山西省煤炭行業(yè)去產(chǎn)能實(shí)踐及信貸政策研究

自2016年初以來，煤炭去產(chǎn)能政策已實(shí)施兩年多。隨著去產(chǎn)能推進(jìn)，國內(nèi)煤炭市場供需形勢發(fā)生了明顯變化，近兩年山西煤炭行業(yè)去產(chǎn)能政策執(zhí)行及成效如何，當(dāng)前形勢下金融機(jī)構(gòu)對煤炭行業(yè)采取的信貸政策是什么，煤炭企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)該如何利用市場調(diào)整的契機(jī)做好煤炭文章，以上這些問題值得關(guān)注。

一、山西煤炭行業(yè)的去產(chǎn)能實(shí)踐

(一)產(chǎn)能退出情況。從近兩年實(shí)施情況看，山西引導(dǎo)退出煤炭產(chǎn)能力度較大，2016年，全省關(guān)閉25座煤礦，退出產(chǎn)能2325萬噸/年；2017年，全省關(guān)閉27座煤礦，退出產(chǎn)能2265萬噸/年，后三年去產(chǎn)能任務(wù)為6790萬噸/年。已壓減的產(chǎn)能主要為資源枯竭、資不抵債和煤質(zhì)較差三類礦井。如同煤集團(tuán)的同家梁煤礦和東周窯煤礦、焦煤集團(tuán)的白家莊煤礦、晉煤集團(tuán)的古書院煤礦和王臺鋪煤礦，東山煤礦集團(tuán)主礦等，這些煤礦開采年限較長，有的已經(jīng)有60-70年的開采歷史，目前進(jìn)入資源衰減期，有的煤礦地質(zhì)條件惡劣，產(chǎn)能較大但年產(chǎn)量低，人員多，處于虧損狀態(tài)。如沈煤集團(tuán)山西晉遼礦業(yè)下屬的兩座礦井，近幾年受煤炭形勢拖累，經(jīng)營出現(xiàn)極度困難，退出前已經(jīng)持續(xù)虧損。如陽煤集團(tuán)的元堡煤礦、晉煤集團(tuán)的天安廣利煤業(yè)等均為前幾年的整合礦井。

(二)產(chǎn)能接續(xù)情況。一是減量置換。去年以來，國家出臺了減量置換政策并適時進(jìn)行了調(diào)整完善，對于置換先進(jìn)產(chǎn)能，促進(jìn)建設(shè)煤礦產(chǎn)能形成意義重大。截至目前，山西27座煤礦已獲批實(shí)施產(chǎn)能置換，建設(shè)規(guī)模1.56億噸/年。同時，省內(nèi)已完成76座資源整合兼并重組煤礦產(chǎn)能置換方案的確認(rèn)，建設(shè)規(guī)模7570萬噸/年。二是減量重組。年初國家明確減量重組有關(guān)原則，對山西而言，可有效解決股份制煤礦關(guān)閉退出和重組整合遺留問題。目前省政府即將出臺《山西省推進(jìn)煤礦減量重組的實(shí)施意見》。三是產(chǎn)能核增。國家出臺《關(guān)于做好符合條件的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能煤礦生產(chǎn)能力核定工作的通知》，對產(chǎn)能核增提出工作要求。山西省經(jīng)摸底后，共上報擬核增產(chǎn)能煤礦37座，產(chǎn)能4405萬噸/年，擬核增3345萬噸/年，核增后產(chǎn)能7750萬噸/年。

二、山西煤炭行業(yè)去產(chǎn)能政策效應(yīng)分析

隨著煤炭去產(chǎn)能的推進(jìn)，全國煤炭市場發(fā)生了積極變化，山西煤炭企業(yè)受益明顯。2017年1-8月，全省煤炭企業(yè)產(chǎn)量累計(jì)完成5.8億噸，同比增長10.9%；銷量累計(jì)完成5.3億噸，同比增長12.2%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入6853億元，同比增長5.1%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤171億元，同比增加205億元；省屬五大煤炭集團(tuán)在崗職工人均收入為37254元，同比增長9.3%。隨著今后去產(chǎn)能政策逐步轉(zhuǎn)向發(fā)展先進(jìn)產(chǎn)能和抑制落后產(chǎn)能并舉，山西煤炭產(chǎn)能的比較優(yōu)勢也將逐漸凸顯。

