互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范與對策分析

文/潘婧婧 馮琳，中央財經(jīng)大學

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與移動通信設(shè)備的普及，最近幾年，在我國出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的現(xiàn)象。眼下，互聯(lián)網(wǎng)金融是個熱門的詞語。然而，何為互聯(lián)網(wǎng)金融？業(yè)界給予了一個相對能夠接受的定義：所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，是基于云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、轉(zhuǎn)賬支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。它并不是互聯(lián)網(wǎng)與金融的簡單結(jié)合物，而是滲透著互聯(lián)網(wǎng)精神，開放與平等的新型產(chǎn)物。同時它并不等同于能有效、全方位服務(wù)于社會所有階層和群體的普惠金融，而是普惠金融的有效組成部分。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的風險分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展壯大，其給人們帶來了便捷之時，隨之產(chǎn)生的不利一面也是不可否認的。互聯(lián)網(wǎng)金融除了面臨傳統(tǒng)金融業(yè)需要面臨的風險以外，還需面臨其他特殊風險。這些風險如果得不到很好的控制，其所帶來的不利影響將會遠遠超過傳統(tǒng)金融?，F(xiàn)階段，我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在以下幾方面風險。

1.1 缺乏外部監(jiān)管的風險

監(jiān)管部門對利率控制力的下降與貨幣利率市場化之間的矛盾決定了收益不固定的貨幣型基金的利潤來自貨幣基金市場收益。同時，貨幣基金并不保障本金的安全，如果貨幣市場利率下降，貨幣基金收益在貨幣基金方面也就下降，本金和收益會受到直接的影響。由于監(jiān)管的限制，相關(guān)部門的監(jiān)管力度相當有限。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融當中的市場風險因互聯(lián)網(wǎng)的開放性與擴散性也不斷擴大。

由于缺乏應(yīng)有法律的監(jiān)管以及有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)滯后，現(xiàn)有的銀行法、保險法、證券法等法律法規(guī)不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督與管理。例如：互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準入、資金監(jiān)管、交易雙方的身份認證、個人信息保護、電子合同有效性的確認等方面都還沒有明確的法律規(guī)定。倘若糾紛發(fā)生，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在法律方面的缺失，雙方的直接行為及其產(chǎn)生的結(jié)果將得不到應(yīng)有的裁決，因此而產(chǎn)生的相應(yīng)矛盾將會引發(fā)一定的社會問題。我們以最近比較火熱的余額寶為例，其在出售過程當中以較高的投資收益吸引投資者，而風險卻避之不談，倘若產(chǎn)品收益發(fā)生不利的變化，投資者們與平臺之間的糾紛就在所難免。

1.2 內(nèi)部風控水平不足的風險

在金融業(yè)務(wù)當中，支付、存款、貸款、債券投資、權(quán)益投資等諸多金融服務(wù)中，核心要點是風險控制管理。實際上金融服務(wù)商收益的主要來源是通過風險控制管理得到的風險溢價，這種溢價其中就包括信譽風險方面、市場風險方面、流動性方面。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)通過長久的發(fā)展與歷史沉淀建立起了較為完善的風險控制管理體系，而出于萌芽階段的互聯(lián)網(wǎng)金融，至今表現(xiàn)出的風險控制管理能力是相對不足的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在金融業(yè)界發(fā)展的瓶頸主要在于風險評估和操作風險控制的不足，這將有可能導致其在與傳統(tǒng)金融機構(gòu)在激烈的競爭當中處于弱勢方。在這種內(nèi)部風控水平不足的影響下，平臺將會由于高風險金融產(chǎn)物和壞賬不斷出現(xiàn)所導致的市場風險和信用風險而倒閉甚至出現(xiàn)跑路的現(xiàn)象。

1.3 數(shù)據(jù)泄露的風險

信息安全是確保互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展壯大的關(guān)鍵?；ヂ?lián)網(wǎng)信息安全具有動態(tài)性，綜合性等特點，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有機結(jié)合，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全同樣具備以上特性。然而其虛擬化的服務(wù)方式、跨領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展、開放與透明的市場經(jīng)營環(huán)境所需要的保障體系的發(fā)展速度遠遠高于其現(xiàn)有自身的保障體系的發(fā)展速度。另外，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的特點決定了其引發(fā)的風險的特殊性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融除了具有傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)營過程中存在的流動性風險、市場風險和利率風險外，還存在基于信息技術(shù)和人員違規(guī)操作而導致客戶信息泄露的風險，且此類風險誘因更為復雜、風險擴散傳播速度更快。

1.4 交易安全問題

新興的互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來的，屬于高科技產(chǎn)物，但計算機病毒、木馬、黑客對互聯(lián)網(wǎng)程序及金融系統(tǒng)的威脅將導致系統(tǒng)風險、數(shù)據(jù)丟失風險、信息傳遞風險等出現(xiàn)。一旦技術(shù)出現(xiàn)故障或漏洞，在金融平臺上的用戶資料以及資金將會有被非法盜取的風險。受到損害的用戶將能得到何種方式的補償，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尚且沒有成熟的操作經(jīng)驗可依。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的防范對策分析

