清代實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融服務(wù)業(yè)的良性互動(dòng)
——基于晉商恰克圖茶貿(mào)與票號(hào)的考察

趙瑞彤

(山西大學(xué) 晉商學(xué)研究所，山西 太原 030006)

中國(guó)的茶葉在清代已經(jīng)成為歐洲不可缺少的重要日用品，茶葉貿(mào)易也成為中國(guó)最重要的出口商品，特別是19世紀(jì)開始，茶葉貿(mào)易取代絲綢貿(mào)易，一躍成為交易量最大、交易額最多的貿(mào)易商品，直至19世紀(jì)70年代前半葉，中國(guó)仍能維持世界首要產(chǎn)茶國(guó)的位置。[1]138在中國(guó)茶葉出口中，與俄國(guó)之間的貿(mào)易一直是最重要的陸路茶葉貿(mào)易，尤其是中俄之間的恰克圖茶葉貿(mào)易在中國(guó)茶葉貿(mào)易鼎盛時(shí)期留下濃墨重彩的一筆，并形成了馳名中外的萬(wàn)里茶路。“所有恰克圖貿(mào)易之商民，皆晉省人”[2]104，山西商人幾乎獨(dú)占了恰克圖的茶葉貿(mào)易市場(chǎng)，隨著山西商人茶葉貿(mào)易的迅速興盛，“晉商”很快名震四海。

晉商在貿(mào)易中積累了巨大的商業(yè)資本之后，并沒(méi)有將資本局限于貿(mào)易領(lǐng)域，而是開創(chuàng)性地將業(yè)務(wù)拓展到了金融領(lǐng)域。1823年中國(guó)第一家票號(hào)日昇昌在山西成立，開創(chuàng)了近代中國(guó)金融業(yè)的新紀(jì)元。晉商的這一開創(chuàng)性舉措，對(duì)清中后期的晉商茶葉貿(mào)易擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)、周轉(zhuǎn)資金、應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)、度過(guò)危機(jī)都起到關(guān)鍵作用，晉商在激烈的茶葉貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)中能夠長(zhǎng)期立于不敗之地，與票號(hào)很好地發(fā)揮融資功能密不可分。

目前研究晉商茶葉貿(mào)易興起和繁榮的原因多從晉商的經(jīng)營(yíng)謀略、商路開拓、誠(chéng)信品質(zhì)等方面進(jìn)行分析，而晉商的茶葉貿(mào)易能夠在數(shù)次危機(jī)中化危為機(jī)尋找重生的機(jī)遇，一方面得益于晉商在長(zhǎng)期貿(mào)易中積累的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，另一方面離不開晉商票號(hào)的大力支持。晉商開創(chuàng)了中國(guó)貿(mào)易與金融良性互動(dòng)發(fā)展的全新格局、銀企互助模式與實(shí)踐，其成就對(duì)于當(dāng)今金融與貿(mào)易的發(fā)展亦具有借鑒意義，因此筆者認(rèn)為應(yīng)從中國(guó)近代金融出現(xiàn)及其與貿(mào)易的互動(dòng)角度，對(duì)晉商經(jīng)久不衰的原因進(jìn)行考察。

一 清代晉商恰克圖茶葉貿(mào)易的歷史演變

晉商自清初開辟了恰克圖茶葉貿(mào)易市場(chǎng)至西伯利亞大鐵路修通、外蒙獨(dú)立后全面衰落，經(jīng)歷了約兩個(gè)世紀(jì)，其發(fā)展軌跡與國(guó)內(nèi)的徽商等茶商大體相同，都在經(jīng)歷了極盛時(shí)期后由于外國(guó)茶商的排擠而全面衰敗。但由于晉商經(jīng)營(yíng)的是“磚茶”，較之徽商經(jīng)營(yíng)的茶葉貿(mào)易，“磚茶”不易摻雜劣質(zhì)茶葉，同時(shí)晉商在茶葉產(chǎn)地開設(shè)茶廠，形成了從茶葉收購(gòu)、加工、運(yùn)輸直到銷售的一條龍產(chǎn)業(yè)，品質(zhì)極具保障，因此其衰落較徽商等茶商要延緩數(shù)十年。

