大國印度

Dezan Shira & Associates

印度投資重點稅項及稅收優(yōu)惠

Dezan Shira & Associates 國際稅務(wù)總監(jiān) Paul Dwyer（中英雙語跨境稅務(wù)專家）的投資建議如下。

在過去20年中，印度的外國直接投資（FDI）制度逐步自由化。對外國投資的一些限制逐漸被放寬以及程序簡單化。在一些限制行業(yè)，外國投資者仍然可以直接向印度投資或者與本地公司合資。特殊情況下的投資上限也逐漸被放寬。在這些前提下，過去幾年來印度的外國直接投資數(shù)量穩(wěn)步增長。

●主要稅項

印度在稅收制度和業(yè)務(wù)線上化網(wǎng)絡(luò)方面非常具有競爭力。然而，在考慮在印度開展業(yè)務(wù)和/或投資時，仍然需要深度了解印度的稅務(wù)制度。首先需要考慮以下主要稅項。

企業(yè)稅 對居民公司其全球收入征稅；對非居民公司在印度境內(nèi)的收入，來源于印度或被視為來源于印度的收入征稅。

資本利得 印度有非常詳細的規(guī)則，規(guī)定如何計算和征稅資本收益（包括短期和長期）。根據(jù)印度與中國締結(jié)的稅收協(xié)定，資本利得條款（第13條）明確了印度可以向特定的資本收益征稅。

股息紅利稅 廣義上講，派發(fā)股息時需要繳納15%的股息分配稅（DDT）（加上12%附加費）和4%的健康與教育稅。以上稅率是累進制，所以DDT的有效稅率為20.56%。該稅項應(yīng)在分配或支付股息時繳納，并且是對企業(yè)所得稅的補充。在不同情況下，還有其他適用特定具體條款。

預(yù)扣所得稅 向非居民企業(yè)付款需要預(yù)扣所得稅。相關(guān)稅收協(xié)定規(guī)定了對一些特定類型收入以較低稅率扣取。印度和中國簽訂了雙重征稅協(xié)定，根據(jù)該協(xié)議，以下付款繳納10%的預(yù)扣稅：股息、利息、特許權(quán)使用費和技術(shù)服務(wù)費。

轉(zhuǎn)讓定價 印度有詳細的轉(zhuǎn)讓定價法規(guī)——《印度轉(zhuǎn)讓定價法規(guī)》（ITPR）。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的國際交易必須符合獨立交易原則。

●稅收優(yōu)惠

這里，提醒外國投資者注意：在印度當?shù)厮痉ü茌爡^(qū)，比如聯(lián)邦或者縣的企業(yè)同樣可以申請國家的稅務(wù)優(yōu)惠。具體看從事什么行業(yè)、所處地理位置、出口產(chǎn)品和業(yè)務(wù)運營。

1. 印度經(jīng)濟園區(qū)的稅收優(yōu)惠

特殊經(jīng)濟園區(qū)的開發(fā)商和園主都可以享受實質(zhì)性長期的稅收優(yōu)惠。企業(yè)在落戶園區(qū)時建議商談優(yōu)惠期期限和其他特許權(quán)，按照印度直接稅法案（DTC），到2020年3月31日，這些優(yōu)惠都會被取消。

目前，印度的園區(qū)只服務(wù)出口型企業(yè)，企業(yè)享受前5年出口收入100%的所得稅減免，其后5年享受50%減免。進口產(chǎn)品可以享受進口貨物綜合商品和服務(wù)稅（IGST）的退稅，如果有再加工可以較簡單的抵扣GST。文件和申報程序也很簡單。

2. 印度北部喜馬偕爾邦的稅收優(yōu)惠

企業(yè)建立、生產(chǎn)以及運營在任意東北部地區(qū)，喜馬偕爾邦將提供特殊的稅收優(yōu)惠。在北部不同邦生產(chǎn)、制造或者提供符合要求的服務(wù)將享受10年100%減免優(yōu)惠期，還包括在2017年7月1日～2027年3月31日之間在東北部進行實質(zhì)性擴張的企業(yè)。

3. 初創(chuàng)型企業(yè)的稅收優(yōu)惠

為了加強本地的初創(chuàng)企業(yè)生態(tài)圈，印度政府向滿足條件的初創(chuàng)企業(yè)提供稅收優(yōu)惠，從初創(chuàng)企業(yè)成立之日起前7年免稅期，免征長期資本收益稅并在股權(quán)變動時批準虧損和資本收益相抵消。初創(chuàng)企業(yè)需持有由工業(yè)政策和促進部（DIPP）部級認證委員會頒發(fā)的許可（更多可查詢https：//startupindia.gov.in/）。該公司必須在2016年4月1日或之后、2021年4月1日之前成立，且營業(yè)額不得超過2.5億盧比（約387萬美元）。另外，天使投資人或家人朋友、未注冊風險投資的國內(nèi)基金或者VC公司為支持此類投資而募集的資金，不會因其對創(chuàng)業(yè)公司的投資而被征稅。

