內(nèi)部控制條件下的長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理

文/韓冰，中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院同等學(xué)力項(xiàng)目16企管E班

1 引言

長(zhǎng)期股權(quán)投資管理受到其自身的長(zhǎng)期性影響，會(huì)在后期的持續(xù)管理中產(chǎn)生與前期財(cái)務(wù)狀況和政策安排不相匹配的情況，因此長(zhǎng)期股權(quán)投資必須要進(jìn)行后期的適應(yīng)性管理和調(diào)整來(lái)匹配逐漸變化的財(cái)務(wù)政策和目標(biāo)。并且長(zhǎng)期股權(quán)投資在后期的管理中也會(huì)具有一定的目標(biāo)調(diào)整，會(huì)基于企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行范圍內(nèi)的有序調(diào)整來(lái)適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的整體目標(biāo)。長(zhǎng)期股權(quán)投資管理的方法和模式還受到被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況的影響，這部分的影響是持續(xù)存在且較為直接的，因此長(zhǎng)期股權(quán)投資的跟蹤管理在必要性與重要性上是值得關(guān)注和研究的。

2 內(nèi)部控制條件下對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資管理的任務(wù)要求

首先要明確的一點(diǎn)是財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的長(zhǎng)期股權(quán)投資的目的是為了獲取更多的收益來(lái)支撐企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，通過(guò)使用企業(yè)資產(chǎn)權(quán)益中不夠緊急的部分來(lái)進(jìn)行一定的投資以獲取收益，因此在進(jìn)行內(nèi)部控制條件下長(zhǎng)期股權(quán)投資管理的任務(wù)要求是應(yīng)該將獲取收益作為首要原則和目的，任何跟蹤管理行為都是為了使這一目的能夠有序順利地完成，只有具備了清晰明確的管理目標(biāo)才能夠做出一系列基于管理目標(biāo)而存在的計(jì)劃措施和行為安排[1]。但仍然要注意的是，在長(zhǎng)期股權(quán)投資過(guò)程中不可能保證整個(gè)過(guò)程都是獲益的狀態(tài)，計(jì)劃安排上也許可以獲得整體的收益并到期收回資金，但是在財(cái)務(wù)指標(biāo)和政策以及股權(quán)投資趨勢(shì)不斷變化的形勢(shì)下，應(yīng)該具備接受投資單位產(chǎn)生虧損并涉及到本單位的長(zhǎng)期股權(quán)投資利潤(rùn)的心理準(zhǔn)備。事實(shí)上投資資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益會(huì)在很大程度上影響長(zhǎng)期股權(quán)投資的效益，并且在固定資產(chǎn)的變動(dòng)損益部分也會(huì)產(chǎn)生一定規(guī)模的影響，這是長(zhǎng)期股權(quán)投資管理過(guò)程中必須要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，也是十分正常和合理的長(zhǎng)期股權(quán)投資的管理風(fēng)險(xiǎn)。因此在內(nèi)部控制條件下的長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理的任務(wù)要求主要在于目標(biāo)的控制管理以及風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防的管理[2]。

3 內(nèi)部控制條件下的長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理的決策過(guò)程控制