2.1 面對外部缺乏監(jiān)管的風險

2.1.1 構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融外部監(jiān)管體系

構(gòu)建有效的橫向合作監(jiān)管體系。一要盡快將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管旗下，這是建立有效監(jiān)管體系的關(guān)鍵。二要科學劃分現(xiàn)時互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，據(jù)此明確企業(yè)相應(yīng)的業(yè)務(wù)監(jiān)管部門以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)被監(jiān)管的主體。三要依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融所接觸到的不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域，建立以監(jiān)管部門為主，相關(guān)部門為輔的有效監(jiān)管體系，明確監(jiān)管分工及合作機制，從而不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系。

2.1.2 加快加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險法制體系建設(shè)

一要在有效將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入監(jiān)管旗下之后，要逐步建立起監(jiān)管方面相關(guān)的法律體系，從而做到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)服務(wù)與監(jiān)管有法可依和有效合法進行。二要加快完善互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)于解決糾紛方面的法律體系，只有這樣才能有效解決行業(yè)問題，減少行業(yè)發(fā)展的罵聲，最大程度地保護雙方的權(quán)益。三要加強對消費者的保護。由于消費者處于弱勢的地位，只有法律的有效支撐，消費者才能更好地利用法律去維護自身的權(quán)益。

2.1.3 加強門檻準入和資金管理

一是嚴格限定準入條件，只有這樣才能更好地阻止不良企業(yè)污染業(yè)內(nèi)環(huán)境。目前在我國，除第三方支付企業(yè)外，其他形式的互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有完整而又嚴格的準入標準，可見嚴格限定準入條件刻不容緩，否則繁雜的企業(yè)盲目介入互聯(lián)網(wǎng)金融將帶來深遠的不良影響。二是加強互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金管理。尤其要完善第三方資金托管機制，防止第三方支付企業(yè)對資金進行沉淀以及非法集資情形的出現(xiàn)。

2.2 面對內(nèi)部風控水平不足和大數(shù)據(jù)不對稱的處理問題

完善內(nèi)部風險控制體系。這種風險控制體系從內(nèi)部出發(fā)應(yīng)該能夠有效地降低操作風險、信用風險以及市場風險。一要完善金融平臺業(yè)務(wù)條線的風險管理組織機構(gòu)，制定完善的業(yè)務(wù)操作規(guī)程以及監(jiān)控體系以實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風險的全方位立體監(jiān)控。二要風險控制管理技術(shù)要與時俱進，屆時應(yīng)該向具備完善風控體系的傳統(tǒng)金融機構(gòu)學習，同時根據(jù)業(yè)內(nèi)自身發(fā)展的特殊性進行具體完善，使內(nèi)外部數(shù)據(jù)得以一致，不斷完善自身的風控體系。此外，對于平臺投資者來說，數(shù)據(jù)的透明性程度決定了投資方對自身投資風險情況了解的清晰程度。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)若想真正地保護用戶的根本利益，就應(yīng)該做到數(shù)據(jù)共享與高度透明。三要不斷加強風險分類和壞賬處置。金融平臺應(yīng)該基于差異化的原則，制定壞賬處理專項政策以提高資金流動性。

2.3 面對內(nèi)外部交易安全問題：構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系

一是國家要建立起完善的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全體系，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能在虛擬互聯(lián)網(wǎng)中安全高效運行。二是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要時刻關(guān)注自身的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺，要與時俱進地更新技術(shù)，及時發(fā)現(xiàn)漏洞防范于未然。

3 結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國正處于萌芽階段，其生命力是十分強大的。然而互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來便利的同時，也產(chǎn)生相關(guān)的風險，這種風險包括：

（1）由于缺乏監(jiān)管導致的市場監(jiān)管風險、法律糾紛風險以及資金安全風險。

（2）內(nèi)部風控水平不足導致的內(nèi)外部信息不對稱風險。

（3）大數(shù)據(jù)使用權(quán)被濫用導致客戶信息泄露風險，以及投資方與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信息不對稱的風險。

（4）基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的交易風險。

這些風險如果得不到很好的控制，帶來的社會影響將遠遠大于傳統(tǒng)金融的風險影響。

3.1 為了有效風險，針對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)：

（1）面對缺乏外部監(jiān)管：要完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系、加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險法制體系建設(shè)、加強門檻準入和資金管理。

（2）面對大數(shù)據(jù)處理與內(nèi)部風控水平不足,要不斷完善風控體系，首先要完善內(nèi)部風控組織結(jié)構(gòu)，其次要不斷進行風控技術(shù)創(chuàng)新，再者要加強風險分類與壞賬處置。

（3）面對內(nèi)外部交易安全：構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系。相信在曲折前進的道路上，經(jīng)過對問題有效的處理，互聯(lián)網(wǎng)金融能在未來能走得更快更穩(wěn)。