農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)研究

張政偉

【摘要】2012年以來(lái)，我國(guó)糧食臨儲(chǔ)庫(kù)存迅速累積。日益嚴(yán)重的糧食高庫(kù)存、進(jìn)口激增等問(wèn)題，凸顯了臨儲(chǔ)等糧價(jià)政策改革的緊迫性?，F(xiàn)階段，我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展既面臨著“天花板”和“地板”雙重?cái)D壓，也面臨著“紅燈”和“黃線”的雙重約束，糧價(jià)政策調(diào)整的倒逼機(jī)制已經(jīng)形成，正處于改革的重要關(guān)口。針對(duì)新一輪價(jià)格改革，我們可通過(guò)借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，把目標(biāo)價(jià)格作為糧食價(jià)格調(diào)整的基礎(chǔ)，讓市場(chǎng)在價(jià)格形成中發(fā)揮主要作用，從而降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民收入的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。本文在綜合分析國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，指出當(dāng)前我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)研究面臨的問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上提出了未來(lái)研究方向建議，旨在為價(jià)格保險(xiǎn)機(jī)理探索提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】糧食臨儲(chǔ)庫(kù) 農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)

一、引言

眾所周知，2012年以來(lái)我國(guó)糧食臨儲(chǔ)庫(kù)存迅速累積，目前已處于歷史最高水平。從庫(kù)存來(lái)看，2006年12月-2015年12月小麥庫(kù)存約1.25億噸。與此同時(shí)，近些年農(nóng)產(chǎn)品出現(xiàn)大規(guī)模進(jìn)口，2015年大豆進(jìn)口超過(guò)了8000萬(wàn)噸，玉米及其相關(guān)產(chǎn)品（高粱、木薯、DDGS等）進(jìn)口超過(guò)了4100萬(wàn)噸，棉花和糖也有較快的增長(zhǎng)。因此，日益嚴(yán)重的糧食高庫(kù)存、進(jìn)口激增等問(wèn)題，凸顯了臨儲(chǔ)等糧價(jià)政策改革的緊迫性。正如中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任韓俊在多個(gè)場(chǎng)合表示：中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展面既面臨著“天花板”和“地板”的雙重?cái)D壓，也面臨著“紅燈”和“黃線”的雙重約束，我國(guó)糧價(jià)政策調(diào)整的倒逼機(jī)制已經(jīng)形成，現(xiàn)正處于改革的重要關(guān)口。

盡管改革的邏輯與目標(biāo)清晰，但是如何推進(jìn)改革？糧食價(jià)格改革既要保障糧食有效供給（即“保供給”），也要保護(hù)農(nóng)民種糧利益（即“保收益勺，既關(guān)乎糧食安全等國(guó)家利益，也涉及地方政府、糧食產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者多重利益，但財(cái)政成本如何分擔(dān)仍是未解難題。如果不能提出良好的政策設(shè)計(jì)，容易引起對(duì)“保供給”、“保收益”以及農(nóng)民種糧積極性誰(shuí)來(lái)保護(hù)的擔(dān)憂（程國(guó)強(qiáng)，2016）。不容忽視的問(wèn)題是，盡管相較于國(guó)際糧食市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，但這是政府給出糧食種植多種補(bǔ)貼、競(jìng)價(jià)交易、邊境干預(yù)等組合拳完成的，放開(kāi)后的糧價(jià)波動(dòng)充滿著極大不確定性。同時(shí)，生豬、蔬菜、植物油市場(chǎng)的波動(dòng)一直困擾著整個(gè)學(xué)界和決策層。

在此背景下，近年來(lái)我國(guó)社會(huì)各界開(kāi)始探索能否將農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)納入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保障范疇，利用保險(xiǎn)手段促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格、保障農(nóng)民和市民利益，以降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民收入的風(fēng)險(xiǎn)，建立符合我國(guó)實(shí)際的高效保險(xiǎn)政策體系，進(jìn)而服務(wù)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制。當(dāng)前，亟需建立符合我國(guó)國(guó)情的高效農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策體系，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民收入建立“防護(hù)網(wǎng)”，而且農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)貼屬于“綠箱政策”，并不違背WTO規(guī)則，發(fā)達(dá)國(guó)家也不斷強(qiáng)化農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的補(bǔ)貼力度和范圍。但是，當(dāng)前國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)仍然是試點(diǎn)階段，而且還面臨諸多問(wèn)題。