內(nèi)部控制條件下的長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理的決策過(guò)程控制部分主要針對(duì)于財(cái)務(wù)管理制度變化下的目標(biāo)的變化，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境和大背景下，任何財(cái)務(wù)管理方面的決策和控制都離不開對(duì)于整體的市場(chǎng)環(huán)境的把握，任何市場(chǎng)環(huán)境中的較為權(quán)威的政策發(fā)布都有可能直接影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)以及項(xiàng)目建設(shè)和投資的基礎(chǔ)性資金管理，這種聯(lián)系程度和緊密程度是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必須格外注意的部分，只有對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的運(yùn)行趨勢(shì)有了較為合理的把握和預(yù)測(cè)后才能夠使得企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展能夠在大趨勢(shì)下得到一定的收益和效果[3]。長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理更是極其容易受到規(guī)模較大的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)發(fā)展的影響，長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始目標(biāo)是獲取更多現(xiàn)實(shí)意義的股利以及更多的賬面價(jià)值，在長(zhǎng)期股權(quán)投資過(guò)程的前期就應(yīng)該對(duì)此進(jìn)行必要的計(jì)量和后期計(jì)量方式的確定，保證投資方和被投資方在針對(duì)計(jì)量方式上能夠達(dá)成一致，以此來(lái)避免后期的損失和收益計(jì)算時(shí)產(chǎn)生不必要的爭(zhēng)議。投資方應(yīng)該注重對(duì)于這一部分的長(zhǎng)期股權(quán)投資所要達(dá)成的目標(biāo)進(jìn)行量化和分析，并且在目標(biāo)的控制和管理下是否需要進(jìn)行多個(gè)投資方的選擇，簡(jiǎn)單的長(zhǎng)期股權(quán)投資管理主要針對(duì)于應(yīng)收股利部分以及投資收益部分的量化和計(jì)算，但在某些情況下并不存在這種極其簡(jiǎn)單的管理程度，企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生投資方或者被投資方的企業(yè)合并狀況，或者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理中的整個(gè)運(yùn)行渠道上產(chǎn)生一些環(huán)節(jié)疏漏和問(wèn)題，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資管理的目標(biāo)形成一定的沖擊和影響[4]。在這種情況下要將長(zhǎng)期股權(quán)投資管理控制中的目標(biāo)管理部分進(jìn)行詳盡和細(xì)致的分析與研究，在考慮到自身的資產(chǎn)負(fù)債情況和可周轉(zhuǎn)資金擁有情況以及日常資金周轉(zhuǎn)效率等方面的情況和內(nèi)容后再考慮長(zhǎng)期股權(quán)投資管理的必要性以及管理過(guò)程中收益的目標(biāo)設(shè)置，并且針對(duì)這部分的現(xiàn)金資產(chǎn)和銀行存款部分的資金能否支撐企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，在此基礎(chǔ)上是否還有盈余的資金可以進(jìn)行對(duì)其他投資方進(jìn)行不同規(guī)模的投資和管理。因此財(cái)務(wù)管理中的目標(biāo)并不是絕對(duì)固定的，財(cái)務(wù)管理過(guò)程中也充滿了極大的靈活性和形式多樣的變化，需要在財(cái)務(wù)制度的規(guī)定下進(jìn)行目標(biāo)的控制和管理，也需要在不同的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)獲利情況的形勢(shì)下進(jìn)行目標(biāo)的調(diào)整和管理。因此長(zhǎng)期股權(quán)投資的跟蹤管理在財(cái)務(wù)管理部分是一個(gè)具有變化性的部分，對(duì)財(cái)務(wù)管理中的指標(biāo)完成和盈虧平衡以及保證企業(yè)正常運(yùn)行和發(fā)展的必要資產(chǎn)的穩(wěn)定等方面都是較大的考驗(yàn)和挑戰(zhàn)，不僅需要財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理者具備強(qiáng)大的目標(biāo)控制能力，更需要在此過(guò)程中利用現(xiàn)有的管理經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行高效和科學(xué)的目標(biāo)調(diào)整[5]。企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中作為核心技術(shù)掌握部門或許是決定企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平和高度的部門，而財(cái)務(wù)部門就是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中起到保障性作用的職能支持部門，財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)一旦出現(xiàn)大的問(wèn)題或者財(cái)務(wù)理念與運(yùn)行狀況不相匹配的情形下對(duì)于企業(yè)來(lái)講是一種毀滅性的打擊，而在此部分中的內(nèi)部控制條件下的長(zhǎng)期股權(quán)投資的跟蹤管理則是關(guān)鍵性的管理環(huán)節(jié)，對(duì)此環(huán)節(jié)的目標(biāo)控制和管理更要達(dá)到一定的平衡與科學(xué)才能夠保證企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部分的合理性。

