互聯(lián)網(wǎng)金融對洛陽市經(jīng)濟發(fā)展作用分析

吳曉迪

（河南科技大學經(jīng)濟學院，河南洛陽471003）

互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式，其誕生背景是為了解決中小企業(yè)融資難融資貴的問題，通過其特有的發(fā)展模式，例如：P2P網(wǎng)絡信貸平臺、眾籌等實現(xiàn)降低交易成本解決金融市場上信息不對稱的問題。在第十二屆全國人民代表大會第三次會議開幕會上，李克強總理在政府工作報告的“新興產(chǎn)業(yè)和新興業(yè)態(tài)是競爭高地”的部分提到：“制定‘互聯(lián)網(wǎng)+’行動計劃，推動移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進電子商務、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場”。李克強總理“互聯(lián)網(wǎng)+”概念提出，又為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了基礎。在經(jīng)濟新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融對于幫助洛陽經(jīng)濟發(fā)展有十分重要的意義。

一、洛陽市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

相對于一二線城市來說，尤其是南方城市，洛陽市的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較為緩慢，筆者曾經(jīng)2013年到南京出差，發(fā)現(xiàn)在南京遍地都可見發(fā)放P2P網(wǎng)貸平臺的廣告，P2P平臺扎堆，而那個時候洛陽的互聯(lián)網(wǎng)金融還未發(fā)展起來。2014年洛陽首家互聯(lián)網(wǎng)金融公司成立，這家互聯(lián)網(wǎng)金融公司致力于解決中小企業(yè)融資難及線下操作不方便等問題。2014年6月10日大數(shù)云融成立，這家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為用戶推出收益高、門檻低但同時兼具靈活性的金融產(chǎn)品，致力于滿足投資者的多樣化需求，同時改善小微企業(yè)融資難的困境。大數(shù)云融的用戶目前分布于全國20多個省市，洛陽本地用戶占70%。截至2017年9月底，大數(shù)云融累積對接資金1.39億元，為客戶賺取307萬元。[1]時隔一年，上海企聘旗下的“金財動力”互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上線，其正式上線4個月就累計為客戶融資1億元，幫助一部分中小企業(yè)解決了融資問題。雖然這兩年洛陽市的互聯(lián)網(wǎng)金融開始逐漸發(fā)展，但仍然處于“小試牛刀”的階段，并不具備南方城市或者一二線城市互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展規(guī)模。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對洛陽市經(jīng)濟發(fā)展作用分析

互聯(lián)網(wǎng)金融在洛陽雖然還未形成規(guī)模，但因其具有“普惠金融”的特質(zhì)，對洛陽市的經(jīng)濟發(fā)展有不可或缺的作用，尤其是目前處在經(jīng)濟新常態(tài)下，整個河南省都面臨著經(jīng)濟結(jié)構轉(zhuǎn)型升級的關鍵階段，洛陽市作為中原副中心城市，在發(fā)展自身經(jīng)濟時應看到互聯(lián)網(wǎng)金融對其的助推作用，應鼓勵支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。下面就從三個方面來具體分析互聯(lián)網(wǎng)金融對洛陽市經(jīng)濟發(fā)展的作用。

（一）服務于小微企業(yè)

1.洛陽小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

據(jù)工信局的調(diào)查顯示，對300家企業(yè)組織了問卷調(diào)查，所調(diào)查的300家企業(yè)中，中小型企業(yè)占80%，而占8.6%的是小型企業(yè)，大中型以上的企業(yè)占11.4%。對300家企業(yè)的調(diào)查顯示中，生產(chǎn)經(jīng)營資金來源于自有資金的占75.9%（這些大多是小規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)），外源性融資的企業(yè)約占24.1%，其中占銀行貸款約15.7%（主要是一些規(guī)模較大的大中型企業(yè)），占民間融資的8.4%。從上述企業(yè)融資結(jié)構的數(shù)據(jù)可看到，自有資金仍是企業(yè)的主要資金來源。下面來進行具體分類介紹。

（1）內(nèi)源融資現(xiàn)狀

從目前中小企業(yè)融資方面的情況來看，大部分中小企業(yè)的融資都是靠自身積累獲得的，少數(shù)企業(yè)的融資則是以債券、股票等取得。由于內(nèi)源融資的融資成本低，融資風險較低，根據(jù)優(yōu)序融資理論，企業(yè)承擔的融資中，內(nèi)部融資在企業(yè)中的融資策略中發(fā)揮著重要作用，也應該是最重要的商業(yè)融資模式。我國中小企業(yè)發(fā)展一般主要是通過內(nèi)源融資來取得，因為對我國的中小企業(yè)來說，大多數(shù)中小企業(yè)無法承受高額債務成本和額外的由外源融資造成的風險，再加上缺乏核心競爭力和規(guī)模生產(chǎn)能力，以及較為有限的企業(yè)盈利能力、抗風險能力。

