1自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)新風(fēng)口

文/燕蕓 涂晨光 編輯/韓英彤

自貿(mào)區(qū)作為金融開(kāi)放的橋頭堡，為境內(nèi)外金融市場(chǎng)的互動(dòng)交流提供了一個(gè)開(kāi)放的平臺(tái)，也極大豐富了境內(nèi)銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

2013年中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)成立后，上海國(guó)際金融中心的平臺(tái)就為銀行業(yè)造就了獨(dú)特的環(huán)境，助力其形成先行的優(yōu)勢(shì)。隨后，廣東、天津、福建、浙江、湖北等地相繼成立自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。目前全國(guó)共計(jì)設(shè)立了12個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，通過(guò)進(jìn)一步深化金融開(kāi)放創(chuàng)新試點(diǎn)，探索如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和“一帶一路”國(guó)家倡議。目前，全國(guó)自貿(mào)區(qū)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要圍繞以下幾個(gè)方面展開(kāi)：

一是利率市場(chǎng)化。自貿(mào)區(qū)密切了境內(nèi)外市場(chǎng)的互動(dòng)往來(lái)，有利于完善自貿(mào)區(qū)內(nèi)的利率定價(jià)機(jī)制，降低社會(huì)融資成本。如上海自貿(mào)區(qū)分賬核算體系內(nèi)的境內(nèi)外拆借體系，促進(jìn)了境內(nèi)資金市場(chǎng)與海外市場(chǎng)的對(duì)接，為人民幣國(guó)際化、市場(chǎng)利率機(jī)制的完善帶來(lái)了積極正面的影響。各家銀行發(fā)揮自貿(mào)區(qū)政策紅利優(yōu)勢(shì)，巧妙結(jié)合境內(nèi)外利率形勢(shì)，優(yōu)化貸款架構(gòu)，降低企業(yè)融資成本，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二是金融產(chǎn)品多元化。近年來(lái)，在中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局的指導(dǎo)下，區(qū)內(nèi)銀行推出了各類(lèi)創(chuàng)新產(chǎn)品，從最基礎(chǔ)的企業(yè)融資（如自貿(mào)區(qū)貸款）到企業(yè)日常資金運(yùn)營(yíng)（如跨國(guó)公司現(xiàn)金管理及集中收付匯），再到資本市場(chǎng)融資（如區(qū)內(nèi)發(fā)債），進(jìn)而發(fā)展到貨幣市場(chǎng)工具（如自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單）等，產(chǎn)品涵蓋了多個(gè)領(lǐng)域，極大豐富了銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

三是金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步國(guó)際化。自貿(mào)區(qū)作為金融開(kāi)放的橋頭堡，為境內(nèi)外金融市場(chǎng)的互動(dòng)交流提供了一個(gè)開(kāi)放的平臺(tái)。這也意味著，自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行不可避免地要與境外銀行展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，從而為境內(nèi)銀行不斷提升國(guó)際化水平提供了良好的鍛煉機(jī)會(huì)，促進(jìn)了金融行業(yè)的進(jìn)一步成熟化、市場(chǎng)化。

四是全球授信進(jìn)一步發(fā)展。以自貿(mào)區(qū)平臺(tái)為紐帶，區(qū)內(nèi)銀行紛紛開(kāi)展境外授信業(yè)務(wù)，將金融服務(wù)從單純的境內(nèi)客戶延伸到其境外關(guān)聯(lián)公司，助力中國(guó)企業(yè)“走出去”和參與“一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)，也拓寬了銀行的獲客渠道，豐富了其客戶結(jié)構(gòu)。

五是監(jiān)管創(chuàng)新。以把握好金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定的平衡為原則，區(qū)內(nèi)監(jiān)管部門(mén)借鑒國(guó)際通行的監(jiān)管理念，在支持金融創(chuàng)新的同時(shí)，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。其中包括簡(jiǎn)化事前審批、硬化風(fēng)險(xiǎn)自控、強(qiáng)化事后管理等多項(xiàng)措施。

創(chuàng)新實(shí)踐

案例一：自貿(mào)區(qū)對(duì)外放款業(yè)務(wù)

