小微企業(yè)資金管理中的兩大問題及對策研究

單 濤，關(guān)海燕

（河海大學(xué) 商學(xué)院，南京 211100）

一、小微企業(yè)資金籌集現(xiàn)狀

第一，正規(guī)金融機構(gòu)——銀行。銀行借貸是企業(yè)進行資金補給的一大來源。小微企業(yè)的資金缺口是個剛性問題，是全世界都為之頭疼的問題。當(dāng)前國家和政府對于小微企業(yè)的支持力度逐年加大，銀行等金融機構(gòu)順應(yīng)國家發(fā)展政策，意識到小微企業(yè)龐大的市場需求，針對小微企業(yè)借貸頻率高、金額小等的特點推出相應(yīng)的理財產(chǎn)品，但是這對于龐大的小微市場而言依舊是杯水車薪。金融機構(gòu)為保障本身的利潤最大化，對小微企業(yè)進行惜貸甚至是停貸?？量痰膿?dān)保條件以及審查程序的煩瑣，無形之中增大了小微企業(yè)融資的時間成本和機會成本。相對與大型企業(yè)，銀行等金融機構(gòu)對于小微企業(yè)存在著金融排斥，長久以來的認知使得銀行對小微企業(yè)的認識存在根本上的偏見和錯誤，這都造成小微企業(yè)進行銀行融資的困難。

第二，網(wǎng)絡(luò)金融。在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，以小額信貸為特征的互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展為小微企業(yè)的融資打開了新的通道。網(wǎng)絡(luò)信貸在某種程度上是對正規(guī)金融的補充。小額信貸的客戶群和銀行貸款的客戶群重疊性很低。網(wǎng)絡(luò)小額信貸是利用信息平臺對進行貸款申請的客戶進行信用評估和貸款審批，客戶從貸款申請到資金的到位只需要短短的幾天，這在銀行是很難做到的，降低了時間成本和機會成本。同時，網(wǎng)絡(luò)貸款是完全的信用貸款，是不需要任何抵押物的，對于申請貸款客戶的信用評級是通過在互聯(lián)網(wǎng)上的消費以及往來記錄進行評定的，進入門檻低，無論是個人信貸還是公司信貸在網(wǎng)絡(luò)金融中都是可行的。網(wǎng)絡(luò)小額信貸很好地解決了小微企業(yè)融資的“短、頻、急”，但同時，目前由于網(wǎng)絡(luò)信貸并未得到法律的規(guī)范，網(wǎng)絡(luò)信貸市場混亂，小微企業(yè)在進行網(wǎng)絡(luò)籌資時要選擇合適的平臺。

第三，內(nèi)源資金。小微企業(yè)進行資金籌資時通常首選內(nèi)源資金，即企業(yè)自我積累。由于小微企業(yè)的平均壽命只有3—5年，社會上對小微企業(yè)普遍認知即是其發(fā)展規(guī)模小，可信度低，風(fēng)險大。外源資金的籌集對于小微企業(yè)來講時間成本和機會成本高，資金籌集成功的可能性低，相當(dāng)一部分的小微企業(yè)自我放棄籌集外援資金，轉(zhuǎn)而使用企業(yè)自我積累，這是目前我國小微企業(yè)最普遍的資金籌集方式。但是，我國的小微企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是自有資金占資金的絕大部分，這與西方發(fā)達國家的小微企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是相反的，我國小微企業(yè)資金的普遍自有化體現(xiàn)我國小微企業(yè)艱難的生存現(xiàn)狀。小微企業(yè)的生存空間小，依賴于外部環(huán)境的穩(wěn)定性，對不斷變換的市場環(huán)境無應(yīng)變能力，自我積累速度緩慢，單單依靠內(nèi)源資金進行企業(yè)的自我擴充和自我投資是不太現(xiàn)實的，通常會造成企業(yè)資金鏈的斷裂，使企業(yè)走向衰敗。再加上近兩年的社會整體的經(jīng)濟發(fā)展不景氣，小微企業(yè)進行大量的停工和裁員，更加體現(xiàn)出小微企業(yè)的艱難。

小微企業(yè)對于籌資渠道和籌資來源的選擇在一定程度上也會對于籌資的成功起著作用。除了有資格在新三板上進行籌資的創(chuàng)新型、科技型、成長型的企業(yè)外，小微企業(yè)大多是大企業(yè)的加工型企業(yè)，對大企業(yè)依附性高，利潤低，成長速度慢，內(nèi)部積累少，在進行資金籌集時必然是選擇“外源資金+內(nèi)源資金”的形勢。因此對于小微企業(yè)來講，根據(jù)自己的實際情況選擇合適的資金來源和資金途徑，會起到事半功倍的效果。

