中美能源貿(mào)易的潛力

王曉波

中美貿(mào)易爭端在G20的習(xí)特會后峰回路轉(zhuǎn)。國務(wù)委員兼外交部長王毅在介紹中美兩國元首會晤情況時稱，中方愿意根據(jù)國內(nèi)市場和人民的需要擴大進(jìn)口，包括從美國購買適銷對路的商品，逐步緩解貿(mào)易不平衡問題。美國財政部長姆努欽12月3日對CNBC電視臺表示，中國將進(jìn)口超過1.2萬億美元的美國商品，包括農(nóng)產(chǎn)品、能源、工業(yè)及其他產(chǎn)品。

在市場條件下，中國能否有意義地增加進(jìn)口美國能源產(chǎn)品？

中國經(jīng)濟發(fā)展和民生環(huán)保升級導(dǎo)致能源需求增加，美國能源開采技術(shù)的革命性應(yīng)用導(dǎo)致供給猛增，兩者恰好在時點上相配合，在未來3年-5年內(nèi)中美兩國間的能源貿(mào)易有潛力實現(xiàn)大幅增長。

據(jù)招商證券研究預(yù)測，到2020年，中國從美國進(jìn)口原油可達(dá)300億美元;液化天然氣可達(dá)40億-50億美元左右;而乙烯、聚乙烯、乙烷等石化產(chǎn)品自美國進(jìn)口也存在約40億美元的增量空間，中國能源化工產(chǎn)品自美國進(jìn)口在五年內(nèi)有約400億美元的增量。據(jù)國泰君安證券研究，假設(shè)未來五年中國的天然氣及其副產(chǎn)物的新增需求全部由美國供給，可以減少貿(mào)易逆差約300億-500億美元。而據(jù)光大證券研究所估算，自美國進(jìn)口能源、化工產(chǎn)品可以增加近900億美元金額，其中原油近600億美元，天然氣約160億美元。

有的美國研究者比中國同行還樂觀。哈佛大學(xué)肯尼迪政治學(xué)院的艾利森（Graham Allison）教授表示，能源產(chǎn)品貿(mào)易增長能削減中美貿(mào)易逆差2000億美元。他認(rèn)為，這么做能夠使美國巨大的增產(chǎn)匹配中國旺盛的需求，又能夠避免貿(mào)易戰(zhàn)。而且，美國對華貿(mào)易赤字是按照銷售日期入賬的，與中國企業(yè)普遍采用的權(quán)責(zé)發(fā)生制會計處理方法一致，在交貨前即可立竿見影地體現(xiàn)在會計賬目上。

美國能源產(chǎn)品急尋買家

2015年，美國因為頁巖油氣革命逐步邁向能源獨立并取消了已實施40年之久的原油出口禁令。從那以后，美國油氣出口迅猛發(fā)展。在2018年末，美國正式轉(zhuǎn)身成為石油進(jìn)出口國。美國能源信息署預(yù)計2019年美國石油產(chǎn)量將超過俄羅斯成為世界第一大產(chǎn)油國。到2023年美國原油出口水平可達(dá)日均500萬桶，目前美國油企日均出口260萬桶原油。國際能源署預(yù)測，未來十年世界石油供給增量的80%以上將來自美國。

美國能源產(chǎn)品出口的另一大項是天然氣。從美國的生產(chǎn)和輸出能力來看，頁巖氣革命使得美國天然氣生產(chǎn)能力大增。美國已成為世界最大產(chǎn)氣國，占全球產(chǎn)量的20%，也是中國的第六大來源國。據(jù)國際能源署預(yù)測，2018年美國天然氣出口將升至228億立方米，2019年出口量將翻倍達(dá)到456億立方米，2022年有望成為世界最大出口國。據(jù)能源咨詢機構(gòu)Wood Mackenzie預(yù)測，美國液化天然氣出口能力在2020年將達(dá)850億立方米，2025年將達(dá)1700億立方米。

從美國政治經(jīng)濟層面來看，特朗普政府較前任奧巴馬更強調(diào)化石能源和促進(jìn)就業(yè)的重要性。特朗普稱，頁巖油氣產(chǎn)業(yè)可在未來七年內(nèi)為美國增加200萬個就業(yè)崗位，開放聯(lián)邦所屬化石能源開發(fā)可創(chuàng)造28萬個就業(yè)崗位，僅Keystone XL管道項目（編者注：可將加拿大的重油輸送至美國內(nèi)布拉斯加州，再經(jīng)其他管線運往墨西哥灣沿岸的煉油廠）就可創(chuàng)造4.2萬個就業(yè)崗位。此外，油氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展從總體上可每年創(chuàng)造40萬個就業(yè)崗位。

特朗普希望向全世界擴大能源出口，并不僅僅對中國提出要求。今年4月，他要求德國放棄對輸送俄羅斯天然氣的北溪管道2號線的支持。7月出訪歐洲參加北約峰會時，他諷刺依賴俄羅斯天然氣的德國成為了俄羅斯的“俘虜”，再次施壓歐洲，要求歐洲建設(shè)9個至11個液化天然氣接收站以進(jìn)口美國天然氣。但與西歐洲直接接壤的俄羅斯通過管道輸送天然氣具有天然的價格優(yōu)勢，盡管美國液化天然氣在歐洲是零關(guān)稅進(jìn)口，也難以快速打開歐洲市場。

