2018年度國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)形勢(shì)分析及展望

焦善偉

（中華糧網(wǎng)，河南 鄭州 450046）

2018年，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)盡管有臨儲(chǔ)玉米拍賣保證市場(chǎng)供應(yīng)穩(wěn)定，但總體上利多因素持續(xù)發(fā)力，玉米價(jià)格在多空博弈中保持高位水平窄幅震蕩走勢(shì)。這期間，由于2017年產(chǎn)玉米糧源供應(yīng)偏緊，臨儲(chǔ)玉米拍賣成交明顯好于2017年，而隨著主產(chǎn)區(qū)新產(chǎn)玉米產(chǎn)情不樂(lè)觀的形勢(shì)愈發(fā)明朗，更是加劇了市場(chǎng)看漲玉米后市的心理，不僅新產(chǎn)玉米價(jià)格同比明顯高開(kāi)，臨儲(chǔ)玉米拍賣市場(chǎng)也更受青睞。時(shí)至9月下旬，主產(chǎn)區(qū)新季玉米陸續(xù)開(kāi)始收獲上市，加工企業(yè)也逐漸掛牌入市收購(gòu)，開(kāi)秤價(jià)格同比高出100～200元/t，預(yù)計(jì)在臨儲(chǔ)玉米拍賣已成交糧源的陸續(xù)出庫(kù)、新玉米產(chǎn)情及品質(zhì)總體不樂(lè)觀、市場(chǎng)需求長(zhǎng)期仍將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)等綜合作用下，新年度國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)價(jià)格將保持堅(jiān)挺走強(qiáng)態(tài)勢(shì)，這期間階段性行情或?qū)⒈憩F(xiàn)明顯。

1 國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格在沖高后呈高位震蕩橫盤走勢(shì)

2018年以來(lái)，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)價(jià)格總體呈現(xiàn)出明顯的階段性行情態(tài)勢(shì)。其中，在2017年黃淮產(chǎn)區(qū)玉米產(chǎn)量、品質(zhì)雙降，各類市場(chǎng)主體紛紛進(jìn)入東北市場(chǎng)搶收，以及吉林、黑龍江兩省繼續(xù)出臺(tái)玉米收購(gòu)加工補(bǔ)貼政策等帶動(dòng)下，一季度產(chǎn)銷區(qū)玉米市場(chǎng)延續(xù)2017年末的強(qiáng)勢(shì)走高態(tài)勢(shì)，價(jià)格不斷創(chuàng)下年度新高。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測(cè)，截至3月末全國(guó)玉米收購(gòu)價(jià)格指數(shù)為120.9，比年初上漲了7.1%，其中年度最高點(diǎn)出現(xiàn)在3月下旬，全國(guó)玉米平均收購(gòu)價(jià)格達(dá)1 869元/t；隨著4月份國(guó)家將提前開(kāi)始拍賣臨儲(chǔ)玉米、且拍賣底價(jià)明顯下調(diào)的消息逐漸落實(shí)，以及4月12日臨儲(chǔ)玉米拍賣正式啟動(dòng)，玉米市場(chǎng)價(jià)格隨之回調(diào)，并向拍賣成本價(jià)靠攏，隨后以臨儲(chǔ)玉米拍賣價(jià)格為“風(fēng)向標(biāo)”，總體上呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢(shì)。這期間，即使6月份后玉米市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)的供應(yīng)青黃不接時(shí)期，由于臨儲(chǔ)玉米拍賣每周保持800萬(wàn)t投放量，加之部分大型用糧企業(yè)庫(kù)存較為充足，使得玉米價(jià)格并未表現(xiàn)出往年同期的明顯上漲行情。而隨著新糧上市的臨近，主產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)形勢(shì)預(yù)期不樂(lè)觀，使得加工企業(yè)備貨意愿增強(qiáng)，華北玉米價(jià)格在9月初曾有個(gè)別加工企業(yè)掛牌價(jià)超過(guò)2 000元/t，逼近年初高點(diǎn)。截至9月中旬末，全國(guó)玉米收購(gòu)價(jià)格指數(shù)116.66，比3月末下降了3.5%，比6月初上漲0.32%。

