“一帶一路”國(guó)家交通基礎(chǔ)設(shè)施投資效率分析

張晨陽(yáng)，雷良海

（上海理工大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200093）

引言

2008年全球金融危機(jī)過(guò)后，我國(guó)政府為了刺激經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)就業(yè)，加大了對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資和建設(shè)力度，這導(dǎo)致當(dāng)前我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐漸趨于飽和，甚至部分制造業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題。為了緩解我國(guó)當(dāng)前產(chǎn)能過(guò)剩的狀況，實(shí)現(xiàn)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的，習(xí)近平總書記于2013年9月和10月分別提出建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的構(gòu)想，旨在通過(guò)“一帶一路”的機(jī)制，消化我國(guó)的過(guò)剩產(chǎn)能，同時(shí)帶動(dòng)“一帶一路”沿線發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這四年來(lái)，中國(guó)和沿線國(guó)家不斷深化政策溝通，加強(qiáng)設(shè)施聯(lián)通和擴(kuò)大資金融通，同40多個(gè)國(guó)家和國(guó)際組織簽署了合作協(xié)議，同30多個(gè)國(guó)家開(kāi)展機(jī)制化產(chǎn)能合作。雅萬(wàn)高鐵、中老鐵路、亞吉鐵路、匈塞鐵路，以及瓜達(dá)爾港、比雷埃夫斯港等一大批互聯(lián)互通項(xiàng)目的推進(jìn)和建設(shè)，使以中巴、中蒙俄、新亞歐大陸橋等經(jīng)濟(jì)走廊為引領(lǐng)，以陸?？胀ǖ篮托畔⒏咚俾窞楣羌埽澡F路、港口、管網(wǎng)等重大工程為依托的一個(gè)復(fù)合型的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)正在形成。

與此同時(shí)，中國(guó)的部分海外投資也因東道國(guó)的政治、社會(huì)經(jīng)濟(jì)等風(fēng)險(xiǎn)因素面臨中止或取消等各種風(fēng)險(xiǎn)。例如，中緬皎漂—昆明鐵路工程計(jì)劃被取消，墨西哥政府長(zhǎng)期擱置高鐵招標(biāo)計(jì)劃，并勒令中資坎昆龍城項(xiàng)目停工，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在委內(nèi)瑞拉投放的數(shù)百億美元的石油擔(dān)保貸款也因委內(nèi)瑞拉的社會(huì)經(jīng)濟(jì)、政治等因素面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在這種形勢(shì)下，分析我國(guó)針對(duì)沿線不同國(guó)家的海外投資是否具有效率則變得尤為重要?！耙粠б宦贰眹?guó)家之間的互聯(lián)互通主要依靠的是交通基礎(chǔ)設(shè)施，所以本文通過(guò)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家交通基礎(chǔ)設(shè)施投資的經(jīng)濟(jì)效率進(jìn)行分析和比較，并分析不同國(guó)家交通基礎(chǔ)設(shè)施投資效率存在差別的原因和提高基礎(chǔ)設(shè)施投資效率的政策建議，以期有利于我國(guó)做出正確的投資項(xiàng)目和區(qū)域選擇，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。

基于傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論模型，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要受勞動(dòng)、資本和全要素生產(chǎn)率的影響，本文所探討的投資效率也是基于全要素生產(chǎn)率的角度，這一衡量單位總投入總產(chǎn)量的生產(chǎn)率指標(biāo)，其來(lái)源包括技術(shù)進(jìn)步、組織創(chuàng)新、專業(yè)化和生產(chǎn)創(chuàng)新等，又被稱為“技術(shù)進(jìn)步率”。但由于各國(guó)資源和制度稟賦不同，經(jīng)濟(jì)模式和發(fā)展階段也不同，必然導(dǎo)致不同國(guó)家的全要素生產(chǎn)率會(huì)存在一定程度的差別。本文試圖從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、政治環(huán)境、對(duì)外開(kāi)放程度、能源儲(chǔ)備和投資水平等角度，對(duì)這些差別進(jìn)行分析，并就如何提高投資效率提出一些建議。

一、理論模型

（一）研究方法

本文運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）對(duì)”一帶一路”沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施投資數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這種方法無(wú)須權(quán)重假設(shè)和數(shù)據(jù)無(wú)量綱化處理，不必確定輸入和輸出之間關(guān)系的表達(dá)式，并且可以同時(shí)測(cè)算具有多投入和多產(chǎn)出的多個(gè)決策單元的相對(duì)有效性，分析每個(gè)具體決策單元的的有效性和非有效性，并指出非有效性的原因和程度。DEA分析法包括投入導(dǎo)向和產(chǎn)出導(dǎo)向，投入導(dǎo)向是以固定產(chǎn)出下是否達(dá)到投入最小為標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)出導(dǎo)向是以固定投入下產(chǎn)出是否達(dá)到最大為標(biāo)準(zhǔn)。本文選用的是產(chǎn)出導(dǎo)向型的基于規(guī)模報(bào)酬不變的CRS模型。