二、小微企業(yè)的資金運營現(xiàn)狀

小微企業(yè)很少對資金運營進行整體規(guī)劃布局，對于資金的管理意識也比較薄弱，在小微企業(yè)內(nèi)部最常見的情況是企業(yè)已有資金先對最緊急的資金缺口進行補救，完全談不上對于資金進行更多的整體規(guī)劃管理。對資金進行整體的規(guī)劃監(jiān)督，合理安排資金的流動，增加企業(yè)資金的運營效率，充分利用資金的杠桿效應(yīng)。

第一，管理者將自己作為財務(wù)的支配者，忽視財務(wù)人員的專業(yè)性?，F(xiàn)實中，不少企業(yè)的資金是由管理者進行真正的掌控的，管理者自身的優(yōu)越性使其忽視企業(yè)財務(wù)人員的專業(yè)性，對資金的流向擁有決定權(quán)。企業(yè)真正的財務(wù)人員在對資金進行完整的資金運營規(guī)劃時，不僅僅是對企業(yè)財務(wù)知識的簡單加總，根據(jù)以往的財務(wù)狀況來安排企業(yè)整體的資金安排，更需要企業(yè)的管理層對利潤額進行預(yù)估，以及對生產(chǎn)部門的生產(chǎn)計劃以及銷售部門的銷售額度等進行全方位的了解，結(jié)合社會大背景、政府的經(jīng)濟政策等多方面的總體了解，對企業(yè)的資金籌集數(shù)額、各個項目的安排金額以及回收額等進行合理的預(yù)算安排，實現(xiàn)資金的價值最大化。財務(wù)人員可以完成企業(yè)會計人員的職責(zé)，但是企業(yè)的會計人員卻難以完成企業(yè)的資金安排。

第二，缺乏對資金運作環(huán)節(jié)的監(jiān)管，事后控制普遍。企業(yè)對資金的使用審批過于簡單，對于資金的用途沒有進行明確的劃分，資金的運行環(huán)節(jié)缺乏監(jiān)督和跟蹤測試，事后控制普遍。當(dāng)前小微企業(yè)對各個資金缺口沒有進行合理的規(guī)劃，無計劃地進行資金的支配，資金的先后順序混亂，造成企業(yè)資金效率低下，出現(xiàn)資金缺口，增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)對外投資和對內(nèi)投資更多進行的是事后資金使用情況的反映，對于資金運作中出現(xiàn)的問題難以進行及時的糾錯。

三、加強小微企業(yè)資金管理的措施

小微企業(yè)資金管理中存在的兩大問題是相互聯(lián)系、不可分割的。資金的籌集是企業(yè)進行一切經(jīng)營活動的源泉，是企業(yè)進行資金規(guī)劃預(yù)算的基礎(chǔ)。對企業(yè)資金進行科學(xué)合理的規(guī)劃可以增加小微企業(yè)的資金運營效率，減少企業(yè)的資金鏈斷裂的風(fēng)險，可以有效地控制企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，對于企業(yè)的風(fēng)險可以及時地進行補救，進而保證企業(yè)的支付能力，提高企業(yè)的商業(yè)信用等級，反過來進一步增強企業(yè)的籌資能力。本文從小微企業(yè)本身和政府干預(yù)兩個方面進行優(yōu)化措施的分析。

（一）從小微企業(yè)自身出發(fā)

1.科學(xué)確定企業(yè)的籌資金額和資金來源?？陀^上講，小微企業(yè)在利用各個渠道進行資金的籌集時都是困難重重。主觀上，小微企業(yè)自身對于客觀的社會大背景要有一種正確的認識，當(dāng)前籌資難是共性的問題，不能只寄希望于政府或者環(huán)境的變化，這在短期內(nèi)是難以實現(xiàn)的。在這個客觀事實的認知下，結(jié)合企業(yè)自身的信用、生產(chǎn)規(guī)模、投資規(guī)模、資金結(jié)構(gòu)、還款能力等多方面綜合考慮，確定企業(yè)真實的資金需求金額和最佳的籌資渠道，可以降低企業(yè)的時間成本和人力成本，同時增大企業(yè)籌資的成功幾率，增強小微企業(yè)發(fā)展壯大的信心。

2.改變管理者的思維模式。首先，當(dāng)前小微企業(yè)的管理者的精神境界滯后于小微企業(yè)的現(xiàn)實發(fā)展需要。小微企業(yè)的管理者對于現(xiàn)實經(jīng)濟發(fā)展事態(tài)處于一種被動的接受狀態(tài)，當(dāng)前的小微企業(yè)在社會上信用程度普遍偏低，大多數(shù)小微企業(yè)的管理者對于這樣一種社會輿論進行自我接受，潛意識地進行自我放逐，對于企業(yè)籌資難問題不從自我企業(yè)內(nèi)部進行改善，而是處于一種觀望狀態(tài)，一味地追求國家政策的扶持。其次，小微企業(yè)管理者的思維模式亟待改變。小微企業(yè)的管理者要首先有自我不足的意識，對于企業(yè)的管理理念、國家政策等方面要進行自主更新的意識。社會要對小微企業(yè)進行客觀公正的評價，切不可對其進行臆斷和不負責(zé)地中傷。