晉商的恰克圖茶葉貿(mào)易經(jīng)歷了四個(gè)歷史階段：第一個(gè)階段是自1727年《中俄恰克圖條約》簽訂至18世紀(jì)末，這一階段晉商在清政府嚴(yán)格的信票制度下，逐步開拓與俄國(guó)之間的恰克圖茶葉貿(mào)易市場(chǎng)，“經(jīng)查朱成龍所持票證，簽有赴恰克圖貿(mào)易商曹寬字樣……朱成龍系山西汾州府汾陽(yáng)縣民，于去年十月持部頒票證，攜帶貨物由張家口出塞……出塞時(shí)運(yùn)二十車貨物?！盵3]61茶葉貿(mào)易得以開發(fā)，但18世紀(jì)前半葉一直發(fā)展緩慢。18世紀(jì)的最后40年，恰克圖貿(mào)易有了較大突破，貿(mào)易額增加了6倍多[4]37，但由于各種矛盾糾葛，乾隆年間對(duì)恰克圖市場(chǎng)采取了三次閉關(guān)，使得貿(mào)易中斷了15年，整體來(lái)看，這一時(shí)期，晉商的茶葉貿(mào)易雖然發(fā)展速度較慢，且經(jīng)歷坎坷，但巨大的市場(chǎng)潛力已開始顯現(xiàn)。第二階段自1792年《恰克圖市約》簽訂，至19世紀(jì)中期，晉商的恰克圖茶葉貿(mào)易進(jìn)入了黃金發(fā)展時(shí)期，“買賣城大約有華商1500-2900人左右，大部分是山西籍商人”[4]44，“到十九世紀(jì)中葉增至150多家商號(hào)，其中有70家在恰克圖的買賣城里有自己的商店，而其余各家則是將其茶葉托付給定居買賣城的商人代售或者干脆在張家口出售給他們?！盵5]132-133這一時(shí)期晉商開始在茶葉產(chǎn)地開設(shè)茶莊，“茶莊有山西商人經(jīng)營(yíng)者，茶經(jīng)江西轉(zhuǎn)送河南再運(yùn)銷塞外”形成了產(chǎn)、運(yùn)、銷一條龍產(chǎn)業(yè)鏈，茶葉貿(mào)易達(dá)到鼎盛時(shí)期。自19世紀(jì)下半葉至19世紀(jì)末，俄國(guó)與清政府簽訂了《天津條約》《北京條約》《北京陸路通商條約》等一系列不平等條約，俄國(guó)商人逐漸深入中國(guó)產(chǎn)地，開始在晉商生產(chǎn)、加工基地漢口等地收購(gòu)茶葉，開設(shè)茶廠。由于其工業(yè)化制茶工藝、海上運(yùn)輸?shù)统杀炯瓣P(guān)稅優(yōu)惠等條件，晉商恰克圖貿(mào)易受到較大沖擊。但這一時(shí)期晉商采取踏出國(guó)門去俄國(guó)開辟商路、縮短運(yùn)輸路線、降低各項(xiàng)成本、控制茶葉產(chǎn)地等應(yīng)對(duì)措施，頑強(qiáng)與俄商抗衡，雖然恰克圖茶葉貿(mào)易有所衰退，但尚未完全落敗，這是晉商恰克圖茶葉貿(mào)易的第三個(gè)階段。第四個(gè)階段是19世紀(jì)末至1917年俄國(guó)十月革命，由于海上交通、電報(bào)通訊、外蒙獨(dú)立、俄商賴賬一系列內(nèi)外因素打壓，晉商手中的盧布變成廢紙，加之，俄國(guó)、蒙古實(shí)行單一的公有制，沒(méi)收了所有在俄蒙、晉商的財(cái)產(chǎn)[3]75，晉商的恰克圖茶葉貿(mào)易徹底拉下帷幕。

二 晉商開辦票號(hào)助推茶葉貿(mào)易發(fā)展的表現(xiàn)

(一)太平天國(guó)運(yùn)動(dòng)期間，票號(hào)支持晉商更換茶路控制茶區(qū)

1853年，太平天國(guó)占領(lǐng)南京后，晉商在福建等東南省份的茶路受阻，困境中將茶葉產(chǎn)地轉(zhuǎn)向兩湖交界地帶，“將武夷茶農(nóng)種植和加工茶葉的技術(shù)大力推廣，直到洞庭湖周圍及其西南的安化縣一帶，終使兩湖區(qū)域成為我國(guó)磚茶的主要產(chǎn)區(qū)”。[6]39開拓新的產(chǎn)茶基地，所需資本規(guī)模巨大，票號(hào)的匯兌、借貸業(yè)務(wù)對(duì)茶商的支持，起到至關(guān)重要的作用。由咸豐十年(1860)十二月二十四日日昇昌總號(hào)給漢口分號(hào)第六十五次信可窺一二：“明春沙、湘交之茶票，合對(duì)期每千兩得銀七十之譜，后手尚許有漲，大約明年口地與咱處辦紅茶之家定不能少，而南路之銀，各家均無(wú)存項(xiàng)，明春咱處收茶客之票，亦有大漲，如貼費(fèi)合適，平鋪擬明收會(huì)漢交銀數(shù)萬(wàn)量?！盵7]33

(二)俄商爭(zhēng)奪中國(guó)產(chǎn)茶區(qū)后，晉商深入俄國(guó)境內(nèi)賒銷茶葉

第二次鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)后，俄國(guó)迫使清政府簽訂了一系列不平等條約，俄商大舉深入中國(guó)內(nèi)陸產(chǎn)茶區(qū)進(jìn)行茶葉的收購(gòu)與加工，“1861年之前，恰克圖市場(chǎng)由山西商人所供給，他們自湖北和湖南購(gòu)買并包裝茶，陸路運(yùn)至恰克圖，但現(xiàn)在，據(jù)報(bào)道俄國(guó)商人在產(chǎn)茶區(qū)建立自己的工廠，在其監(jiān)督下，制造他們所購(gòu)買的毛茶”。[1]149由于當(dāng)時(shí)俄國(guó)已實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，采用機(jī)器進(jìn)行茶葉加工，效率高損耗少且品質(zhì)好，“1864年俄國(guó)人開始學(xué)習(xí)制造磚茶，1865年，經(jīng)天津至恰克圖的一半以上的茶，由他們?cè)诤眱?nèi)地制造，其品質(zhì)比當(dāng)?shù)刂袊?guó)人所制者為佳”[1]151，同時(shí)，俄商憑借在不平等條約中享受的優(yōu)惠，于1866年之后廢止了子口半稅，而中國(guó)商人不僅沒(méi)有同等待遇，反而背負(fù)沉重的厘金稅負(fù)，“中國(guó)人以外國(guó)船輸送茶至天津時(shí)，除了在裝船時(shí)必須付6錢的稅之外，還得繳納天津和買賣城之間的每個(gè)關(guān)卡所征收的內(nèi)地通過(guò)稅”[1]151，成本低廉質(zhì)量?jī)?yōu)越的俄制磚茶很快排擠了晉商長(zhǎng)期壟斷的恰克圖茶葉貿(mào)易市場(chǎng)，加之俄商采用海運(yùn)，運(yùn)輸量大，晉商受到了前所未有的沖擊。

