東方電氣這十年

文=李明思

（作者為金銀島網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司市場(chǎng)總監(jiān)）

十年前，很多人都記住了東方電氣及其旗下的東方汽輪機(jī)廠，如今，十年過(guò)去了，經(jīng)歷了重建陣痛的東方電氣如今價(jià)值幾何？

2018年，汶川地震10周年。

十年前，很多人都記住了東方電氣及其旗下的東方汽輪機(jī)廠，如今，十年過(guò)去了，經(jīng)歷了重建陣痛的東方電氣如今價(jià)值幾何？

最新的一則消息是：全國(guó)政協(xié)委員、東方電氣集團(tuán)董事長(zhǎng)鄒磊3月4日在政協(xié)經(jīng)濟(jì)組駐地北京會(huì)議中心表示，東方電氣將充分利用資本市場(chǎng)提升發(fā)展的質(zhì)量，加快資產(chǎn)證券化；同時(shí)利用混合所有制的形式來(lái)發(fā)展新產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)能源裝備行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

就在鄒磊說(shuō)這話的三天前，3月1日，東方電氣就發(fā)生了兩件大事：一是收到了來(lái)自法國(guó)Framatome公司和美國(guó)GE公司的關(guān)于英國(guó)欣克利角C核電站設(shè)備國(guó)際采購(gòu)大訂單；二是東方電氣公告稱，3月1日，公司獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于核準(zhǔn)東方電氣股份有限公司向中國(guó)東方電氣集團(tuán)有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的批復(fù)(證監(jiān)許可[2018]354號(hào))，據(jù)此，公司擬向中國(guó)東方電氣發(fā)行7.54億股股份購(gòu)買相關(guān)資產(chǎn)獲批準(zhǔn)。

2018年伊始東方電氣一系列的大動(dòng)作，無(wú)不是其這十年沉淀的結(jié)果。

加速證券化

2018年2月9日東方電氣發(fā)布公告，稱該公司于2月8日接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的通知，經(jīng)并購(gòu)重組委于2月8日召開的2018年第9次并購(gòu)重組委工作會(huì)議審核，該公司的重組(即建議根據(jù)特別授權(quán)發(fā)行A股進(jìn)行收購(gòu))獲得無(wú)條件通過(guò)。經(jīng)該公司申請(qǐng)，該公司A股股份自2018年2月9日開市起復(fù)牌。

據(jù)悉，這次東方電氣股份有限公司向中國(guó)東方電氣集團(tuán)有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)7.54億股事件被冠以一個(gè)很好聽的名字“彩虹項(xiàng)目”，其實(shí)，此事動(dòng)議從2016年就開始了。

2016年12月9日起東方電氣A股連續(xù)停牌。根據(jù)公告和消息，2016年12月，東方電氣集團(tuán)董事會(huì)審議通過(guò)了將集團(tuán)公司部分資產(chǎn)注入上市公司東方電氣的建議方案。當(dāng)時(shí)提出，交易預(yù)案擬注入的標(biāo)的資產(chǎn)為東方財(cái)務(wù)100%股權(quán)、國(guó)合公司100%股權(quán)、東方自控100%股權(quán)、東方日立41.24%股權(quán)、物資公司100%股權(quán)、大件物流100%股權(quán)、清能科技100%股權(quán)、智能科技100%股權(quán)和東方電氣集團(tuán)擁有的設(shè)備類資產(chǎn)及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)核算，本次東方電氣集團(tuán)擬注入的標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值總計(jì)約69億元人民幣，標(biāo)的資產(chǎn)交易金額的100%以東方電氣發(fā)行股份的方式支付，擬發(fā)行股份約7.66億股（最后實(shí)際生成7.54億股，東方財(cái)務(wù)由100%股權(quán)降為95%），發(fā)行股價(jià)確定為9.01元/股。

隨后，東方電氣集團(tuán)公司及上市公司均隨即啟動(dòng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)選聘并開展項(xiàng)目方案論證與研究，該集團(tuán)還成立項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組及工作小組，針對(duì)方案存在問(wèn)題進(jìn)行梳理與決策等，經(jīng)過(guò)充分討論研究形成彩虹項(xiàng)目的預(yù)案。

據(jù)悉，此彩虹項(xiàng)目是東方電氣集團(tuán)于2007年實(shí)施主業(yè)資產(chǎn)整體上市十年后實(shí)施的，目的是為貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于全面深化改革，推進(jìn)集團(tuán)“12345”戰(zhàn)略在資本市場(chǎng)上的行動(dòng)部署，也是促進(jìn)上市公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的具體措施。