2 臨儲(chǔ)玉米拍賣主導(dǎo)市場(chǎng)供應(yīng)，并仍將對(duì)后市價(jià)格上漲形成抑制

針對(duì)2017年產(chǎn)玉米價(jià)格的持續(xù)上漲行情，國(guó)家提前于4月份開(kāi)始投放臨儲(chǔ)陳玉米，不僅拍賣底價(jià)明顯低于市場(chǎng)價(jià)格，而且每期投放量維持在較高水平。其中，從拍賣底價(jià)來(lái)看，根據(jù)生產(chǎn)年份及產(chǎn)地劃分為三個(gè)檔次，產(chǎn)于吉林省，內(nèi)蒙古興安盟及以北、黑龍江省，內(nèi)蒙古通遼及以南、遼寧省的2013年產(chǎn)玉米拍賣底價(jià)分別為1 300元/t、1 250元/t、1 350元/t，2014年產(chǎn)玉米拍賣底價(jià)分別為1 400元/t、1 350元/t、1 450元/t，2015年產(chǎn)玉米拍賣底價(jià)分別為1 450元/t、1 400元/t、1 500元/t；每周投放量從前幾期的700萬(wàn)t增加至800萬(wàn)t，之后一直維持每周800萬(wàn)t的投放量。從成交情況看，因比價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯，臨儲(chǔ)玉米拍賣成交量呈現(xiàn)兩頭多、中間少的特征，總體上相比2017年成交情況明顯偏好，且吉林、遼寧及內(nèi)蒙部分地區(qū)的糧源在競(jìng)拍中溢價(jià)較高。截至9月14日，2018年以來(lái)臨儲(chǔ)玉米拍賣已經(jīng)累計(jì)投放1.8億t，累計(jì)成交量達(dá)到7 922萬(wàn)t，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2017年的總成交量。這其中，9月份以來(lái)的兩場(chǎng)交易會(huì)成交量就達(dá)到了821.5萬(wàn)t。

時(shí)至9月下旬，臨儲(chǔ)玉米拍賣仍在持續(xù)，且繼續(xù)保持每周800萬(wàn)t的投放量。在后期隨著新產(chǎn)玉米的大量上市、臨儲(chǔ)玉米拍賣暫停之前，無(wú)論拍賣成交多少都意味著會(huì)有相應(yīng)數(shù)量的陳糧陸續(xù)進(jìn)入市場(chǎng)供應(yīng)。而與此同時(shí)，由于主產(chǎn)區(qū)新季玉米也將陸續(xù)進(jìn)入大量上市期，盡管新玉米價(jià)格普遍被看好，但受臨儲(chǔ)玉米成交量放大以及陸續(xù)出庫(kù)供應(yīng)市場(chǎng)影響，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)新產(chǎn)玉米價(jià)格的上漲走勢(shì)形成一定抑制。另外，根據(jù)臨儲(chǔ)玉米庫(kù)存及成交情況測(cè)算，截至9月14日國(guó)家掌握的臨儲(chǔ)玉米余量約9 960萬(wàn)t，其中主要是2015年產(chǎn)，約剩余9 240萬(wàn)t。這部分玉米在2019年也將成為陳糧庫(kù)存。根據(jù)2018年新玉米的生產(chǎn)情況，國(guó)家在2019年4月份提前進(jìn)行拍賣的可能性比較大，屆時(shí)也將會(huì)對(duì)玉米市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)形成利空。

3 新季玉米生長(zhǎng)期間“命運(yùn)多舛”，主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)預(yù)期較為濃厚

在政策和市場(chǎng)的雙向引導(dǎo)下，2018年國(guó)內(nèi)玉米播種面積預(yù)計(jì)比2017年恢復(fù)性增長(zhǎng)，并非如之前判斷的玉米面積下降、大豆面積增加。分析其原因，主要是2017年玉米種植收益較好，且在東北產(chǎn)區(qū)來(lái)說(shuō)明顯好于大豆，農(nóng)民種植積極性較高。而由于國(guó)家有關(guān)部門在春播前發(fā)布了2018年財(cái)政重點(diǎn)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策，在遼寧、吉林、黑龍江和內(nèi)蒙古繼續(xù)實(shí)施玉米及大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼，且大豆補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)要高于玉米，如黑龍江省大豆和玉米的補(bǔ)貼差價(jià)擴(kuò)大到1 500元/ hm2以上；與此同時(shí)，由于東北地區(qū)春播期間發(fā)生嚴(yán)重春旱，部分地區(qū)玉米出苗率下降，甚至沒(méi)有出苗，也有一部分農(nóng)戶改種了大豆，再加上5月2日國(guó)家下發(fā)了《關(guān)于迅速落實(shí)2018年大豆種植面積任務(wù)的緊急通知》，鼓勵(lì)增加大豆種植，從而使得玉米播種面積增幅小于之前預(yù)期。綜合調(diào)研情況，預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)玉米播種面積約0.36億hm2，比2017年增加約33.33萬(wàn)hm2左右。