二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)有關(guān)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的研究相對(duì)有限，主要集中于保險(xiǎn)的內(nèi)涵及作用機(jī)制、保險(xiǎn)試點(diǎn)運(yùn)行情況兩個(gè)方面。其中，內(nèi)涵及作用機(jī)制的研究具體包括什么是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)、同傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)存在哪些差異、實(shí)行農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)的好處等部分內(nèi)容，保險(xiǎn)試點(diǎn)運(yùn)行情況的研究則以更加具體的分析為主，從不同品種（蔬菜、生豬等）、不同地區(qū)（上海、北京、江蘇等）的價(jià)格保險(xiǎn)運(yùn)行情況出發(fā)，分析農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)目前的推廣成效及存在的問(wèn)題建議。

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)是一種較為新穎的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，是以農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格為標(biāo)的、以農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)為賠付依據(jù)的產(chǎn)品（黃玉娟、張冬霞，2014），是對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者因市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低于目標(biāo)價(jià)格或價(jià)格指數(shù)造成的損失給予經(jīng)濟(jì)賠償?shù)囊环N制度安排。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格低于既定價(jià)格時(shí)，視作保險(xiǎn)事件發(fā)生，保險(xiǎn)公司則根據(jù)事先約定對(duì)參保戶進(jìn)行賠償，從而彌補(bǔ)部分參保戶因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)所遭受的損失。黃堯、高志強(qiáng)（2015）指出農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的承保對(duì)象為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而非自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)，賠付依據(jù)為“目標(biāo)價(jià)格”或“價(jià)格指數(shù)”而非受災(zāi)程度。從本質(zhì)上說(shuō)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)的運(yùn)行類似于看跌期權(quán)，目標(biāo)價(jià)格類似于看跌期權(quán)中約定的執(zhí)行價(jià)格（黃堯、高志強(qiáng)，2015）。

有學(xué)者總結(jié)了目前我國(guó)試點(diǎn)運(yùn)行情況，梳理了目前試點(diǎn)存在的問(wèn)題，包括試點(diǎn)區(qū)域少、覆蓋范圍有限、試點(diǎn)產(chǎn)品保險(xiǎn)品種單一等（李聃、查貴勇，2013），郭靜、葛夢(mèng)瑤（2015）認(rèn)為試點(diǎn)存在地方財(cái)政壓力較大，建議從中央政府、地方政府兩個(gè)層面提出給予保費(fèi)補(bǔ)貼支持政策，同時(shí)建議保險(xiǎn)公司進(jìn)一步加大產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域。張峭等（2013）認(rèn)為試點(diǎn)面臨一定程度的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、目標(biāo)價(jià)格設(shè)定依據(jù)簡(jiǎn)單、蔬菜價(jià)格保險(xiǎn)有效需求不足等問(wèn)題，并建議完善巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制、構(gòu)建信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、完善蔬菜數(shù)據(jù)體系等。

三、國(guó)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外圍繞農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的文獻(xiàn)尤為豐富，《The Journal of Riskand Insurance》、（American Journal of Agricultural Eco-nomicO有大量的文獻(xiàn)討論，其中不乏出色的研究關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)。以下主要從5個(gè)方面開(kāi)展文獻(xiàn)綜述：

一是圍繞風(fēng)險(xiǎn)分布的研究。保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)需要充分考慮風(fēng)險(xiǎn)分布，類似Day（1965），Taylor（1990），Ram'？rez（1997）and Ram'？rez，Misra，and Field（2003）等也指出風(fēng)險(xiǎn)分布并不支持正態(tài)分布，而支持貝塔分布（Moss and Shonkwiler 1993）、伽馬分布（Gallagher，1987），Sherrick et al.（2004）更是用一系列分布來(lái)檢驗(yàn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分布。后來(lái)計(jì)量方法改進(jìn)，半?yún)?shù)方法（Ker and Coble 2003）、非參數(shù)方法（Goodwin and Ker 1998；Turvey and Zhao 1999）以及貝葉斯非參方法（Ker and Goodwin2000）也加入討論，有關(guān)統(tǒng)計(jì)方法一直處于爭(zhēng)論之中。

