“無還本續(xù)貸”刷屏是利還是弊？

唐小優(yōu)

此次銀保監(jiān)會(huì)要求落實(shí)無還本續(xù)貸，將會(huì)在相當(dāng)程度上緩解企業(yè)資金壓力，降低企業(yè)持有貸款成本。

近日，山東德州“無還本續(xù)貸”的新聞刷屏，贊揚(yáng)和質(zhì)疑聲音交加。那么，究竟如何看待銀行的無還本續(xù)貸。

業(yè)內(nèi)人士表示，應(yīng)對(duì)“無還本續(xù)貸”政策加以細(xì)化，使其更具有可操作性。建議從更高層面出臺(tái)具體細(xì)則，對(duì)無還本續(xù)貸進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。

要防止地方行政干預(yù)，嚴(yán)禁對(duì)“僵尸企業(yè)”、產(chǎn)能過剩企業(yè)等辦理續(xù)貸業(yè)務(wù)。要明確重點(diǎn)支持的行業(yè)和企業(yè)，幫助目前暫時(shí)困難的企業(yè)盡快走出困境。

何為無還本續(xù)貸

所謂“無還本續(xù)貸”，是相對(duì)于“還本續(xù)貸”而言的。

當(dāng)前我國銀行貸款的通用做法是“還本續(xù)貸”，也就是說，貸款到期后企業(yè)想要續(xù)貸時(shí)，需要先把之前的貸款還清，才能繼續(xù)借款。但現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，一些小微企業(yè)生命周期比較短，銀行很少會(huì)給小微企業(yè)發(fā)放一年期以上的中長期貸款?？墒?，創(chuàng)辦一家企業(yè)，需要購置廠房、機(jī)器，所投入的資金，不可能在一年之內(nèi)全部收回。因此，小微企業(yè)在銀行短期貸款到期時(shí)，普遍會(huì)出現(xiàn)資金短缺。為了解決上述難題，市場(chǎng)上出現(xiàn)了利息較高的“過橋貸”。

小微企業(yè)在貸款到期時(shí)，先借一筆“過橋貸”歸還銀行貸款，等新的銀行貸款到手后再去歸還“過橋貸”。這樣一來，又會(huì)增加小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)，造成嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)，一旦遇到銀行收緊銀根，企業(yè)續(xù)貸不成功，利率較高的“過橋貸”會(huì)讓企業(yè)雪上加霜。

為了降低企業(yè)壓力，幫助企業(yè)良性發(fā)展，一些地方政府專門設(shè)立了轉(zhuǎn)貸基金、過橋基金，給需要周轉(zhuǎn)的企業(yè)提供融資。同時(shí)，也有部分銀行推出“過橋貸”業(yè)務(wù)。此次銀保監(jiān)會(huì)要求落實(shí)無還本續(xù)貸，將會(huì)在相當(dāng)程度上緩解企業(yè)資金壓力，降低企業(yè)持有貸款成本。

據(jù)介紹，早在2014年7月份，原銀監(jiān)會(huì)就發(fā)布了《關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》，允許滿足特定條件的小微企業(yè)無還本續(xù)貸。但是，為了防止續(xù)貸被濫用，《通知》對(duì)小微企業(yè)申請(qǐng)續(xù)貸提出了一定的準(zhǔn)入門檻。根據(jù)《通知》，符合以下四個(gè)主要條件的小微企業(yè)才可申請(qǐng)續(xù)貸。一是依法合規(guī)經(jīng)營；二是生產(chǎn)經(jīng)營正常，具有持續(xù)經(jīng)營能力和良好的財(cái)務(wù)狀況；三是信用狀況良好，還款能力與還款意愿強(qiáng)，沒有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為；四是原流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款為正常類，且符合新發(fā)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款條件和標(biāo)準(zhǔn)。

此外，為防止銀行借機(jī)掩蓋貸款真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)情況，《通知》要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)續(xù)貸業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，在信貸系統(tǒng)中單獨(dú)標(biāo)識(shí)續(xù)貸貸款，建立對(duì)續(xù)貸業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)分析機(jī)制，提高對(duì)續(xù)貸貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的檢查評(píng)估頻率，防止通過續(xù)貸人為操縱貸款風(fēng)險(xiǎn)分類。

業(yè)內(nèi)專家表示，針對(duì)市場(chǎng)擔(dān)心銀行在實(shí)操過程中可能會(huì)有利用“無風(fēng)險(xiǎn)續(xù)貸”政策隱藏不良貸款的道德風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)可行的辦法是監(jiān)管層嚴(yán)加檢查，讓每一筆“無還本續(xù)貸”經(jīng)得起考驗(yàn)。

詳解無還本續(xù)貸模式

無還本續(xù)貸意在解決貸款期限和資金需求不匹配，在實(shí)際業(yè)務(wù)中存在多種情況。

傳統(tǒng)貸款的模式是，企業(yè)的一個(gè)貸款周期結(jié)束后，若要續(xù)貸需要“過橋”資金“先還舊、再借新”。特別是小微企業(yè)貸款到期后，若需續(xù)貸，一般要先還本付息，然后由銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況、負(fù)債率、企業(yè)主信用等，繼續(xù)放貸。

華東某城商行副行長表示，從貸款的本意出發(fā)，無還本續(xù)貸在實(shí)際業(yè)務(wù)層面有兩層含義，一是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資金貸款進(jìn)行無還本續(xù)貸，真正的流動(dòng)資金貸款對(duì)應(yīng)的是企業(yè)訂單融資。企業(yè)訂單期限一般短于一年，若訂單展期被拉長、資金回籠出現(xiàn)問題，則需對(duì)貸款重組，這類無還本續(xù)貸就屬于借新還舊。