3.重視企業(yè)資金的跟蹤控制。小微企業(yè)對于資金缺乏控制，尤其缺乏對資金的流動進行跟蹤。企業(yè)在進行項目評估時，對于社會大環(huán)境、企業(yè)的資金籌集以及資金的回款都進行了一定的假設(shè)前提。小微企業(yè)對項目資金的追蹤監(jiān)督可以有效地降低企業(yè)的資金經(jīng)營風(fēng)險，對企業(yè)的資金進行實時控制，對企業(yè)資金風(fēng)險進行控制，可以有效地降低小微企業(yè)的資金營運風(fēng)險以及企業(yè)資金的流失風(fēng)險。小微企業(yè)建立項目責(zé)任追究制，可以很大程度上降低企業(yè)員工營私舞弊的行為。

（二）從政府角度出發(fā)

1.加快建立信息共享的信用評估體系。在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，網(wǎng)絡(luò)融資是一種全新的籌資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，勢必帶動整個網(wǎng)絡(luò)信貸模式的升級和發(fā)展。小微企業(yè)管理者個人或者企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)上進行交易的記錄成為小微企業(yè)信用評價的基礎(chǔ)，這有利于建立企業(yè)統(tǒng)一的信用評征體系。同時，銀行利用信息優(yōu)勢將公眾的存款集中吸收并向企業(yè)發(fā)放貸款，網(wǎng)絡(luò)信貸正欲打破這種信息不對稱的關(guān)系，直接進行借貸雙方的聯(lián)系。在我國，個人和企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫由中央行征信局管理，相關(guān)數(shù)據(jù)目前還不完善，且目前絕大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)信貸公司難以共享數(shù)據(jù)庫。信用貸款是金融體系日后的發(fā)展趨勢，小微企業(yè)信用評估體系的建立迫在眉睫，可以學(xué)習(xí)西方國家對于信用信息記錄共享的方式。

2.加強對民間金融和網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管。民間金融由于地域優(yōu)勢以及借款條件的可調(diào)節(jié)性，已經(jīng)成為小微企業(yè)的一大資金來源，但是由于缺乏管理，民間金融存在較大的隱患。民間金融借貸成本高，高利貸的存在很容易打破民間金融的健康發(fā)展的環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)金融相對來講是新生事物，國家目前還未出臺法律法規(guī)對其進行制約和監(jiān)督，網(wǎng)絡(luò)信貸公司的真實狀況參差不齊。民間金融和網(wǎng)絡(luò)金融是對正規(guī)金融體系的補充，是小微企業(yè)融資的主要來源。政府應(yīng)該加大對其發(fā)展進行引導(dǎo)，調(diào)節(jié)金融市場的不合理性，從宏觀視角對金融市場進行政策性的引導(dǎo)，用法律法規(guī)來保護其健康的發(fā)展環(huán)境。這不僅有助于加強我國金融體系的完整，也是對小微企業(yè)的保護和支持。

3.對小微企業(yè)進行義務(wù)教育培訓(xùn)。加強對小微企業(yè)進行集體的各方面的教育培訓(xùn)，為其提供資金籌集和運營方面的咨詢服務(wù)。灌輸社會的整體發(fā)展趨勢以及經(jīng)濟態(tài)勢和先進的管理理念，加強對國家政策的變更的了解以及財務(wù)知識的及時更新，小微企業(yè)單獨進行知識更新的速度以及成本相對較高。小微企業(yè)的資金管理是小微企業(yè)管理的重中之重，加強小微企業(yè)對于資金管理的培訓(xùn)，可以加強小微企業(yè)的資金管理觀念，完善小微企業(yè)的資金的調(diào)研、計劃、評估、實施以及全程的控制，對小微企業(yè)建立合理的資金鏈條的管理監(jiān)督以及企業(yè)資金的全方位的資金規(guī)劃，可以加強小微企業(yè)的資金運作的完整性和銜接性，從理論上為小微企業(yè)的發(fā)展提供支持。

四、結(jié)語

資金管理貫穿企業(yè)的各個經(jīng)營環(huán)節(jié)，對企業(yè)進行多方面、多層次的資金整體規(guī)劃管理。一方面，幫助小微企業(yè)選擇合適的資金來源，保障資金的供給；另一方面，優(yōu)化企業(yè)資金運營的各個環(huán)節(jié)，保證企業(yè)的盈利能力和償債能力，兩者互相促進，保證企業(yè)資金鏈的基本通暢。企業(yè)資金管理可以減少資金的浪費和增強資金的盈利能力，可以有效緩解小微企業(yè)在資金管理中存在的兩大問題。