我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困境分析

摘 要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的不斷成熟，國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)近些年取得了迅猛地發(fā)展，很大程度上推動(dòng)了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)。但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的形式加速暴露了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困難的問題，本文主要結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)融資困難的困境的主要原因進(jìn)行分析，從而針對(duì)改善該困境提出一些合理有效的建議。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資；困境；分析與對(duì)策

一、民營(yíng)企業(yè)的概念及融資現(xiàn)狀

（1）民營(yíng)企業(yè)的概念

民營(yíng)企業(yè)，從性質(zhì)上來(lái)說(shuō)，指非國(guó)有、非外資企業(yè)，一般也稱為私營(yíng)企業(yè)，從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)的實(shí)際控制人為自然人的就是民營(yíng)企業(yè)。而民營(yíng)企業(yè)在自身發(fā)展和運(yùn)營(yíng)過程中，根據(jù)自身實(shí)際情況和企業(yè)發(fā)展方向向社會(huì)各種渠道進(jìn)行籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要資金的經(jīng)濟(jì)行為，被稱為民營(yíng)企業(yè)融資。

（2）民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀

當(dāng)前，民營(yíng)企業(yè)的融資困難問題已經(jīng)成為制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)產(chǎn)生了不良影響，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因主要是我國(guó)融資體制的缺失。從企業(yè)所有制方面來(lái)看，銀行業(yè)所有制特征導(dǎo)致金融服務(wù)水平低下，使得供需之間產(chǎn)生較大差距和矛盾，使得民營(yíng)企業(yè)的基金需求和供給問題得不到很好的解決。從金融體制上來(lái)看，目前能為民營(yíng)企業(yè)提供融資服務(wù)的中小型銀行和民營(yíng)企業(yè)數(shù)目嚴(yán)重不匹配，一些民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形式不適應(yīng)。以上兩點(diǎn)綜合造成了民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營(yíng)的過程中缺乏資金投入，從而限制了中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占有率的提升。

二、民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)融資困境的原因

（1）民營(yíng)企業(yè)的管理制度不合理

當(dāng)前很多民營(yíng)企業(yè)依然采用粗放式、傳統(tǒng)式的企業(yè)管理模式，企業(yè)管理制度整體更新滯后與行業(yè)水平，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展也沒有進(jìn)行長(zhǎng)期合理的規(guī)劃。企業(yè)管理制度不到位，不合理，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的影響是巨大的。不僅會(huì)拖慢企業(yè)發(fā)展步伐，還會(huì)使企業(yè)無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)及外部環(huán)境的變化，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難或大量庫(kù)存積壓，最終降低企業(yè)收益，面臨一定的資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。所以，銀行在為企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，會(huì)對(duì)企業(yè)的管理水平和自身風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考量，無(wú)形中提高了融資門檻。

（2）民營(yíng)企業(yè)融資信貸擔(dān)保體系不完善

目前我國(guó)還未針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的層級(jí)建立完善的民營(yíng)企業(yè)信貸擔(dān)保體系，這就導(dǎo)致銀行很難根據(jù)市場(chǎng)行業(yè)形態(tài)管理民營(yíng)企業(yè)借貸風(fēng)險(xiǎn)，并且隨著銀行的商業(yè)化之后，商業(yè)銀行針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的借貸融資門檻設(shè)置越來(lái)越嚴(yán)苛。這種局面從客觀上提升了民營(yíng)企業(yè)的融資難度，企業(yè)無(wú)法拿到融資進(jìn)行發(fā)展，企業(yè)的信用和信譽(yù)就更難獲得銀行信貸的支持。

（3）資本市場(chǎng)門檻過高限制市場(chǎng)的發(fā)展

我國(guó)證券市場(chǎng)還處于建設(shè)的初級(jí)階段，證券市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻普遍較高，導(dǎo)致很多民營(yíng)企業(yè)無(wú)法在資本市場(chǎng)上直接融資。資本市場(chǎng)的高門檻嚴(yán)重制約了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展思路和發(fā)展方向，當(dāng)前我國(guó)發(fā)行的債券主要集中在資產(chǎn)密集型產(chǎn)業(yè)或技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目投資上，這樣的高門檻融資機(jī)制只能讓民營(yíng)企業(yè)望而卻步。

（4）銀行貸款過于向大型企業(yè)傾斜

當(dāng)前絕大多數(shù)商業(yè)銀行不向民營(yíng)企業(yè)提供貸款融資業(yè)務(wù)，一方面是銀行不愿意在民營(yíng)企業(yè)融資中發(fā)揮作用，另一方面是銀行不愿意承擔(dān)民營(yíng)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前銀行貸款多向大型企業(yè)傾斜，目的是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)以及獲得較為穩(wěn)定的利潤(rùn)。而針對(duì)民營(yíng)企業(yè)，銀行貸款時(shí)往往會(huì)有較為苛刻的規(guī)模和條件限制，一般需要較大額度的資產(chǎn)或物質(zhì)抵押，甚至需要購(gòu)買一定量的銀行理財(cái)產(chǎn)品，這樣無(wú)形中又增加了民營(yíng)企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。