二是一些小微企業(yè)的流動(dòng)資金和固定資產(chǎn)，甚至家庭財(cái)產(chǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)區(qū)分不明顯，銀行很難判斷企業(yè)貸款是長期占用還是短期流動(dòng)資金，此時(shí)無還本續(xù)貸是在更正貸款期限管理問題。

華南某農(nóng)商行小微金融負(fù)責(zé)人表示，無還本續(xù)貸對(duì)解決客戶的流動(dòng)性困境確實(shí)起到了作用，但范圍和規(guī)模不會(huì)太大。該行一般將其用于小微企業(yè)的資金重組，避免出現(xiàn)不良貸款。選擇客戶的標(biāo)準(zhǔn)上，要求是長期合作的客戶，過往信用記錄優(yōu)良等優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶。

上述城商行人士表示，即使是無還本續(xù)貸，也需要有期限、審核批準(zhǔn)流程。除政策文件確定的條件外，各地執(zhí)行不盡相同。如，該行會(huì)面向企業(yè)資金鏈暫時(shí)出現(xiàn)緊張但值得銀行長期支持的。

而企業(yè)的借新還舊，則罕見四大行推出相關(guān)業(yè)務(wù)。一位華南股份制銀行人士表示，無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)開展要看銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)于風(fēng)控比較嚴(yán)格的銀行，開展此類業(yè)務(wù)的積極性并不強(qiáng)。

風(fēng)控與流動(dòng)性壓力

無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)模式中，“借新還舊”不算“正常類”貸款，而應(yīng)當(dāng)劃為“關(guān)注類”貸款。

根據(jù)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》，借新還舊，或者需要通過其他融資方式償還的貸款應(yīng)歸為關(guān)注類。但根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2014年7月文件，符合正常類標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)劃為正常類。2015年6月，銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步明確，無還本續(xù)貸、通過新發(fā)放貸款結(jié)清已有貸款等情形不應(yīng)單獨(dú)作為下調(diào)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的因素。

有股份制銀行風(fēng)控人士表示，對(duì)于風(fēng)控嚴(yán)格的銀行而言，借新還舊一定會(huì)調(diào)整為關(guān)注類貸款。無還本續(xù)貸不能調(diào)整為“關(guān)注類”貸款，相當(dāng)于變相操縱了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

按照這一標(biāo)準(zhǔn)，有些分、支行可能會(huì)借此掩蓋不良，這與充分真實(shí)暴露不良的要求是不一致的。而且，有些企業(yè)可能會(huì)利用這一政策，要求監(jiān)管、銀行按照這一模式操作。無論借新還舊還是還舊借新，銀行很難壓縮信貸額度，風(fēng)險(xiǎn)客戶的推出障礙重重，加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)。

不過，前述農(nóng)商行人士表示，即便不采用這種方式，客戶也還不了。走法律訴訟程序、清收雖然是解決辦法，但銀行也要看客戶的具體情況，一戶一策?！疤幚磉@種狀況的企業(yè)，銀行是非常謹(jǐn)慎的，要經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的審核。滿足條件的只是少數(shù)，并不是全部采取這種方式?！?/p>

除了資產(chǎn)質(zhì)量問題，上述城商行人士表示，銀行所有的負(fù)債、資產(chǎn)都有期限，如果全部貸款采用無還本續(xù)貸模式，就不存在期限問題，類似永續(xù)債這會(huì)對(duì)銀行流動(dòng)性管理形成壓力。

“在沒有執(zhí)行該政策之前，很多企業(yè)的過橋資金要使用民間借貸甚至是高利貸，無還本續(xù)貸之后，對(duì)與銀行還貸相關(guān)的高利貸的利率有很大壓制?！痹摮巧绦腥耸勘硎?，無還本付息也有助于減少銀行內(nèi)部人員“尋租”的機(jī)會(huì)。

如何確定邊界

從銀保監(jiān)會(huì)政策文件看，“無還本續(xù)貸”本意是支持小微等企業(yè)融資，解決企業(yè)貸款與用款期限錯(cuò)配問題。

2017年8月，銀監(jiān)會(huì)等五部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)扶貧小額信貸健康發(fā)展的通知》，將“無還本續(xù)貸”應(yīng)用到扶貧小額信貸領(lǐng)域。

不過，有的地方銀監(jiān)局將無還本續(xù)貸用到陷入困境的企業(yè)甚至國企上。要求認(rèn)真落實(shí)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于“續(xù)貸”、“循環(huán)貸”、“年審制”的政策要求。對(duì)市場(chǎng)前景好、誠信經(jīng)營，但暫時(shí)遇到困難的民營企業(yè)不斷貸、不抽貸。推廣無還本續(xù)貸，采取分期償還本金等方式減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

2017年5月，黑龍江銀監(jiān)局在銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營暫時(shí)有困難的企業(yè)穩(wěn)貸增貸，創(chuàng)新運(yùn)用無還本續(xù)貸等政策，成功幫扶鋼鐵、煤炭等重點(diǎn)國有企業(yè)解信脫困。

2018年3月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文，確定小微企業(yè)貸款的標(biāo)準(zhǔn)是單戶授信1000萬以下。重點(diǎn)針對(duì)單戶授信1000萬元以下（含）的小微企業(yè)貸款，提出“兩增兩控”的新目標(biāo)。

“兩增”即單戶授信總額1000萬元以下（含）小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項(xiàng)貸款同比增速，貸款戶數(shù)不低于上年同期水平。

“兩控”即合理控制小微企業(yè)貸款資產(chǎn)質(zhì)量水平和貸款綜合成本，突出對(duì)小微企業(yè)貸款量質(zhì)并重、可持續(xù)增長的監(jiān)管導(dǎo)向。