互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響

文/石晨 莫妙芬，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展、電子商務(wù)的快速發(fā)展和傳統(tǒng)金融的缺陷，這三者給了國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融提供了形成和發(fā)展的土壤?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融機(jī)構(gòu)或互聯(lián)網(wǎng)公司依靠互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，開(kāi)展融資、信息中介、數(shù)據(jù)支持和支付結(jié)算等業(yè)務(wù)，是新的金融發(fā)展模式。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的到來(lái)是必然的，在我們生活中看到各大商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，不管是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份商業(yè)銀行都跟著互聯(lián)網(wǎng)金融的普及做出相應(yīng)改進(jìn)。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中表現(xiàn)出來(lái)的特點(diǎn)非常明顯，主要體現(xiàn)如下：

1.1 低成本

互聯(lián)網(wǎng)金融公司首創(chuàng)通過(guò)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)處理交易，利用電商渠道銷售產(chǎn)品，遠(yuǎn)程且集中地處理業(yè)務(wù)，并通過(guò)大數(shù)據(jù)來(lái)挖掘目標(biāo)投資者，利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷投資者等等，這些都大大地降低了交易成本。

1.2 高效率

互聯(lián)網(wǎng)金融突破了時(shí)間和空間的局限，用戶可以隨時(shí)隨地進(jìn)行金融交易，節(jié)省時(shí)間，簡(jiǎn)化流程，處理高效，便利了人們的生活。

1.3 風(fēng)險(xiǎn)高

互聯(lián)網(wǎng)依靠的計(jì)算機(jī)通訊系統(tǒng)和征信體系不完善，存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

2 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)產(chǎn)品

2.1 人民幣理財(cái)產(chǎn)品

人民幣理財(cái)產(chǎn)品主要是商業(yè)銀行用國(guó)債、金融債、央行票據(jù)等高信用的金融工具的投資收益作為保障，面向個(gè)人投資者發(fā)行，到期向投資者支付本金和利息的理財(cái)產(chǎn)品。

2.2 外匯理財(cái)產(chǎn)品

外匯理財(cái)產(chǎn)品是個(gè)人購(gòu)買(mǎi)自由兌換的外國(guó)貨幣的理財(cái)產(chǎn)品，并且收益也按外幣幣值計(jì)算，分為固定收益類產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

2.3 開(kāi)放式基金

開(kāi)放式基金是基金規(guī)模不固定，可以隨時(shí)贖回或增發(fā)。在201 8年 3月底基金管理公司就有 117家，發(fā)行的開(kāi)放式基金有 3152只，份額76119.35億元，基金凈值76985億元。

2.4 商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)

商業(yè)銀行保險(xiǎn)代理是商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司的一種業(yè)務(wù)合作，保險(xiǎn)公司依托商業(yè)銀行的渠道和投資者，讓商業(yè)銀行代銷保險(xiǎn)。例如：1、萬(wàn)能險(xiǎn)：如中國(guó)平安的福滿財(cái)盈；2、分紅險(xiǎn)：如中國(guó)平安的祥瑞年年；3、投資連接保險(xiǎn)：如中國(guó)平安的聚富年年。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響

3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融影響下銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的劣勢(shì)

3.1.1 運(yùn)營(yíng)成本高

互聯(lián)網(wǎng)的核心優(yōu)勢(shì)在于邊際成本幾乎為零的渠道。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)大部分還是通過(guò)已有的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)來(lái)開(kāi)展，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)帶來(lái)的一系列零碎支出成為商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)成本，這些成本相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)低廉的渠道費(fèi)用，成為商業(yè)銀行的一大劣勢(shì)。

3.1.2 技術(shù)支持能力相對(duì)較弱

互聯(lián)網(wǎng)金融公司憑借云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)，對(duì)交易產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出了大量的數(shù)據(jù)資源，拖過(guò)數(shù)據(jù)，分析出投資者的投資偏好、投資能力等，大大提高了處理交易的效率和能力。相比之下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)用在業(yè)務(wù)上的信息技術(shù)較為落后，這種情況一是因?yàn)樯虡I(yè)銀行缺乏專業(yè)的有關(guān)人才；二是商業(yè)銀行在過(guò)去沒(méi)有意識(shí)到大數(shù)據(jù)時(shí)代帶來(lái)的變革，沒(méi)有引起重視；三是商業(yè)銀行復(fù)雜的分支機(jī)構(gòu)間的信息不互通等方面導(dǎo)致的。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融影響下銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)