盡管播種面積略有增加，但從玉米播種到臨近收獲上市前，部分主產(chǎn)區(qū)氣象災(zāi)害不斷發(fā)生。其中，東北產(chǎn)區(qū)發(fā)生了嚴(yán)重春旱，特別對(duì)傳統(tǒng)的“黃金玉米帶”一線影響較大，其中吉林省玉米出苗率總體較正常年景低10%以上，而且玉米苗嚴(yán)重不齊，后期經(jīng)過(guò)補(bǔ)種等措施，使得很多地區(qū)出現(xiàn)了往年少見(jiàn)的“祖孫三代同堂”的生長(zhǎng)狀況。進(jìn)入6月份，東北地區(qū)局部出現(xiàn)大風(fēng)冰雹天氣，導(dǎo)致本就生長(zhǎng)偏弱的玉米苗更是雪上加霜，這期間，由于氣象條件較為有利及農(nóng)民防控不力，部分地區(qū)又發(fā)生了玉米黏蟲、玉米螟及大斑病等病蟲害，對(duì)當(dāng)?shù)赜衩讍萎a(chǎn)造成較大影響。7月份至8月上旬，華北黃淮及東北部分產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)持續(xù)高溫干旱天氣，導(dǎo)致玉米授粉受阻，很多地區(qū)出現(xiàn)了結(jié)實(shí)率下降、籽粒偏少，個(gè)別地區(qū)甚至絕收的情況。而8月中下旬后，臺(tái)風(fēng)“蘇力”、“摩羯”、“溫比亞”等再次肆虐玉米產(chǎn)區(qū)，包括河南東部、江蘇、安徽、山東、遼寧、黑龍江等地區(qū)出現(xiàn)了強(qiáng)降雨及大風(fēng)天氣，導(dǎo)致耕地積水較大，并出現(xiàn)大面積倒伏情況，影響了玉米的正常生長(zhǎng)及灌漿乳熟。一系列不利天氣的影響，使得部分主產(chǎn)區(qū)玉米單產(chǎn)及品質(zhì)將出現(xiàn)較大幅度下降，結(jié)合實(shí)地調(diào)研情況，盡管2018年玉米播種面積有所增加，但總產(chǎn)量同比將繼續(xù)下降。后期需要密切關(guān)注華北黃海產(chǎn)區(qū)陰雨天氣及東北早霜等對(duì)新產(chǎn)玉米最終產(chǎn)量和品質(zhì)形成的進(jìn)一步影響。

4 玉米種植成本繼續(xù)增加，農(nóng)民惜售情緒或?qū)⒃鰪?qiáng)

由于農(nóng)藥、化肥、柴油等價(jià)格整體上漲，加之春旱、病蟲害等增加了澆水、毀種、人工等成本，尤其是化肥漲幅較大，普遍比2017年提高了10%～20%，從而使得2018年主產(chǎn)區(qū)玉米種植成本整體繼續(xù)增加。同時(shí)，受2017年玉米種植收益上升影響，2018年?yáng)|北大部分地區(qū)玉米租地費(fèi)用明顯上漲，根據(jù)調(diào)查，吉林地區(qū)租地費(fèi)普遍在6 000～7 500元/hm2，黑龍江地區(qū)大多在5 250～6 000元/ hm2，高的達(dá)到9 000元/ hm2，很多地區(qū)比2017年上漲了一倍左右。在主產(chǎn)區(qū)局部單產(chǎn)下降已成定局、種植成本繼續(xù)增加的情況下，隨著新糧的陸續(xù)收獲上市，預(yù)期農(nóng)民對(duì)新糧的惜售等價(jià)待漲心理將強(qiáng)于2017年。

5 中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，玉米及其替代品進(jìn)口將下降

2018年以來(lái)，中美之間的貿(mào)易摩擦不斷，在4月18日中國(guó)商務(wù)部對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口高粱征收178.6%的臨時(shí)反傾銷關(guān)稅之后，7月6日起正式對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的大豆、玉米、高粱、大米、硬粒小麥等加征25%關(guān)稅，這意味著美國(guó)谷物進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的數(shù)量減少趨勢(shì)已無(wú)法逆轉(zhuǎn)。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年1-7月份我國(guó)玉米共進(jìn)口254.7萬(wàn)t，同比增加89.8%，其中7月份進(jìn)口量33萬(wàn)t，環(huán)比下降37%，同比下降64%。與此同時(shí)，對(duì)玉米有替代作用的高粱、大麥、DDGS（玉米干酒精糟及其可溶物）等也呈下降態(tài)勢(shì)。其中，7月份我國(guó)高粱進(jìn)口量22萬(wàn)t，環(huán)比下降51%，同比下降63%；2018年1-7月份共進(jìn)口高粱347萬(wàn)t，同比下降3%。7月份大麥進(jìn)口量約60萬(wàn)t，環(huán)比增加2%，同比下降16%；1-7月份共進(jìn)口高粱約500萬(wàn)t，同比下降5%。另根據(jù)南方貿(mào)易商統(tǒng)計(jì)，8月份以來(lái)，南方港口幾乎沒(méi)有進(jìn)口高粱、玉米到港。經(jīng)過(guò)加征25%關(guān)稅之后，目前美國(guó)產(chǎn)玉米和高粱到中國(guó)口岸的完稅成本價(jià)分別在2 050元/t和2 300～2 400元/t，進(jìn)口優(yōu)勢(shì)不再。

