我國(guó)金融類上市公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度探討

周 婷

（江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，南昌330013）

一、公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度概述

風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)的某種不確定性。所謂不確定是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生存在著可能性，無(wú)法準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)何時(shí)發(fā)生、以何種形式發(fā)生，所以正確的預(yù)防和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)也是有困難的。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)帶來(lái)各種損失，可能是產(chǎn)品質(zhì)量損失，有可能是市場(chǎng)占有量損失，但所有的損失都會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)上的損失。正因如此，公司發(fā)展經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。公司風(fēng)險(xiǎn)主要包括法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。任何一種風(fēng)險(xiǎn)都是公司所不能忽視的。

上市公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度包含辨別風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)步驟。辨別風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)的每個(gè)方面是否有存在風(fēng)險(xiǎn)的可能性，包括公司的業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)方式等。分析風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)已經(jīng)找出的可能性風(fēng)險(xiǎn)，觀察其特征且分析出可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件和風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)出現(xiàn)的概率。評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)則是估計(jì)出隱藏的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)產(chǎn)生影響的程度有多大，以及會(huì)產(chǎn)生哪些方面的影響。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主要目標(biāo)就是識(shí)別出某種風(fēng)險(xiǎn)的存在并制定出相關(guān)的防御和控制措施，增強(qiáng)公司應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力，以保證公司在安全穩(wěn)定的狀態(tài)下發(fā)展下去。

二、公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度現(xiàn)狀和存在問(wèn)題

（一）現(xiàn)狀

我國(guó)金融類上市公司現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度主要包括兩個(gè)內(nèi)容，其一是對(duì)金融類上市公司整體風(fēng)險(xiǎn)框架的評(píng)估，主要對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)政策流程、管理、信息系統(tǒng)以及限額的評(píng)估。其二是實(shí)質(zhì)性的評(píng)估，對(duì)金融類上市公司所面臨的所有實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估。

目前，金融類上市公司披露的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的信息仍然屬于自發(fā)性行為，現(xiàn)階段披露出了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度的金融類上市公司數(shù)量仍占少數(shù)，但數(shù)量在逐年增加。由于我國(guó)當(dāng)前金融類上市公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度的建立時(shí)間還不夠長(zhǎng)，我國(guó)金融類上市公司仍處于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的初級(jí)階段。

（二）公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度存在的問(wèn)題分析

1.薄弱的控制環(huán)境。金融類上市公司的治理結(jié)構(gòu)尚待完善，金融類公司經(jīng)營(yíng)管理受到國(guó)企以及政府過(guò)多的干涉，導(dǎo)致金融類上市公司的內(nèi)部沒(méi)有辦法建立起真正有效的權(quán)責(zé)制衡機(jī)制。某些金融類上市公司在地方政府的干預(yù)下甚至發(fā)放了許多有收回困難的政策性貸款。

2.執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度不力。金融類上市公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度沒(méi)有得到嚴(yán)格執(zhí)行，監(jiān)督體系也沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。針對(duì)快速擴(kuò)張給金融類上市公司帶來(lái)的各種安全隱患，金融類上市公司雖然自2010年以后開(kāi)始采取獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，但是金融類上市公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度往往形同虛設(shè)，某些行業(yè)的審貸委員會(huì)仍存在很大漏洞。

3.績(jī)效考核機(jī)制的錯(cuò)誤引導(dǎo)。金融類上市公司實(shí)行績(jī)效考核機(jī)制，員工只要達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)就能領(lǐng)到“返點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)”，而達(dá)到規(guī)定要求，就會(huì)扣減員工的基本工資。但實(shí)際金融類公司制定的業(yè)績(jī)指標(biāo)通常很難完成的，面對(duì)巨大的精神壓力以及金錢的誘惑，部分員工選擇了違規(guī)辦理業(yè)務(wù)，不顧公司的規(guī)章制度甚至是不顧法律法規(guī)，使得制約機(jī)制沒(méi)有發(fā)揮其作用。