2017年11月23日，東方電氣股份有限公司召開2017年第一次臨時(shí)股東大會(huì)和A股及H股類別股東會(huì)議，審議批準(zhǔn)了股份公司發(fā)行股份收購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)事項(xiàng)。

此次收購(gòu)，筆者認(rèn)為有兩個(gè)亮點(diǎn)，一是東方電氣證券化率的提高，本次交易完成后，集團(tuán)公司持有上市公司股份比例將由當(dāng)前41%提高到56%左右。二是擴(kuò)大了東方電氣的業(yè)務(wù)范圍，東方電氣屬于電力設(shè)備制造行業(yè)，現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)分為生產(chǎn)銷售大型發(fā)電成套設(shè)備、提供電站工程承包及服務(wù)，如今，東方電氣逐漸構(gòu)建了“水電、火電、核電、風(fēng)電、氣電”五電并舉、共同發(fā)展的格局，發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量連續(xù)多年保持世界前茅，發(fā)電設(shè)備及其服務(wù)業(yè)務(wù)遍及全球60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在發(fā)電設(shè)備領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。通過(guò)本次交易，東方電氣的業(yè)務(wù)范圍將再次得到拓展，新增電力電子與控制、金融、物流、貿(mào)易、新能源、工業(yè)智能裝備等業(yè)務(wù)。東方電氣作為發(fā)電設(shè)備制造商的產(chǎn)業(yè)鏈將更趨完善，發(fā)電設(shè)備核心產(chǎn)業(yè)將提質(zhì)增效，同時(shí)在產(chǎn)融結(jié)合、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)方面將得到有力提升，并有望通過(guò)新增業(yè)務(wù)培育未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力也將得到提升，綜合競(jìng)爭(zhēng)力將得到增強(qiáng)。另外，擬注入的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)將大幅提升上市公司核心及新興技術(shù)的自主創(chuàng)新能力，換句話說(shuō)，交易完成后，相關(guān)科技創(chuàng)新成果可借助上市公司平臺(tái)加快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

東方電氣也提出，將在穩(wěn)定行業(yè)領(lǐng)先地位的同時(shí)，積極實(shí)施“傳統(tǒng)主業(yè)+新興產(chǎn)業(yè)”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，大力開拓新的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，謀求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。大家可以看到，交易標(biāo)的之一的國(guó)合公司具有豐富的國(guó)際貿(mào)易及投資等經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，將助力上市公司抓住“一帶一路”發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)公司裝備、技術(shù)、服務(wù)、產(chǎn)能、投資和運(yùn)營(yíng)“走出去”，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和商業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)海外業(yè)務(wù)的拓展和壯大。

旨在轉(zhuǎn)型升級(jí)

幾乎在股票復(fù)牌的同時(shí)，東方電氣收到了一份國(guó)際訂單，這份來(lái)自英國(guó)欣克利角C核電項(xiàng)目的訂單著實(shí)使東方電氣走出去邁出了重要的一步。據(jù)悉，這個(gè)核電項(xiàng)目由法國(guó)電力集團(tuán)(EDF) 和中國(guó)廣核集團(tuán)共同投資，新建兩臺(tái)EPR機(jī)組，法國(guó)Framatome公司和美國(guó)GE公司分別負(fù)責(zé)核島設(shè)備和常規(guī)島設(shè)備的成套供貨。

對(duì)于這份國(guó)際訂單，東方電氣將提供蒸汽發(fā)生器支撐、穩(wěn)壓器支撐、主泵支撐以及汽輪機(jī)低壓外缸。這些訂單的獲得，標(biāo)志著東方電氣核電設(shè)備“走出去”取得了關(guān)鍵突破，表明其核電裝備已全面具備出口發(fā)達(dá)國(guó)家高端核電市場(chǎng)的能力。

無(wú)獨(dú)有偶，在動(dòng)議加大證券化率的同時(shí)，這份“走出去”的國(guó)際訂單也幾乎在同期實(shí)現(xiàn)了歷史性突破，2016年9月29日，中廣核與法國(guó)電力集團(tuán)、英國(guó)政府簽署了英國(guó)新建核電項(xiàng)目一攬子協(xié)議，協(xié)議包括欣克利角C、賽茲韋爾C、布拉德維爾B三大項(xiàng)目。欣克利角C項(xiàng)目計(jì)劃建造兩臺(tái)EPR機(jī)組，由中廣核牽頭的中方聯(lián)合體與法國(guó)電力集團(tuán)共同投資建設(shè),其中中方股比33.5%。欣克利角C項(xiàng)目建成后，將滿足英國(guó)7%的電力需求，對(duì)法國(guó)、英國(guó)的核電產(chǎn)業(yè)鏈、就業(yè)和人才培養(yǎng)產(chǎn)生明顯拉動(dòng)作用，無(wú)疑，這也會(huì)對(duì)中國(guó)核電產(chǎn)業(yè)鏈“走出去”起到積極推動(dòng)作用。

