金融科技在資管行業(yè)的應(yīng)用探究

1 行業(yè)背景

在“一委一行兩會”的新監(jiān)管格局下，資管新規(guī)及其配套細(xì)則的陸續(xù)出臺，推動(dòng)資管行業(yè)生態(tài)變革。從宏觀角度來看，金融技術(shù)與資管業(yè)務(wù)的整合是不可避免的。金融業(yè)的核心是對數(shù)據(jù)和信息的高效利用和價(jià)值挖掘。依托數(shù)據(jù)技術(shù)來拓展資管行業(yè)的深度和廣度，使得整個(gè)資管行業(yè)的發(fā)展帶來很大的提高。同時(shí)，金融科技時(shí)代的資管，逐漸發(fā)展為全流程體系化的智能創(chuàng)新個(gè)性化平臺生產(chǎn)模式。新的生產(chǎn)模式，將融入更多高科技元素，高質(zhì)量數(shù)據(jù)支撐、研究驅(qū)動(dòng)型為主體，主動(dòng)管理能力是競爭力的制高點(diǎn)，是資管機(jī)構(gòu)的核心競爭力的表現(xiàn)。

2 行業(yè)痛點(diǎn)

隨著近年來資產(chǎn)管理領(lǐng)域的快速發(fā)展，資產(chǎn)管理領(lǐng)域精放式經(jīng)營的局限性開始爆發(fā)出來。碎片化的后臺信息系統(tǒng)、零散不統(tǒng)一的數(shù)據(jù)、大量的手工操作、投資管理效率低下、業(yè)務(wù)數(shù)字化程度低、IT建設(shè)基礎(chǔ)欠賬過多，煙囪式建設(shè)、數(shù)據(jù)質(zhì)量差、用戶體驗(yàn)差、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)運(yùn)營水平低下等難以滿足當(dāng)前快速增長的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)營和風(fēng)控要求，如何提升信息系統(tǒng)的業(yè)務(wù)支持能力，如何利用數(shù)據(jù)并擁抱AI等先進(jìn)技術(shù)來提升主動(dòng)投資管理能力，從業(yè)務(wù)引領(lǐng)技術(shù)發(fā)展向數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，將后臺成本中心轉(zhuǎn)變成利潤驅(qū)動(dòng)中心，已成為當(dāng)前資產(chǎn)管理行業(yè)內(nèi)高層管理的共識。

（1）痛點(diǎn)一：業(yè)務(wù)突增，但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后

資管業(yè)務(wù)的井噴式發(fā)展，無論從廣度還是深度上，都表現(xiàn)出基礎(chǔ)設(shè)施的滯后性。現(xiàn)階段核心基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)基本都是多年前建設(shè)完成，難以支撐和服務(wù)于當(dāng)前新的業(yè)務(wù)發(fā)展需求。

（2）痛點(diǎn)二：精細(xì)化的管理訴求和粗獷式的運(yùn)營模式

粗曠式經(jīng)營帶來的收益已不再滿足日益增長的高效率、高收益要求，資管機(jī)構(gòu)對主動(dòng)管理能力的訴求愈發(fā)強(qiáng)烈。隨著大資管行業(yè)的內(nèi)生性需求和行業(yè)共識，提高效率、降低成本必然成為資管機(jī)構(gòu)的核心訴求。

（3）痛點(diǎn)三：強(qiáng)監(jiān)管下合規(guī)要求和手工式合規(guī)管理

金融市場是一個(gè)強(qiáng)監(jiān)管市場，加強(qiáng)監(jiān)管將成為未來的主要基調(diào)。當(dāng)前資管管理體系大量存在人工處理、數(shù)據(jù)不一致等問題，為實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管、提升合規(guī)效率、降低監(jiān)管成本、提高監(jiān)管規(guī)范性和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測識別能力，監(jiān)管科技已日趨重要。

（4）痛點(diǎn)四：個(gè)性化金融方向和同質(zhì)化供給

隨著個(gè)性化需求的增加，這就要求金融機(jī)構(gòu)具有靈活高效的個(gè)性化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和運(yùn)營服務(wù)能力。當(dāng)前生產(chǎn)模式高成本和同質(zhì)化，難以滿足個(gè)性化發(fā)展趨勢。