對中小企業(yè)而言，內(nèi)源融資對其穩(wěn)定發(fā)展有利，也不易使外部金融環(huán)境對生產(chǎn)經(jīng)營造成影響，另外額外較重的融資成本也不需承擔。但現(xiàn)狀是雖然內(nèi)源融資有著不可比擬的優(yōu)點，也是小微企業(yè)資本積累的重要渠道，但是仍然存在相當大的缺陷，比如內(nèi)源融資存在對企業(yè)資金需求無法滿足的問題，這就不得不需要外源融資來作為輔助彌補缺陷。

（2）外源融資現(xiàn)狀

首先在直接融資中，隨著資本市場的快速發(fā)展，企業(yè)的融資方式日益多樣化，直接融資成為企業(yè)重要的融資方式，使得眾多企業(yè)對直接融資這一重要的籌集資金模式更為重視。

資金的使用者使用的一種較為常規(guī)的方法是跨過中介機構只從資金盈余者手中的直接融資。但我國資本市場在直接融資方面還存在很大差距，一是因為我國企業(yè)獲取的資金中通過直接融資方法的比例非常低，二是因為不發(fā)達的資本市場。自1890年起，我國國民收入分配格局產(chǎn)生巨大變化，例如居民收入逐步增多，居民的投資認知亦逐步加強，金融資產(chǎn)結(jié)構也所產(chǎn)生的巨大變化，個人所持金融資產(chǎn)也逐步增加。在近些年中，隨著投資收益在居民收入結(jié)構中所占比例的持續(xù)增加，多樣的投資渠道開始引起人們的廣泛關注，這些都為企業(yè)的直接融資奠定了良好的基礎。然而，因為股票融資不必還本付息，鑒于較大風險，投資者一定會要求更高的資本回報率，而這就使得企業(yè)有較好的發(fā)展愿景與經(jīng)營業(yè)績成為前提。洛陽市金融辦所提供的資料數(shù)據(jù)顯示，洛陽市企業(yè)中唯有大型企業(yè)能順利通過直接融資方式融得資金，且能運用金融市場進行直接融資的比例極低。

其次在間接融資中，盡管這些年我國的股票和債券市場已經(jīng)取得飛速發(fā)展，但照目前情況來看，多數(shù)中小企業(yè)的外源融資主要還是來自銀行貸款。主要是因為與股票和債券融資相比，銀行貸款相當具有優(yōu)勢。鑒于我國較為欠缺的資本市場，在短時間內(nèi)，間接債務融資仍是中小企業(yè)融資所需要的。但現(xiàn)在主要由四大政策性銀行和國有商業(yè)銀行的商業(yè)銀行，其服務對象主要是國有企業(yè)，因而，民營中小企業(yè)從銀行獲得貸款相當困難。

中小企業(yè)的間接融資方式中主要是銀行融資貸款，但這其中也是有很多困難的。一是中小型企業(yè)本身就存在向銀行申請貸款的缺陷，諸如自身較差的信用層次和財務情況，可用于銀行抵押資產(chǎn)的欠缺；二是銀行按揭貸款手續(xù)的復雜性，手續(xù)辦理的長周期性，評估費用的昂貴性等，而中小型企業(yè)需要的是貸款高頻率、短周期辦理、較小量需求等，這些都不匹配，進而使得中小型企業(yè)取得向銀行申請貸款的間接融資手段被嚴重阻隔。

目前外源性融資總量中，洛陽市中小企業(yè)的銀行貸款占65.2%，相比之下運用其他方式所融資金僅占34.8%。具體情況如下：在洛陽市中小企業(yè)中，基本沒有通過直接融資的，并且其意愿也相當?shù)?，其中?6%的企業(yè)沒想過通過資本市場上市融資或者根本就沒有上市意愿，并且根本就不了解其他直接融資方式，諸如企業(yè)集合票據(jù)、集合債券等。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融緩解小微企業(yè)融資困境

