股神榜

上期薦股排名（2018年11月30日－2018年12月7日）

累計(jì)排名

注：收益率的計(jì)算公式為：（本周五收盤(pán)價(jià)—上周五收盤(pán)價(jià)）/上周五收盤(pán)價(jià)。

最大收益率的計(jì)算公式為：（本周最高價(jià)—上周五收盤(pán)價(jià)）/上周五收盤(pán)價(jià)。

大盤(pán)表現(xiàn)采用上證指數(shù)在相應(yīng)計(jì)量周期內(nèi)的變動(dòng)幅度來(lái)計(jì)量，超越大盤(pán)指機(jī)構(gòu)或所推薦股票的收益率高于同期大盤(pán)表現(xiàn)的值。

編輯筆記

這樣的2018年，你們還好嗎？快要2019了，還是期待一下吧，當(dāng)然，不是說(shuō)2019年一定會(huì)大漲。

海通證券最大收益率：15.57%

旭升股份（603305）：公司致力新能源汽車(chē)輕量化部件，應(yīng)用于新能源汽車(chē)傳動(dòng)、懸掛電池及液壓等核心系統(tǒng)，設(shè)計(jì)及研發(fā)能力出眾，具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，是特斯拉一級(jí)供應(yīng)商，有望借助汽車(chē)電動(dòng)化趨勢(shì)，成為全球車(chē)用鋁合金龍頭，未來(lái)上升空間巨大。

鋁合金在汽車(chē)輕量化材料中最具性?xún)r(jià)比，將成主流方案，電動(dòng)汽車(chē)面臨續(xù)駛里程壓力，通過(guò)降低整車(chē)自重，為增大電池容量提供余地。認(rèn)為與傳統(tǒng)汽車(chē)相比，電動(dòng)車(chē)輕量化方案更加激進(jìn)，頗見(jiàn)成效?？紤]到全球油耗指標(biāo)趨嚴(yán)以及電動(dòng)汽車(chē)滲透率迅速提升，預(yù)計(jì)到2020年全球汽車(chē)用鋁3240萬(wàn)噸，年均復(fù)合增速15%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模8099億元（鋁合金2.5萬(wàn)元/噸）。其中，中國(guó)市場(chǎng)1028萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)20%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間2571億元（鋁合金2.5萬(wàn)元/噸）。

本周個(gè)股推薦：新希望000876

歌力思603808

M型消費(fèi)社會(huì)下，消費(fèi)能力的分化和消費(fèi)習(xí)慣的趨同有望利好高端消費(fèi)。從高端女裝規(guī)模來(lái)看，女性購(gòu)買(mǎi)力的提升是推動(dòng)高端女裝行業(yè)的驅(qū)動(dòng)因素；從消費(fèi)習(xí)慣的角度來(lái)看，個(gè)性化消費(fèi)的崛起疊加購(gòu)物中心的渠道變革，使得個(gè)性化品牌迎來(lái)放量。

主品牌仍有成長(zhǎng)空間，多品牌優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化：首先公司主品牌的店效仍有提升空間，通過(guò)一系列的年輕化轉(zhuǎn)型和渠道的優(yōu)化有效地?cái)U(kuò)大了人群基數(shù)，并通過(guò)精準(zhǔn)的營(yíng)銷(xiāo)策略和導(dǎo)購(gòu)零售能力的提升拉動(dòng)了購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)化率，且在精細(xì)化會(huì)員管理制度下有效提升了連帶率。此外，公司以外延收購(gòu)為方式的多品牌戰(zhàn)略明確，形成了以企劃為基石，各個(gè)品牌保持獨(dú)立，集團(tuán)內(nèi)形成了資源共享的可持續(xù)正循環(huán)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得到強(qiáng)化。