二是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)模型評(píng)價(jià)。Myers，Liu and Hanson（2005）把有關(guān)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型做了分類，具體分為四類模型：貼現(xiàn)模型（present-value models）、期權(quán)定價(jià)模型（Black Scholesoption pricing models）、套利定價(jià)模型（arbitrage-basedpricing models）、一般均衡模型（general-equilibrium）以及代表性代理定價(jià)模型（representative-agent consumer pricingmodels）。之后大量文獻(xiàn)在這四個(gè)方向做出深化與拓展，比如，Chambers （2007）提供了一個(gè)充分考慮了生產(chǎn)、價(jià)格和收益資料新的貼現(xiàn)因子辦法。

三是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要源自于農(nóng)作物生產(chǎn)的空間相依性（spatial dependence），而此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（systemic risk）問(wèn)題是價(jià)格保險(xiǎn)難以發(fā)展的重要原因（Miranda&Glauber;，1997；Skees&Barnett;，1999）。農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件間并非獨(dú)立存在，經(jīng)常是各種損失于同一時(shí)間點(diǎn)同時(shí)發(fā)生，且因?yàn)?zāi)害發(fā)生地點(diǎn)與期間內(nèi)的損失規(guī)模較大，故此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)難以通過(guò)投資組合來(lái)進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)分散，故被視為不可分散風(fēng)險(xiǎn)（undiversifi-able risk）。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)存在是導(dǎo)致保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈的主要原因（Mi-randa and Glauber，1997；Duncan and Myers，2000：Glauber，2004），Wang and Zhang（2003）聚焦于美國(guó)小麥、大豆、玉米，發(fā)現(xiàn)三大農(nóng)作物在鄰近的區(qū)域范圍內(nèi)存在有空間相依現(xiàn)象。

四是圍繞價(jià)格保險(xiǎn)的效果的評(píng)價(jià)。這方面研究最多的是針對(duì)美國(guó)實(shí)行的價(jià)格保險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，尤其是畜牧業(yè)價(jià)格保險(xiǎn)，相關(guān)研究可以分為兩類：第一針對(duì)價(jià)格保險(xiǎn)（或支持政策）對(duì)于供給量或者產(chǎn)量影響（Sckokai and Moro 2006；Goodwin and Mishra 2006；Anton and Le Mouel 2004；Hennessy 1998）；另外一方面是圍繞價(jià)格支持政策或價(jià)格保險(xiǎn)對(duì)于政府政策優(yōu)先序、生產(chǎn)行為的研究。

四、現(xiàn)有研究不足

對(duì)國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀的梳理可知，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)研究還相對(duì)較為薄弱，需要進(jìn)一步的拓展和深化。下面從研究問(wèn)題、相關(guān)理論和研究方法三個(gè)維度，對(duì)現(xiàn)有相關(guān)研究的不足和未來(lái)研究的努力方向做簡(jiǎn)要評(píng)述。

第一，諸多基礎(chǔ)性問(wèn)題亟待研究。從研究問(wèn)題來(lái)看，盡管國(guó)外理論豐富，但是把國(guó)外理論嫁接在中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展實(shí)踐上，需與農(nóng)業(yè)宏觀調(diào)控、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格體制改革有機(jī)結(jié)合，相關(guān)研究需要更進(jìn)一步的拓展和深化。具體的說(shuō)，如何采集價(jià)格、采集哪些相關(guān)產(chǎn)品哪個(gè)層次的價(jià)格、如何形成指數(shù)、臨界值如何設(shè)定、短期聚合風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期聚合風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，之后如何保險(xiǎn)費(fèi)率的厘定、責(zé)任保證金的評(píng)估、再保險(xiǎn)的安排、自留額的確定，這些基本問(wèn)題值得給予足夠多關(guān)注。