2017年，A行前海自貿(mào)區(qū)分行在日常營(yíng)銷(xiāo)工作中獲悉，境外某企業(yè)有人民幣融資需求，用于日常經(jīng)營(yíng)，但卻由于當(dāng)時(shí)境外人民幣資金價(jià)格遠(yuǎn)高于境內(nèi)而難以啟動(dòng)。根據(jù)《關(guān)于支持中國(guó)（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)前海蛇口片區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》（深人銀發(fā)〔2016〕57號(hào)）第七條，“人民銀行深圳市中心支行鼓勵(lì)和支持區(qū)內(nèi)銀行基于實(shí)際需要和審慎原則向境外機(jī)構(gòu)和境外項(xiàng)目發(fā)放人民幣貸款”，A行某分行聯(lián)合其前海分行共同為客戶設(shè)計(jì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、梳理業(yè)務(wù)流程，同時(shí)與監(jiān)管部門(mén)溝通完成了備案手續(xù)，最終以其集團(tuán)提供保證擔(dān)保+質(zhì)押擔(dān)保的方式，實(shí)現(xiàn)了自貿(mào)區(qū)對(duì)境外企業(yè)發(fā)放人民幣融資，滿足了企業(yè)的低成本融資需求。該筆業(yè)務(wù)也成為立足前海，充分利用自貿(mào)區(qū)政策優(yōu)勢(shì)，促成跨境融資業(yè)務(wù)的一種有益嘗試。

需要注意的是，由于境內(nèi)外法律環(huán)境不同，針對(duì)境外的放款業(yè)務(wù)，如果對(duì)于項(xiàng)目所在國(guó)家的法律法規(guī)不熟悉，不了解其允許或禁止的商業(yè)行為，容易忽略審批程序，因而存在法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中需要聘請(qǐng)境外律師對(duì)業(yè)務(wù)本身及業(yè)務(wù)的相關(guān)文本出具法律意見(jiàn)，在一定程度上可規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。

案例二：境外企業(yè)增值服務(wù)——FTN理財(cái)

A公司系B行上海分行存量重點(diǎn)客戶，主要從事集成電路的電腦輔助設(shè)計(jì)、制造、測(cè)試、封裝與貿(mào)易，及其他半導(dǎo)體服務(wù)，包括半導(dǎo)體光罩的設(shè)計(jì)與制造。經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，A公司已成為一個(gè)年經(jīng)營(yíng)收入逾30億美元的大型國(guó)有公司，并與B行保持著良好的授信及結(jié)算合作。從幾次日常維護(hù)中，B行了解到，A公司在境外的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了一部分沉淀資金，而傳統(tǒng)的美元定期存款的收益相對(duì)較低，其境外合作銀行對(duì)公增值產(chǎn)品又較為匱乏，企業(yè)有較迫切的對(duì)境外收入資金保值增值的需求。

B銀行通過(guò)上海自貿(mào)區(qū)FT分賬核算體系及資管中心平臺(tái)，對(duì)接境外資產(chǎn)池，為A公司境外運(yùn)營(yíng)公司提供了FTN境外理財(cái)業(yè)務(wù)。理財(cái)方案期限一年，幣種為美元，理財(cái)收益超過(guò)當(dāng)時(shí)同期限定期存款利率約20bp，提升了客戶閑置資金的收益。

相比傳統(tǒng)的自貿(mào)區(qū)貸款投放等資產(chǎn)端業(yè)務(wù)，該產(chǎn)品從負(fù)債端入手，解決客戶實(shí)際遇到的資金增值問(wèn)題，豐富了自貿(mào)區(qū)產(chǎn)品體系，彌補(bǔ)了市場(chǎng)上的產(chǎn)品空缺，對(duì)境外有實(shí)際運(yùn)營(yíng)并且積累了一定沉淀資金的實(shí)體企業(yè)，具有較強(qiáng)的吸引力。