國(guó)信證券

國(guó)民技術(shù)300077

公司把握金融終端安全芯片市場(chǎng)，領(lǐng)先地位穩(wěn)固。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，提升芯片的兼容性、應(yīng)用安全等級(jí)，保持技術(shù)與市場(chǎng)份額的領(lǐng)先地位。目前，國(guó)外廠商高度壟斷國(guó)內(nèi)金融IC卡市場(chǎng)，央行指引加上便捷性使得金融IC卡滲透率逐步提升，逐漸替代磁條卡。金融IC卡市場(chǎng)空間廣闊，且涉及國(guó)家安全，芯片環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)化替代是必然趨勢(shì)。尤其是在中美博弈之下，芯片替代更會(huì)加快步伐。公司已率先卡位并實(shí)現(xiàn)規(guī)模銷(xiāo)售，將充分受益于芯片國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

巨星科技002444

巨星科技是全球化布局的手工具龍頭企業(yè)，具有全球化的銷(xiāo)售渠道，主要客戶(hù)為家樂(lè)福和沃爾瑪?shù)葰W美大型建材五金超市、百貨連鎖超市等。據(jù)公司公告，公司2018年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收42.42億元，同比增長(zhǎng)36.74%，歸母凈利潤(rùn)5.66億元，同比增長(zhǎng)34.14%。

手工具全球市場(chǎng)較為分散，據(jù)StanleyInvestorPresentation，2017年全球手工具市場(chǎng)的CR4為39.8%，并購(gòu)整合空間廣闊。據(jù)文中Stanley的案例顯示，外延并購(gòu)與內(nèi)生增長(zhǎng)相結(jié)合，可平滑經(jīng)濟(jì)周期，保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。巨星科技自2010年至今先后收購(gòu)手工具相關(guān)業(yè)務(wù)公司6個(gè)及品牌23個(gè)。據(jù)公司公告，未來(lái)公司將持續(xù)收購(gòu)著名五金工具品牌，積極從ODM向OBM轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)未來(lái)其自主品牌收入占比有望持續(xù)提高，公司有望復(fù)制Stanley成長(zhǎng)為巨頭的道路。

華泰證券

中國(guó)國(guó)旅601888

11月28日，財(cái)政部等三部門(mén)發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島旅客免稅購(gòu)物政策的公告，將離島旅客（包括島內(nèi)居民旅客）每人每年累計(jì)免稅購(gòu)物限額增加到30000元，不限次，同時(shí)增加視力訓(xùn)練儀、助聽(tīng)器、矯形固定器械、家用呼吸支持設(shè)備（非生命支持）等家用醫(yī)療器械商品，每人每次限購(gòu)2件。

從客單價(jià)來(lái)看，2012年底離島免稅額度從5000元提升至8000元，次年客單價(jià)提升了39%；2016年初離島免稅額度提升至16000元，客單價(jià)提升了15%，此次免稅額度提升至30000元，認(rèn)為可比客單價(jià)有望獲得10%左右的增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)未來(lái)還將在海南增設(shè)免稅店，擴(kuò)大免稅覆蓋面。中免目前正在整合海免，未來(lái)有望壟斷整個(gè)海南免稅市場(chǎng)，深度綁定海南旅游業(yè)，享受更多政策紅利。

招商證券

中國(guó)鐵建601186

鐵路、道路投資增速回升反映政府拉動(dòng)基建的“意愿”和“能力”,10月華北地區(qū)水泥產(chǎn)量高增，表明基建項(xiàng)目進(jìn)度加快。在微觀方面：公司資金實(shí)力雄厚，有望通過(guò)“加減法并用”方式實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張與控杠桿之間的平衡。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化助毛利率攀升，訂單轉(zhuǎn)化效率提高。

長(zhǎng)期擔(dān)心的化解：基建投資的空間仍大。1）鐵路：我國(guó)鐵路密度與人均保有量遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家，2018-2020年鐵路投資望達(dá)2.32-2.67萬(wàn)億。2）公路：中西部發(fā)展水平與發(fā)達(dá)國(guó)家有較大差距，貧困區(qū)域公路密度遠(yuǎn)低于全國(guó)均值，2018-2020年公路投資望達(dá)5.70-9.66萬(wàn)億。3）城軌：滿足新規(guī)申報(bào)條件的城市其城軌發(fā)展水平遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家主要城市，發(fā)改委已恢復(fù)對(duì)城軌的審批，2018-2020年城軌投資望達(dá)1.65-1.97萬(wàn)億。

