淺析我國票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

馮永曄

（北京京北職業(yè)技術(shù)學(xué)院，北京 101400）

1 引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)信用化程度的不斷加深和支付結(jié)算體系的不斷完善，票據(jù)貼現(xiàn)因其簡便有效而成為中小企業(yè)尋求短期資金的青睞對(duì)象。但是隨著企業(yè)票據(jù)融資活動(dòng)的日益頻繁，票據(jù)貼現(xiàn)行為本身也需要不斷的規(guī)范和引導(dǎo)。

2 票據(jù)貼現(xiàn)及其渠道

票據(jù)貼現(xiàn)是各金融機(jī)構(gòu)的主營業(yè)務(wù)之一，是貼現(xiàn)企業(yè)將未到期的商業(yè)票據(jù)或短期債券向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請變現(xiàn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)收進(jìn)這些未到期的票據(jù)或短期債券后，按票面金額扣除貼現(xiàn)日至到期日的利息后給付現(xiàn)款，等票據(jù)到期時(shí)再向出票人收款的行為。目前我國票據(jù)市場的貼現(xiàn)渠道主要有金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)、民間資金再貼現(xiàn)、供應(yīng)鏈金融資和理財(cái)資金代持等四方面，如下圖1所示。

圖1 票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)渠道

3 票據(jù)貼現(xiàn)的渠道

首先，對(duì)于貼現(xiàn)企業(yè)，銀行貸款有授信額度和期限的限制，票據(jù)貼現(xiàn)是提供短期資金融通服務(wù)的、最為市場化的優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，它簡便靈活，流轉(zhuǎn)迅速，融資成本低，而且不受企業(yè)規(guī)模的限制，能夠促進(jìn)企業(yè)之間短期資金的融通，分散企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，對(duì)于商業(yè)銀行，票據(jù)貼現(xiàn)可以完善銀行的信貸業(yè)務(wù)品種，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，是銀行增值服務(wù)功能、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和增強(qiáng)發(fā)展后勁的內(nèi)在要求。通過辦理票據(jù)業(yè)務(wù)可以收取手續(xù)費(fèi)，還可以將貼現(xiàn)票據(jù)在同業(yè)銀行之間辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國人民銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)，獲取利差收益。票據(jù)貼現(xiàn)的壞賬率低，已成為部分商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)。

最后，對(duì)于票據(jù)市場來說，它能夠通過票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)直接為企業(yè)提供融資服務(wù)，同時(shí)根據(jù)國家的信貸政策能夠調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)并引導(dǎo)資金流向，票據(jù)業(yè)務(wù)是緩解中小企業(yè)融資難的直接杠桿，票據(jù)市場的地位越來越重要。

4 我國票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的操作流程

金融公司的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)大體分為紙票和電票。電票操作手續(xù)簡單，造假率低，只需用網(wǎng)銀背書給金融公司，金融公司直接打款即可，改善了紙票的諸多不便。紙票需要完備的操作手續(xù)，具體流程如下：

圖2 紙票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的操作流程

在這個(gè)過程中，金融機(jī)構(gòu)受理客戶申請商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)部向客戶索取票據(jù)正、反面、所有粘單清晰的照片或者掃描件，與財(cái)務(wù)部預(yù)定貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所需資金；票據(jù)審核崗位核對(duì)信息并通報(bào)票據(jù)瑕疵情況；客戶經(jīng)理與客戶共同準(zhǔn)備審批表、授權(quán)書、證明、轉(zhuǎn)讓協(xié)議等文件。票據(jù)審核崗位計(jì)算本次業(yè)務(wù)的實(shí)際劃款金額[1]。業(yè)務(wù)經(jīng)理審核簽批，客戶經(jīng)理將貼現(xiàn)協(xié)議書同申請審批表交風(fēng)險(xiǎn)審核崗位蓋章。財(cái)務(wù)填寫資金調(diào)撥通知書，清算崗位根據(jù)資金調(diào)撥通知書向客戶劃付資金。

5 票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

5.1 缺乏經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，存在商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)以真實(shí)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，隨著金融公司的大量涌現(xiàn)，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)條件放寬，助長了虛開商業(yè)票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)的現(xiàn)象，最終導(dǎo)致貼現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和貼現(xiàn)企業(yè)的信用危機(jī)，為資金鏈的安全埋下了隱患。

5.2 貼現(xiàn)業(yè)務(wù)信息不對(duì)稱，存在收益風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)資金少，貼現(xiàn)利率過低導(dǎo)致貼現(xiàn)業(yè)務(wù)收益不能抵補(bǔ)資金成本，貼現(xiàn)效益與風(fēng)險(xiǎn)極不對(duì)稱。此外，商業(yè)銀行聯(lián)行清算制度不統(tǒng)一。貼現(xiàn)行辦理商業(yè)匯票收款，因不能及時(shí)收回聯(lián)行匯票資必須先自行墊付，這影響貼現(xiàn)行資金的流動(dòng)性、效益性和辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的積極性。

5.3 法規(guī)制度不完善，存在法律風(fēng)險(xiǎn)

由于各地銀行關(guān)于商業(yè)銀行匯票貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的規(guī)章制度不統(tǒng)一，加之執(zhí)法不嚴(yán)，地方保護(hù)主義、行政干預(yù)也使賴賬“釘子”戶長期存在，造成商業(yè)銀行匯票變現(xiàn)能力弱，票據(jù)貼現(xiàn)率也不穩(wěn)定，破壞了票據(jù)貼現(xiàn)市場所需要的信用環(huán)境。

6 提高票據(jù)貼現(xiàn)水平的對(duì)策建議

6.1 金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持票據(jù)貼現(xiàn)法律規(guī)定

金融機(jī)構(gòu)受理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，必須認(rèn)真審查貼現(xiàn)條件，細(xì)致地審核票據(jù)的真實(shí)性和有效性。此外，還要規(guī)范操作行為，認(rèn)真審查增值稅發(fā)票、合同與貼現(xiàn)票據(jù)的相關(guān)性和真實(shí)性，確保貼現(xiàn)行為以真實(shí)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)[2]。

6.2 規(guī)范票據(jù)貼現(xiàn)市場

放寬市場準(zhǔn)入條件，擴(kuò)大票據(jù)貼現(xiàn)市場主體，使所有商業(yè)票據(jù)持有人能進(jìn)入市場自由進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，這樣才能加強(qiáng)票據(jù)流動(dòng)性，為央行再貼現(xiàn)政策工具效應(yīng)傳導(dǎo)提供載體。此外，票據(jù)市場要逐步實(shí)現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)利率由供需雙方自主入市，使票據(jù)利率適應(yīng)票據(jù)貼現(xiàn)市場的發(fā)展。

6.3 加強(qiáng)法規(guī)建設(shè)和規(guī)范化管理

完善信用立法，完善《票據(jù)法》中關(guān)于票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的有關(guān)內(nèi)容。并制訂相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則、規(guī)則、辦法和處理原則。建設(shè)良好的信用秩序，建立無理拒付銀行承兌匯票的黑名單，提請金融機(jī)構(gòu)防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。