4.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估缺陷。對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈條中的公司不斷變化的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展情況，無(wú)法建立起有效的監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)模型來(lái)控制，公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)建設(shè)存在滯后性，不能及時(shí)根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)變化而更新，無(wú)法適應(yīng)新的風(fēng)險(xiǎn)狀況。公司內(nèi)部各個(gè)評(píng)估環(huán)節(jié)相對(duì)獨(dú)立，沒(méi)有進(jìn)行整合，無(wú)法迅速對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)事件的突發(fā)。

5.未能有效落實(shí)監(jiān)督制度。如果金融行業(yè)的監(jiān)管部門能盡到其應(yīng)有的職責(zé)，加大監(jiān)督檢查的力度，就能盡早發(fā)現(xiàn)并糾正這些違規(guī)業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)越擴(kuò)越大，最終導(dǎo)致失控的局面。而且金融公司未能落實(shí)越級(jí)舉報(bào)制度，權(quán)力監(jiān)管存在真空地帶。

三、公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度問(wèn)題的原因分析

（一）外部原因

1.我國(guó)金融市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性缺陷。在目前國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)中，銀行業(yè)一直占據(jù)著主導(dǎo)地位，完整的股票、債券以及金融衍生品市場(chǎng)尚未完全形成，大多數(shù)金融資源被銀行所壟斷，資金配置效率也因此受到了不利影響。截止2016年，銀行在金融市場(chǎng)中占比93%，而其他非銀行的金融公司僅占7%。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍不夠充分，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度也難以落到實(shí)處。

2.產(chǎn)權(quán)不清。近年來(lái)，我國(guó)金融行業(yè)不斷與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，并從本國(guó)實(shí)際國(guó)情出發(fā)，逐步建立起約束風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期有效機(jī)制。即使是這樣，仍未能徹底解決“產(chǎn)權(quán)不清”的問(wèn)題。“銀行的靠山是國(guó)家，不可能倒閉”這種思想仍根深蒂固，在這種思想的指引下員工風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意識(shí)薄弱，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度的執(zhí)行缺乏自覺(jué)性。

3.社會(huì)誠(chéng)信環(huán)境不佳，很難落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度。金融類行業(yè)的誠(chéng)信環(huán)境需要政府、公司以及個(gè)人共同努力。目前的金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)還有待加強(qiáng)、較低的失信成本使個(gè)人的誠(chéng)信意識(shí)不高，而少部分地方政府卻存在急功近利的現(xiàn)象，對(duì)某些項(xiàng)目不深入考察就盲目執(zhí)行。一些公司甚至弄虛作假以獲得銀行貸款，又在還款時(shí)想方設(shè)法逃避責(zé)任。此外，個(gè)人對(duì)銀行貸款還款逾期的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。

（二）內(nèi)部原因

1.制定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度缺乏動(dòng)力。目前，多數(shù)上市公司內(nèi)控制度建立愈加完善，但仍有小部分公司缺乏內(nèi)部控制制度，內(nèi)部控制制度不完整的公司所占比例也不容小覷。內(nèi)控的缺失會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度的建立，盡管公司已建立起了負(fù)責(zé)決策的董事會(huì)和負(fù)責(zé)監(jiān)督的監(jiān)事會(huì)，不過(guò)這兩個(gè)部門并沒(méi)有嚴(yán)格、規(guī)范地履行應(yīng)盡的職責(zé)，導(dǎo)致制定好的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度缺乏有效實(shí)施的動(dòng)力。

2.經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中受到政府的干預(yù)。中國(guó)金融體系受多方控制，國(guó)企和政府對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀行擁有控股權(quán)。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中由于受到政府的干預(yù)，往往會(huì)難以找到符合公司內(nèi)部文化和商業(yè)特征的活動(dòng)。雖然如今商業(yè)銀行已改股上市，但是國(guó)家集中持有大量股權(quán)的問(wèn)題并沒(méi)有從本質(zhì)上得到改變，流通股仍然只占很小的比例。金融公司也因而不得不承擔(dān)部分調(diào)節(jié)功能，成本也必然會(huì)加重，加之盈利能力受到影響，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度也就難以達(dá)到預(yù)期的效果。