國(guó)泰君安

新希望000876

新希望目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了貫穿“飼料生產(chǎn)與銷(xiāo)售→畜禽養(yǎng)殖→屠宰加工→肉類(lèi)深加工與食品→渠道銷(xiāo)售”的全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)模式。仔細(xì)梳理了各方面的變化，發(fā)現(xiàn)扁平化的組織變革、“基地+終端”的模式變革、加大生豬養(yǎng)殖投入力度的業(yè)務(wù)變革正在逐步起效。

2016年2月，決定將以飼料銷(xiāo)售為主的商業(yè)模式轉(zhuǎn)型為以商品豬銷(xiāo)售盈利的商業(yè)模式。公司在育肥環(huán)節(jié)以自供仔豬的“新好模式”為主，輔以外購(gòu)仔豬的“新六模式”，在各個(gè)環(huán)節(jié)均追求精益生產(chǎn)，確保整體生產(chǎn)效率全國(guó)領(lǐng)先，預(yù)計(jì)未來(lái)完全成本有望下降至12元/公斤以下。預(yù)計(jì)公司2018/19年生豬出欄量有望達(dá)到250/350萬(wàn)頭，維持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)；非洲豬瘟疫情有望使得豬周期于2019年迎來(lái)反轉(zhuǎn)，判斷實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的可能性極大。

海通證券

捷佳偉創(chuàng)300724

公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的晶體太陽(yáng)能電池生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商，主營(yíng)PECVD設(shè)備、擴(kuò)散爐、制絨設(shè)備、刻蝕設(shè)備、清洗設(shè)備、自動(dòng)化配套設(shè)備等，覆蓋了電池片前中端生產(chǎn)所有的核心設(shè)備，是國(guó)內(nèi)僅有的能為客戶(hù)提供整套前中端生產(chǎn)線設(shè)備的供應(yīng)商。公司以清洗設(shè)備為突破口進(jìn)入光伏設(shè)備產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)已成為細(xì)分行業(yè)龍頭。公司2016年的設(shè)備銷(xiāo)售收入占國(guó)內(nèi)晶硅太陽(yáng)能電池芯片制造設(shè)備銷(xiāo)售收入的75.84%。

公司的客戶(hù)是主流的晶體硅太陽(yáng)能電池生產(chǎn)企業(yè)，如天合集團(tuán)、阿特斯陽(yáng)光、隆基股份、晶科能源等。“531”新政后，光伏產(chǎn)業(yè)加速技術(shù)升級(jí)、行業(yè)集中度不斷提升，公司的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)以及優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源將助力公司可持續(xù)發(fā)展。

安信證券

同仁堂600085

公司形成了以中成藥制造為核心，涵蓋中藥材種植、中成藥研發(fā)、醫(yī)藥物流配送、藥品零售上下游在內(nèi)的較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。常年生產(chǎn)的中成藥超過(guò)400個(gè)品種，涵蓋內(nèi)科、外科、婦科、兒科等類(lèi)別，彰顯品牌實(shí)力，其中產(chǎn)品包括安宮牛黃丸、同仁牛黃清心丸、同仁大活絡(luò)丸、六味地黃丸、阿膠、烏雞白鳳丸、國(guó)公酒、牛黃解毒片、感冒清熱顆粒、金匱腎氣丸。公司互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售的嘗試與同仁堂藥品專(zhuān)柜的持續(xù)設(shè)立，形成了有益互補(bǔ)，為進(jìn)一步豐富銷(xiāo)售手段、構(gòu)建線上-線下（o2o）的銷(xiāo)售模式打下了良好基礎(chǔ)。公司產(chǎn)品主要通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)往各地，下屬商業(yè)零售平臺(tái)通過(guò)設(shè)立新的藥店逐步拓展自有終端網(wǎng)絡(luò)。截至2017年末已設(shè)立藥店700家。

西南證券 羅栗