互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的深度檢視

畢夫

本著持續(xù)性發(fā)展原則，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融可在重點關(guān)注“弱勢”群體的同時，將適當(dāng)?shù)慕?jīng)營能力轉(zhuǎn)移與投放到城市消費者身上。

以IT基礎(chǔ)設(shè)施、大數(shù)據(jù)、云計算等組成的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正在向著社會經(jīng)濟肌體的各個層面進行著強力滲透與浸染，作用于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改造的并不僅是固有的產(chǎn)業(yè)骨架與經(jīng)典商業(yè)模式，跨界合成的商業(yè)基因也讓新的金融生態(tài)如雨后春筍般地破土而出，同時也使金融的普惠特征得到了前所未有的彰顯與表達，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融便由此而生。

普惠金融ABC

普惠金融這一概念最早是由聯(lián)合國在13年前提出，當(dāng)時聯(lián)合國給出的基本定義是，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)；后來世界銀行在此基礎(chǔ)上又做出了新的詮釋，即普惠金融是指讓每一個人在有金融需求時，都能以合適的價格，享受到及時的、有尊嚴(yán)的、方便的、高質(zhì)量的金融服務(wù)。而在《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃》中，中國政府對普惠金融也給出了自己的解釋：立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。

綜合以上定義，我們總結(jié)出了普惠金融的如下特征：首先，普惠金融是公平、有效的金融，不存在歧視或因此而導(dǎo)致的服務(wù)殘缺或者欺詐；其次，普惠金融是覆蓋最廣泛的金融，不存在地域與人群的盲點；再次，普惠金融是快捷高效的金融，不存在服務(wù)的時滯或者拖延；最后，普惠金融是可持續(xù)發(fā)展的金融，不存在無償?shù)姆?wù)。

結(jié)合我國實際可以看出，目前無論是在城市還是在農(nóng)村，傳統(tǒng)金融所輻射到的地區(qū)與人群還只是少數(shù)，即所謂“二八”中的“二”，如此金融排斥并不能完全歸結(jié)為傳統(tǒng)金融的嫌貧愛富，如發(fā)放一筆幾萬元的小微貸款操作流程與數(shù)十億元大型國企貸款完全一樣，但收益天壤之別；農(nóng)民、初次創(chuàng)業(yè)人群以及殘疾人等缺少足夠抵質(zhì)押物，貸款風(fēng)險不言自明；面對一個存款數(shù)額只有10元的賬戶與一個存款數(shù)目上億的金主，銀行須投入同等的管理成本等等。正是基于風(fēng)險與成本控制的考慮，傳統(tǒng)金融在服務(wù)對象上有所取舍，再加上各種技術(shù)條件的約束，就使得“二八”中的“八”得不到應(yīng)有的金融服務(wù)。

顯然，普惠金融就是要填充傳統(tǒng)金融的“空白”，其惠及的對象主要是財務(wù)狀況較差或者居住地區(qū)較偏遠的“弱勢”群體，具體說來就是小微企業(yè)、農(nóng)民和城鎮(zhèn)低收入人群。在服務(wù)內(nèi)容的安排上，普惠金融將提供盡可能多的股權(quán)、債權(quán)等融資支持，比如消費類貸款、小微企業(yè)貸款、扶貧性貸款等，還要提供適配功能顯化的多元化金融產(chǎn)品供給，包括理財、支付和保險等，以及提供必要的權(quán)益保護與金融知識普及教育等。最終目的是熨平傳統(tǒng)金融留存下來的服務(wù)差距，使得“弱勢”群體能夠脫離貧困走向溫飽，或者在實現(xiàn)溫飽后走上致富創(chuàng)業(yè)之路。

必須強調(diào)的是，雖然普惠金融服務(wù)的重點是“弱勢”人群，但這并不等于其不對或者說要抑制其對優(yōu)勢群體提供服務(wù)，相反，它可以借助差異化的服務(wù)能力來爭取到更多的市場，以增強自身持續(xù)發(fā)展的能力，從這個意義上說，普惠金融不等于扶貧金融；另外，普惠金融不是免費金融，前提是要保證金融機構(gòu)的成本可負(fù)擔(dān)，為此，提供服務(wù)者還會向服務(wù)對象收取一定的費用，只不過這筆費用要比傳統(tǒng)金融的所取要低得多。