案例三：發(fā)行上海市政府一般債

2016年下半年，C銀行了解到上海市市政府有發(fā)行地方政府債券的計(jì)劃。同年九月，中債登發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布〈中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)債券業(yè)務(wù)指引〉的通知》，為自貿(mào)區(qū)內(nèi)發(fā)債業(yè)務(wù)提供了政策平臺(tái)。借助這一機(jī)會(huì)，C銀行利用政策利好，聯(lián)手自貿(mào)區(qū)同業(yè)展開(kāi)營(yíng)銷(xiāo)。在多方的合力推進(jìn)下，2016年12月，上海市政府一般債（九期）成功發(fā)行，C銀行為聯(lián)合承銷(xiāo)銀行之一。

本次招標(biāo)發(fā)行的上海市政府自貿(mào)區(qū)債券，是2009年地方政府債券發(fā)行以來(lái)，首只面向自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)及境外投資者發(fā)行的債券品種，同時(shí)也是2013年自貿(mào)區(qū)掛牌成立以來(lái)，首只在自貿(mào)區(qū)內(nèi)發(fā)行的政府債券，實(shí)現(xiàn)了我國(guó)地方政府債券市場(chǎng)發(fā)展和上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的深度融合，具有多方面的重要意義：一是擴(kuò)大了開(kāi)放，通過(guò)更多途徑拓展債市的影響力；二是推動(dòng)了配套制度的改革；三是在可控可測(cè)的條件下，推動(dòng)了在岸與離岸市場(chǎng)的融合；四是深化了債券市場(chǎng)建設(shè)，引導(dǎo)境外投資，提振市場(chǎng)信心。

案例四：美元貸款+CCS

B公司為一家上海醫(yī)藥研發(fā)公司，成立于1998年。公司一直致力于維生素、抗腫瘤藥物、液糖的研發(fā)和生產(chǎn)，業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。該公司先后在洛杉磯、米蘭和孟買(mǎi)設(shè)立了營(yíng)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，逐漸形成了輻射全球的市場(chǎng)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，與眾多國(guó)內(nèi)外客戶建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系。企業(yè)有穩(wěn)定的境內(nèi)外營(yíng)業(yè)收入，同時(shí)基于日常業(yè)務(wù)開(kāi)展的需要，B公司也不定期需要銀行的貸款支持。此前，企業(yè)曾提出人民幣融資需求，但由于人民幣利率階段性走高，超過(guò)了企業(yè)接受范圍。

根據(jù)銀總部發(fā)〔2016〕122號(hào)文，上海科技創(chuàng)新企業(yè)即便注冊(cè)地不在上海自貿(mào)區(qū)所屬片區(qū)，亦可開(kāi)立自貿(mào)區(qū)FTE賬戶。此外，根據(jù)《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》，自貿(mào)區(qū)分賬核算內(nèi)資金可自由兌換。基于上述政策，D銀行為該企業(yè)設(shè)計(jì)發(fā)放美元貸款，再通過(guò)CCS外匯交易，將貸款資金幣種轉(zhuǎn)換為人民幣，供企業(yè)使用。該產(chǎn)品綜合融資成本低于人民幣直接貸款，達(dá)到了企業(yè)可以接受的范圍。

該產(chǎn)品利用自貿(mào)區(qū)賬戶資金兌換的政策紅利，把握當(dāng)時(shí)匯率及利率市場(chǎng)的窗口機(jī)遇，將外匯CCS產(chǎn)品疊加于普通流動(dòng)資金貸款之上，為企業(yè)降低了融資綜合成本，助力上海醫(yī)療科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，將金融創(chuàng)新切實(shí)應(yīng)用到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。

案例五：FTN電票

C公司是一家在中國(guó)香港注冊(cè)的境外機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)是專(zhuān)業(yè)從事大宗商品（電解銅、電解鋁）的貿(mào)易公司，并提供相關(guān)的物流服務(wù)。該公司與摩根大通等多家知名機(jī)構(gòu)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。經(jīng)過(guò)公司多方努力，組織了穩(wěn)定的、高質(zhì)量的、具有一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)的銅、鋁等貨源。C公司以境外機(jī)構(gòu)身份在E銀行上海自貿(mào)區(qū)分行開(kāi)立了FTN賬戶（境外機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶），專(zhuān)用于與境內(nèi)機(jī)構(gòu)開(kāi)展經(jīng)常項(xiàng)目跨境人民幣業(yè)務(wù)的結(jié)算。