面對(duì)不平等的貿(mào)易條件，晉商一方面改進(jìn)制茶技術(shù)保證茶葉品質(zhì)，另一方面科學(xué)規(guī)劃運(yùn)輸路線節(jié)約成本，力求在艱難的條件下與俄商抗衡。這期間，票號(hào)和錢莊給予大量的資金支持，“在1869年，兩湖茶區(qū)的中間商人于頭春茶之交易時(shí)，損失慘重……只有少數(shù)具有冒險(xiǎn)精神的茶莊，自錢莊獲得融資，購(gòu)買二春茶。”“錢莊的資本，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)久時(shí)間，幾乎完全依靠票莊供給。票莊與錢莊的關(guān)系，密切如此”[8]156-157，同治六年，晉商提出直赴俄售貨的要求獲準(zhǔn)，在很短時(shí)間內(nèi)，中國(guó)商人開設(shè)的商號(hào)就出現(xiàn)在俄國(guó)的伊爾庫(kù)茲克、赤塔、托博爾斯克、新西伯利亞、比斯克、上烏金斯克、下烏金斯克、秋明、愛倫堡、莫斯科、彼得堡等城市。晉商在向俄國(guó)進(jìn)軍的第一年即向俄輸出茶葉11萬(wàn)擔(dān)，到第三年，晉商每年向俄輸茶葉已達(dá)20萬(wàn)擔(dān)。[3]69為了擴(kuò)大俄國(guó)的貿(mào)易市場(chǎng)，晉商對(duì)俄國(guó)中小商人實(shí)行了冒險(xiǎn)的賒銷方式，先向俄商交付茶葉，待俄商茶葉出售之后再與晉商進(jìn)行結(jié)付貨款。這一冒險(xiǎn)的銷售方式，需墊付大量的商業(yè)資金，為了尋求出路，晉商票號(hào)與茶商商號(hào)聯(lián)合，在對(duì)抗俄商的茶葉貿(mào)易中無(wú)疑起到至關(guān)重要的支撐作用。

三 晉商的茶葉貿(mào)易與票號(hào)金融之間良性互動(dòng)的內(nèi)容

(一)茶葉貿(mào)易推動(dòng)票號(hào)金融的興起和繁榮

1.票號(hào)資本的分離需要雄厚的商業(yè)資本

中國(guó)在周代已經(jīng)出現(xiàn)借貸的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但專門化、成規(guī)模的運(yùn)營(yíng)金融資本卻是在明清商業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮之后而盛行，這得益于明清發(fā)達(dá)的市鎮(zhèn)商品經(jīng)濟(jì)、商業(yè)活動(dòng)和巨額的商業(yè)資本。清時(shí)期，晉商是重要的商幫之一，位于十大商幫之首。由于信譽(yù)卓著、品質(zhì)優(yōu)越、經(jīng)營(yíng)方式不斷創(chuàng)新，晉商的茶葉貿(mào)易量長(zhǎng)時(shí)期居于全國(guó)茶葉貿(mào)易的前列。如圖1所示，1800-1820年，晉商的茶葉貿(mào)易量都高達(dá)100萬(wàn)公斤以上，且貿(mào)易量逐年增加。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，18世紀(jì)初至18世紀(jì)中期，晉商開設(shè)有140多家專營(yíng)茶葉貿(mào)易的商號(hào)[9]，可見晉商的茶葉貿(mào)易無(wú)論從貿(mào)易量還是商鋪數(shù)量都極具規(guī)模。

在晉商規(guī)模巨大的茶葉貿(mào)易中，貿(mào)易雙方結(jié)算、清算、匯兌等業(yè)務(wù)量逐漸增大，客觀上需要更高效率的資金周轉(zhuǎn)，逐漸從商業(yè)經(jīng)營(yíng)中分離出專門從事資金運(yùn)營(yíng)的機(jī)構(gòu)，以便滿足大規(guī)模資金周轉(zhuǎn)的需求。1823年中國(guó)第一家票號(hào)日昇昌成立，主要從事異地匯兌等金融業(yè)務(wù)，道光七年(1827)，祁縣的合盛元茶莊改成票號(hào)，另有記載“以茶葉而集資改組者有蔚長(zhǎng)厚，資本十五萬(wàn)兩，東家為賈村侯姓與平遙毛姓喬姓，經(jīng)理為范光縉”[10]，“凡長(zhǎng)江各埠之茶莊、典當(dāng)、綢緞、絲布業(yè)及京、津一帶營(yíng)皮毛雜貨業(yè)之晉人，群起仿辦，往往于本號(hào)附設(shè)票莊”。[11]217-219

圖1 1800-1820年期間晉商茶葉貿(mào)易量變化圖資料來(lái)源：徐月文.山西經(jīng)濟(jì)開發(fā)史.太原：山西經(jīng)濟(jì)出版社，1992：398-400

最早的票號(hào)金融資本幾乎都是分離于商業(yè)資本之中，晉商的票號(hào)興起幾乎都是由商業(yè)經(jīng)營(yíng)資本積累基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)化而來(lái)。晚清光緒三十二年(1906)，山西票號(hào)開到了全國(guó)，遠(yuǎn)至歐美、東南亞等約500多家，形成巨大的匯通天下的金融網(wǎng)絡(luò)。19世紀(jì)末，山西票號(hào)為各省匯款和墊付匯款達(dá)到2 500萬(wàn)兩白銀，成為公款和貴族官宦家私的存放地方。