互聯(lián)網(wǎng)+普惠的力量

傳統(tǒng)金融盡管服務(wù)定位是城鄉(xiāng)優(yōu)勢群體，但這并不是說它就不能進入普惠金融領(lǐng)域，在成本與風(fēng)險可控的前提下，借助于外部技術(shù)，傳統(tǒng)金融依然可以創(chuàng)造與提供普惠金融服務(wù)，比如大型商業(yè)銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款，保險公司給農(nóng)民提供保險。但是，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及與升級，許多新的金融組織藉此迅速切入普惠金融這個細分市場，并形成了對傳統(tǒng)金融服務(wù)的補白與替代，它們在普惠金融領(lǐng)域的服務(wù)與延伸能量甚至還大大超過與覆蓋了傳統(tǒng)金融，質(zhì)言之，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得金融獲得“普惠”的基因，并賦予了金融“普惠”的張力，二者簡直就是一個天然的耦合物。

首先，互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融具備撕破市場邊界的功力。受制于業(yè)務(wù)鋪展的成本壓力，傳統(tǒng)金融無奈選擇以物理網(wǎng)點作為接近客戶、拓展業(yè)務(wù)規(guī)模的基礎(chǔ)，自然服務(wù)半徑被拘囿在有限的空間中，但是，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛使用卻在無形之中撕破了地域邊界，使得金融業(yè)可以通過ATM、電子郵件、移動終端等終端工具，在更大的范圍內(nèi)尋找需要的金融資源，延伸自身的市場服務(wù)半徑，并能覆蓋所有物理空間上的盲區(qū)。數(shù)據(jù)顯示，目前我國網(wǎng)民高達7.72億，智能手機用戶也超7億，其中運用智能終端進行網(wǎng)上支付的用戶達5.31億，所有這些互聯(lián)網(wǎng)資源無疑構(gòu)成了金融“普惠化”的重要基礎(chǔ)。另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具備了客戶準(zhǔn)入門檻低的普遍特點，其小額、大眾、平民化優(yōu)勢不僅可以讓金融機構(gòu)獲取更廣泛的客戶資源，也使得處于長尾市場的小微企業(yè)、農(nóng)民等“弱勢”群體接受有效的金融服務(wù)成為現(xiàn)實。

其次，互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融能夠創(chuàng)造出成本比較優(yōu)勢。不同于傳統(tǒng)金融只能選擇現(xiàn)場服務(wù)與交易，得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐，新型金融的服務(wù)供求雙方可以在網(wǎng)絡(luò)平臺上完成信息搜尋、定價、適配與成交等流程，在實現(xiàn)對實體網(wǎng)點部分替代的同時，還可以減少對人員和設(shè)備的占用，從而大幅降低了經(jīng)營與管理成本，反過來也可讓客戶能夠以更低的價格獲得金融服務(wù)。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的固定投資成本雖然很高，但邊際成本卻很低，也就是說平臺一旦建成，它可以為之服務(wù)的客戶群體幾乎沒有數(shù)量限制，進而形成規(guī)模優(yōu)勢，這顯然與普惠金融完全相契合。

再次，互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融可以提供快捷精準(zhǔn)的服務(wù)?？旖菔腔ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的核心特征，將其嫁接的金融肌體身上，既能促使金融資源的跨界快速流動和提高金融資源的額配置效率，也能使用戶獲取服務(wù)變得更加可得與便利；與此同時，通過對大數(shù)據(jù)的集成與分析，金融機構(gòu)能夠迅速快捷獲取用戶需求，在此基礎(chǔ)上細分市場與實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，并將服務(wù)準(zhǔn)確及時地傳達給目標(biāo)客戶，滿足個性化金融服務(wù)需求。同樣，通過互聯(lián)網(wǎng)普惠金融，用戶也可以隨時、隨地提出自己的特定需求，推動金融機構(gòu)服務(wù)的度身定制。