（5）政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的扶持力度不夠

從政策和法律層面上來(lái)講，當(dāng)前我國(guó)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資扶持力度是欠缺的。一方面國(guó)家針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資立法不夠完善和規(guī)范，導(dǎo)致銀行很難對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制；另一方面，國(guó)家對(duì)于民營(yíng)企業(yè)融資沒有提高管理重視程度，一些針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的優(yōu)惠政策一時(shí)難以落實(shí)到位，加上企業(yè)本身運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，生產(chǎn)管理方式過于粗放，很容易產(chǎn)生金融資源的浪費(fèi)。

三、改善我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困境的有效對(duì)策

（1）規(guī)范完善民營(yíng)企業(yè)的管理制度

當(dāng)前我國(guó)很多民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)在嘗試規(guī)范和完善企業(yè)管理制度，企業(yè)管理層通過不斷引進(jìn)高素質(zhì)管理人才，根據(jù)市場(chǎng)需求建立符合市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)發(fā)展的管理制度。不僅為提高了企業(yè)管理水平，還為提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，樹立企業(yè)良好信用奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)良好的企業(yè)管理對(duì)企業(yè)文化建設(shè)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理也會(huì)產(chǎn)生積極影響，從而為改善民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少融資困境提供了保障。

（2）建立完善民營(yíng)企業(yè)融資信貸擔(dān)保體系

在信貸問題中，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該與銀行合作開展業(yè)務(wù)，形成完善的民營(yíng)企業(yè)融資信貸擔(dān)保體系，一方面有助于企業(yè)有效分擔(dān)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面有助于銀行在評(píng)估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況時(shí)，全面考量企業(yè)的各項(xiàng)具體運(yùn)營(yíng)情況，綜合考慮企業(yè)的償債能力，為民營(yíng)企業(yè)提供更多的貸款機(jī)會(huì)，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問題。

（3）規(guī)范資本市場(chǎng)推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)融資

針對(duì)民營(yíng)企業(yè)在資本市場(chǎng)上融資的問題，一方面需要規(guī)范資本市場(chǎng)的傳統(tǒng)管理模式，積極采用上市公司退出機(jī)制，在資本市場(chǎng)中廣泛引入優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)，逐漸淘汰業(yè)績(jī)差的民營(yíng)企業(yè)；另一方面，需要民營(yíng)企業(yè)價(jià)款融資上市步伐，對(duì)資本市場(chǎng)更加主動(dòng)，從思想觀念上轉(zhuǎn)變態(tài)度，積極接納來(lái)自資本市場(chǎng)的建議與要求，從而緩解企業(yè)融資難的問題.

（4）優(yōu)化改革銀行信貸體系

傳統(tǒng)銀行的壟斷經(jīng)營(yíng)機(jī)制使得銀行在傳統(tǒng)銀行在信貸體系中擁有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)，這種絕對(duì)性質(zhì)的權(quán)利對(duì)于民營(yíng)企業(yè)融資無(wú)形中提高了不少門檻。只有優(yōu)化和改革銀行信貸體系，打破銀行在信貸體系中的壟斷地位，商業(yè)銀行應(yīng)積極招納有市場(chǎng)、有信譽(yù)、有技術(shù)的民營(yíng)企業(yè)，為其提供優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)，不僅有利于民營(yíng)企業(yè)的良性發(fā)展，對(duì)于銀行自身的資產(chǎn)優(yōu)化也會(huì)起到良性作用。

（5）政府要重視其監(jiān)管扶持職能

在當(dāng)下，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)占據(jù)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的相當(dāng)大的比重，政府在一定程度上必須加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的管理、監(jiān)督和扶持職能。不僅要完善健全相關(guān)行業(yè)的法律法規(guī)與規(guī)章制度，更要在及時(shí)對(duì)市場(chǎng)行為給予監(jiān)管，同時(shí)針對(duì)一些有發(fā)展前景的企業(yè)要給予大力支持，為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)如今已經(jīng)在世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)中嶄露頭角，各級(jí)政府應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，不斷拓寬企業(yè)的融資業(yè)務(wù)渠道，完善民營(yíng)企業(yè)融資體系，幫助民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展，從而促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定進(jìn)步。

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作者簡(jiǎn)介：

張亞婷，籍貫，浙江省紹興市新昌縣，學(xué)歷：本科。

（作者單位：華南師范大學(xué)）