互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及風(fēng)險管理

虎婷婷（青海民族大學(xué)，青海 西寧 810000）

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的領(lǐng)域，是在實(shí)現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上，被用戶熟悉和認(rèn)可后，為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要呈現(xiàn)出第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等6種模式：（1）第三方支付。第三方支付平臺的運(yùn)營模式大致可以分為兩類，一類是以人們較為常用的支付寶和財付通為代表的，依托于自有的電商網(wǎng)站并對支付提供擔(dān)保的第三方支付模式，另一類是以快錢和匯付天下為代表的，不負(fù)有擔(dān)保功能的第三方支付模式。（2）P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺。由純線上模式逐漸發(fā)展到線上與線下相結(jié)合，還存在以宜信為代表的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。（3）大數(shù)據(jù)金融。就目前而言，市場上大數(shù)據(jù)金融平臺的運(yùn)營模式有以阿里小額信貸為代表的平臺模式和以京東、蘇寧為代表的供應(yīng)鏈金融模式兩種。（4）眾籌融資模式。目前在國內(nèi)公開募集資金非常容易踩到非法集資的紅線，因此眾籌的股權(quán)制在國內(nèi)發(fā)展較為緩慢，市場上有過一些成功案例，但其成功很難復(fù)制。（5）信息化金融機(jī)構(gòu)。現(xiàn)有線上銀行、線上保險、線上證券和線上理財?shù)榷喾N模式。（6）互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。其將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在一個平臺上進(jìn)行比價，目前有融360、銀率網(wǎng)、格上理財、網(wǎng)貸之家等金融產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等諸多優(yōu)勢。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，問題也不斷凸現(xiàn)，其中風(fēng)險控制方面的問題尤為明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險具體體現(xiàn)在法律安全風(fēng)險、技術(shù)安全風(fēng)險、資金安全風(fēng)險、信息安全風(fēng)險、監(jiān)管安全風(fēng)險等諸多方面，互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險隨之帶來的網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、電腦黑客攻擊、消費(fèi)者正當(dāng)權(quán)益受到損害、個人資料被泄露等現(xiàn)象引發(fā)了筆者對加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的思考。

1．央行與互聯(lián)網(wǎng)金融

中國人民銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行使主要的監(jiān)管權(quán)。2013年以來，在互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展下，央行對互聯(lián)網(wǎng)金融開始逐漸采取監(jiān)管措施。央行的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管保證和決定著整個互聯(lián)網(wǎng)金融的安全。

1.1 制度層面的監(jiān)管措施

2014年，中國人民銀行在《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》中對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管首次列出了五大原則，可總結(jié)為以下5點(diǎn)：（1）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新必須要堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，要合理地把握創(chuàng)新的界限和力度。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新應(yīng)服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的總體要求。（3）要切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。（4）要維護(hù)公平競爭的市場秩序。（5）要處理好政府監(jiān)管和自律管理的關(guān)系，充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。報告提出，要抓緊成立由中國人民銀行主導(dǎo)的“中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會”，以對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行使主要的監(jiān)管權(quán)，建立并完善互聯(lián)網(wǎng)金融的統(tǒng)計調(diào)查和風(fēng)險監(jiān)測體系，對降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險發(fā)生概率發(fā)揮實(shí)際的作用。

與此同時，央行通過直接或間接的方式向第三方支付機(jī)構(gòu)規(guī)范性的下發(fā)了4份文件。文件內(nèi)容包括要求匯付天下、易寶支付等8家第三方支付平臺全國范圍內(nèi)停止接入新商戶，暫停支付寶、財付通等虛擬信用卡產(chǎn)品，叫停線下二維碼支付服務(wù)等等。除此之外，央行聯(lián)合銀監(jiān)會下發(fā)《中國銀監(jiān)會、中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)管理的通知》，主要目的在于“切實(shí)保護(hù)商業(yè)銀行客戶信息安全，保障客戶資金和銀行賬戶安全，維護(hù)客戶合法權(quán)益”。

1.2 央行二代支付系統(tǒng)

中國人民銀行于2009年研發(fā)了自己獨(dú)立的第二代支付系統(tǒng)，并于2010年8月30日上線運(yùn)行。央行二代支付系統(tǒng) “一點(diǎn)接入、多點(diǎn)對接”的系統(tǒng)框架，可以讓個人或企業(yè)客戶進(jìn)行“一站式”網(wǎng)上跨行財務(wù)管理。同時，二代支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)銀互聯(lián)，為新興電子支付業(yè)務(wù)提供了有力支撐，解決了一代支付系統(tǒng)無法實(shí)現(xiàn)跨行實(shí)時扣款、第三方支付、第三方預(yù)授權(quán)等問題，為商業(yè)銀行在電子商務(wù)、跨行資金管理等方面的創(chuàng)新發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