6 玉米市場(chǎng)需求短期存在不確定性，長(zhǎng)期仍將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

受規(guī)模養(yǎng)殖比例增加及玉米深加工產(chǎn)能擴(kuò)大等影響，預(yù)計(jì)新年度國(guó)內(nèi)玉米消費(fèi)量將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，玉米作為重要的飼料生產(chǎn)原料，據(jù)全國(guó)畜牧總站信息，2016年全國(guó)工業(yè)飼料產(chǎn)量達(dá)到2.2億t，其中玉米消費(fèi)量超過(guò)2億t，而減去高粱、大麥等替代品之后，預(yù)計(jì)玉米的實(shí)際用量在1.7億t左右。隨著我國(guó)畜牧業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷推進(jìn)，規(guī)?；室呀?jīng)達(dá)到58%，南豬北進(jìn)西移、蛋雞南下等養(yǎng)殖格局新趨勢(shì)也正在逐漸形成，加之受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，豆粕在飼料加工中的比例將下降，使得后期玉米飼料用量將呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但短期內(nèi)來(lái)看，8月份以來(lái)出現(xiàn)的非洲豬瘟疫情牽涉到了遼寧、黑龍江、河南、江蘇、安徽、浙江等養(yǎng)殖業(yè)大省，未來(lái)發(fā)展的不確定性較大，生豬養(yǎng)殖行業(yè)的飼料需求可能會(huì)受到一定影響。

另外，近年來(lái)，受國(guó)家積極推動(dòng)玉米收儲(chǔ)制度改革和玉米去庫(kù)存等影響，我國(guó)玉米深加工企業(yè)原糧采購(gòu)成本大幅下降。與此同時(shí)，國(guó)家也在大力支持玉米深加工行業(yè)發(fā)展，如先后出臺(tái)了對(duì)東北深加工企業(yè)采購(gòu)玉米實(shí)施補(bǔ)貼、將玉米深加工產(chǎn)品出口退稅率恢復(fù)至13%、放寬對(duì)新建玉米深加工產(chǎn)能限制等政策，使得國(guó)內(nèi)玉米深加工行業(yè)產(chǎn)能迅速增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)淀粉工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)佟毅稱，改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)玉米深加工產(chǎn)業(yè)從無(wú)到有、從弱到強(qiáng)，淀粉（糖）、玉米酒精、味精、賴氨酸、檸檬酸等產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，質(zhì)量逐步提高，產(chǎn)業(yè)鏈條逐漸延長(zhǎng)，玉米的消費(fèi)量從原來(lái)的不到100萬(wàn)t增至2017年的超過(guò)7 000萬(wàn)t，約占玉米產(chǎn)量的1/3。2018年我國(guó)玉米深加工產(chǎn)能將會(huì)大幅釋放，預(yù)計(jì)對(duì)玉米的消費(fèi)量同比將增加800萬(wàn)t以上，達(dá)到 7 300 萬(wàn) t。

綜上所述，國(guó)內(nèi)玉米新的市場(chǎng)年度即將到來(lái)，在產(chǎn)量及進(jìn)口量預(yù)期減少、臨儲(chǔ)玉米庫(kù)存水平大幅下降的形勢(shì)下，新年度國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)供應(yīng)同比將趨緊；與此同時(shí)，玉米市場(chǎng)需求長(zhǎng)期依然保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其是深加工產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，帶動(dòng)玉米消費(fèi)量增加，使得國(guó)內(nèi)玉米產(chǎn)消缺口繼續(xù)擴(kuò)大，并將推動(dòng)玉米供需格局進(jìn)一步向偏緊態(tài)勢(shì)發(fā)展。受此影響，盡管短期內(nèi)隨著新糧的陸續(xù)上市以及臨儲(chǔ)玉米拍賣成交糧源繼續(xù)進(jìn)入市場(chǎng)流通，在一定程度上會(huì)抑制玉米市場(chǎng)價(jià)格的上漲節(jié)奏；但中長(zhǎng)期看，玉米市場(chǎng)供需趨緊格局將逐漸顯現(xiàn)，并將會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格走強(qiáng)提供有力支撐。