體現(xiàn)常設(shè)機構(gòu)的專責(zé)職能，還要明確成員單位的責(zé)任和義務(wù)。為保證資金管理舉措得到落實，資金管理取得良好成效，一般情況下，應(yīng)設(shè)三級管理機構(gòu)。

①成立集團主要領(lǐng)導(dǎo)為組長、分管領(lǐng)導(dǎo)為常務(wù)副組長、成員單位主要領(lǐng)導(dǎo)為組員的領(lǐng)導(dǎo)小組，負責(zé)戰(zhàn)略層面的宣傳、引導(dǎo)和行政層面的責(zé)任追究；

②成立專設(shè)機構(gòu)（一般為財務(wù)公司或資金中心），負責(zé)資金的日常管理，同時，成立工作辦公室，專設(shè)機構(gòu)負責(zé)人為辦公室主任，成員包括專設(shè)機構(gòu)的專業(yè)人員、技術(shù)人員及成員單位財務(wù)負責(zé)人，負責(zé)推進與協(xié)調(diào)工作，并定期向領(lǐng)導(dǎo)小組報告，向領(lǐng)導(dǎo)小組負責(zé)；

③成員單位根據(jù)規(guī)模大小成立專機構(gòu)或指定專人負責(zé)資金管理工作。

5.2 管理模式

為適應(yīng)建筑企業(yè)集團業(yè)態(tài)復(fù)雜、各具特色、點多面廣、資金分散、時間周期、節(jié)點周期復(fù)合性等特點，應(yīng)選擇三級管理、實時歸集、聯(lián)動支付的資金管理模式。三級管理，就是集團總部作為一級集中戶，二級單位為二級戶，二級以下單位為三級戶，實行逐級歸集；實時歸集，就是二、三級賬戶到賬資金實時歸集，保持零余額；聯(lián)動支付，就是二、三級資金支付由其自主發(fā)起，一級戶會自動下劃資金；這種模式既能實現(xiàn)零余額資金集中管理，最大程度歸集資金，又能滿足二、三級戶多筆、頻繁自主支付的要求。當(dāng)然，大額資金支付需要增強計劃管理。

5.3 計劃管理

三級管理、實時歸集、聯(lián)動支付的資金管理模式對資金精細化管理提出更高的要求，為保證資金池安全，除了要確定資金池的最低水平外（可以通過一年的日均支付來確定，一般應(yīng)不低于歸集的30%），更重要是加強資金的計劃管理。資金計劃既要精確，又要突出重點。一般應(yīng)采取月計劃和雙周滾動計劃，月度計劃包括剛性支出、彈性支出，雙周滾動計劃重在剛性支出和大額彈性支出，如歸還貸款、重大投資支出及重大經(jīng)營支出等。

5.4 建立健全制度與流程

資金管理制度應(yīng)明確管理的原則、組織體系與職能、管理模式、賬戶與日常管理、計劃管理、授權(quán)與審批，以及獎懲措施。同時，要分析資金管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，予以具體化、流程化。能夠使每位參與者明晰自已的職責(zé)，保證按制度辦事、按流程操作，切實維護資金管理體系的正常運行。

5.5 分步實施

資金管理應(yīng)分步實施，按照首先集中能夠自由支配的流動性強的資金，并且根據(jù)成員單位業(yè)態(tài)、數(shù)量及合作銀行分行、分步實施，優(yōu)選規(guī)模小、業(yè)態(tài)單一的單位和實施經(jīng)驗豐富的銀行進行集中，以驗證管理制度、管理系統(tǒng)的適配性，并積累經(jīng)驗、改進工作，逐步增加歸集單位和銀行。對于受限資金，應(yīng)根據(jù)資金特征進行具體分析，研究開發(fā)與管理的對策和舉措。

5.6 受限資金的開發(fā)與管理

受限資金一旦解決受限問題，就可以迅速加入資金池，參與資金的正常運轉(zhuǎn)，發(fā)揮更大的效益。因此，受限資金開發(fā)將是建筑企業(yè)集團未來資金管理的重點。按照上述受限資金的分析，結(jié)合受限原因與監(jiān)管目的，可以針對性地制訂舉措。

①其他貨幣資金：主要受限企業(yè)自身資信的影響。因此，關(guān)鍵是要對標(biāo)資信評級要求，加強企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營與管理，不斷改善財務(wù)狀況，提升發(fā)展能力，提高資信評級，爭取銀行等金融機構(gòu)給予更高的評級，降低各類保證金比例，減少資金沉淀。

②PPP項目資金：主要是受支付監(jiān)管及工程進度的影響，而建筑企業(yè)集團的PPP項目投資與施工多為一體化，完全可以通過加強內(nèi)部管理與協(xié)調(diào)，利用多元產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，加快工程進度、增加結(jié)算與預(yù)付，盡快實現(xiàn)資金回籠，促進PPP項目資金集中管理。

③房地產(chǎn)監(jiān)管資金：主要是受房地產(chǎn)行政主管部門會同銀行監(jiān)管，目的是保證用于對應(yīng)項目的建設(shè)，對于建筑企業(yè)集團來說在施工與管理上完全參照PPP項目管理方式加快資金周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)資金集中管理。同時，也可以探索以銀行保函代替監(jiān)管，實現(xiàn)監(jiān)管資金的釋放，業(yè)內(nèi)一些有影響力的房地商已經(jīng)有成功的案例。因此，建筑企業(yè)集團也可就規(guī)模集中、有影響力的區(qū)域向當(dāng)?shù)卣暾?，推進這種替代方式。

④業(yè)主監(jiān)管共管資金，主要是受取業(yè)主的限制，目的是保證項目建設(shè)資金的投入。從監(jiān)管目的看，同樣可以探索銀行保函代替監(jiān)管的模式，因為，有監(jiān)管共管資金要求的業(yè)主多為地方政府，或者履行一定政府職能的大型國企，如政府投資平臺、省屬高速投資公司等。對于這類業(yè)主，建筑企業(yè)集團雖然處于弱勢，但大型建筑企業(yè)集團多為國有企業(yè)（央企、省屬），同樣有國資背景，若能夠通過簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，明確建筑企業(yè)集團總部承擔(dān)項目建設(shè)資金的投入，輔以銀行保函保證，完全有解除項目資金監(jiān)管的可能。

6 結(jié)語

建筑企業(yè)集團的資金管理有著自身的特點和要求，實踐中通過資金集中管理，一定程度上加速了資金周轉(zhuǎn)，提高了資金使用效率，由于政策監(jiān)管、市場限制的原因，并不像其它行業(yè)推進的那樣快、成效那樣好，正如在諸多行業(yè)中建筑行業(yè)的管理相對粗放一樣。但通過對建筑企業(yè)集團的資金管理梳理、分析與研究，相信建筑企業(yè)集團的資金管理水平完全可以進一步提升的，而且有很大的提升空間。