（1）緩解小微企業(yè)信息不對稱問題

信息不對稱是約束小微企業(yè)融資的關鍵，基于大數(shù)據(jù)應用的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，憑借著互聯(lián)額平臺的信息收集和數(shù)據(jù)挖掘，能夠有效的對客戶進行篩選、甄別以及調(diào)查和監(jiān)督客戶的還款能力和意愿，如果客戶有異常情況能夠?qū)崟r監(jiān)測，并且發(fā)出警告。比如：通過互聯(lián)網(wǎng)可以搜集到有關小微企業(yè)業(yè)主日常生活的交易數(shù)據(jù)和社交數(shù)據(jù)，通過這些數(shù)據(jù)的分析可以得知客戶通常在哪里消費，消費金額為多少等信息，雖然這些信息是碎片式信息，但把這種信息匯總起來就能推斷出其實際財務狀況，進行風險評判。大數(shù)據(jù)和云計算等信息技術的創(chuàng)新在一定程度上緩解了由于信息不對稱造成的道德風險和逆向選擇，增強借貸的可控性，這樣一方面可以緩解那些資質(zhì)優(yōu)良的小微企業(yè)融資難的問題，因為銀行可以通過大數(shù)據(jù)分析判斷這家企業(yè)的財務狀況，從而根據(jù)這些信息考慮是否要借貸，改變了從前“只要是小微企業(yè)先拒絕再說”的局面，另一方面也保障了銀行借貸資金的安全性，可謂是兩全其美。[2]

（2）降低小微企業(yè)融資成本

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融收集信息的成本很低，因為在現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)技術高度發(fā)達的時代，我們的生活已經(jīng)不能離開互聯(lián)網(wǎng)了，電子支付系統(tǒng)、社交網(wǎng)站、購物網(wǎng)站、抖索引擎等積累了人們大量的信息，比如現(xiàn)在很多人都選擇在網(wǎng)上支付水電煤氣費用，在網(wǎng)上進行話費的充值，甚至是可以不去超市購物直接在網(wǎng)上完成，這些信息都會被互聯(lián)網(wǎng)記錄下來，能夠真實的反映個人的基本信息，而這些數(shù)據(jù)得獲取成本幾乎為零；第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)處理成本很低，依托于云計算的大數(shù)據(jù)分析可以直接在海量的碎片式信息中找出關鍵有用的信息，以極高的效率和極低的成本完成信息的分析處理；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融提供一個平臺可以讓資金需求的雙方通過平臺直接進行借貸，省去了大量中間環(huán)節(jié)。

（3）促進民間借貸健康發(fā)展

前文已經(jīng)談到由于小微企業(yè)的自身特性大部分還是依靠民間借貸來進行融資。2014年的時候洛陽民間金融市場遭遇到前所未有的沖擊，大規(guī)模的擔保公司倒閉，民間借貸市場遭受重創(chuàng)，與其相關聯(lián)的小微企業(yè)也都不能獨善其身，其實早在2011年左右的時候就已經(jīng)出現(xiàn)過危機苗頭，因為民間借貸市場的信息不透明和不規(guī)范一直是一個大問題，但當時政府出臺的多項政策和監(jiān)管措施依舊無法阻止民間借貸的蓬勃發(fā)展，究其原因其實正是因為洛陽的融資渠道太單一，正規(guī)渠道門檻太高而小微企業(yè)融資需求旺盛才導致了民間借貸的快速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)既可以讓投資人不再局限于本地的項目，而是放眼全國，同時也使得貸方也能充分享用全國各地的借貸資源，不再受到當?shù)孛耖g借貸的限制。由于互聯(lián)網(wǎng)的透明性和民間借貸資源的多樣化會促使洛陽的民間借貸摒棄原來不透明、不規(guī)范的操作方式，促使其健康發(fā)展，為小微企業(yè)創(chuàng)造出一個健康的融資環(huán)境。

（二）服務于“三農(nóng)”

互聯(lián)網(wǎng)金融助力“三農(nóng)”，對普惠金融和扶貧工作的開展具有重要的戰(zhàn)略作用。2016年中央一號文件正式提出，“引導互聯(lián)網(wǎng)金融、移動金融在農(nóng)村規(guī)范發(fā)展”?！叭r(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融大有可為。社科院2017年8月發(fā)布的一份《中國“三農(nóng)”戶互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告》指出，自2014年，我國“三農(nóng)”金融缺口超過3萬億，“三農(nóng)”領域金融供給嚴重短缺。河南省作為農(nóng)業(yè)大省，洛陽市作為中原經(jīng)濟區(qū)副中心城市，完成農(nóng)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構提升轉(zhuǎn)型和改善融資環(huán)境已經(jīng)是不容回避和忽視的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融具有“普惠金融”的素質(zhì)，對于洛陽這種金融資源不足，傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展不足，資本市場發(fā)展欠缺的城市具有十分重要的意義。[3]