最后，互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融可以消除信息不對稱的頑疾。消除信息不對稱，對風(fēng)險給予靈敏的甄別與全程性管理，是互聯(lián)網(wǎng)為普惠金融安裝的火眼金睛。由于普惠金融服務(wù)的對象主要是“弱勢”群體，因此，業(yè)務(wù)的高風(fēng)險就構(gòu)成其主要特征。不過，運用云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)，基于對日常交易數(shù)據(jù)流、信息流的分析，金融機構(gòu)就可以有效判斷客戶的信用等級與信用水平，由此不僅可以對相關(guān)金融產(chǎn)品做出準(zhǔn)確的風(fēng)險定價，迅速進行授信與服務(wù)決策，同時也能將后續(xù)經(jīng)營風(fēng)險降到最低，增強普惠金融的可持續(xù)性。

互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的獨特性

互聯(lián)網(wǎng)普惠金融顯然不同于傳統(tǒng)普惠金融，更不同于互聯(lián)網(wǎng)金融。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶服務(wù)于所有社會群體，而且重點是優(yōu)質(zhì)客戶，而互聯(lián)網(wǎng)普惠金融側(cè)重的是“弱勢”群體；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融追求自身利益的最大化，而互聯(lián)網(wǎng)普惠金融追求發(fā)展的可持續(xù)性，主張實現(xiàn)目標(biāo)群體利益的最大化與有效性。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融也完全可以沁入普惠特色，甚至可以說只有借助互聯(lián)網(wǎng)金融，普惠金融才能在深度與廣度上獲得更為飽滿的落地，由此，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融呈現(xiàn)出了如下特色：

一是差異化。區(qū)別于傳統(tǒng)金融的目標(biāo)客戶群主要是以網(wǎng)點為圓心并覆蓋半徑內(nèi)的所有客戶，同時追求的是大而全的服務(wù)供給，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融在總體鎖定了“弱勢”服務(wù)群體的同時，會將目標(biāo)客戶定位于能熟練使用互聯(lián)網(wǎng)以及移動終端并追求便捷的“數(shù)字”客戶，而且互聯(lián)網(wǎng)普惠金融不會像傳統(tǒng)金融那樣滿足客戶的所有金融需求，為了降低成本，它們只能在各自專業(yè)服務(wù)方向深耕拓展。也正是如此，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融才能與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的普惠金融在市場共存，并形成競合關(guān)系。

二是平臺化?；ヂ?lián)網(wǎng)普惠金融不僅僅是相關(guān)金融機構(gòu)旗下產(chǎn)品和服務(wù)的一個網(wǎng)上渠道，更應(yīng)該是圍繞客戶需求而搭建起來的產(chǎn)品和服務(wù)平臺。除將各類業(yè)務(wù)（融資、支付、理財）與產(chǎn)品統(tǒng)一在平臺上，從而快捷、一站式地滿足用戶全方位的金融需求外，普惠金融還應(yīng)該與互聯(lián)網(wǎng)場景進行結(jié)合，通過自建或合作的方式，引入各類生活場景，逐步升級到集生產(chǎn)、消費、生活、投資、娛樂于一體的全方位服務(wù)平臺，進而生成互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的生態(tài)化、場景化發(fā)展模式。

三是全天化。相比傳統(tǒng)金融固定的工作時間，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融可以利用互聯(lián)網(wǎng)、移動通信等方式為客戶提供365天24小時不間斷的網(wǎng)上金融服務(wù)，客戶也可以隨時隨地地發(fā)起服務(wù)需求，相應(yīng)的金融資源供給方據(jù)此作出即時響應(yīng)。