2.茶葉貿(mào)易為增加票號(hào)利潤(rùn)防范金融風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)造了良好的民間信用文化

“實(shí)體+金融”是一種穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)模式，由于地處黃土高原，農(nóng)業(yè)種植條件較差，在農(nóng)業(yè)為主的社會(huì)形態(tài)中，晉商背井離鄉(xiāng)跨越地域從事物流貿(mào)易活動(dòng)。由于經(jīng)商，山西人對(duì)于商業(yè)、利潤(rùn)的看法在明清時(shí)期已經(jīng)超出同時(shí)期其他地區(qū)的社會(huì)觀念，重利多于重名，對(duì)于利用資金運(yùn)營(yíng)賺取利潤(rùn)持有較先進(jìn)的認(rèn)識(shí)，這也為票號(hào)金融的經(jīng)營(yíng)打下良好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基和社會(huì)信用基礎(chǔ)，奠定了實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。以民間抵押信用機(jī)構(gòu)當(dāng)鋪為例，清時(shí)期，山西人經(jīng)營(yíng)的當(dāng)鋪數(shù)量在當(dāng)時(shí)社會(huì)中占據(jù)大部分比重，雍正二年(1724)，全國(guó)當(dāng)鋪數(shù)量為9 904家，其中包括山西2 602家，占26.3%，清乾隆十八年(1753)，全國(guó)當(dāng)鋪數(shù)量為18 075家，其中包括山西5 175家，占28.6%。19世紀(jì)50年代，北京開設(shè)當(dāng)鋪數(shù)量為159家，其中山西人開辦的就有109家，占68.55%?！胺彩侵袊?guó)的典當(dāng)業(yè)，大半是山西人經(jīng)理”[12]148，可見山西在民間對(duì)于利用資金運(yùn)營(yíng)進(jìn)行獲利相較其他地區(qū)更早為民眾接受和認(rèn)可。這也為茶葉貿(mào)易和票號(hào)金融的良性互動(dòng)運(yùn)營(yíng)奠定了良好的經(jīng)濟(jì)實(shí)體與信用文化基礎(chǔ)。

3.茶葉貿(mào)易為票號(hào)金融運(yùn)營(yíng)的制度建設(shè)提供了借鑒

清時(shí)期的茶葉貿(mào)易屬大宗商品范疇，晉商在茶葉貿(mào)易的經(jīng)營(yíng)中，建立起一套較為成熟的企業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，立了許多商業(yè)經(jīng)營(yíng)中的規(guī)矩，如東掌合作制、無(wú)限責(zé)任制、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離等，這些先進(jìn)的企業(yè)管理制度為票號(hào)金融的經(jīng)營(yíng)樹立了良好的制度模板，且形成了較成熟完備的制度體系。山西票號(hào)也采取了股份制經(jīng)營(yíng)，所有者與經(jīng)營(yíng)者并不是同一主體，有效促進(jìn)了票號(hào)的經(jīng)營(yíng)效率，在股東責(zé)任方面，票號(hào)也實(shí)行無(wú)限責(zé)任制，一旦票號(hào)出現(xiàn)負(fù)債，所有股東將以全部資產(chǎn)進(jìn)行償付。這些嚴(yán)格的企業(yè)經(jīng)營(yíng)制度對(duì)票號(hào)的運(yùn)行發(fā)展起到了至關(guān)重要的保障作用。

此外，晉商在茶葉貿(mào)易中摸索的經(jīng)營(yíng)方式也在票號(hào)的經(jīng)營(yíng)中被模仿和沿用，有效降低了商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，具有代表性的如標(biāo)期與標(biāo)利在票號(hào)中的使用，“標(biāo)期為商場(chǎng)交解現(xiàn)款之期限。晉省通例，每年分春夏秋冬四標(biāo)……以前系由蘇光莊與銀錢業(yè)公選黃道吉日議定之，現(xiàn)則由商會(huì)召集各業(yè)公定。查標(biāo)期之發(fā)源，實(shí)由于對(duì)蒙俄之貿(mào)易……本國(guó)商人，尤以晉商為伙，采辦兩湖之茶，曲沃之煙……運(yùn)至庫(kù)倫，銷于蒙俄……每年總結(jié)賬一次，必須以鏢車運(yùn)現(xiàn)銀交解，因有一年一次之標(biāo)期……唯國(guó)內(nèi)商人如不出庫(kù)倫貿(mào)易，僅運(yùn)貨至東口銷售，則其歸現(xiàn)之期，一年分為春夏秋冬四標(biāo)”[12]。晉商票號(hào)形成之后，鑒于其嚴(yán)格的制度，業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展到其他省份乃至全國(guó)和海外部分地區(qū)，有效地防范了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)晉商票號(hào)金融改善了茶葉貿(mào)易的經(jīng)營(yíng)方式

1.晉商茶葉貿(mào)易中的包買業(yè)務(wù)大量出現(xiàn)