第二，政策設(shè)計(jì)的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)不夠?，F(xiàn)有研究雖然在一定程度上揭示了價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的必要性和重要性，也提出了一些如何推進(jìn)價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的建議，傾向于價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的推動(dòng)應(yīng)該得到政府推動(dòng)與支持，但具體的說(shuō)，政府該如何支持與補(bǔ)貼、補(bǔ)貼哪些產(chǎn)品、補(bǔ)貼到什么程度、如何和其他政策銜接，這些問(wèn)題并沒(méi)有得到邏輯一致的回答。盡管有很多研究做了別國(guó)經(jīng)驗(yàn)梳理，但是仍舊沒(méi)有給出結(jié)合我國(guó)國(guó)情對(duì)價(jià)格指數(shù)推進(jìn)的可選擇策略的梳理，部分零散提出推動(dòng)價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)的策略建議，但是大多缺乏對(duì)其影響機(jī)制和效果進(jìn)行實(shí)證研究后的科學(xué)依據(jù)。

第三，試點(diǎn)亟待總結(jié)歸納性提升研究。其實(shí)文獻(xiàn)中有很多文獻(xiàn)對(duì)于試點(diǎn)建議做出了梳理與總結(jié)，但是各個(gè)試點(diǎn)內(nèi)容不同、試點(diǎn)安排與舉措不同、各個(gè)地區(qū)本身實(shí)際情況不同，簡(jiǎn)單總結(jié)單個(gè)試點(diǎn)對(duì)于政策設(shè)計(jì)貢獻(xiàn)不大。對(duì)于深入比較與描述試點(diǎn)前情況與試點(diǎn)后情況、聽(tīng)取各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的聲音、參與到試點(diǎn)政策設(shè)計(jì)等方面關(guān)注仍舊不夠。

五、未來(lái)研究建議

從國(guó)外文獻(xiàn)來(lái)看，價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)理論與實(shí)踐都比較豐富，但是我國(guó)指數(shù)類的保險(xiǎn)剛剛小范圍試點(diǎn)、而且接受度還比較小。但價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)理論與中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)實(shí)結(jié)合起來(lái)仍舊是一個(gè)挑戰(zhàn)問(wèn)題，保險(xiǎn)費(fèi)率的厘定、責(zé)任保證金的評(píng)估、再保險(xiǎn)的制度安排等基礎(chǔ)性問(wèn)題需要從學(xué)理的角度給予更深入研究。針對(duì)這些問(wèn)題，筆者建議從以下幾個(gè)方面著手：

一是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格序列多尺度周期研究。通過(guò)對(duì)價(jià)格序列進(jìn)行分解，識(shí)別不同尺度價(jià)格周期，探討哪些價(jià)格周期的波動(dòng)可由價(jià)格保險(xiǎn)來(lái)托底，哪些價(jià)格周期分析必須由政府出面給予支持來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，并從外生變量（自然災(zāi)害、宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊等）尋求邏輯一致的解釋，在此基礎(chǔ)上建立穩(wěn)定時(shí)間序列計(jì)量模型對(duì)價(jià)格序列進(jìn)行預(yù)測(cè)。

二是市場(chǎng)間聯(lián)系與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)在實(shí)際推行之中，最大擔(dān)心是存在系統(tǒng)性賠付風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于傳統(tǒng)保險(xiǎn)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)存在巨額賠付風(fēng)險(xiǎn)，較難在時(shí)間和空間上有效分散，要重點(diǎn)探討價(jià)格序列在在不同時(shí)間尺度下的不同產(chǎn)品之間、不同地區(qū)之間的波動(dòng)關(guān)聯(lián)性，以提供特定區(qū)域范圍的系統(tǒng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，作為未來(lái)模擬價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟墓芾聿呗浴?/p>

三是政策設(shè)計(jì)與優(yōu)化分析。研究落腳點(diǎn)在于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)政策設(shè)計(jì)上，具體來(lái)說(shuō)就是探討政府管理邊界，包括品種管理邊界、產(chǎn)品關(guān)聯(lián)邊界，從而識(shí)別地方與中央的角色、各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的成本分擔(dān)以及政府支持的方式。

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