曼奎斯特（Malmquist）指數(shù)是專門用來(lái)衡量全要素生產(chǎn)力（TFP）變動(dòng)情況的指標(biāo)，Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)法主要被應(yīng)用于動(dòng)態(tài)效率變化趨勢(shì)，其表達(dá)形式如下：

（二）確立投入產(chǎn)出指標(biāo)和數(shù)據(jù)來(lái)源

基礎(chǔ)設(shè)施投資的技術(shù)效率主要反映了基礎(chǔ)設(shè)施投入和產(chǎn)出之間的關(guān)系，鑒于交通方式主要包括海運(yùn)、空運(yùn)和陸運(yùn)，本文選取的投入指標(biāo)有：鐵路（x1）、公路（x2）、水運(yùn)（x3）、航空（x4）。因?yàn)椤耙粠б宦贰钡淖谥贾饕翘岣咄顿Y效率，促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，故選用GDP（y）作為產(chǎn)出指標(biāo)。

“一帶一路”涵蓋了南亞、東南亞、西亞、北非等中東歐65個(gè)國(guó)家，基于數(shù)據(jù)的可得性和典型性，本文選取了一帶一路沿線的16個(gè)主要國(guó)家進(jìn)行分析，主要包括：中國(guó)、土耳其、保加利亞、俄羅斯、立陶宛、匈牙利、阿爾巴尼亞、塞爾維亞、德國(guó)、印度、斯洛文尼亞、拉脫維亞、阿塞拜疆、克羅地亞、捷克、波蘭。時(shí)間區(qū)間定位2010—2015年，這16個(gè)國(guó)家主要為中東歐國(guó)家，它們?cè)凇耙粠б宦贰敝衅鹬灤〇|中西的作用。①各國(guó)GDP數(shù)據(jù)來(lái)源于世界銀行，各國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投入數(shù)據(jù)來(lái)源于OECD和《中國(guó)交通年鑒》。

二、基于DEA-Malmquist指數(shù)法的實(shí)證結(jié)果分析

運(yùn)用DEAP2.1分析軟件，得到了2010—2015年16個(gè)國(guó)家的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資效率（如表1所示）。

觀察表1，從整體來(lái)看，2010—2015年16個(gè)國(guó)家總體交通基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率平均指數(shù)為1.141＞1，說(shuō)明投資效率整體是上升的。從各個(gè)年份來(lái)看，2012—2013年和2014—2015年的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率平均指數(shù)均小于1，說(shuō)明這兩年的投資效率呈下降趨勢(shì)。從國(guó)家來(lái)看，中國(guó)、保加利亞、塞爾維亞、印度和拉脫維亞五個(gè)國(guó)家的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率平均指數(shù)均小于1，說(shuō)明這些國(guó)家的投資效率都出現(xiàn)了不同程度的衰退，除去這五個(gè)國(guó)家外的其他國(guó)家的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率平均指數(shù)均大于1，表明這些國(guó)家的投資效率在增長(zhǎng)。

為了更具體地分析各國(guó)交通基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率的變動(dòng)情況，將基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率變化指數(shù)進(jìn)一步分解為技術(shù)效率變動(dòng)指數(shù)和技術(shù)變化指數(shù)，同時(shí)將技術(shù)效率變化指數(shù)進(jìn)一步分解為純技術(shù)效率變化指數(shù)和規(guī)模效率變化指數(shù)（如表2所示）。

