企業(yè)投資管理的創(chuàng)新分析

文/周星宇，美國邁阿密大學(xué)牛津分校

目前，我國市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)飛速發(fā)展。在十分發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)中，大量中小企業(yè)需要投資來穩(wěn)定企業(yè)的正常運(yùn)行，大部分大型公司也通過投資來收獲經(jīng)濟(jì)效益。但是在現(xiàn)在的市場經(jīng)濟(jì)中，投資已經(jīng)無法再為大型公司收獲更多的經(jīng)濟(jì)效益，大部分情況下，投資也會(huì)給企業(yè)帶來較大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。為有效避免投資風(fēng)險(xiǎn)，就需要對企業(yè)投資管理進(jìn)行創(chuàng)新研究，需要企業(yè)管理者保持長遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)目光，通過集體決策和科學(xué)決策等新方式，尋找更適合于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場情況下的企業(yè)投資管理方式。

1 企業(yè)投資的概念

傳統(tǒng)的企業(yè)投資就是企業(yè)將一定資金投放到其他企業(yè)中，并以此獲得經(jīng)濟(jì)效益的行為。企業(yè)的投資包括經(jīng)濟(jì)投資多元化經(jīng)營，收購兼并等經(jīng)濟(jì)行為。一般情況下，投資決策會(huì)由于企業(yè)管理層的心理狀態(tài)而受到控制，投資的收益和虧損都由企業(yè)管理層承擔(dān)。在我國目前的市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，大部分企業(yè)都無法由于企業(yè)層的決策而承擔(dān)投資產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響。所以在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)體制下，需要改變傳統(tǒng)企業(yè)投資觀念，對企業(yè)投資管理進(jìn)行創(chuàng)新，在最大程度上避免企業(yè)由于投資造成的經(jīng)濟(jì)虧損。

2 企業(yè)投資管理者存在的問題

2.1 過度自信

首先，在企業(yè)投資管理者中存在的問題是過度自信。過度自信的企業(yè)管理層對于自己的決定非常堅(jiān)定，將自己的觀念帶入到是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律中，即便經(jīng)濟(jì)環(huán)境以改變，也不會(huì)改變自己的決策，也不會(huì)聽取其他人的意見。在大部分情況下，由于過度自信會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資出現(xiàn)極大的偏差。過度自信會(huì)使企業(yè)管理者的目光變得非常狹窄，無法從全局考慮投資對于企業(yè)經(jīng)濟(jì)造成的影響。過度自信也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理人對于自己的決策能力過度自信，對無法把握的事情持絕對態(tài)度。在過度自信的企業(yè)管理人領(lǐng)導(dǎo)下，企業(yè)的投資往往會(huì)由于輸入過多而輸出較小，導(dǎo)致投資失敗。

2.2 證實(shí)偏差

證實(shí)偏差也是企業(yè)管理層在傳統(tǒng)投資中出現(xiàn)的問題。證實(shí)偏差的企業(yè)管理層人員會(huì)由于他們對于投資判斷。而去尋找支持投資成功的證據(jù)，將否定投資的設(shè)想和證據(jù)視為假冒信息，這就導(dǎo)致了企業(yè)在認(rèn)知偏差的情況下進(jìn)行失敗的投資。當(dāng)企業(yè)管理層產(chǎn)生日證實(shí)偏差時(shí)，會(huì)盲目的進(jìn)行錯(cuò)誤的決策，即便這個(gè)決策是不可能實(shí)行的。在這種錯(cuò)誤觀念的指導(dǎo)下，企業(yè)投資必然失敗。

2.3 損失偏差

損失偏差是指在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，人們感覺自身損失的物品其價(jià)值高于原有價(jià)值。在損失偏差的誤導(dǎo)下，人們在進(jìn)行投資決策時(shí)無法將損失和收益進(jìn)行相等程度上的比較，會(huì)覺得損失的金額大于收益的金額，即便這兩者是等價(jià)值的。在這種心態(tài)下，企業(yè)管理人員就無法做出正確的投資決定，甚至作出放棄投資的決定。即使在投資依舊能夠收獲利益時(shí)，會(huì)由于已經(jīng)收獲利益，且無法接受損失的心態(tài)下提前終止投資。所以當(dāng)企業(yè)管理人員在產(chǎn)生這種損失偏差時(shí)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的投資情況止步不前甚至倒退，企業(yè)也將越來越難以進(jìn)行下一步投資，越來越難以獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益。

