衛(wèi)星通信市場(chǎng)存在價(jià)格彈性嗎?

+ Lluc Palerm-Serra（NSR）/文 沈永言(中國(guó)衛(wèi)通) /譯

在過(guò)去幾年里，定價(jià)一直是衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商最頭痛的事情。價(jià)格快速下跌，加上高端需求低迷，導(dǎo)致收入普遍下滑。隨著行業(yè)準(zhǔn)備迎接來(lái)自于LEO星座和VHTS的下一次容量供應(yīng)洪峰，定價(jià)不太可能很快反彈。衛(wèi)星通信能刺激足夠的需求，以促進(jìn)收入增長(zhǎng)嗎？

包括以客戶為中心和以供應(yīng)為導(dǎo)向在內(nèi)的多種因素正在形成合力，以產(chǎn)生容量?jī)r(jià)格的完美風(fēng)暴。因此，該行業(yè)見(jiàn)證了過(guò)去兩年的收入下降。然而，較低的定價(jià)對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)未必就是壞消息。NSR認(rèn)為較低的價(jià)格點(diǎn)是開(kāi)拓新市場(chǎng)的關(guān)鍵。根據(jù)NSR《全球衛(wèi)星容量供需第15版報(bào)告》顯示，未來(lái)10年，衛(wèi)星容量收入將以6.8%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，達(dá)到每年242億美元。

什么是定價(jià)中的驅(qū)動(dòng)性侵蝕？

在每個(gè)應(yīng)用定價(jià)降級(jí)背后都有一組非常不同的驅(qū)動(dòng)因素。雖然視頻業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定，但它無(wú)法擺脫價(jià)格點(diǎn)的逐步下降。在這種情況下，更令人擔(dān)憂的是主要驅(qū)動(dòng)因素是以客戶為中心的。OTT開(kāi)始影響DTH平臺(tái)的用戶數(shù)量，這正在觸發(fā)傳統(tǒng)的衛(wèi)星容量大用戶，如DirecTV、Dish、Sky，甚至是新興市場(chǎng)的成員，如Claro（拉美）或Tata Sky（印度）推出他們擁有獨(dú)立于衛(wèi)星的流媒體平臺(tái)。COUTV客戶正在遷移到地面網(wǎng)絡(luò)，光纖正在與衛(wèi)星激烈爭(zhēng)奪前端分配市場(chǎng)?？偠灾?，媒體平臺(tái)不太依賴衛(wèi)星來(lái)接觸客戶，并分發(fā)他們的內(nèi)容。因此，他們支付衛(wèi)星容量的意愿正在降低。

圖1 衛(wèi)星容量驅(qū)動(dòng)因素：10年預(yù)測(cè)

圖2 空間段CAPEX/Mbps/月

圖3 衛(wèi)星回傳市場(chǎng)價(jià)格彈性

另一方面，數(shù)據(jù)市場(chǎng)的價(jià)格侵蝕是由技術(shù)顛覆引起的。HTS的CAPEX/Mbps/月比傳統(tǒng)的寬波束衛(wèi)星小一個(gè)數(shù)量級(jí)。技術(shù)演進(jìn)繼續(xù)快速發(fā)展，HTS單位成本每5年下降50%。這與充足的供應(yīng)相結(jié)合，將導(dǎo)致持續(xù)的價(jià)格下降趨勢(shì)。

哪些市場(chǎng)將以較低的價(jià)格起飛？

衛(wèi)星容量是視頻平臺(tái)的固定成本。隨著訂戶數(shù)量的減少，這些成本會(huì)平攤到較少數(shù)量的客戶中。此外，OTT平臺(tái)正在增加DTH平臺(tái)的價(jià)格壓力，因?yàn)榉?wù)成本通常要低得多。最終，這個(gè)垂直行業(yè)的容量?jī)r(jià)格下降是衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商采取的防御措施，以避免在財(cái)務(wù)上耗盡他們的視頻客戶，但NSR認(rèn)為視頻應(yīng)用缺乏彈性。隨著新的利基內(nèi)容的增加，以及新興市場(chǎng)中新平臺(tái)的發(fā)展，頻道數(shù)量可能會(huì)增加，其中一些是由于產(chǎn)能定價(jià)較低，但壓縮的改善將導(dǎo)致TPE（標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)發(fā)器）租約停滯不前。這與價(jià)格下降相結(jié)合將不可避免地導(dǎo)致視頻應(yīng)用的收入困境。