境內(nèi)X公司是一家在全國(guó)有色金屬貿(mào)易行業(yè)中名列前茅的企業(yè)，在各地經(jīng)營(yíng)多家有色金屬貿(mào)易公司，并與C公司建立了長(zhǎng)期貿(mào)易伙伴關(guān)系。由于中國(guó)香港市場(chǎng)對(duì)人民幣接受度較高，過(guò)往雙方的貿(mào)易往來(lái)主要以跨境人民幣信用證結(jié)算。而隨著國(guó)家不斷提高跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的便利化水平和擴(kuò)大結(jié)算規(guī)模，以電子銀行承兌匯票替代信用證結(jié)算逐步成為可能。

現(xiàn)行跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算中多使用國(guó)際信用證和銀行保函，但信用證和銀行保函的交易手續(xù)較繁瑣，企業(yè)需要承擔(dān)的開(kāi)證費(fèi)、承兌費(fèi)均較高。相比之下，電子商業(yè)匯票作為標(biāo)準(zhǔn)化的信用與支付工具，可以使小企業(yè)能借助承兌銀行的信用，而跨國(guó)公司則完全可以憑借自身的信用，降低出票人的融資成本。此外，信用證和銀行保函是有條件付款，保護(hù)的是開(kāi)證人；而電子商業(yè)匯票具有無(wú)條件付款的法律約束，是保護(hù)持票人的。所以，商業(yè)匯票已成為國(guó)際貿(mào)易中的主流支付工具。鑒此，具有互聯(lián)網(wǎng)+功能的電子商業(yè)匯票，為境內(nèi)外機(jī)構(gòu)在跨境人民幣業(yè)務(wù)中的低成本融資，提供了可能性、便捷性和安全性。

鑒于以上原因，經(jīng)貿(mào)易雙方磋商，最終決定以跨境電子銀行承兌匯票替代跨境人民幣信用證結(jié)算，并由E銀行在上海自貿(mào)區(qū)分賬核算單元下，為C公司FTN賬戶受讓的電子銀行承兌匯票辦理貼現(xiàn)。

電子商業(yè)匯票在跨境人民幣業(yè)務(wù)中的運(yùn)用，已被人民銀行上海總部列入上海自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新項(xiàng)目之一。上述業(yè)務(wù)的成功落地，是E銀行采用FTN銀票置換原有跨境人民幣信用證模式的創(chuàng)新嘗試，對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供了新的思路和模式借鑒，開(kāi)辟了為客戶盤(pán)活境外資金、降低財(cái)務(wù)成本的新渠道。此次E銀行上海分行為該公司敘做的電子商業(yè)匯票在跨境人民幣業(yè)務(wù)中的轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)，為全國(guó)首單創(chuàng)新，確立了該銀行的領(lǐng)先地位。

案例六：FTN離岸貸款

EHK公司系E集團(tuán)在中國(guó)香港的全資子公司，于2004年在中國(guó)香港注冊(cè)成立。該公司經(jīng)營(yíng)范圍為中、西藥物，診斷試劑和醫(yī)療器械產(chǎn)品的銷(xiāo)售和咨詢服務(wù)，以及相關(guān)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。主要承擔(dān)為母公司拓展海外業(yè)務(wù)、海外投資及業(yè)務(wù)管理的職能。EHK有限公司總體經(jīng)營(yíng)情況良好，企業(yè)積極拓展海外的高端醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，其境內(nèi)母公司為E銀行分行級(jí)戰(zhàn)略客戶。EHK公司有不定期境外短期貸款需求，資金主要用于日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)、歸還他行貸款等；但由于其境外授信合作銀行較少，企業(yè)希望能借助境內(nèi)E集團(tuán)的授信資源來(lái)獲得融資，且對(duì)融資成本有一定的要求。