4. 新成立企業(yè)的稅收優(yōu)惠

對于新設(shè)立的公司，印度政府提供25%的公司稅收優(yōu)惠，加上適用的附加費和教育稅，從2016/2017年財年起生效。需要滿足以下條件。

公司于2016年3月1日或之后注冊成立；

公司沒有申請在經(jīng)濟特區(qū)建立，沒有申報過加速折舊或額外折舊、投資補貼、科學研究基金，且沒有任何形式的減免和扣除；

公司未享受以往任何評估年度的虧損結(jié)轉(zhuǎn)，前提是這種虧損是由于上述條件中提及的減免所致。

中國在印度的投資模式

2014～2015年，中國對印度的直接投資增長了200%～600%，不同的機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)不同。印度的工業(yè)和政策促進部（DIPP）聲稱，中國的年度境外直接投資從2014年的1.2399億美元增加到2015年的4.9475億美元；一家中國媒體稱，該數(shù)字從2014年的約1.45億美元增至2015年的8.7億美元。據(jù)稱，僅在2016年6～8月之間，中國企業(yè)就向印度投資了23億美元。然而，從2000年4月～2015年9月，中國境外資金總額僅為12億美元。最近，中資企業(yè)的幾項單筆最大投資已超過了個別行業(yè)的總數(shù)。

自2017年以來，中國企業(yè)向印度初創(chuàng)項目的投資已累計數(shù)億美元，一些大型投資并沒有被印度相關(guān)機構(gòu)記錄。中國資本已經(jīng)成為印度最活躍的海外資本。

歷史上，中國對印度的投資主要集中在汽車行業(yè)，圍繞在馬哈拉施特拉邦和古吉拉特邦等老工業(yè)中心——印度總理莫迪的家鄉(xiāng)。但是，在過去兩年里，中國企業(yè)通過直接投資或全球并購，已經(jīng)將它們在印度的投資分散到了新的行業(yè)中，同時也進入了其他地區(qū)，比如哈里亞納、拉賈斯坦邦、泰米爾納德和安得拉邦。大部分資本是從中國香港進入印度，所以無法被一些機構(gòu)統(tǒng)計到。

尋找下一個“獨角獸”

除了中國企業(yè)之外，中國的風投基金也在積極尋找印度初創(chuàng)企業(yè)，依靠過去兩年的投資空缺，尋找下一筆互聯(lián)網(wǎng)投資機會。目前，包括啟明創(chuàng)投、晨興創(chuàng)投、鼎輝投資、零一創(chuàng)投和蘭馨亞洲投資集團等在內(nèi)的多家中國風投基金正在考慮收購印度初創(chuàng)企業(yè)的股份，領(lǐng)域從金融創(chuàng)新、教育技術(shù)到電子商務(wù)、內(nèi)容和在線分類信息平臺。

向相似市場復(fù)制業(yè)務(wù)模式

盡管中國和印度在文化和政治上有很大的不同，但兩國市場卻有著重要的相似之處。例如，這兩個國家都擁有大量的第一代手機用戶。中國已經(jīng)利用其自身智能手機在國內(nèi)市場的經(jīng)驗，贏得了印度智能手機買家的青睞?，F(xiàn)在，中國品牌的智能手機占印度智能手機銷量的51%。

中國知識與印度資源的整合

中國在創(chuàng)新數(shù)字支付系統(tǒng)方面處于領(lǐng)先地位，通過復(fù)制，數(shù)字支付系統(tǒng)也在印度迅速擴張，并得到了政府的支持。利用在國內(nèi)的經(jīng)驗，中國企業(yè)可以為印度數(shù)字初創(chuàng)企業(yè)提供最佳實踐經(jīng)驗，以滿足大量技術(shù)盲的需求。

印度有一個強大的IT產(chǎn)業(yè)，且成本遠遠低于中國。通過投資印度有潛力的初創(chuàng)企業(yè)，中國不僅僅幫助了印度企業(yè)的發(fā)展，同時也塑造了印度的數(shù)字產(chǎn)業(yè)。反之亦然，中國投資者將印度的發(fā)展和創(chuàng)新經(jīng)驗帶回中國，也能運用到自己的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)中。例如，一些印度初創(chuàng)企業(yè)正在研發(fā)的App，中國已有類似產(chǎn)品。中國企業(yè)不僅能利用自身的經(jīng)驗去塑造在印度的快速增長，還可以將新的研發(fā)成果帶回其在中國本土的業(yè)務(wù)運營中。

中國將成為印度市場的“大玩家”

2018年5月，中國大型國有銀行——中國工商銀行（ICBC），推出中國首個印度專用投資基金。該基金名稱為工銀瑞信印度市場基金，將跟蹤以下投資領(lǐng)域：金融業(yè)、信息技術(shù)、替代消費、能源、原材料、醫(yī)藥和和醫(yī)療等。在中國國家主席習近平和印度總理莫迪于武漢舉行的非正式峰會結(jié)束后的兩個星期內(nèi)，該基金展示了中方長期以來對印度經(jīng)濟投資的興趣和積極態(tài)度。

中國投資者有計劃長期在印度投資。隨著近期投資的成功，中國可能很快就會成為印度最大的外國投資者。