PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究

莫婷婷

摘要：PPP模式是適應(yīng)我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)現(xiàn)狀的項(xiàng)目運(yùn)行模式的，能有效加快我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度，促進(jìn)我國社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，PPP模式項(xiàng)目存在的多種風(fēng)險(xiǎn)要素也是不容忽視的、在目前國內(nèi)關(guān)于PPP模式風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)研究剛剛起步的局勢(shì)下，我們要積極探索研究，早日形成針對(duì)該類項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一、系統(tǒng)的研究方法體系，以指導(dǎo)和支持PPP模式項(xiàng)目的順利開展和實(shí)施。

關(guān)鍵詞：PPP模式項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)管理；措施

中圖分類號(hào)：F127 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2018）012-0007-02

引言

PPP模式是一種公私合營(yíng)的模式，這種模式最早出現(xiàn)在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家，在應(yīng)用后可以有效的提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，近些年來在我國也得到了廣泛的使用。因?yàn)镻PP項(xiàng)目在建設(shè)的過程中工程量相對(duì)較大，所需要的建設(shè)時(shí)間也較長(zhǎng)，在資金使用量方面也比較大，受這些不確定因素的影響，阻礙了項(xiàng)目的順利進(jìn)行。因此要想使PPP項(xiàng)目可以順利的進(jìn)行并得到預(yù)期的利潤(rùn)，應(yīng)將項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行科學(xué)的分析，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行高效的管理，促進(jìn)PPP項(xiàng)目的順利開展。

一、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

1.具有一定的偶然性

眾所周知，PPP項(xiàng)目整體的建設(shè)時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，所需要的資金投入量也較大，項(xiàng)目中所需要償還的利息也相對(duì)較高。項(xiàng)目進(jìn)行的整體過程中會(huì)受到不同風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，這些影響因素具有一定的偶然性不容易控制。

2.各主體所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有所不同

PPP項(xiàng)目在整體運(yùn)行的過程中，若想項(xiàng)目按照預(yù)定的計(jì)劃進(jìn)行，應(yīng)集合各方力量，加強(qiáng)各部門之間的合作。在實(shí)際的項(xiàng)目中，參與項(xiàng)目建設(shè)的參建方較多，在項(xiàng)目中所負(fù)責(zé)的工作不同，因此在項(xiàng)目進(jìn)行中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和最終得到的利益也是不同的。如想有效的規(guī)避項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)，政府可以根據(jù)參建方的資質(zhì)選擇合適的合營(yíng)企業(yè)，降低雙方的風(fēng)險(xiǎn)。某些特定類型的企業(yè)，因?yàn)楣杀镜耐度牒蛡鶆?wù)的份額不盡相同，所以將要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有所不同。

二、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素分析

1.政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)一般指的是在PPP項(xiàng)目運(yùn)行的過程中，因國際市場(chǎng)的變化、相關(guān)政策的調(diào)整、法律的變化等給資金、資產(chǎn)等方面帶來的風(fēng)險(xiǎn)。政府領(lǐng)導(dǎo)的穩(wěn)定性和相關(guān)政策的穩(wěn)定性是導(dǎo)致政治風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目在運(yùn)行的過程中我們的社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也在不斷的變化，影響管控的效率，也會(huì)提升項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。資金風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等是主要的經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。其中經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指的是在項(xiàng)目進(jìn)行的過程中，一部分投資單位在簽訂合同后并沒有按照合同中的內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)工作，常常出現(xiàn)資金不到位的現(xiàn)象，因此造成物資采購不到位、工程中所發(fā)生費(fèi)用支付不及時(shí)等情況，拖延了工程的整體進(jìn)度。

3.工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)

PPP項(xiàng)目在進(jìn)行的過程中會(huì)受到各種因素的影響，例如，不能按照合同中所簽訂的時(shí)間交工、在交工后驗(yàn)收工作不嚴(yán)格導(dǎo)致工程出現(xiàn)質(zhì)量問題。工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：資金不到位、質(zhì)量不符合要求、工程進(jìn)度慢等。在項(xiàng)目進(jìn)行的過程中保證施工的資金量充足可以加快施工的進(jìn)度，提升工程的質(zhì)量；有了充足的資金做保證還應(yīng)加強(qiáng)技術(shù)的支持，兩者結(jié)合才能使工程質(zhì)量達(dá)到設(shè)計(jì)的要求；最后，相關(guān)的管理人員還應(yīng)做好后勤保障工作，提升工程的效率。