1.以互聯(lián)網(wǎng)金融助力“三農(nóng)”是落實和推進普惠金融的一個重要手段與方面

《中共中煙關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年計劃的建議》明確提出，發(fā)展普惠金融，著力加強對小微企業(yè)、農(nóng)村特別是貧困地區(qū)的金融服務。普惠金融的重點是服務小微企業(yè)和農(nóng)民等特殊群體。從金融的發(fā)展環(huán)境來看，普惠金融面臨的主要問題在于，農(nóng)民等特殊群體難以接觸到金融服務，即存在缺失市場。據(jù)統(tǒng)計，我國鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）的平均銀行業(yè)金融機構網(wǎng)點數(shù)低于三個，這是因為農(nóng)村地廣人稀，布局網(wǎng)點的成本較高。

但是，互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用技術優(yōu)勢，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)這一技術優(yōu)勢，在覆蓋同樣人群的時候，成本要低得多。“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。有效降低了布局成本，打破了傳統(tǒng)金融的約束，加快了實現(xiàn)農(nóng)村金融全覆蓋的速度。

2.有利于為農(nóng)村實體金融輸入更多的血液

長期以來，金融市場對農(nóng)村的供給不足，中國農(nóng)戶的存款高于所獲得的貸款，并且這之間的存貸差距逐年擴大，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款與農(nóng)村貸款總額占農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的比例，卻在不斷下降。由于存在缺乏有效抵押物以及風險抵抗能力較弱的問題，融資需求難以得到滿足。另外一點，農(nóng)村經(jīng)濟活動的電子化程度較低，現(xiàn)金交易仍占主體地位，占比大約95%以上。農(nóng)民仍然習慣于使用存折，而不是銀行卡，網(wǎng)絡支付僅僅局限與少部分人，這大大影響了支付結(jié)算的效率，不利于農(nóng)村實體經(jīng)濟的快速發(fā)展。[4]

大力發(fā)展“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融，有利于提高農(nóng)村金融的可獲得性，使更多的“三農(nóng)”利益相關者能夠更快、更便捷的獲得金融支持，使農(nóng)村實體經(jīng)濟在金融支持下加快發(fā)展，為農(nóng)村的可持續(xù)發(fā)展、農(nóng)民的快速致富、農(nóng)業(yè)的健康穩(wěn)定提供更多助力。

另外，互聯(lián)網(wǎng)金融高?？旖莸膬?yōu)勢，也更符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特點。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的另一個重要特征就是對時效性要求特別高，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對資金需求的時間窗口很短，主要是集中于農(nóng)資購買、收割等環(huán)節(jié)。但是傳統(tǒng)金融機構一般貸款手續(xù)繁瑣、環(huán)節(jié)多、限制條件嚴格，不能很好地滿足農(nóng)民的借貸需求。

3.有效解決“三農(nóng)”金融高風險的問題

農(nóng)業(yè)是高風險的產(chǎn)業(yè)。傳統(tǒng)上，農(nóng)業(yè)面臨著三重風險：第一重風險是自然風險，氣候條件的變化給農(nóng)業(yè)的收成帶來巨大的風險；第二重風險是市場風險，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期場，供需難以平衡，使其價格波動大；第三重風險是政治風險，農(nóng)產(chǎn)品在國際貿(mào)易中受到諸多限制，國際市場不確定性高。

由于農(nóng)業(yè)的高風險，加上農(nóng)村特有的金融生態(tài)環(huán)境，農(nóng)村的金融發(fā)展環(huán)境較差，突出表現(xiàn)為貸款償還率低、壞賬率高。據(jù)統(tǒng)計，在農(nóng)村一般的小額信貸不良率在5%左右，遠高于商業(yè)銀行在城市的不良率（1%）。[5]

以互聯(lián)網(wǎng)金融來為“三農(nóng)”領域融資，可以借助互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術優(yōu)勢，降低“三農(nóng)”的金融風險，促進“三農(nóng)”金融的快速發(fā)展。