美國加州的一家煉油廠。在2018 年末，美國正式轉(zhuǎn)身成為石油進(jìn)出口國。

中國的能源缺口有增無減

中國是富煤、貧油、少氣的國家，已成為世界第二大石油消費國和最大原油進(jìn)口國，進(jìn)口依存度達(dá)68%。到2030年，中國的石油對外依存度可能達(dá)到80%。

2017年，中國進(jìn)口原油4.19億噸（日均840萬桶），進(jìn)口金額達(dá)1623億美元，其中從美國進(jìn)口僅為32億美元，僅占不到2%。2018年1月至10月，中國原油進(jìn)口日均906萬桶，增速達(dá)到7.9%。保守估計，若中國原油進(jìn)口年均增速維持在6%，到2023年將達(dá)到1200萬桶/日，屆時美國原油產(chǎn)品在中國原油進(jìn)口版圖中的比例將進(jìn)一步提升。

中國的天然氣需求同樣增加迅猛。經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生需求之外，中國的環(huán)保意識不斷加強，進(jìn)一步推動了天然氣的需求量增長。中國各地的煤改氣工程正在進(jìn)行，上百萬家庭從燃燒煤炭取暖改為燃燒天然氣取暖。中國的發(fā)展需要大量清潔能源，天然氣作為煤的替代能源，需求增長是大勢所趨。根據(jù)我國規(guī)劃，到2020年天然氣占一次能源的消費比重將提高至8%-10%。由此計算，到2020年我國天然氣供應(yīng)缺口將達(dá)1200億-1500億立方米，進(jìn)口依存度將達(dá)40%。根據(jù)國際能源署預(yù)測，未來五年內(nèi)世界天然氣需求增量的40%將來自中國。

2017年，中國的天然氣進(jìn)口量達(dá)6857萬噸，其中液化天然氣進(jìn)口3829萬噸，占總進(jìn)口量的56%，同比猛增48%，已成為全球第二大液化天然氣進(jìn)口國。2018年前八個月，中國共進(jìn)口天然氣789億立方米，同比增長38.6%。

相對于中國天然氣需求的迅速增加，中國目前的一些主要進(jìn)口來源國的供應(yīng)可能無法同步跟上，給美國對華出口提供了機會。管道天然氣進(jìn)口即使在2030年前全部完工，按照規(guī)劃上的全負(fù)荷運行也只能滿足預(yù)測天然氣進(jìn)口量的42%。實際上更因為受季節(jié)、經(jīng)濟、技術(shù)和政治等因素影響，通常導(dǎo)致對管道輸送的產(chǎn)能利用率不足。去年管道進(jìn)口的產(chǎn)能利用率僅達(dá)55%。2017年冬季氣荒時，中方希望土庫曼斯坦增加30%供應(yīng)，但因種種原因，至2018年1月底，中亞管道供氣反而減少了40%多。

去年分別占中國液化天然氣進(jìn)口份額11%和8%的馬來西亞和印度尼西亞因為儲量有限外加國內(nèi)消費增長，在2020年出口量將可能開始減少，印度尼西亞甚至預(yù)計在2023年成為凈進(jìn)口國。

除了上述國家的例子外，中國對能源安全也要長遠(yuǎn)考慮。廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強說，中國的油氣一向多來自于地緣政治動蕩的中東，對能源安全是一個隱患，多樣化能源進(jìn)口肯定是一件好事。

美國能源貴不貴？

從成本的角度來看，美國出口油氣到中國在目前市場環(huán)境中具備可行性。美國外交關(guān)系委員會國際經(jīng)濟資深研究員賽瑟爾（Brad Setser）說，目前大多數(shù)致密油田的盈虧平衡點在40美元-50美元/桶之間，因此當(dāng)國際油價高于50美元/桶時，原油出口有利可圖。

中國人民大學(xué)國際能源戰(zhàn)略研究中心執(zhí)行主任劉旭說，在油價70美元/桶左右的情景中，美國公司出口石油有充足的獲利空間。從中國買家的角度看，由于目前布倫特-WTI價差在8美元/桶左右，足以抵消約從得克薩斯州西部產(chǎn)地到中國目的港與北海原油到港之間4美元/桶的運輸成本差，美國原油因此比其他來源國出口到中國的原油便宜得多。與之形成對照的是，沙特阿拉伯上調(diào)了向亞洲的出口價格，導(dǎo)致沙特阿拉伯原油在中國的市場占有率提升甚微。