（5）痛點(diǎn)五：數(shù)據(jù)體系無法滿足業(yè)務(wù)和管理發(fā)展的需求

大數(shù)據(jù)是通過研究海量的數(shù)據(jù)來找尋其內(nèi)在的規(guī)律。大數(shù)據(jù)時(shí)代，如何將數(shù)據(jù)應(yīng)用于各個(gè)環(huán)節(jié)，協(xié)助控制潛在風(fēng)險(xiǎn)，避免問題發(fā)生，并通過實(shí)時(shí)跟蹤和評估能力，提供多樣化數(shù)據(jù)洞察結(jié)果，為資產(chǎn)管理和增值提供預(yù)測和支撐，已迫在眉睫。

（6）痛點(diǎn)六：傳統(tǒng)投后服務(wù)的欠缺無法支撐精細(xì)化投后服務(wù)能力

公募基金很難提供非常完整和細(xì)致化的投后服務(wù)能力，如果使用人工智能和大數(shù)據(jù)方式，通過向客戶輸入投資后服務(wù)，能為客戶帶來更多有價(jià)值的利益。

3 金融科技在資管領(lǐng)域的應(yīng)用探究

金融技術(shù)的核心在于通過深入的技術(shù)創(chuàng)新和顛覆傳統(tǒng)金融服務(wù)來重塑產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。它還為資產(chǎn)管理行業(yè)帶來了自動(dòng)化，高效率，低成本和低風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)營模式?！皵?shù)字人工智能+金融資產(chǎn)管理創(chuàng)新”的生態(tài)系統(tǒng)。

3.1 投研系統(tǒng)化策略配置體系

在資管行業(yè)去杠桿、打破剛兌的大環(huán)境下，資管機(jī)構(gòu)提升自身資產(chǎn)管理能力，回歸資產(chǎn)管理本源成為資產(chǎn)端迫在眉睫的剛需。

在提升運(yùn)營效率方面，構(gòu)建一套高效便捷的處理機(jī)制，通過創(chuàng)建投前研究、投中交易、投后分析打造一套“統(tǒng)一調(diào)度、多機(jī)協(xié)作”的技術(shù)處理模式。通過高度的系統(tǒng)整合，完成投研平臺的部署復(fù)雜，流程混亂，功能單一、業(yè)務(wù)單元獨(dú)立的傳統(tǒng)模式向新一代智能系統(tǒng)一體化解決方案的升級轉(zhuǎn)型。這使得新一代智能系統(tǒng)解決方案具備“全面，輕巧，智能，方便，準(zhǔn)確”等特點(diǎn)。

3.2 大數(shù)據(jù)-數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)

資產(chǎn)管理功能借助金融技術(shù)來增強(qiáng)對可靠系統(tǒng)載體 -大數(shù)據(jù)的需求，數(shù)據(jù)，算法，技術(shù)的創(chuàng)新可以作為組織的內(nèi)在能力而發(fā)展。而現(xiàn)今大量數(shù)據(jù)塵封在金融企業(yè)內(nèi)部的存儲介質(zhì)中，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的煙囪式、孤島式經(jīng)營管理和數(shù)據(jù)分析已不能適應(yīng)市場分析的發(fā)展趨勢，金融企業(yè)更需要建立自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估體系，直接將數(shù)據(jù)模型應(yīng)用到業(yè)務(wù)中，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)控管理的流程化、自動(dòng)化。企業(yè)只有建立了完整的數(shù)據(jù)治理體系，保證數(shù)據(jù)內(nèi)容的高質(zhì)量、高準(zhǔn)確度，才能夠真正有效地挖掘企業(yè)內(nèi)部的數(shù)據(jù)價(jià)值，賦能數(shù)據(jù)科技。

（1）通過對金融大數(shù)據(jù)的整合、整理、數(shù)據(jù)資源生命周期的管控以及大數(shù)據(jù)分析挖掘能力，量化各指標(biāo)數(shù)據(jù)，致力于為金融企業(yè)提供精準(zhǔn)營銷、數(shù)據(jù)運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理、智能投顧等解決方案。

（2）利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和人工智能等新興先進(jìn)技術(shù)，助推企業(yè)從傳統(tǒng)的“經(jīng)驗(yàn)式”管理模式向以數(shù)據(jù)化為先驅(qū)、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)競爭力漲潮式推進(jìn)，螺旋式上升。