（三）服務于民眾

隨著網(wǎng)絡信息技術的迅速發(fā)展和普及，社會生活逐步進入互聯(lián)網(wǎng)時代，人們的生活方式和消費模式日益網(wǎng)絡化，形成了巨大的網(wǎng)絡需求。通過對洛陽市民互聯(lián)網(wǎng)金融認識的調(diào)查問卷顯示，90后人群在手機中下載支付寶、團購軟件、淘寶天貓等軟件的占比幾乎達到100%，在這群人中將近50%的人會每天至少使用一次支付寶或者網(wǎng)上銀行。

互聯(lián)網(wǎng)金融是未來新金融的發(fā)展方向?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時代下，網(wǎng)上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等名詞早已經(jīng)融入人們的生活?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借自身的高效、平等、低門檻等特征，成為投資者以及企業(yè)日益關注的領域，不管是對個人、還是對企業(yè)，金融生活都在發(fā)生改變。就像前面章節(jié)提到的，現(xiàn)如今隨著智能手機的普遍應用，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)深入到人們的日常生活中了。去超市、去餐館或者需要支付交易的時候人們只要拿出手機點開支付軟件就可以完成支付，而由于這種支付方式的普及，現(xiàn)在基本上很多飯店、商場、超市等都支持手機支付，大大方便了人們的生活，也節(jié)約了時間；網(wǎng)上銀行的建立，使得人們不用出家門，只要坐在電腦前通過各個網(wǎng)上銀行的系統(tǒng)就可辦理部分銀行業(yè)務，對理財有需求的顧客也不用專門跑到銀行去辦理，只需點點鼠標即可完成理財產(chǎn)品的購買，同時為了推廣網(wǎng)上銀行以及方便客戶，現(xiàn)在很多銀行都有網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)賬免手續(xù)費的優(yōu)惠服務，為顧客節(jié)約成本；對于股民來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)也大大方便了他們，在電腦或者手機上下載一個股票軟件（一般來說去交易所辦理賬戶的時候客戶經(jīng)理都會主動要求客戶下載一個他們交易所的股票軟件），隨時隨地都可以進行股票買賣以及了解股票行情。

三、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于緩解洛陽小微企業(yè)融資問題，彌補傳統(tǒng)金融服務不足，并且有助于提高百姓生活質(zhì)量以及服務于三農(nóng)，發(fā)揮普惠金融價值。具體來說有三點：首先，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融有助于提升洛陽融資結(jié)構，創(chuàng)新洛陽融資環(huán)境，為小微企業(yè)創(chuàng)造一個良好的融資渠道。洛陽作為中原經(jīng)濟區(qū)副中心城市，在助力轉(zhuǎn)型跨越，打造中原經(jīng)濟區(qū)創(chuàng)新城的路上必然要為小微企業(yè)創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境，而目前洛陽的融資環(huán)境和渠道滿足不了小微企業(yè)日漸增加的融資需求，所以發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融十分有必要。其次，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融有助于滿足居民尤其是中低階層居民投融資的需求，并且大大方便了居民的日常生活?；ヂ?lián)網(wǎng)金融洛陽市影響范圍較小，但發(fā)展空間很大，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的普及可以為居民提供一個投融資的平臺和渠道，最為重要的是，依托于互聯(lián)網(wǎng)可以使得居民享受到成本低、方便快捷的好處，大大有益于居民的日常生活。最后，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)有助于改善和提升農(nóng)村金融機構。通過新興電子支付有效服務三農(nóng)，大力發(fā)展農(nóng)村金融基礎設施建設，緩解“三農(nóng)”領域中金融“缺血”問題，實現(xiàn)農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化，為金融要素在農(nóng)村的優(yōu)化配置奠定基礎性條件。

[1] 武婷婷，杜雨芳.互聯(lián)網(wǎng)金融對解決洛陽小微企業(yè)融資問題的價值研究[J].時代金融，2015(9)：下旬刊.

[2] 吳曉迪.利用互聯(lián)網(wǎng)金融促進小微企業(yè)健康發(fā)展—以洛陽市為例[J].對外經(jīng)貿(mào)，2017(9).

[3] 孫小蕊.發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融，服務洛陽實體經(jīng)濟[N].洛陽日報，2015-11-20.

[4] 馬 云.金融行業(yè)需要攪局者 [N].人民日報，2013-6-21.

[5] 芮曉武，劉烈宏.互聯(lián)網(wǎng)金融藍皮書：中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告（2014）[M].北京：社會科學文獻出版社，2014.