天然氣成本方面，能源市場數(shù)據(jù)提供商普氏能源的能源定價地區(qū)主任班尼斯特（Alan Bannister）認(rèn)為，從美國墨西哥灣沿岸運輸液化天然氣到中國不經(jīng)濟。他說，中國最可能還是從澳大利亞和卡塔爾進(jìn)口，而美國的產(chǎn)品則會出口到歐洲。數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國從美國進(jìn)口的液化天然氣到岸價為305美元每千立方米，超過澳大利亞的259美元每千立方米，但低于卡塔爾的323美元每千立方米。

不過，液化天然氣現(xiàn)貨價格主要是由消費地的天然氣交易所確定的，不區(qū)分來源地。盡管目前現(xiàn)貨購買量逐漸增大，但長協(xié)仍占主導(dǎo)地位。照目前Henry Hub氣價和布倫特油價計算，美國液化天然氣的長協(xié)價格約為9美元-11美元每百萬英熱單位。

另外，與管道進(jìn)口相比，其他價格影響因素不論，單單中國國內(nèi)運輸成本和運輸儲存能力的瓶頸就使得進(jìn)口液化天然氣在中國東南部價格比西北、西南陸地邊界進(jìn)口的管道天然氣具有競爭力。數(shù)據(jù)顯示，新疆至廣東的管道天然氣因國內(nèi)運輸費用比液化氣入境價格貴約7倍。

林伯強認(rèn)為，目前美國對華能源出口目標(biāo)也不是很確定，可能還有待進(jìn)一步談判。他指出，在美國能源產(chǎn)品有相對競爭力的前提下，出口量應(yīng)該是漸進(jìn)地增加，在三五年內(nèi)達(dá)到400億-500億美元問題不大。中國天然氣消費目前處在年均增長15%的高速發(fā)展階段，美國的市場份額增加不太會壓縮其他貿(mào)易伙伴的出口量。

不過，劉旭告誡說，美國政府和企業(yè)的決策關(guān)系是分開的，企業(yè)未必一定要實現(xiàn)政府的增長目標(biāo)，一切還是以商業(yè)考慮為基礎(chǔ)。進(jìn)一步的談判有很多變數(shù)，未來的美國LNG供貨是繼續(xù)以現(xiàn)貨為主還是簽訂長達(dá)幾十年的長期合同，價格機制如何確定都還是未知數(shù)。他還提醒，美國的能源出口對中國的需求是一個有益補充，但不會成為主要進(jìn)口來源。

2017年中國從美國進(jìn)口原油僅占中國進(jìn)口量的1.8%。去年中國進(jìn)口原油最多的國家是俄羅斯，占中國總進(jìn)口量的14.2%，緊接著是安哥拉和沙特阿拉伯等中東國家。天然氣進(jìn)口約一半來自于土庫曼斯坦為主的管道進(jìn)口。液化天然氣進(jìn)口量中，澳大利亞占45%，卡塔爾占20%。美國從2016年9月才開始向中國出口液化天然氣，2017年出口量已達(dá)152.91萬噸，占中國總進(jìn)口量的4%。

基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸

雖然有很多中美研究者對中美能源貿(mào)易增長的前景期望很大，但另外一些研究者發(fā)表了較謹(jǐn)慎的看法。東帆石能源咨詢公司董事長陳衛(wèi)東說，由于基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸等制約因素，他不認(rèn)為中國從美國進(jìn)口的能源產(chǎn)品可以在特朗普第一個任期達(dá)到500億美元。

目前，運輸瓶頸是限制未來美國液化天然氣對華出口快速增長的因素之一，但在建和待建項目有望在不遠(yuǎn)的將來緩解或消除運輸瓶頸。除阿拉斯加和夏威夷外的美國其余48個州有兩個已運營的出口氣站。到2019年末，還將有3個氣站投入運營，年出口能力將從2017年的1350萬噸增至6600萬噸。除了在建項目外，第二批的4個出口氣站計劃在得克薩斯州和路易斯安那州建設(shè)，設(shè)計容量與第一批相當(dāng)。還有兩批共12個氣站在計劃審查中，多數(shù)位于墨西哥灣沿岸。

目前美國總計申請液化天然氣出口項目規(guī)劃總產(chǎn)能超2億噸。原油方面，根據(jù)PIRA數(shù)據(jù)，截至2017年底美國墨西哥灣出口能力約為271萬桶/日。除了出口能力之外，庫容能力、管道輸送能力、裝卸能力等也有待完善，基礎(chǔ)設(shè)施限制可能在中短期內(nèi)制約美國原油出口增長空間。為了提高出口能力，路易斯安那州海上油港已經(jīng)在現(xiàn)今世界上最大的油輪上完成了原油裝載。這種運力達(dá)200萬桶的巨型油輪不再需要轉(zhuǎn)運，可以節(jié)約運輸成本。美國的能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能否跟上油氣開發(fā)和出口增速值有待繼續(xù)觀察。

在關(guān)稅爭端前，中國進(jìn)口美國能源產(chǎn)品呈現(xiàn)良好增長勢頭。2018年前四個月，美國對華出口原油日均33萬桶，同比增加57%，而金額達(dá)24億美元，同比翻番。今年上半年中國自美國原油進(jìn)口金額已超過去年全年金額。