互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的缺失

以余額寶、財付通為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財、以阿里金融、京東白條為代表的電商小貸、以宜信、恒易融為代表的網(wǎng)絡(luò)P2P平臺，還有北京銀行推出的“惠民通”以及民生銀行搭建的“E-融平臺”，互聯(lián)網(wǎng)公司與傳統(tǒng)金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)普惠金融領(lǐng)域競相發(fā)力深耕，使得小額信貸、支付結(jié)算、投融資理財?shù)冉鹑诠ぞ叩靡钥焖賯鬟f到普通百姓手中，我國普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出服務(wù)主體趨向多元、服務(wù)覆蓋面不斷擴大、移動互聯(lián)網(wǎng)支付使用率日漸升高的特點。然而，標(biāo)新立異之際，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融難扭身斜影歪之態(tài)；波濤洶涌之中，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融難免魚龍混雜之嫌；開疆拓土之時，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融難掩各自為戰(zhàn)之亂。

第一，“盲區(qū)”還未能完全覆蓋。據(jù)《中國小微企業(yè)調(diào)研報告》的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前中國有中小微企業(yè)超過了7000萬家，但其中仍有12%難以從銀行獲取貸款，同時，據(jù)波士頓公司的全球財富管理數(shù)據(jù)庫顯示，中國約有一半以上的人未被金融服務(wù)體系有效覆蓋，特別是在農(nóng)村村，有80%的家庭純收入低于1.3萬人民幣，這些家庭缺乏可以選擇的投資渠道。如此多的空白區(qū)足以說明普惠金融還沒有成長到具備足以覆蓋所及空間的能力。個中原因，要么是供求的不匹配，要么是技術(shù)條件的不成熟，特別是在廣大的農(nóng)村地區(qū)，普惠金融所需要的電信基礎(chǔ)設(shè)施以及金融基礎(chǔ)設(shè)施還非常薄弱，金融業(yè)開展普惠服務(wù)的成本還非常高昂，同時農(nóng)民使用移動智能設(shè)備還并沒有成為習(xí)慣，導(dǎo)致普惠金融服務(wù)的進入也較為困難，由此也導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)普惠金融在城鄉(xiāng)配置與發(fā)展的顯著失衡。

第二，供給側(cè)存在資源錯配。目前來看，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融平臺上產(chǎn)品同質(zhì)化非常嚴(yán)重，很多都是偏向提供小額貸款或者作為中介進行資金供求撮合，個性化服務(wù)以及場景功能乏善可陳；不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融絕大多數(shù)擁向資金供給或者理財端，而典當(dāng)?shù)盅?、保險等服務(wù)倍顯滯后，整個普惠金融體系尚不健全；此外，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融往往側(cè)重于交易性或者補貼型服務(wù)，而并不關(guān)注所受對象造血功能的提升。更為重要的是，無論是互聯(lián)網(wǎng)公司還是傳統(tǒng)金融機構(gòu)，在普惠金融領(lǐng)域都是各自為戰(zhàn)，甚至出現(xiàn)了惡意競爭的苗頭，資源未能形成有效的整合并產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

第三，安全問題是互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的深度痛點。不少互聯(lián)網(wǎng)金融公司以普惠之名而行欺詐套利之實，網(wǎng)絡(luò)平臺上非法集資、資金鏈斷裂、跑路失聯(lián)等惡性事件頻頻發(fā)生。另外，由于信息的泄露，不僅公眾私密遭遇侵害，也引致了相應(yīng)金融財產(chǎn)權(quán)的被損害；至于客戶的權(quán)益保護，則由于舉證困難變得日益邊緣化。還值得注意的是，由于相關(guān)監(jiān)管規(guī)則以及法律制度的缺失，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融領(lǐng)域目前是魚龍混雜，市場自淘汰與過濾功能也非常脆弱，乃至出現(xiàn)劣幣逐驅(qū)良幣的現(xiàn)象。

互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的補正

作為一項國家戰(zhàn)略行動，國務(wù)院出臺了《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，在此基礎(chǔ)上，財政部頒布了《普惠金融發(fā)展專項資金管理辦法》，頂層設(shè)計暖護普惠金融的政策導(dǎo)向異常鮮明。同時，基于傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施方面已經(jīng)做出了相當(dāng)厚實的鋪展，國內(nèi)各大商業(yè)銀行在政策的要求下也紛紛成立了普惠金融事業(yè)部，不過相對于市場需求而言，我國互聯(lián)網(wǎng)普惠金融還有更大的擴體與改良空間。