央行二代支付系統(tǒng)的上線運(yùn)行為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提供了多方面的幫助。首先，二代支付系統(tǒng)對于統(tǒng)一網(wǎng)銀標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)支付能力，提高銀行服務(wù)效率等方面都有著非常大的推動作用；其次，在促進(jìn)國內(nèi)電子商務(wù)市場的完善，規(guī)范及優(yōu)化整個支付環(huán)境、提升用戶體驗(yàn)等方面影響巨大；再次，它將為完善電子商務(wù)基礎(chǔ)服務(wù)、促進(jìn)國內(nèi)在線消費(fèi)的發(fā)展提供強(qiáng)大的動力。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，中國人民銀行作為主要的監(jiān)管者，正在逐漸強(qiáng)化各方面風(fēng)險的監(jiān)管，將游離在監(jiān)管體系之外的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺納入到監(jiān)管體系中來，做到事前監(jiān)督、事中監(jiān)督和事后監(jiān)督的有效結(jié)合。盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)金融還是存在著一定的風(fēng)險。我們需要更加深入地分析、總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的原因、特點(diǎn)等，以期更加有效地監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融。

2．互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析

無論互聯(lián)網(wǎng)金融怎樣發(fā)展，其本質(zhì)還是金融，傳統(tǒng)金融所具有的信息不對稱、外部效應(yīng)、弱勢投資者利益容易受到損害等風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融也存在，甚至表現(xiàn)得更明顯。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，金融企業(yè)間合作加深，業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性增大，使得風(fēng)險感染的機(jī)率增加，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險問題日益突顯出來。

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險發(fā)生的原因分析

從判斷互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險發(fā)生的原因入手，對影響互聯(lián)網(wǎng)金融健康、有序發(fā)展的風(fēng)險因素進(jìn)行科學(xué)地分析判斷，并及時采取措施阻止或挽回?fù)p失是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的主要內(nèi)容。只有知道了原因，才能使我們有針對性地制定互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管措施。從而減少或避免金融運(yùn)營過程中經(jīng)濟(jì)效益遭受負(fù)面影響的情況，實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)健高效運(yùn)行。本文將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險發(fā)生的原因總結(jié)為四點(diǎn)：

1）金融體系缺陷引起金融風(fēng)險發(fā)生

我國金融機(jī)構(gòu)高素質(zhì)管理人員稀缺，部分金融機(jī)構(gòu)員工金融知識更新較慢，不能很好的勝任崗位工作。金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中盲目追求經(jīng)濟(jì)利益，不加限制的開發(fā)業(yè)務(wù)，過度使用金融衍生產(chǎn)品。以上這些方面都會使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險發(fā)生的可能性增加。

2）信息處理不完善導(dǎo)致金融風(fēng)險發(fā)生

信息處理不完善有幾個方面的體現(xiàn)：（1）信息披露不完全；（2）信息沒有得到充分地整合利用；（3）缺乏專業(yè)人員對信息進(jìn)行分析，導(dǎo)致誤解某些信息；（4）金融監(jiān)管構(gòu)架存在問題，信息出現(xiàn)偏差。信息處理不完善，是互聯(lián)網(wǎng)金融市場信息對稱程度低的主要原因，直接導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)詐騙等互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生。

3）金融監(jiān)管不力導(dǎo)致金融風(fēng)險的發(fā)生

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對象模糊，一部分金融機(jī)構(gòu)游離在監(jiān)管體系之外，監(jiān)管力度不強(qiáng)，職責(zé)劃分不明確。在具體實(shí)踐中，對于金融監(jiān)管對象的考核并沒有制定具體量化的指標(biāo)，金融監(jiān)管工作是否到位也缺乏一個統(tǒng)一的度量標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管方式落后，工作人員素質(zhì)偏低，常習(xí)慣在金融風(fēng)險發(fā)生后再去介入管理，造成一些損失無法挽回的局面。這些情況直接影響了我國金融監(jiān)管的效率，導(dǎo)致了一些金融風(fēng)險的發(fā)生。

4）互聯(lián)網(wǎng)安全性所帶來的風(fēng)險

2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，為人們帶來諸多便利的同時，也帶來了很多風(fēng)險問題，客戶資料被泄露、支付過程中卡內(nèi)余額不翼而飛、遭遇網(wǎng)絡(luò)陷阱等現(xiàn)象時有發(fā)生。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，交易雙方互不了解，現(xiàn)場交易方式轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤摂M”的網(wǎng)絡(luò)交易模式，交易信息在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行傳輸，就可能存在傳輸途中信息被不法分子攔截、盜用并篡改的風(fēng)險。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特點(diǎn)

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融無論是在技術(shù)方面還是在業(yè)務(wù)方面都更加超前。準(zhǔn)確把握互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特點(diǎn)，有助于我們更加高效地制定互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管措施。