出于客戶對(duì)方案成本的考慮，制定了FTN離岸跨境貸款業(yè)務(wù)方案。銀行通過(guò)E集團(tuán)境外子公司EHK公司在該行開(kāi)立FTN賬戶，切分母公司E集團(tuán)在銀行的綜合授信額度，由其上級(jí)公司提供信用擔(dān)保。銀行則利用自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢(shì)，從海外拆入成本較低的美元資金，將成本控制在其可以接受的范圍之內(nèi)。

該筆業(yè)務(wù)充分利用了境內(nèi)公司授信，降低了企業(yè)融資成本，幫助企業(yè)解決了海外運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏。同時(shí)，該筆業(yè)務(wù)的落地也表明，上海的FT賬戶體系可以解決“走出去”境內(nèi)企業(yè)的融資需求。自貿(mào)區(qū)銀行可以利用資金渠道豐富的優(yōu)勢(shì)，擇低吸入資金進(jìn)行投放。相對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)內(nèi)保外貸，節(jié)省了保函費(fèi)用，進(jìn)一步降低了實(shí)際融資成本。該業(yè)務(wù)模式，也為缺少離岸牌照的銀行，提供了服務(wù)境外公司客戶的機(jī)會(huì)，為銀行延展客戶范圍，提高國(guó)際化程度，樹(shù)立了跨境融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新示范。

發(fā)展建議

業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)

其一，放寬外商投資準(zhǔn)入、進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放。資本項(xiàng)下改革一直是各大自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新方向之一。從一開(kāi)始上海自貿(mào)區(qū)，其負(fù)面清單制度的實(shí)施，很大程度上是放寬了資本項(xiàng)下的準(zhǔn)入條件；而有序推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，也是自貿(mào)區(qū)長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)。按照國(guó)發(fā)〔2017〕23號(hào)文的規(guī)定，上海自貿(mào)區(qū)未來(lái)將進(jìn)一步放寬投資準(zhǔn)入，進(jìn)一步精簡(jiǎn)負(fù)面清單，除特殊行業(yè)之外，取消對(duì)外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)期限的特別管理要求，以鼓勵(lì)符合條件的境外投資者開(kāi)展境內(nèi)投資項(xiàng)目，積極探索管理新模式。

2018年廣東自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的重點(diǎn)工作就是落實(shí)“一帶一路”倡議部署，及粵港澳大灣區(qū)合作示范區(qū)的發(fā)展規(guī)劃，推進(jìn)大灣區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展。這將吸引大批境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶資源到自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)注冊(cè)成立公司，對(duì)發(fā)展金融、物流、信息服務(wù)、科技服務(wù)、港口服務(wù)、航運(yùn)服務(wù)和其他戰(zhàn)略性新興服務(wù)業(yè)務(wù)具有積極的影響。

同時(shí)，自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新政策、自由貿(mào)易便利化政策的不斷推出及粵港澳大灣區(qū)合作示范區(qū)的發(fā)展規(guī)劃，也為自貿(mào)區(qū)銀行提供了一定的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，增加了資金跨境收付及金融市場(chǎng)交易的活躍度，提高了在合規(guī)前提下的自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)金融創(chuàng)新的可行性。

其二，貿(mào)易便利化。上海自由港的設(shè)立，將在口岸風(fēng)險(xiǎn)有效防控的前提下，最大程度地簡(jiǎn)化入?yún)^(qū)貨物的貿(mào)易管制措施，簡(jiǎn)化通關(guān)流程，提高清關(guān)速度，提升企業(yè)貨物周轉(zhuǎn)速度和運(yùn)營(yíng)效率。此外，上海自貿(mào)區(qū)還將探索服務(wù)貿(mào)易管理模式方面的創(chuàng)新，推進(jìn)金融保險(xiǎn)、文化旅游、教育衛(wèi)生等高端服務(wù)領(lǐng)域的貿(mào)易便利化。