(一)煤炭產(chǎn)能先進(jìn)程度高。據(jù)2017年初統(tǒng)計(jì)，山西省共有357座煤礦(產(chǎn)能7.15億噸/年)被評定為安全高效礦井，是全國(763座)的47%；共建成標(biāo)準(zhǔn)化煤礦453座(公告產(chǎn)能7.53億噸/年)，占全省總能力的53%，這兩項(xiàng)是國家評定先進(jìn)產(chǎn)能的基礎(chǔ)性工作。先進(jìn)產(chǎn)能評價依據(jù)中有一項(xiàng)重要指標(biāo)是煤礦綜合單產(chǎn)規(guī)模，2015年底，山西省煤礦單井平均規(guī)模達(dá)到138萬噸/年，遠(yuǎn)高于全國30萬噸/年的水平。截至2016年底，全國30萬噸以下(不含30萬噸)煤礦有近3000處，而山西早在2012年之前已經(jīng)將30萬噸以下小煤礦全部淘汰。從2016年退出產(chǎn)能情況看，全國產(chǎn)煤省份關(guān)閉退出煤礦平均產(chǎn)能基本在90萬噸以下，大部分為30萬噸或15萬噸以下，最小的為5萬噸，而山西退出煤礦平均產(chǎn)能為93萬噸，近兩年關(guān)閉退出的煤礦中產(chǎn)能在90萬噸以上的有20座。目前全省已形成2個億噸級大型煤炭集團(tuán)，正在推進(jìn)5座千萬噸級礦井建設(shè)。采煤機(jī)械化程度達(dá)到81%，資源回收率達(dá)到80%以上。2016年底全省煤礦百萬噸死亡率為0.053，大大低于全國0.156的水平?，F(xiàn)有保留礦井在規(guī)模、環(huán)保、質(zhì)量、技術(shù)、能耗、安全等方面明顯優(yōu)于其他煤炭產(chǎn)地。

(二)煤炭行業(yè)戰(zhàn)略地位重要。按照國務(wù)院《關(guān)于支持山西省進(jìn)一步深化改革促進(jìn)資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的意見》，要山西打造能源革命排頭兵，建成國家新型能源基地。國家確定山西為能源基地的根本原因在于山西煤炭工業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)牢固，在煤炭儲量(占比全國25%)、煤種(涵蓋動力煤、焦煤、無煙煤所有品種)、煤質(zhì)(低硫、低灰、高發(fā)熱量)、開采條件(適于大規(guī)模機(jī)械化開采)、運(yùn)輸成本(運(yùn)輸距離較短且鐵路及公路運(yùn)輸便利)、煤炭專業(yè)人才(全國一流)等方面均具有其他地區(qū)不可比擬的優(yōu)勢。這些特點(diǎn)代表了山西煤炭行業(yè)的核心競爭力，山西煤炭在全國能源市場中占有絕對的主導(dǎo)地位。

(三)煤炭企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力足。山西煤炭企業(yè)以國有為主，經(jīng)過2009-2012年的煤炭資源整合和2016年以來的煤炭去產(chǎn)能，煤炭行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高，組建的省屬七大煤炭集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模大、風(fēng)險承擔(dān)能力強(qiáng)，在產(chǎn)能、資金、技術(shù)等方面長期處于領(lǐng)先地位。同時，各大型煤炭企業(yè)根據(jù)自身的資源稟賦條件和區(qū)位優(yōu)勢，按照“煤-焦-化”、“煤-電-材”、“煤-電-鋁”、“煤-電-新能源車”、“煤-電-輸電”等產(chǎn)業(yè)延伸現(xiàn)有煤炭產(chǎn)業(yè)鏈條，發(fā)展下游行業(yè)，煤炭產(chǎn)能就地消化的能力大大增強(qiáng)。以塔山為代表的現(xiàn)代化礦井，已經(jīng)形成了“資源-產(chǎn)品-廢棄物-再生資源”的反饋式循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式，代表了煤炭工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展之路。隨著煤炭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和能源供給革命推動，山西將形成清潔、安全、高效的現(xiàn)代能源體系。

三、當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)對山西煤炭行業(yè)的信貸政策

山西的煤炭經(jīng)濟(jì)屬性決定了山西金融機(jī)構(gòu)與煤炭行業(yè)有著相互依存的密切關(guān)系。目前全省煤炭企業(yè)的銀行貸款占其融資總額的比重約為60%；煤炭行業(yè)的貸款集中度也比較高，各機(jī)構(gòu)全部貸款中煤炭行業(yè)貸款平均占比約為30%左右，部分機(jī)構(gòu)占比達(dá)到40%以上，歷史最高時期達(dá)到50%以上，信貸總量規(guī)模也超過其他產(chǎn)煤大省。當(dāng)前由于煤炭行業(yè)為產(chǎn)能過剩行業(yè)，各金融機(jī)構(gòu)對煤炭行業(yè)的信貸政策總體轉(zhuǎn)為審慎態(tài)度，信貸規(guī)模呈收縮態(tài)勢。信貸策略具體分三類：