茶葉貿(mào)易需要經(jīng)歷采購(gòu)、運(yùn)輸、加工、銷售等一系列環(huán)節(jié)，需要大量的資金周轉(zhuǎn)墊付。票號(hào)的出現(xiàn)，一方面使得茶葉貿(mào)易商人的資金周轉(zhuǎn)和匯兌更加及時(shí)、安全、高效，另一方面票號(hào)為商鋪提供的信用貸款一定程度上促進(jìn)了晉商以包買商的身份與茶葉原料提供商進(jìn)行交易。據(jù)衷干《茶市雜詠》記載：“清初茶葉均系西客經(jīng)營(yíng)，由江西轉(zhuǎn)河南運(yùn)銷關(guān)外。西客者，山西商人也。每家資本約二三十萬(wàn)至百萬(wàn)，貨物往還絡(luò)繹不絕……茶事畢，始結(jié)算別去”。[13]304清中期，晉商更是深入到浙、閩以及兩廣、兩湖茶區(qū)，壟斷了一部分茶山、茶場(chǎng)、茶園。祁縣商人在張家口開設(shè)的“大玉川”商號(hào)，在福建武夷山有茶山330余公頃，茶場(chǎng)7座。票號(hào)的出現(xiàn)為大包買商的出現(xiàn)和壯大起到舉足輕重的作用，這也為晉商在異地進(jìn)行茶葉加工等商業(yè)活動(dòng)創(chuàng)新起到推動(dòng)作用，晉商的茶葉包買業(yè)務(wù)使其在競(jìng)爭(zhēng)中更具規(guī)模優(yōu)勢(shì)，也由此長(zhǎng)期壟斷了北方地區(qū)的茶葉貿(mào)易市場(chǎng)。

2.晉商在茶葉原產(chǎn)地設(shè)廠加工

票號(hào)業(yè)務(wù)的開展，降低了異地匯款風(fēng)險(xiǎn)，刺激了更多晉商在茶葉原產(chǎn)地進(jìn)行投資加工，進(jìn)一步融合了晉商茶葉貿(mào)易上下游供應(yīng)鏈條，形成了從茶葉種植、加工、運(yùn)輸?shù)劫Q(mào)易的完整供應(yīng)模式。咸豐年間，太平天國(guó)運(yùn)動(dòng)興起，晉商原有的茶葉貿(mào)易部分中斷，遂在湖北臨湘縣湖南蒲沂縣交界的羊樓洞、羊樓司一帶推廣種植茶葉，并在此設(shè)立商號(hào)和磚茶加工廠，使其成為晉商茶葉原料的產(chǎn)地和加工集散地。極盛時(shí)期，該地有茶莊7、8家，磚茶加工廠10余家，統(tǒng)由晉商所經(jīng)營(yíng)。[14]這一現(xiàn)象在諸多資料中均有記載“往年，茶皆山西商客，買于蒲邑之羊樓峒，延吉邑西沙坪。其制，采粗茶葉入鍋，用火煼。置布袋揉成，收者貯用竹簍，稍粗者入甑蒸軟，用稍細(xì)之葉，灑面壓成磚茶，貯以竹箱，出面北口外賣之，名黑茶?！盵15]

3.晉商茶葉的分類、包裝更加精細(xì)化

為了在茶葉貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)中長(zhǎng)期立足，晉商票號(hào)需要準(zhǔn)確把握茶葉需求市場(chǎng)，并根據(jù)需求對(duì)茶葉進(jìn)行分類、包裝。票號(hào)業(yè)務(wù)的開展，可以使茶葉商人有更充裕的資金進(jìn)行分類的細(xì)化和包裝的改良，增強(qiáng)茶葉的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。晉商將采購(gòu)而來(lái)的茶葉分類加工為磚茶，用白紙緘封，別有紅箋，上面印有“川”“西商監(jiān)制”“本號(hào)監(jiān)制”“仙山名茶”“天德寶”“天昌永洞莊”等字樣，確保了產(chǎn)品的品牌和質(zhì)量。

四 晉商茶葉貿(mào)易與票號(hào)金融良性互動(dòng)的原因

(一)茶葉貿(mào)易和票號(hào)金融降低了交易成本

一方面，由于山西本地自然條件惡劣，在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)為主的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，晉商僅靠農(nóng)業(yè)無(wú)法維持生存，因此往返于各地從事遠(yuǎn)距離貿(mào)易活動(dòng)，也由此在各地建立了眾多的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系點(diǎn)，晉商茶葉貿(mào)易覆蓋地域廣泛，各地商號(hào)數(shù)量眾多，同一商號(hào)的異地分號(hào)也為數(shù)不少，這為晉商票號(hào)異地匯兌業(yè)務(wù)降低了交易成本，同時(shí)也為票號(hào)在各地的開設(shè)節(jié)約了投資成本，一定程度上促進(jìn)了晉商票號(hào)的迅速興起和繁榮。

另一方面，晉商票號(hào)節(jié)約了異地貿(mào)易的交易成本，推動(dòng)了茶葉貿(mào)易的繁榮。從私人經(jīng)濟(jì)成本角度來(lái)看，票號(hào)降低了個(gè)人運(yùn)送現(xiàn)銀的風(fēng)險(xiǎn)和成本，“銀行開匯票的手續(xù)費(fèi)僅為1.75%，包括保險(xiǎn)費(fèi)在內(nèi)，比較自運(yùn)白銀的效果更佳?！盵16]1575-1576從社會(huì)經(jīng)濟(jì)成本角度來(lái)看，票號(hào)作為專門經(jīng)營(yíng)資本的平臺(tái)，降低了當(dāng)時(shí)社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的成本。假設(shè)茶葉貿(mào)易地區(qū)數(shù)量為N，每個(gè)地區(qū)與其他各地區(qū)之間資金往來(lái)的次數(shù)為N-1次，N個(gè)地區(qū)之間互相資金往來(lái)的次數(shù)為(N-1)n，而如果在N個(gè)地區(qū)分別設(shè)立票號(hào)，則可以減少資金往來(lái)次數(shù)，如果考慮資金往來(lái)于各地的包裝、道路交通等費(fèi)用，則大大節(jié)約了貿(mào)易的交易成本。如果再考慮到資金異地運(yùn)送、道路安全等因素，票號(hào)的產(chǎn)生更是大大提高了資金往來(lái)的安全性、時(shí)效性、收益率，這在很大程度上減少了貿(mào)易的交易成本。