4.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)行PPP項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)選擇最新的技術(shù)并保證技術(shù)的可靠性、穩(wěn)定性和適用性，但是這些因素都會(huì)影響到項(xiàng)目的實(shí)際操作性。項(xiàng)目在建設(shè)階段和試運(yùn)行階段如果出現(xiàn)問題，通常是因?yàn)榧夹g(shù)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的，因此在項(xiàng)目建設(shè)和試運(yùn)行階段應(yīng)保證合理的選擇工程技術(shù)，同時(shí)工程中應(yīng)使用先進(jìn)的設(shè)備，合理的使用項(xiàng)目資金。

5.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

債務(wù)的償還能力可以直接影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)轫?xiàng)目在建設(shè)的過程中的周轉(zhuǎn)資金無法償還銀行的利息和相關(guān)債務(wù)，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目公司破產(chǎn)，使PPP無法繼續(xù)進(jìn)行。因此項(xiàng)目公司可以適當(dāng)?shù)倪\(yùn)用理財(cái)方式使資本結(jié)構(gòu)更加合理，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的控制策略

1.采取風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制

在各種項(xiàng)目中，收益與風(fēng)險(xiǎn)是共存的，因此風(fēng)險(xiǎn)與收益的分配也應(yīng)該是相對(duì)稱的。所以對(duì)PPP項(xiàng)目中所存在風(fēng)險(xiǎn)也不應(yīng)由單獨(dú)一方全部承擔(dān)，而應(yīng)當(dāng)采取風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。而風(fēng)險(xiǎn)分配應(yīng)當(dāng)遵循相應(yīng)原則，在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)控制力的一方需要控制相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目雙方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要有上限，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的程度需要與收益回報(bào)相匹配。對(duì)此，社會(huì)資本方需要承擔(dān)資金投入、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及融資風(fēng)險(xiǎn)；政府需要承擔(dān)最低需求風(fēng)險(xiǎn)、政策、法律等風(fēng)險(xiǎn)，還需要承擔(dān)保護(hù)公共利益、監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)，在政府直接向客戶收費(fèi)的情況下，還需要承當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；政府與社會(huì)資本共同承擔(dān)自然災(zāi)害等不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。

2.增強(qiáng)政府對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)

政府相關(guān)的項(xiàng)目管理人員應(yīng)當(dāng)明確了解并掌握項(xiàng)目的整個(gè)周期，在項(xiàng)目周期中的各個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)當(dāng)參與風(fēng)險(xiǎn)管理。建立事前評(píng)估預(yù)測(cè)、事中控制監(jiān)督以及事后管理運(yùn)營(yíng)等全過程的長(zhǎng)效風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管機(jī)制。在政策制定以及審批的過程中需要為PPP項(xiàng)目提供相關(guān)補(bǔ)貼及優(yōu)惠政策，并需要不斷對(duì)PPP項(xiàng)目相關(guān)的法律法規(guī)及政策制度進(jìn)行完善，保證項(xiàng)目后期運(yùn)營(yíng)能夠做到有法可依。此外，政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮良好的金融資本市場(chǎng)調(diào)控能力，針對(duì)通貨膨脹以及匯率造成的風(fēng)險(xiǎn)采取積極措施進(jìn)行管控，并提前做好此類因素干擾的應(yīng)對(duì)措施。政府公共部門也應(yīng)當(dāng)依據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，通過采取特許經(jīng)營(yíng)以及調(diào)價(jià)等方式對(duì)社會(huì)資本的經(jīng)濟(jì)收益進(jìn)行保障，讓社會(huì)資本在通貨膨脹時(shí)期的經(jīng)濟(jì)損失得以有效減少。

3.利用合同約束防止政府職能缺失風(fēng)險(xiǎn)

在PPP項(xiàng)目中，政府與社會(huì)資本方是合同主體，處于平等地位，是以市場(chǎng)機(jī)制為基礎(chǔ)而建立的一種互惠合作關(guān)系。因此可以通過合同條款對(duì)項(xiàng)目雙方主體的權(quán)利及義務(wù)發(fā)揮保障作用。政府在PPP項(xiàng)目中主要發(fā)揮授權(quán)與監(jiān)管職能，對(duì)社會(huì)資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)，以此使公共利益得到保證的同時(shí)，還能夠使社會(huì)資本方獲取合理收益。因此為了防止政府職能缺失造成項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，可以在簽訂合同時(shí)，就對(duì)利益分配規(guī)則進(jìn)行明確制定，以此來平衡雙方收益。當(dāng)項(xiàng)目獲取利潤(rùn)較低時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)依據(jù)合同內(nèi)容對(duì)社會(huì)資本方進(jìn)行補(bǔ)貼，而當(dāng)社會(huì)資本方從項(xiàng)目中獲取超額利潤(rùn)時(shí)，政府可以依據(jù)合同內(nèi)容對(duì)其利潤(rùn)水平實(shí)施有效控制，使政府職能缺失造成項(xiàng)目面臨風(fēng)險(xiǎn)的幾率降低。