首先，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融必須在供給側(cè)增加產(chǎn)品數(shù)量與提高產(chǎn)品質(zhì)量，并建立與健全多元化、廣覆蓋的供應(yīng)體系。除了要求各大商業(yè)銀行成立普惠金融服務(wù)機構(gòu)外，政策的重點應(yīng)轉(zhuǎn)向鼓勵大型銀行加快建設(shè)小微企業(yè)專營機構(gòu)，并鼓勵全國性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和民營銀行向基層沉降，建立起各種社區(qū)金融服務(wù)組織。為鼓勵小額貸款公司和典當(dāng)行的發(fā)展，在適當(dāng)拓展融資渠道的同時，可探索建立風(fēng)險補償機制和激勵機制。此外，還要鼓勵金融租賃公司和融資租賃公司更好地滿足小微企業(yè)以及農(nóng)戶對設(shè)備投入與技術(shù)改造的融資需求；要強化保險機構(gòu)的配套服務(wù)功能，嘗試互助聯(lián)保、保險基金擔(dān)保等擔(dān)保方式，開發(fā)出保險機構(gòu)與銀行業(yè)金融機構(gòu)相銜接的產(chǎn)品。要建立一批以政府出資為主的融資擔(dān)保機構(gòu)或基金以及建立重點支持小微企業(yè)和農(nóng)戶的再擔(dān)保機構(gòu)。

其次，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融須提高行業(yè)集中度。針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的粗放型增長，旗幟鮮明地引導(dǎo)資源的集中化與規(guī)?；?，以培植出幾家互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的龍頭企業(yè)，在此基礎(chǔ)上增強行業(yè)的自我出清功能。另外，要鼓勵與支持開發(fā)性政策性銀行以批發(fā)資金轉(zhuǎn)貸形式與其他銀行業(yè)金融機構(gòu)合作，降低小微企業(yè)貸款成本；要引導(dǎo)保險機構(gòu)與各類金融機構(gòu)展開合作，減輕與鎖定金融機構(gòu)與客戶的市場風(fēng)險。通過以上資源的有效整合，強化互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的服務(wù)質(zhì)量與運營效率。

再次，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融要拓展金融產(chǎn)品和服務(wù)的廣度和深度。一方面，在推廣針對小微企業(yè)、高校畢業(yè)生、農(nóng)戶、特殊群體以及精準(zhǔn)扶貧對象小額貸款的同時，還可以依托自助式動產(chǎn)、權(quán)利抵質(zhì)押登記平臺開展動產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，同時引導(dǎo)有條件的金融機構(gòu)設(shè)立無障礙服務(wù)網(wǎng)點，完善電子服務(wù)渠道，為殘疾人和老年人等特殊群體提供無障礙金融服務(wù)。另一方面，新老金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)“走出去”，尋求與國際金融組織的合作，引進國外金融資源，創(chuàng)新性地為國內(nèi)“弱勢”群體提供金融解決方案。

最后，本著持續(xù)性發(fā)展原則，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融可在重點關(guān)注“弱勢”群體的同時，將適當(dāng)?shù)慕?jīng)營能力轉(zhuǎn)移與投放到城市消費者身上。據(jù)麥肯錫預(yù)測，2022年，中國城市家庭中新中產(chǎn)階層占比將達到76%，這些中國家庭的年可支配收入將達到6萬至22.9萬元的區(qū)間。如此龐大的新中產(chǎn)階層勢必爆發(fā)出極大的金融需求?；ヂ?lián)網(wǎng)普惠金融應(yīng)當(dāng)通過差異化與個性化的服務(wù)優(yōu)勢參與蛋糕的分配，以此增強自身后續(xù)發(fā)展勢能，同時更好地反哺面對“弱勢”群體的服務(wù)

機能。