（3）通過數(shù)據(jù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)企業(yè)從業(yè)務(wù)引領(lǐng)技術(shù)變革到數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的跨越式、壓縮式發(fā)展，快速形成企業(yè)市場競爭力。通過整合企業(yè)內(nèi)外的數(shù)據(jù)，并對其進(jìn)行及時(shí)、有效的管理，構(gòu)建各種分析主體，在基礎(chǔ)上可進(jìn)行決策支持、數(shù)據(jù)挖掘等應(yīng)用。

（4）數(shù)據(jù)庫技術(shù)創(chuàng)新，數(shù)據(jù)內(nèi)存中存取異步落庫，解決了過去直接架設(shè)在數(shù)據(jù)庫之上帶來的不堪重負(fù)。統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和接口規(guī)范，解決了系統(tǒng)相互之間通信困難，程序異常問題。使用內(nèi)存交易，交易速度可達(dá)到毫秒級，相比傳統(tǒng)交易技術(shù)有幾百上千倍的提升。

4 人工智能

人工智能技術(shù)可以有效的提升資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的競爭力。金融科技公司致力于開發(fā)通用的人工智能技術(shù)工具，自然語言理解技術(shù)的使用，使得工具類產(chǎn)品更便于操作，提高使用效率。

借助于人工智能技術(shù)定量分析，數(shù)據(jù)可以快速海量地進(jìn)行分析、擬合、預(yù)測，來解決海量組合空間與計(jì)算機(jī)處理能力之間的瓶頸。通過分析市場數(shù)據(jù)，已發(fā)生的交易數(shù)據(jù)，預(yù)測未來的交易趨勢，程序自動(dòng)下單;該模式可以放棄感知的主觀因素并自動(dòng)執(zhí)行預(yù)設(shè)策略。通過搜索爬行技術(shù)，可以在語義上識別互聯(lián)網(wǎng)搜索結(jié)果，以進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析和趨勢判斷，并充當(dāng)金融分析師。

區(qū)別于傳統(tǒng)人工方式，作為人工智能的三個(gè)核心（機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語言處理、知識圖譜）之一，機(jī)器學(xué)習(xí)將全部可能的投資組合逐一計(jì)算，按照一定的算法進(jìn)行篩選，最終選出滿足一定收益和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的投資組合呈現(xiàn)給客戶。自然語言處理集合自然語言搜索、圖形化用戶界面和云計(jì)算，使計(jì)算機(jī)能夠如人類一樣通過推斷和邏輯演繹理解不完整和非結(jié)構(gòu)化的信息。知識圖譜通過提取精簡且價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)與挖掘關(guān)鍵信息，如輿論熱點(diǎn)，金融相關(guān)等信息，實(shí)現(xiàn)知識圖庫的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。

5 智能投顧

《資管新規(guī)》明確將智能投顧界定為“運(yùn)用人工智能技術(shù)開展投資顧問業(yè)務(wù)”。憑借人工智能分析客戶需求，統(tǒng)一畫像完成客戶需求匹配金融資產(chǎn)。只有大量的有效數(shù)據(jù)來源，對客戶精準(zhǔn)畫像，才能對精準(zhǔn)營銷實(shí)現(xiàn)最優(yōu)資產(chǎn)組合。根據(jù)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)狀況與理財(cái)目標(biāo)等特征，運(yùn)用智能算法及投資組合理論，來完成傳統(tǒng)到智能資產(chǎn)配置的跨越式飛躍。同時(shí)，智能投顧通過技術(shù)創(chuàng)新降低成本及門檻，實(shí)現(xiàn)服務(wù)從0到1的創(chuàng)造，邊際成本幾乎降為0。

簡而言之，金融技術(shù)的嫁接和應(yīng)用為解決資產(chǎn)管理領(lǐng)域的基本難點(diǎn)提供了新思路和新動(dòng)力?？茖W(xué)技術(shù)是國家繁榮的基礎(chǔ)，創(chuàng)新是國家進(jìn)步的靈魂，資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)是全球最大、同時(shí)也是發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)之一，通過技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融技術(shù)在大型資本管理行業(yè)中的重要性。

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