同時(shí)，清代貨幣制度仍處于銀本位時(shí)期，幣材以金屬貨幣為主，因此在貿(mào)易款項(xiàng)結(jié)算時(shí)，面臨貨幣重量、成色，各地稱量銀兩的砝碼等方面的不一致，大大增加了交易成本，票號(hào)發(fā)行銀票一定程度上解決了這一問(wèn)題，具有革命性的進(jìn)步意義。

(二)茶葉貿(mào)易與票號(hào)金融增加了信息對(duì)稱性

在市場(chǎng)交易中，幾乎普遍存在信息不對(duì)稱的情況，由此帶來(lái)較大的成本損失。而在晉商長(zhǎng)期的茶葉貿(mào)易中，樹立了卓越的信譽(yù)品質(zhì)，增加了客戶對(duì)晉商的信任度。因此，在晉商設(shè)立的票號(hào)中，票號(hào)客戶鑒于晉商的信譽(yù)，降低了對(duì)票號(hào)的不信任風(fēng)險(xiǎn)，增加了票號(hào)客戶與票號(hào)之間的信息量，避免了由于信息不對(duì)稱而對(duì)票號(hào)業(yè)務(wù)造成的損失。

票號(hào)匯兌業(yè)務(wù)開展后，商人可以選擇自己在異地之間進(jìn)行貨款的運(yùn)送，也可以選擇由票號(hào)代理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。鑒于票號(hào)是專門從事資金周轉(zhuǎn)的金融機(jī)構(gòu)，因此集中了不同地域匯兌方的信息，大大增加了信息的對(duì)稱性，降低了匯兌成本。假定商人A有一筆款項(xiàng)需從甲地運(yùn)送至乙地，商人B恰巧有同樣數(shù)量的款項(xiàng)從乙地運(yùn)送至甲地，如果商人A和商人B選擇各自運(yùn)輸款項(xiàng)，則會(huì)形成各自的運(yùn)輸成本，均不能享受由于票號(hào)產(chǎn)生而帶來(lái)的收益，收益矩陣均為(0,0)；而如果商人A和商人B均選擇了由票號(hào)進(jìn)行運(yùn)送款項(xiàng)，則會(huì)對(duì)沖異地的往復(fù)運(yùn)輸費(fèi)用，商人和票號(hào)均可以分享這一收益，形成收益矩陣(I,I)，具體收益的大小由于票號(hào)匯費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的不同而有所區(qū)別。如圖2所示：

圖2 票號(hào)匯兌業(yè)務(wù)的收益矩陣示意圖

五 晉商茶葉貿(mào)易與票號(hào)金融良性互動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)借鑒

(一)晉商信譽(yù)卓著，茶葉貿(mào)易和票號(hào)品牌忠誠(chéng)度高

晉商在茶葉貿(mào)易中將信譽(yù)作為不可動(dòng)搖的關(guān)鍵因素，在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中積累了極高的品牌忠誠(chéng)度，其中“三玉川”“長(zhǎng)裕川”品牌的茶葉受到廣大消費(fèi)者的認(rèn)可，蒙古牧民只認(rèn)晉商的茶葉，甚至?xí)x商的磚茶在一定地域范圍內(nèi)可以充當(dāng)貨幣進(jìn)行貯藏和流轉(zhuǎn)。這一品牌效應(yīng)使得晉商的茶葉貿(mào)易采購(gòu)、加工、銷售的一條龍鏈條順暢無(wú)阻，這一方面使得大量匯兌業(yè)務(wù)在票號(hào)開展，拉動(dòng)了票號(hào)量業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，另一方面在商鋪與票號(hào)進(jìn)行的借貸業(yè)務(wù)方面也由于資金鏈條順暢，較少出現(xiàn)違約行為。

票號(hào)的信譽(yù)卓著更是廣為中外所知，1888年，上海英國(guó)匯豐銀行的一位經(jīng)理記錄說(shuō)：“我不知道我能相信世界上任何地方的人像我相信中國(guó)商人或錢莊經(jīng)營(yíng)人那樣快?！奔词乖谇迥┢谡蝿?dòng)蕩，晉商票號(hào)寧愿借款周轉(zhuǎn)也堅(jiān)持兌換票據(jù)，在民間享有極高的品牌忠誠(chéng)度。票號(hào)的信譽(yù)使得商人更放心接受票號(hào)的業(yè)務(wù)，加速了資金流轉(zhuǎn)速度，取得了互利雙贏。因此，信譽(yù)卓著是晉商茶葉貿(mào)易與票號(hào)金融良性互動(dòng)發(fā)展的首要原因。

(二)晉商開拓進(jìn)取，在貿(mào)易和金融互動(dòng)發(fā)展中不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