數(shù)據(jù)市場(chǎng)包含廣泛的應(yīng)用。其中一些用例幾乎沒(méi)有動(dòng)力簽約衛(wèi)星服務(wù)，或以較低的容量?jī)r(jià)格提高帶寬消耗。話雖如此，幾個(gè)關(guān)鍵行業(yè)將經(jīng)歷深刻的需求彈性水平，推動(dòng)衛(wèi)星行業(yè)的下一波增長(zhǎng)。

基站回傳就是這樣的應(yīng)用。由于價(jià)格較低，衛(wèi)星比地面網(wǎng)絡(luò)更具成本效益的月流量增長(zhǎng)迅速，特別是當(dāng)價(jià)格低于400美元/Mbps/月時(shí)。由于基站的長(zhǎng)尾效應(yīng)消耗少量的流量，GB/月的改進(jìn)使得衛(wèi)星比地面解決方案更具吸引力，然后迅速轉(zhuǎn)化為更高水平的衛(wèi)星需求。類似的案例可以適用于消費(fèi)者寬帶，因?yàn)槎囗?xiàng)研究表明，當(dāng)服務(wù)符合“1對(duì)2”基準(zhǔn)時(shí)（1GB數(shù)據(jù)的價(jià)格低于人均GNI的2%），滲透率就會(huì)急劇上升。最后但并非最不重要的一點(diǎn)是，由于較低的價(jià)格觸發(fā)海事平臺(tái)的寬帶服務(wù)采用，并且飛機(jī)乘客感到連接達(dá)到可承受水平時(shí)，移動(dòng)應(yīng)用將出現(xiàn)非凡的增長(zhǎng)。

雖然帶寬定價(jià)是刺激需求的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，但人們不能忘記還有其他障礙在阻礙增長(zhǎng)。安裝、維護(hù)，甚至流量路由和控制要求有時(shí)會(huì)增加回傳部署的復(fù)雜性，不發(fā)達(dá)的分銷(xiāo)渠道使消費(fèi)者寬帶成為具有挑戰(zhàn)性的業(yè)務(wù)，作為移動(dòng)應(yīng)用中總成本的重要組成部分，終端成本是否足夠低廉等。

結(jié)語(yǔ)

衛(wèi)星通信行業(yè)的一些關(guān)鍵行業(yè)存在需求價(jià)格彈性。但是，傳統(tǒng)的收入來(lái)源（視頻）在總體業(yè)務(wù)中仍然舉足輕重。因此，價(jià)格下跌對(duì)行業(yè)的收入存在負(fù)面影響。

在發(fā)展用戶過(guò)程中，視頻平臺(tái)正在減少對(duì)衛(wèi)星的依賴。因此，他們支付衛(wèi)星容量的意愿正在消減。另一方面，HTS將數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)衛(wèi)星容量的單位成本降低了一個(gè)數(shù)量級(jí)，從而推動(dòng)價(jià)格快速下降。

較低的定價(jià)未必是壞消息。由于總體出現(xiàn)成本降低和容量?jī)r(jià)格下降，衛(wèi)星通信的“基礎(chǔ)設(shè)施”將產(chǎn)生驚人的增長(zhǎng)。航空（及海運(yùn)）、基站回傳和消費(fèi)者寬帶將推動(dòng)衛(wèi)星通信行業(yè)的下一波增長(zhǎng)。