(一)“逐步壓降、加快退出”的政策。部分金融機(jī)構(gòu)將煤炭行業(yè)確定為謹(jǐn)慎進(jìn)入類行業(yè)，對煤炭行業(yè)信貸余額實(shí)行限額管理，對煤炭企業(yè)辦理融資租賃和類信貸業(yè)務(wù)的政策規(guī)定更加嚴(yán)格，要求加快退出。納入退出計(jì)劃的去產(chǎn)能煤炭企業(yè)中，貸款余額較小的，要求當(dāng)年全部退出；貸款余額較大的，分年制定壓退計(jì)劃，2-3年內(nèi)退出。

(二)“嚴(yán)控總量、調(diào)整結(jié)構(gòu)”的政策。部分金融機(jī)構(gòu)總部給山西分支機(jī)構(gòu)的煤炭行業(yè)信貸份額總量不增，在此前提下要求逐步調(diào)整結(jié)構(gòu)。貸款對象調(diào)整為重點(diǎn)支持位列中國煤炭工業(yè)協(xié)會發(fā)布的全國50強(qiáng)煤炭企業(yè)、位于國有企業(yè)前15位企業(yè)或年產(chǎn)量較大的當(dāng)?shù)佚堫^煤炭企業(yè)等，山西主要集中于省屬七大煤炭集團(tuán)，且偏好于以集團(tuán)而非下屬子公司名義承接貸款。貸款范圍為流動資金貸款(維持正常接續(xù))、產(chǎn)能置換的優(yōu)勢產(chǎn)能礦井項(xiàng)目貸款、重點(diǎn)轉(zhuǎn)型升級項(xiàng)目貸款、煤層氣開發(fā)貸款等。對不良名單企業(yè)、近兩年發(fā)生過重大安全事故的煤炭企業(yè)及時壓縮退出，對違規(guī)或不達(dá)標(biāo)企業(yè)以及“僵尸企業(yè)”不予合作。

(三)主要產(chǎn)煤省份信貸略松的政策。少部分金融機(jī)構(gòu)要求除山西、陜西和內(nèi)蒙古外，2017年末煤炭行業(yè)信貸余額均不得超過年初水平。對于具備資源優(yōu)勢(開采條件及煤種較好)、債務(wù)負(fù)擔(dān)可控(現(xiàn)金流明顯改善，債務(wù)壓力改善可期)的大型煤炭集團(tuán)可視情況增加授信。

四、相關(guān)建議

鑒于山西煤炭行業(yè)存量貸款規(guī)模較大，目前煤炭企業(yè)處于經(jīng)營恢復(fù)期，轉(zhuǎn)型升級與彌補(bǔ)歷史欠賬疊加的資金需求較大，目前各金融機(jī)構(gòu)節(jié)奏一致的信貸退出將可能導(dǎo)致煤炭企業(yè)續(xù)貸、續(xù)債壓力巨大，資金鏈條緊張，甚至?xí)l(fā)個別金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險。因此，建議金融機(jī)構(gòu)：

(一)正確看待山西煤炭行業(yè)的戰(zhàn)略地位。未來煤炭產(chǎn)業(yè)依然會是山西最重要的產(chǎn)業(yè)之一，煤炭企業(yè)仍將會是山西金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)合作對象，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)正確認(rèn)識山西煤炭企業(yè)的戰(zhàn)略合作意義，從可持續(xù)發(fā)展和金融安全角度，合理把握信貸政策調(diào)整的節(jié)奏和力度，避免順周期“同退同進(jìn)”帶來的惡性競爭和風(fēng)險問題。

(二)客觀評估山西煤炭產(chǎn)能的特殊性。從全國范圍看，煤炭仍屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)，去產(chǎn)能仍需要按照既定目標(biāo)推進(jìn)，其核心是去掉落后產(chǎn)能和低效產(chǎn)能。從山西看，煤炭產(chǎn)能先進(jìn)程度較高，隨著近幾年煤炭市場自動出清和去產(chǎn)能積極效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，山西煤炭企業(yè)的相對優(yōu)勢也更加明顯。金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)把山西煤炭行業(yè)簡單列為信貸逐步退出的過剩產(chǎn)能行業(yè)，應(yīng)特殊對待，給予傾斜，當(dāng)前應(yīng)保持穩(wěn)貸或適度增貸，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。