晉商票號(hào)是基于晉商貨物貿(mào)易用款數(shù)量較大，但運(yùn)輸不便且不安全，于是誕生出專門經(jīng)營(yíng)銀兩匯兌的業(yè)務(wù)。自1823年至1827年，山西票號(hào)的勢(shì)力已發(fā)展到魯、豫、秦、蘇等省，這些地區(qū)的商人貿(mào)易“具系匯票往來(lái)，并無(wú)現(xiàn)銀運(yùn)到”[17]。為便利匯兌，晉商票號(hào)開始在票號(hào)之間開辦資金借貸業(yè)務(wù)，以調(diào)劑各票號(hào)的資金盈缺，后逐漸開展對(duì)商鋪、私人、官方進(jìn)行存貸業(yè)務(wù)。以蔚泰厚票號(hào)為例，1847 年，蘇州分號(hào)存款年終實(shí)績(jī)3.6萬(wàn)兩，放款年終實(shí)績(jī)8.1萬(wàn)兩。[7]36存貸業(yè)務(wù)成為僅次于匯兌業(yè)務(wù)的票號(hào)第二大業(yè)務(wù)。晉商在票號(hào)業(yè)務(wù)開展過(guò)程中，還發(fā)展了“匯水”“平色余利”和“吃空期”的業(yè)務(wù)收入，前者是匯費(fèi)和票號(hào)在票號(hào)收付銀錠時(shí)根據(jù)銀錠的重量、含銀量等不同而獲取的特有利潤(rùn)，后者是票號(hào)在匯兌業(yè)務(wù)中從收匯之日到交匯之日，由于銀兩在票號(hào)中停留的時(shí)間而獲得的利潤(rùn)。這些都是票號(hào)在發(fā)展中，逐漸進(jìn)行了業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也由此增加了票號(hào)的利潤(rùn)來(lái)源，進(jìn)一步促進(jìn)了票號(hào)的繁榮。1862年之后，由于政治動(dòng)蕩，戰(zhàn)火不斷，清政府各地銀兩短缺，晉商票號(hào)承攬了“京協(xié)餉”的業(yè)務(wù)，即協(xié)助清政府對(duì)各省進(jìn)行財(cái)政收支業(yè)務(wù)，其中各省上解清政府的稱“京餉”，由清政府戶部撥給各省份的稱“協(xié)餉”。[18]78-18019世紀(jì)末，山西票號(hào)為各省匯款和墊付匯款達(dá)到2 500萬(wàn)兩白銀，成為公款和貴族官宦家私的可靠存放地?？梢?，晉商票號(hào)隨著社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)，既增加了票號(hào)的收入來(lái)源，又滿足了經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的需要，促進(jìn)了貿(mào)易的發(fā)展和繁榮。

在票號(hào)業(yè)務(wù)開展的過(guò)程中，會(huì)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)對(duì)象、業(yè)務(wù)條件和距離遠(yuǎn)近收取不同的費(fèi)用，如匯兌業(yè)務(wù)根據(jù)數(shù)目大小、銀根松緊等收取不同的匯費(fèi)，存貸款業(yè)務(wù)根據(jù)南方地區(qū)與北方地區(qū)的經(jīng)濟(jì)繁榮程度，在存、貸款利率上也有所區(qū)別，同時(shí)，邊疆與內(nèi)地、官銀與私銀的經(jīng)營(yíng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也不相同。這些靈活的業(yè)務(wù)資費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)既符合不同業(yè)務(wù)對(duì)象的需求，又符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)則，因而大大增加了票號(hào)的收入，形成了適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的良性的互動(dòng)發(fā)展經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

(三)晉商防范風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)擴(kuò)大中牢守安全底線

商業(yè)活動(dòng)和金融活動(dòng)中都面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，不僅包括道德風(fēng)險(xiǎn)，更包括市場(chǎng)變幻莫測(cè)和經(jīng)營(yíng)不善的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，因此晉商在茶葉貿(mào)易和票號(hào)經(jīng)營(yíng)中都制定了嚴(yán)格的制度和規(guī)則，保證貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)順利進(jìn)展，防范道德風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

在晉商茶葉貿(mào)易和票號(hào)的經(jīng)營(yíng)中，堅(jiān)持雇傭本地人的原則，鑒于清時(shí)期鄉(xiāng)俗制度約束力較大，如果本地人違約，將會(huì)面臨被當(dāng)?shù)剜l(xiāng)俗制度懲治的后果，這在當(dāng)時(shí)無(wú)疑是控制風(fēng)險(xiǎn)的良好機(jī)制。同時(shí)在貿(mào)易和票號(hào)經(jīng)營(yíng)中都采用無(wú)限責(zé)任制，源于清時(shí)期契約制度尚未形成，無(wú)限責(zé)任極大地約束了出資人的違約行為，保證了貿(mào)易和金融的良性運(yùn)行。

為了預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，晉商票號(hào)還設(shè)置了多種形式的公積金，如“倍本銀”“護(hù)本銀”“厚成”“預(yù)提護(hù)本”等，前兩者是將既得利潤(rùn)再次轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)資本，厚成是計(jì)提資產(chǎn)折舊，使得票號(hào)實(shí)際資產(chǎn)超過(guò)賬面資產(chǎn)，預(yù)提護(hù)本則是在分配紅利前提取的風(fēng)險(xiǎn)基金，這些制度在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中仍然是防范風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)良制度。晉商票號(hào)還嚴(yán)格控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，雖然沒(méi)有開展抵押貸款，只從事信用貸款業(yè)務(wù)，但規(guī)定了單個(gè)貸款人的最高貸款限額，同時(shí)禁止內(nèi)部人以個(gè)人、商號(hào)或票號(hào)的名義進(jìn)行借款，嚴(yán)格控制內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，票號(hào)還設(shè)有“閱邊制”“巡察制”等制度，不定期對(duì)各地分號(hào)進(jìn)行突擊檢查，查處隱患。