3.2.1 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)縮水

自從“余額寶”帶著低至0.01元的認(rèn)購(gòu)限額橫空出世，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品也不得不改變。例如廣發(fā)商業(yè)銀行發(fā)行的廣發(fā)天天紅，這款掛鉤貨幣基金的理財(cái)產(chǎn)品的投資起點(diǎn)是0.01元。依靠互聯(lián)網(wǎng)銷售的理財(cái)產(chǎn)品都有共同的特點(diǎn)：認(rèn)購(gòu)限額低、申購(gòu)費(fèi)用少、可以自由贖回，這些特點(diǎn)正好戳中了傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的“痛處”。在“錢(qián)荒”出現(xiàn)后，商業(yè)銀行都紛紛在價(jià)格上做文章來(lái)?yè)寠Z投資者，一開(kāi)始先是將理財(cái)產(chǎn)品的收益率提高，將投資者吸引過(guò)來(lái)后，又把銷售費(fèi)用提高，實(shí)質(zhì)上投資者的收益回報(bào)減少了，導(dǎo)致普通的個(gè)人投資者減少投放在商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品金額，導(dǎo)致商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額減少，利潤(rùn)縮水。

3.2.2 商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)加劇

商業(yè)銀行傳統(tǒng)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷方式是理財(cái)經(jīng)理向投資者介紹商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)投資者進(jìn)行營(yíng)銷，而投資者能夠接觸有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的消息少之又少，因而存在信息不對(duì)稱的情況。相比之下，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新了一種銷售理財(cái)產(chǎn)品的模式，就是依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，實(shí)行“搜索+比價(jià)”，使得消費(fèi)者能夠自主選擇中意的理財(cái)產(chǎn)品，也能更了解市場(chǎng)上銷售的理財(cái)產(chǎn)品的有關(guān)信息。如此一來(lái)，投資者當(dāng)然更愿意選擇注重投資者體驗(yàn)的平臺(tái)上理財(cái)，這種選擇打破了商業(yè)銀行獨(dú)占個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的局面，并且加劇了商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)。

4 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的應(yīng)對(duì)建議

4.1 加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新

4.1.1 服務(wù)對(duì)象的創(chuàng)新

商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在過(guò)去一直是以大投資者為主要服務(wù)對(duì)象，從理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)限額就可以看出，因而普通個(gè)人投資者對(duì)商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)是望塵莫及?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶著低認(rèn)購(gòu)限額低交易費(fèi)率的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)讓普通個(gè)人投資者看到了希望。在我國(guó)，普通個(gè)人投資者的群體非常龐大，是一塊可口的大蛋糕，互聯(lián)網(wǎng)金融就是把目光聚焦在“小微”群體，提供的是普惠性的金融服務(wù)，量變會(huì)引起質(zhì)變，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展表明了普惠金融的發(fā)展可能性，因而，商業(yè)銀行在原來(lái)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，也應(yīng)該做出調(diào)整，以開(kāi)放、平等的姿態(tài)開(kāi)發(fā)“小微”投資者市場(chǎng)，開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。

4.1.2 理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型

商業(yè)銀行要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)。針對(duì)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型提幾點(diǎn)建議：第一，理財(cái)產(chǎn)品向開(kāi)放式轉(zhuǎn)型。理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)涵可以更開(kāi)放更豐富，不僅是傳統(tǒng)的人民幣高級(jí)債券，還可以涵蓋信貸、票據(jù)、股票、股權(quán)、基金、貴金屬、古董、藝術(shù)品等多種投資對(duì)象；第二，理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作向基金化轉(zhuǎn)型。這是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品基金化運(yùn)作后，一方面，投資者可以按照產(chǎn)品的凈值和估值來(lái)獲得收益，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品可以像基金一樣，根據(jù)自身的需求，自主決定贖回時(shí)間；另一方面，商業(yè)銀行可以降低因剛性兌付帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)而減少了為防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管成本，同時(shí)參照基金的收益核算和分配模式，商業(yè)銀行的個(gè)人產(chǎn)品的收益核算和分配也更簡(jiǎn)便更快捷。