4 內(nèi)部控制條件下長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理

內(nèi)部控制條件下的長(zhǎng)期股權(quán)投資是一定會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的，區(qū)別只在于這類風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)和產(chǎn)生的程度大小，并且這些風(fēng)險(xiǎn)的程度大小是否會(huì)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資管理目標(biāo)形成大規(guī)模的沖擊。當(dāng)然這部分的風(fēng)險(xiǎn)管理從決定投資時(shí)就應(yīng)該對(duì)投資方進(jìn)行了詳細(xì)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的研究，具體研究指標(biāo)在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的年度和季度資產(chǎn)負(fù)債表，這是對(duì)被投資方歷史經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的主要運(yùn)行利潤(rùn)以及可獲利空間進(jìn)行一定程度的研究和分析。而后期跟蹤管理過(guò)程中需要了解和掌握的是企業(yè)現(xiàn)行的經(jīng)營(yíng)理念和實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，通過(guò)全面和系統(tǒng)的觀察來(lái)確認(rèn)被投資方企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念是否符合雙方合作時(shí)所公認(rèn)的經(jīng)營(yíng)理念，以此來(lái)判斷被投資方是否具有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的目標(biāo)。另外要對(duì)被投資方企業(yè)實(shí)際的運(yùn)行狀況進(jìn)行分析和研究，從整體的市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境來(lái)分析被投資方所提供的產(chǎn)品和服務(wù)是否具有一定的利潤(rùn)發(fā)展空間以及在這種規(guī)模運(yùn)行下是否有可能產(chǎn)生較大程度的虧損，實(shí)際上這個(gè)過(guò)程也是對(duì)被投資方企業(yè)的目標(biāo)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的檢測(cè)和研究，不過(guò)在大多數(shù)情況下的檢測(cè)和研究只是為了使長(zhǎng)期股權(quán)投資活動(dòng)能夠獲得更多的利益以及在此過(guò)程中能夠更加平穩(wěn)運(yùn)行。投資方的長(zhǎng)期股權(quán)投資管理過(guò)程中更加傾向于長(zhǎng)期穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)較小的投資項(xiàng)目，但在整體的收益分析上仍然需要能夠達(dá)到企業(yè)預(yù)期的目標(biāo)利潤(rùn)。長(zhǎng)期穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)較小的投資項(xiàng)目能夠節(jié)省企業(yè)財(cái)務(wù)部門一部分用于稽查和分析的運(yùn)行成本，并且在財(cái)務(wù)部門人員的安排和管理上也能夠省去一大部分精力與成本，這也依賴于前期的長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)量和管理部分能夠得到科學(xué)分析與決策，因此針對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理的風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)防措施能夠極大釋放一部分不必要的財(cái)務(wù)運(yùn)行成本和人員安排。只有做好了前期的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工作才能夠在后期的跟蹤管理部分冷靜應(yīng)對(duì)突發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和變化[6]。

5 內(nèi)部控制條件下長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理的規(guī)模性損失與收益的處理

長(zhǎng)期股權(quán)投資管理所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)可以在前期過(guò)程中進(jìn)行必要的預(yù)防并在后期的管理中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，而由此帶來(lái)的規(guī)模性的損失和收益便需要在后期跟蹤管理環(huán)節(jié)進(jìn)行內(nèi)容構(gòu)成的分析和把握以及科學(xué)合理的處置。最基礎(chǔ)的處置方式在于會(huì)計(jì)科目的核算和記錄過(guò)程，一般情況下對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資過(guò)程中所形成的收益與損失這類差額要在投資收益與長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備部分進(jìn)行核算，這種處理模式既適用于長(zhǎng)期股權(quán)投資管理中的成本法管理，又適用于另一種形式下的權(quán)益法的管理，無(wú)論是哪一種方法的使用都可以對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理中的收益與損失進(jìn)行必要的記錄與核算。值得注意的一點(diǎn)是，部分長(zhǎng)期股權(quán)投資管理中的收益并沒(méi)有實(shí)時(shí)進(jìn)入到資產(chǎn)部分的銀行存款收入中，被投資方?jīng)]有及時(shí)派發(fā)的現(xiàn)金股利應(yīng)該被收錄在資產(chǎn)部分中的應(yīng)收債權(quán)里，這屬于已經(jīng)確認(rèn)收益歸屬方但仍未進(jìn)行具體的利潤(rùn)分配的情況，需要進(jìn)行具有差異性和特殊考慮的會(huì)計(jì)處理方式來(lái)確認(rèn)這部分收益的核算。此外還存在利用獲益收入進(jìn)行追加投資的情況，投資方在看到被投資方經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況下能夠帶了一定的投資收益后進(jìn)行追加投資并且直接使用所獲益收入，這部分的決策和目標(biāo)執(zhí)行也屬于內(nèi)部控制條件下的長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理部分，投資方與被投資方要進(jìn)行投資額度的變動(dòng)部分核定并且進(jìn)行必要的投資方的持股比例的調(diào)整，以此來(lái)吸納投資方更多層次的認(rèn)可和投資。

6 結(jié)束語(yǔ)

內(nèi)部控制條件下的長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理是一種根據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行目標(biāo)而進(jìn)行的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，其有效性和合理性可以通過(guò)后期的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益來(lái)確認(rèn)，過(guò)程中的措施以及管控方式需要以財(cái)務(wù)運(yùn)行目標(biāo)和內(nèi)部控制管理制度來(lái)進(jìn)行約束。