3.金融公司網(wǎng)點(diǎn)多、組織機(jī)構(gòu)龐大、管理層過(guò)多。金融類公司的網(wǎng)點(diǎn)、組織結(jié)構(gòu)龐大，而且受一級(jí)一級(jí)的管理。各金融公司總部雖然會(huì)下放一些權(quán)力，但因地域因素的限制，管理的困難仍會(huì)很大。公司管理的層級(jí)過(guò)多會(huì)產(chǎn)生信息不對(duì)稱的問(wèn)題，各分公司在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)總公司難以發(fā)現(xiàn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度很難發(fā)揮其應(yīng)有的效用。

四、完善我國(guó)上市公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度的對(duì)策

（一）建立良好的內(nèi)控文化

良好的內(nèi)部控制文化會(huì)引導(dǎo)員工按規(guī)章按流程工作。我國(guó)金融類上市公司應(yīng)建立起良好的內(nèi)部控制文化，使這種文化滲透到每一個(gè)環(huán)節(jié)中，讓每一名員工都有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的意識(shí)，并將意識(shí)滲入員工的職業(yè)習(xí)慣中。此外，對(duì)公司員工做好培訓(xùn)工作，宣傳公司的內(nèi)控文化，也有助于增強(qiáng)員工的內(nèi)部控制意識(shí)，提高員工的職業(yè)道德。

（二）建立科學(xué)有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制

金融類上市公司屬于資金密集型和專業(yè)型行業(yè)，員工的職業(yè)道德會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度的好壞產(chǎn)生很大的影響?？茖W(xué)有效的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制會(huì)引導(dǎo)員工做出正確的決定。金融類上市公司的激勵(lì)機(jī)制，應(yīng)將短期刺激與長(zhǎng)期激勵(lì)相結(jié)合。并在約束機(jī)制上，將董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)以及外審機(jī)構(gòu)監(jiān)督金融公司高管的作用充分發(fā)揮出來(lái)，相關(guān)部門也應(yīng)將披露和評(píng)價(jià)金融類上市公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的體系盡快建立完善。

（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

第一，在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要對(duì)金融類上市公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)、組織結(jié)構(gòu)、人員素質(zhì)、人員流動(dòng)等內(nèi)部因素以及行業(yè)發(fā)展、技術(shù)更新、經(jīng)濟(jì)社會(huì)形式變化等外部因素進(jìn)行充分考慮。

第二，要盡快建立起風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)全面監(jiān)控，將評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)模型和方法開(kāi)發(fā)出來(lái)，持續(xù)動(dòng)態(tài)監(jiān)控各類風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)、信用、信譽(yù)、法律、科技、信息、操作以及流動(dòng)性等方面的風(fēng)險(xiǎn)。在建設(shè)金融公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系時(shí)，還可聘請(qǐng)相關(guān)專家進(jìn)行指導(dǎo)。

第三，對(duì)于新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估金融公司必須重視，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境以及新業(yè)務(wù)的品種及時(shí)更新風(fēng)險(xiǎn)控制制度、方法以及技術(shù)等，而且評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的制度和方法等在新業(yè)務(wù)正式投入市場(chǎng)前就必須設(shè)計(jì)好。

（四）完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估監(jiān)督體系

金融類上市公司應(yīng)建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估監(jiān)督體系，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上建立起有效的監(jiān)督程序，使風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的實(shí)施落到實(shí)處，更要及時(shí)的進(jìn)行評(píng)估并且準(zhǔn)確報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，形成持續(xù)有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估監(jiān)督體系，保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)有效運(yùn)行。公司應(yīng)讓各個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)有效履行自身職能，使各個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)分工明確，真正完善我國(guó)金融類上市公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估監(jiān)督體系。