其三，“一帶一路”倡議和區(qū)域發(fā)展定位。自貿(mào)區(qū)建設(shè)是“一帶一路”倡議推進(jìn)的重要驅(qū)動(dòng)，在自貿(mào)區(qū)板塊不斷擴(kuò)張的過(guò)程中，兩者之間的內(nèi)在共性與聯(lián)系越來(lái)越突出。此外，自貿(mào)區(qū)還兼有帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)帶及板塊發(fā)展的功能?，F(xiàn)有的12個(gè)自貿(mào)區(qū)，特別是2016年新設(shè)立的7個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，這兩方面的特征尤為突出。如四川自貿(mào)區(qū)積極參與“一帶一路”和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，把對(duì)外開(kāi)放放在了更加重要的位置，著力推動(dòng)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，特別是綜合交通樞紐和綜合交通運(yùn)輸體系建設(shè)；再如陜西自貿(mào)區(qū)，推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)和西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，構(gòu)建交通商貿(mào)物流中心和國(guó)際產(chǎn)能物流中心。

風(fēng)險(xiǎn)控制

其一，境外實(shí)地盡調(diào)及網(wǎng)點(diǎn)布局，展業(yè)三原則開(kāi)展有難度。自貿(mào)區(qū)為境內(nèi)銀行參與離岸授信提供了機(jī)會(huì)，區(qū)內(nèi)銀行借此為中資企業(yè)海外關(guān)聯(lián)公司服務(wù)，拓寬了客戶結(jié)構(gòu)。但與此同時(shí)，境外公司及項(xiàng)目的盡職調(diào)查也對(duì)區(qū)內(nèi)銀行形成了一定挑戰(zhàn)，尤其是在項(xiàng)目標(biāo)的所在地物理距離較遠(yuǎn)、實(shí)地盡調(diào)成本較高的情況下，如何控制風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。在這方面，境外網(wǎng)點(diǎn)布局較為成熟的銀行有著較為突出的優(yōu)勢(shì)。正因?yàn)槿绱?，目前較多區(qū)內(nèi)離岸授信仍依靠境內(nèi)關(guān)聯(lián)公司的擔(dān)?；蚱渌硟?nèi)擔(dān)保物。NRA及NRA+賬戶的融資業(yè)務(wù)，本質(zhì)上屬于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的境外法人授信業(yè)務(wù)。而在境外法人授信的過(guò)程中，盡職調(diào)查有一定的困難，對(duì)于境外客戶的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況、資產(chǎn)及負(fù)債情況的掌握可能存在盲點(diǎn)，導(dǎo)致對(duì)客戶及業(yè)務(wù)的了解不全面，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。

其二，國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)。自貿(mào)區(qū)發(fā)展促進(jìn)跨境聯(lián)動(dòng)，銀行融資的底層標(biāo)的可能會(huì)散落分布在多個(gè)國(guó)家，有效控制國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、管理銀行資產(chǎn)國(guó)別比例，也對(duì)區(qū)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了較高要求。此外，借款人或項(xiàng)目標(biāo)的所在地區(qū)法律對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量及風(fēng)險(xiǎn)造成的影響將變得更加錯(cuò)綜復(fù)雜，這會(huì)促使銀行法律風(fēng)險(xiǎn)管理水平的進(jìn)一步提升。

其三，境內(nèi)外法律環(huán)境不同，對(duì)于項(xiàng)目所在國(guó)家的法律法規(guī)不熟悉，不了解其允許或禁止的商業(yè)行為，容易忽略審批程序，缺少必要的合規(guī)性文件，也存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

其四，抵/質(zhì)押品處置難。一旦客戶發(fā)生違約無(wú)法償還銀行融資，對(duì)于抵質(zhì)押品的跨境處置存在諸多障礙，在抵/質(zhì)押品的處置流程、處置周期、跨境清收等過(guò)程中存在不可預(yù)知的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)及商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。

其五，加強(qiáng)人才培養(yǎng)和業(yè)務(wù)隊(duì)伍建設(shè)。自由貿(mào)易區(qū)是金融創(chuàng)新和對(duì)外開(kāi)放的試驗(yàn)田，區(qū)內(nèi)銀行將更頻繁地參與到國(guó)際金融市場(chǎng)活動(dòng)中。這就要求區(qū)內(nèi)銀行要擁有一批了解全球金融市場(chǎng)、熟悉國(guó)際銀行業(yè)規(guī)程的人才，以便更好地樹(shù)立中資企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的專(zhuān)業(yè)形象，為客戶提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)。