晉商茶葉貿(mào)易和票號(hào)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)防范制度保證了經(jīng)營(yíng)安全，極大程度上預(yù)防了道德風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，也有力保證了茶葉貿(mào)易中的商業(yè)資本和票號(hào)中的金融資本鏈條銜接順暢，有效避免了資金鏈中斷等危機(jī)出現(xiàn)。

(四) 晉商把握大局，阻絕“雪上加霜”，提倡“雪中送炭”

商業(yè)經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)在于逐利，金融服務(wù)業(yè)由于其經(jīng)營(yíng)的對(duì)象即為資本，因此更重視控制風(fēng)險(xiǎn)和追求利潤(rùn)最大化。一般而言，為了增加利潤(rùn)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)會(huì)增加資金借貸業(yè)務(wù)，提高利息率和匯兌手續(xù)費(fèi)，而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一般會(huì)采取收縮資金借貸業(yè)務(wù)等措施，這無(wú)疑會(huì)給危機(jī)中的實(shí)體經(jīng)濟(jì)“雪上加霜”，但晉商票號(hào)在晉商茶葉貿(mào)易幾次歷史重大危機(jī)中，通過(guò)提供資金借貸服務(wù)，幫助晉商茶葉貿(mào)易開拓進(jìn)取、走出困境，這無(wú)疑是“雪中送炭”。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后，一方面會(huì)增加金融服務(wù)業(yè)的業(yè)務(wù)數(shù)量，另一方面也會(huì)提高實(shí)體經(jīng)營(yíng)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任和忠誠(chéng)度，形成穩(wěn)定、良性的銀企關(guān)系，這也將為金融服務(wù)業(yè)帶來(lái)更大的機(jī)遇。

六 晉商茶葉貿(mào)易與票號(hào)金融良性互動(dòng)對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的啟示

(一)優(yōu)化質(zhì)量，提高貿(mào)易和服務(wù)的信譽(yù)度

晉商的成功得益于質(zhì)量?jī)?yōu)異，信譽(yù)卓越，習(xí)近平總書記在十九大報(bào)告中明確指出：“中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾?！薄爸袊?guó)已經(jīng)由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段”，因此，地區(qū)貿(mào)易和金融的發(fā)展必須依靠提高產(chǎn)品、服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)對(duì)客戶的信譽(yù)度，才能在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換時(shí)期準(zhǔn)確定位，立足于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。這一方面要對(duì)地區(qū)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行強(qiáng)化、提高，增加技術(shù)研發(fā)和人才投入，另一方面要根據(jù)消費(fèi)需求的改變，引進(jìn)新產(chǎn)品、開展新服務(wù)，同時(shí)可以挖掘本地區(qū)的特色產(chǎn)品、服務(wù)貿(mào)易和金融服務(wù)，形成消費(fèi)者對(duì)地區(qū)品牌形象的信任和依賴。

(二)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，占領(lǐng)貿(mào)易和服務(wù)的新高地

隨著現(xiàn)代通信交通的迅猛發(fā)展，以及生產(chǎn)分工更加精細(xì)化，貿(mào)易內(nèi)容和貿(mào)易方式都有了巨大改變，地區(qū)貿(mào)易發(fā)展需要順應(yīng)技術(shù)革新潮流，充分利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等現(xiàn)代化平臺(tái)，開展新的貿(mào)易業(yè)務(wù)，創(chuàng)新貿(mào)易方式，進(jìn)一步節(jié)約貿(mào)易成本，借助一帶一路倡議，擴(kuò)大貿(mào)易覆蓋范圍；面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要大力發(fā)掘自身的優(yōu)勢(shì)，開拓新的業(yè)務(wù)，不僅提高自身盈利能力，也拉動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和貿(mào)易發(fā)展。不同區(qū)域的金融分支機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)側(cè)重領(lǐng)域要有所區(qū)別，并根據(jù)本區(qū)域的特點(diǎn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)形式。在貿(mào)易創(chuàng)新中需要金融服務(wù)創(chuàng)新給予資金支持，金融服務(wù)創(chuàng)新也需要實(shí)體貿(mào)易創(chuàng)新帶來(lái)改革的契機(jī)，以形成金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)，共同促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(三)控制風(fēng)險(xiǎn)，保證貿(mào)易和金融的安全底線

清時(shí)期晉商的貿(mào)易和票號(hào)繁榮，不僅得益于信譽(yù)卓越，敢于創(chuàng)新，更重要的是在貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)量增加的同時(shí)，不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，保證了貿(mào)易和金融的良性互動(dòng)。現(xiàn)代貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)和金融衍生品的環(huán)境更加復(fù)雜，變化更加迅速，一旦出現(xiàn)危機(jī)可能將帶來(lái)不可預(yù)估的損失，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵時(shí)期，地區(qū)的貿(mào)易和金融創(chuàng)新需要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，尤其是控制金融創(chuàng)新的杠桿作用，時(shí)刻關(guān)注國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，確保貿(mào)易和金融在安全的基礎(chǔ)上健康穩(wěn)定運(yùn)行。

(四)甄別良莠，加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小實(shí)體企業(yè)扶持力度

鑒于金融服務(wù)業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的緊密互動(dòng)關(guān)系，針對(duì)具有發(fā)展?jié)摿蛘呔哂袘?zhàn)略發(fā)展意義的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是急需資本支持的中小實(shí)體企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)簡(jiǎn)化手續(xù)、提供優(yōu)惠利率等方式，扶持其發(fā)展和壯大，增加企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的客戶忠誠(chéng)度，形成良性互動(dòng)關(guān)系，這不僅有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展繁榮，更將通過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)業(yè)的“反饋”作用，帶動(dòng)整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)的良性可持續(xù)發(fā)展。