在接受媒體的公開采訪中，鄒磊提出，必須通過(guò)改革提升發(fā)展質(zhì)量、增強(qiáng)發(fā)展動(dòng)力，關(guān)于東方電氣今年改革的重點(diǎn)部署，一是充分利用資本市場(chǎng)提升發(fā)展的質(zhì)量，加快資產(chǎn)證券化；二是通過(guò)管理體制改革，實(shí)現(xiàn)管理的扁平化；三是充分利用混合所有制的形式來(lái)發(fā)展新產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)能源裝備行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加大光伏產(chǎn)業(yè)的投入，比如東方環(huán)晟作為東方電氣控股的一家混合所有制企業(yè)，發(fā)布了國(guó)內(nèi)首個(gè)高效疊瓦組件產(chǎn)品，組件轉(zhuǎn)換率高達(dá)19.6%，是全球轉(zhuǎn)換率最高的P型組件之一，是面向未來(lái)的光伏先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)跑者。據(jù)悉，東方環(huán)晟主要從事太陽(yáng)能電池片、電池組件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，生產(chǎn)設(shè)備均從德國(guó)引進(jìn)，自動(dòng)化和數(shù)控程度較高，工藝國(guó)際領(lǐng)先，高效太陽(yáng)能電池片量產(chǎn)轉(zhuǎn)換率達(dá)到21%，處于行業(yè)領(lǐng)先位置。

在2018年伊始的東方電氣工作會(huì)職代會(huì)上，鄒磊就從全集團(tuán)成功實(shí)現(xiàn)了扭虧脫困、深化改革取得重大突破、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)邁出重大步伐、依法治企科學(xué)管理開創(chuàng)新局面、問(wèn)題清單梳理整改深入開展、黨的建設(shè)成效卓著等六個(gè)方面對(duì)集團(tuán)公司兩年來(lái)工作進(jìn)行了回顧。鄒磊指出，過(guò)去兩年，集團(tuán)公司突出做強(qiáng)做優(yōu)、突出問(wèn)題導(dǎo)向、突出從嚴(yán)管理，突出深化改革、突出以人為本、突出全面從嚴(yán)治黨六項(xiàng)工作，取得了驕人成績(jī)，充分證明了集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)班子對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)形勢(shì)的判斷是完全正確的，對(duì)發(fā)展思路的調(diào)整、戰(zhàn)略規(guī)劃的完善是完全符合實(shí)際的；解決了許多長(zhǎng)期想解決而沒(méi)有解決的難題，辦成了許多過(guò)去想辦而沒(méi)有辦成的大事，扎實(shí)推進(jìn)了集團(tuán)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企穩(wěn)向好。

會(huì)上，鄒磊在工作報(bào)告中針對(duì)集團(tuán)公司2018年重點(diǎn)任務(wù)指出，要全面貫徹落實(shí)黨的十九大精神，以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，認(rèn)真貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署和國(guó)資委工作要求，堅(jiān)持新發(fā)展理念，堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展這一根本要求，以做強(qiáng)做優(yōu)做大為主線，推動(dòng)集團(tuán)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)發(fā)展方式和發(fā)展規(guī)模兩個(gè)跨越，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、職工收入增長(zhǎng)。

筆者想借用鄒磊在會(huì)議上的一段講話作為文章的結(jié)尾：立足于“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)的歷史交匯點(diǎn)，東方電氣：一是要強(qiáng)化戰(zhàn)略導(dǎo)向，進(jìn)一步明晰發(fā)展愿景。二是要保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)定發(fā)展信心。三是要突出苦干實(shí)干，以釘釘子精神抓好“十三五”規(guī)劃落實(shí)。四是突出問(wèn)題導(dǎo)向，破解“十三五”規(guī)劃落地過(guò)程中的突出難題。五是突出文化引領(lǐng)，為“十三五”規(guī)劃落地提供精神支撐。2016年4月，李克強(qiáng)總理視察東方電氣，囑托東方電氣人要“打造中國(guó)的GE”。相信按照現(xiàn)在的發(fā)展勢(shì)頭，這五項(xiàng)目標(biāo)一定會(huì)實(shí)現(xiàn)。