4.2 增進(jìn)與互聯(lián)網(wǎng)的合作

互聯(lián)網(wǎng)金融始于渠道革命，其最大優(yōu)勢(shì)是在于邊際成本極低的渠道。因此，商業(yè)銀行可以依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，例如中國(guó)民生銀行率先成立了電商理財(cái)部，打破了傳統(tǒng)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷渠道。

在對(duì)投資者精確定位后，可以為不同的投資者提供不同的個(gè)人理財(cái)服務(wù)，為投資者打造專屬的理財(cái)產(chǎn)品、獨(dú)立的發(fā)行期次等等。例如光大商業(yè)銀行為貴賓投資者開(kāi)發(fā)了專屬的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品——“億元定制”，“億元定制”的起息日、到期日、期限都是投資者自行決定，免去了投資者花費(fèi)時(shí)間和經(jīng)理挑選和比較理財(cái)產(chǎn)品。中信商業(yè)銀行利用大數(shù)據(jù)對(duì)女性群體進(jìn)行不同類型的細(xì)分，創(chuàng)新推出“分階段定制”，把女性的一生劃分為未婚、結(jié)婚未育、結(jié)婚已育等不同的階段，有針對(duì)性地提供相應(yīng)的定制化個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。

4.3 優(yōu)化投資者服務(wù)

4.3.1 強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)

在商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的情況下，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是商業(yè)銀行參與競(jìng)爭(zhēng)的有效手段。意識(shí)具有主觀能動(dòng)性，良好的服務(wù)意識(shí)能夠使商業(yè)銀行從業(yè)人員的利益的實(shí)現(xiàn)建立在服務(wù)投資者的基礎(chǔ)上，能夠指導(dǎo)商業(yè)銀行從業(yè)人員在工作細(xì)節(jié)中追求高標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)作商業(yè)銀行獨(dú)有的服務(wù)特色，打造獨(dú)特的服務(wù)品牌。

4.3.2 優(yōu)化投資者體驗(yàn)

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行服務(wù)需要向電子化、網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)變，但同時(shí)也不能忘了“大本營(yíng)”—營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)依然是商業(yè)銀行向投資者展現(xiàn)服務(wù)的最佳場(chǎng)所，可以借此平臺(tái)展現(xiàn)出商業(yè)銀行自有的品牌服務(wù)。在眼下商業(yè)銀行業(yè)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化情況下，獨(dú)特又優(yōu)質(zhì)的投資者體驗(yàn)是至關(guān)重要的，是商業(yè)銀行出奇制勝、突破重圍的關(guān)鍵。

4.4 完善風(fēng)險(xiǎn)管理

一方面，商業(yè)銀行要對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部員工加強(qiáng)教育，樹(shù)立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)對(duì)商業(yè)銀行的從業(yè)人員起到積極的主觀能動(dòng)作用，商業(yè)銀行從業(yè)人員在日常開(kāi)展工作中就會(huì)下意識(shí)地將風(fēng)險(xiǎn)管理貫徹下去，合法合規(guī)地開(kāi)展業(yè)務(wù)；另一方面，商業(yè)銀行要對(duì)投資者加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育。商業(yè)銀行從業(yè)人員不能罔顧風(fēng)險(xiǎn)而一味追求業(yè)績(jī)，有了良好的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，才能合法合規(guī)地開(kāi)展業(yè)務(wù)，才能塑造上下一致的商業(yè)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境和氛圍；商業(yè)銀行加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育，能幫助投資者樹(shù)立防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，普及個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)知識(shí)。這不僅能體現(xiàn)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任感，還可以贏得投資者對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)能力、服務(wù)水平的認(rèn)可。