3．互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管措施

中國互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展的過程中，風(fēng)險因素不斷滲透，風(fēng)險事件層出不窮，如何對風(fēng)險進(jìn)行有效監(jiān)管成為左右互聯(lián)網(wǎng)金融未來健康發(fā)展的關(guān)鍵一步。結(jié)合前文總結(jié)的互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀、風(fēng)險發(fā)生的原因及特點(diǎn)，本文給出了幾點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的具體措施：

1）增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全性。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，對于金融的監(jiān)管就必須更加嚴(yán)格，因?yàn)榻鹑隗w系越復(fù)雜，就越容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)是一個開放的系統(tǒng)，要保證網(wǎng)絡(luò)交易的安全性，就必須建立起嚴(yán)格的加密制度，并大力發(fā)展電子證書及密鑰技術(shù)。同時建議電子商務(wù)企業(yè)成立專業(yè)的防范網(wǎng)絡(luò)攻擊的團(tuán)隊，對于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)存在的弱點(diǎn)有針對性地進(jìn)行防護(hù)研究，并及時做出風(fēng)險提示和防護(hù)建議，嚴(yán)防不法分子在互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中利用系統(tǒng)漏洞進(jìn)行惡意攻擊。要著力于提高計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的核心技術(shù)水平，增強(qiáng)核心設(shè)備的安全防御能力，降低互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。對互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)要嚴(yán)格管理，并對數(shù)據(jù)信息中可能存在的風(fēng)險點(diǎn)進(jìn)行逐一排查和突破，對已出現(xiàn)的風(fēng)險問題進(jìn)行深度地研究分析，并提出整改措施。

2）完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系。雖然近幾年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但該領(lǐng)域的立法進(jìn)程卻較為緩慢。目前我國針對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)有《電子簽名法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等，但總體來說細(xì)分程度不夠，無法對五花八門的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)行全面的監(jiān)管。在現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系中，首先我們要從金融行為主體的合法性、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的原則、個人信息保護(hù)、信息網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)等方面逐步構(gòu)建起互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)性法律體系；其次應(yīng)盡快出臺針對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺、眾籌融資等平臺的行業(yè)細(xì)分法律法規(guī)，將部分處在互聯(lián)網(wǎng)金融模糊地帶的金融產(chǎn)品納入到監(jiān)管體系中來；在電子交易的合法性、電子商務(wù)的安全性以及禁止利用計算機(jī)犯罪等方面加緊立法，明晰互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)各交易主體的權(quán)利和義務(wù)。另一方面，現(xiàn)有法律法規(guī)中的相關(guān)內(nèi)容、條款需要進(jìn)行相應(yīng)地更新，現(xiàn)有法律法規(guī)中不適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的部分需要進(jìn)行修訂，對利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)施犯罪的行為加大量刑力度，明確造成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險應(yīng)承擔(dān)的民事責(zé)任。

3）構(gòu)建統(tǒng)一有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。與我國不同，發(fā)達(dá)國家實(shí)行的是以功能監(jiān)管為主的金融監(jiān)管機(jī)制，不論哪個主體，只要介入了某項金融業(yè)務(wù)，就由相應(yīng)的金融監(jiān)管部門予以監(jiān)管。要明確中國人民銀行在宏觀審慎監(jiān)管中的主體地位，強(qiáng)化微觀審慎監(jiān)管全面覆蓋的監(jiān)管理念，推動銀證保監(jiān)管部門的金融監(jiān)管體制逐步實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。首先，要重新梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，在此基礎(chǔ)上明確相應(yīng)企業(yè)、相應(yīng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門，明確監(jiān)管主體。另一方面，要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的領(lǐng)域，建立以監(jiān)管主體為主，相關(guān)金融、信息、商務(wù)等部門為輔的監(jiān)管體系，打造互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺。同時，為了避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管我國應(yīng)盡快建立起主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)與行業(yè)自律相結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的作用，實(shí)現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我管理，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。

4）保障金融消費(fèi)者權(quán)益。對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的最終目的是要保障整個社會金融的平穩(wěn)運(yùn)行，保障消費(fèi)者的金融安全以及規(guī)范金融行為。將互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)納入金融消費(fèi)者權(quán)益保障范圍。一是建立互聯(lián)網(wǎng)金融個人信息保護(hù)制度，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的個人信息保護(hù)，維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。二是開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)教育和保護(hù)工作，針對目標(biāo)群體進(jìn)行有針對性的教育，提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力，同時嚴(yán)肅查處互聯(lián)網(wǎng)金融信息的不實(shí)宣傳，嚴(yán)密防范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺從事違規(guī)吸收公眾存款和非法集資等活動。三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融信息咨詢中心，為互聯(lián)網(wǎng)金融參與者提供互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品和投資理財?shù)茸稍兎?wù)。四是完善各項風(fēng)險管理制度，強(qiáng)化風(fēng)險控制。建立互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺，對非法互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、高風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等及時向投資參與者進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警。五是加大信息披露的程度，構(gòu)建更加人性化的計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全體系，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融操作的規(guī)范和流程，形成相互信任的互聯(lián)網(wǎng)金融交易市場。