4.提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控水平

社會(huì)資本方作為項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)以及項(xiàng)目建設(shè)技術(shù)的提供者及管理者，更應(yīng)該具備良好的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。社會(huì)資本方需要建立項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理部門，并由專業(yè)負(fù)責(zé)人進(jìn)行負(fù)責(zé)，并通過對(duì)項(xiàng)目整個(gè)周期進(jìn)行了解，更好的對(duì)項(xiàng)目成本造價(jià)進(jìn)行預(yù)估，防范因項(xiàng)目資金短缺、管理不到位而影響工期的現(xiàn)象發(fā)生。其次，社會(huì)資本方應(yīng)當(dāng)建設(shè)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，針對(duì)項(xiàng)目施工單位，應(yīng)當(dāng)選擇具備雄厚的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)實(shí)力以及具有豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，支持并監(jiān)督施工單位積極引進(jìn)先進(jìn)的管理人員，使施工單位的管理質(zhì)量得到有效提升和保證，以此使建設(shè)施工質(zhì)量以及施工進(jìn)度能夠得到有效保障；最后，在管控項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面，需要對(duì)項(xiàng)目招標(biāo)、投標(biāo)等方面的程序進(jìn)行嚴(yán)格審查，以此保證所選擇的運(yùn)營(yíng)商具有更佳的實(shí)力和能力，以期良好的運(yùn)營(yíng)、管控能力使運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效減少，提高項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效率。針對(duì)部分不可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)因素，可將風(fēng)險(xiǎn)通過保險(xiǎn)投入等方式轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司，從而使自然災(zāi)害等無法預(yù)測(cè)和管控風(fēng)險(xiǎn)的特殊性的風(fēng)險(xiǎn)得以有效避免，降低損失，使項(xiàng)目各方的利益都能夠得到保障。

5.繳納風(fēng)險(xiǎn)貯備金

在項(xiàng)目進(jìn)行的過場(chǎng)中各參建單位應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)分配，各單位應(yīng)根據(jù)所承受風(fēng)險(xiǎn)的比例來繳納一定的風(fēng)險(xiǎn)貯備金。這項(xiàng)工作應(yīng)由各參建單位協(xié)商后進(jìn)行統(tǒng)一的管理，并做好各單位的約束工作，保證在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以共同的面對(duì)并發(fā)揮出風(fēng)險(xiǎn)貯備金的作用。

6.培養(yǎng)復(fù)合型人才、實(shí)現(xiàn)專業(yè)化管理

PPP項(xiàng)目從初期的運(yùn)作到項(xiàng)目的施工再到竣工后的運(yùn)營(yíng)使用，所涉及到的環(huán)節(jié)、人員等都包括在項(xiàng)目?jī)?nèi)，覆蓋的范圍較廣。由于建設(shè)的周期較長(zhǎng)、涉及的內(nèi)容較多、工程系統(tǒng)也比較復(fù)雜，所以要求相關(guān)的政府部門應(yīng)加大管理力度，以互助的形式與企業(yè)合作，可以有效的推動(dòng)PPP項(xiàng)目的進(jìn)行，在合作的過程中政府部門與合作企業(yè)應(yīng)開展相關(guān)的培訓(xùn)工作，培養(yǎng)出更多的復(fù)合型人才，實(shí)現(xiàn)人才的專業(yè)化，更好地促進(jìn)企業(yè)與政府間的合作，推動(dòng)PPP項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

四、結(jié)語

政府和社會(huì)資本合作模式是指政府為增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，通過多種合作方式，與社會(huì)資本建立的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)及長(zhǎng)期合作關(guān)系。此類項(xiàng)目涉及政府、社會(huì)資本、公眾三方利益，風(fēng)險(xiǎn)全面識(shí)別、準(zhǔn)確評(píng)價(jià)、最佳分擔(dān)、最優(yōu)應(yīng)對(duì)、整體風(fēng)險(xiǎn)的最小化管理是項(xiàng)目能否順利實(shí)施的關(guān)鍵。而追求整個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)最小化的管理模式，遠(yuǎn)要比雙方各自追求風(fēng)險(xiǎn)最小化更能化解項(xiàng)目有可能的風(fēng)險(xiǎn)。