3 企業(yè)投資管理中的創(chuàng)新

3.1 企業(yè)管理人員學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)新理念

首先，企業(yè)管理人員應(yīng)該學(xué)習(xí)并接受有關(guān)于現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)體制下的財(cái)務(wù)新觀念。企業(yè)管理者通過現(xiàn)行體制下的財(cái)務(wù)新觀念，可以在理論上為企業(yè)管理人員提供指導(dǎo)方向，可以有效改善企業(yè)決策層的證實(shí)偏差和非理性行為。事實(shí)上，現(xiàn)行體制下的財(cái)務(wù)經(jīng)新觀念是來源于公司內(nèi)部，企業(yè)內(nèi)部，以及企業(yè)外部投資者們共同產(chǎn)生的。財(cái)務(wù)新觀念相對于不同企業(yè)來說具有不同的指導(dǎo)意義。所以企業(yè)投資決策人員還應(yīng)該對起財(cái)務(wù)新觀念進(jìn)行相應(yīng)的整合和分析，制定一套能夠有效適應(yīng)企業(yè)運(yùn)行的財(cái)務(wù)觀念。

3.2 集體決策

然后，企業(yè)管理人員還應(yīng)該考慮實(shí)現(xiàn)集體決策和科學(xué)決策的決策形式。集體決策和科學(xué)決策是不同于傳統(tǒng)決策方式的新型決策觀念，是基于全體公司人員和在市場環(huán)境下的高效決策方式。在進(jìn)行大型投資以及未涉及的領(lǐng)域投資時(shí)，應(yīng)考慮在公司內(nèi)進(jìn)行大范圍的集體決策，防止由于單個(gè)決策者心理變化和。各項(xiàng)偏差而對決策行為造成影響?；蛘呖梢钥紤]接受決策評估機(jī)構(gòu)的決策建議，進(jìn)行科學(xué)的決策。

3.3 建立決策終止機(jī)制

最后鞋要設(shè)立一個(gè)相應(yīng)的投資項(xiàng)目撤回系統(tǒng)。建立相應(yīng)的投資項(xiàng)目，撤回系統(tǒng)就需要引入市場外圍的項(xiàng)目投資評估機(jī)構(gòu)，構(gòu)建企業(yè)的項(xiàng)目投資評估小組。通過這兩方面的約束，可以有效改善企業(yè)在投資時(shí)產(chǎn)生的各項(xiàng)偏差。使用投資項(xiàng)目撤回系統(tǒng)，可以有效防止投資項(xiàng)目虧損，及時(shí)撤回投資金額及時(shí)止損。設(shè)定一個(gè)投資項(xiàng)目金額虧損額度，在投資項(xiàng)目虧損達(dá)到一定限度時(shí)，及時(shí)撤回資金，防止財(cái)務(wù)進(jìn)一步受損。通過這種投資撤回機(jī)制，可以有效改善由于企業(yè)投資者的偏差而造成的經(jīng)濟(jì)損失，可以在最大程度上保障企業(yè)投資項(xiàng)目不會(huì)由于。投資失敗對企業(yè)經(jīng)濟(jì)造成更加嚴(yán)重的損失。

4 結(jié)語

目前，我國有關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)評估的決策機(jī)構(gòu)也越來越多。在投資風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)構(gòu)的完善和優(yōu)化下，我國大部分企業(yè)也會(huì)通過投資風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)構(gòu)來對企業(yè)的投資行為進(jìn)行評估。利用這樣的第三方機(jī)構(gòu)，就可以有效減少由于企業(yè)管理層的自信性，盲目性和偏見性。通過企業(yè)內(nèi)部投資小組的討論和聽取各方面的意見后，就可以制定一套更加科學(xué)合理，更加有益于企業(yè)投資的決策方案。通過這樣的方式，不僅可以對企業(yè)投資管理進(jìn)行創(chuàng)新，也能為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益。