觀察表2，首先從整體來(lái)看，在2010—2015年各國(guó)的全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)均值為1.049＞1，說(shuō)明“一帶一路”各國(guó)總體的投資效率處于一種上升的趨勢(shì)，但中國(guó)、保加利亞、塞爾維亞、德國(guó)、印度和拉脫維亞6個(gè)國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率平均指數(shù)均小于1。數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，中國(guó)的全要素生產(chǎn)率小于1主要是由于技術(shù)效率變動(dòng)指數(shù)下降引起的，而技術(shù)效率指數(shù)下降的主要原因是規(guī)模效率指數(shù)下降，相應(yīng)的從側(cè)面反映出我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資的規(guī)模和達(dá)到規(guī)模效應(yīng)的最佳投資規(guī)模存在著差距，如果已經(jīng)超過(guò)了最佳投資規(guī)模，應(yīng)盡快從量的增長(zhǎng)向質(zhì)的增長(zhǎng)方向轉(zhuǎn)變，如果尚未達(dá)到最佳投資規(guī)模，應(yīng)加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度；保加利亞的全要素生產(chǎn)率低主要是由于技術(shù)變動(dòng)指數(shù)下降引起的，由于該國(guó)位于中東歐，所以可能隱含著不利于技術(shù)進(jìn)步的區(qū)域轉(zhuǎn)移因素或者國(guó)家實(shí)施了不利于技術(shù)進(jìn)步的發(fā)展政策；塞爾維亞的全要素生產(chǎn)率低下主要受技術(shù)變動(dòng)和規(guī)模效率影響，如果想要提高基礎(chǔ)設(shè)施的投資效率，可以從國(guó)外引進(jìn)更先進(jìn)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)技術(shù)同時(shí)合理投資以使其規(guī)模效率達(dá)到最優(yōu)；德國(guó)和印度的基礎(chǔ)設(shè)施投資效率下降的原因相同，主要是技術(shù)變動(dòng)指數(shù)下降，可以從加強(qiáng)技術(shù)進(jìn)步和提高管理水平等方面加快投資效率的增長(zhǎng)。拉脫維亞位于歐洲東北部，技術(shù)變動(dòng)和技術(shù)效率的下降導(dǎo)致其生產(chǎn)率水平的下降，所以想要改善現(xiàn)狀，可以試圖從引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和加強(qiáng)本國(guó)技術(shù)投資方面入手。

表2 2010—201“5一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率變化指數(shù)分解

其次，從技術(shù)變化指數(shù)來(lái)看，有7個(gè)國(guó)家的技術(shù)變化指數(shù)小于1，剩余國(guó)家的技術(shù)變化指數(shù)都大于1，說(shuō)明這些國(guó)家都實(shí)現(xiàn)了投資上的技術(shù)進(jìn)步?；诖?，基礎(chǔ)設(shè)施投資效率較低的國(guó)家可以向效率高的國(guó)家借鑒技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新或者引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)來(lái)提高本國(guó)的投資收益。最后從投資的技術(shù)效率指數(shù)來(lái)看，各國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資在2010—2015年間的技術(shù)效率平均值是1.016＞1，總體呈上升趨勢(shì)，中國(guó)、塞爾維亞和拉脫維亞3個(gè)國(guó)家的技術(shù)效率指數(shù)均小于1，出現(xiàn)技術(shù)效率降低的現(xiàn)象，表明在今后的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作中，這3個(gè)國(guó)家應(yīng)更加重視基礎(chǔ)設(shè)施組織和營(yíng)運(yùn)方面的管理。

最后，將技術(shù)效率指數(shù)進(jìn)一步分解為純技術(shù)效率變化指數(shù)和規(guī)模效率變化指數(shù)，可以發(fā)現(xiàn)純技術(shù)效率變化指數(shù)的均值為1.013＞1，整體效率上升，只有拉脫維亞一個(gè)國(guó)家出現(xiàn)了純技術(shù)效率降低的趨勢(shì)；規(guī)模效率變化指數(shù)的均值為1.003，整體保持不變，中國(guó)、塞爾維亞和克羅地亞均出現(xiàn)規(guī)模效率下降的情況，波蘭、匈牙利等7個(gè)國(guó)家的規(guī)模效率均保持不變，斯洛文尼亞、捷克等6個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)了規(guī)模效率的提高。

三、結(jié)論和建議

本文采用DEA和Malmquist指數(shù)法，并利用Deap2.1軟件對(duì)“一帶一路”沿線16個(gè)國(guó)家在2010—2015年間各年的基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率進(jìn)行了測(cè)算，得出以下結(jié)論。

第一，2010—2015年間各國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施投資效率總體是上升的，但在2012—2013年和2014—2015年間出現(xiàn)了下降情況，下降最大的主要是阿爾巴尼亞、保加利亞、印度等國(guó)家，下降的主要原因是缺乏技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)步。所以在參與這些國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)，要注重引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，借鑒別國(guó)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)各國(guó)互聯(lián)互通的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，只有不斷提高這些國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投資的技術(shù)效率，才有助于“一帶一路”沿線各國(guó)更好地協(xié)同發(fā)展。

第二，這16個(gè)國(guó)家的純技術(shù)效率總體保持不變，規(guī)模效率也變動(dòng)不大，只有個(gè)別國(guó)家出現(xiàn)下降趨勢(shì)。這要求我們?cè)诩訌?qiáng)創(chuàng)新的同時(shí)應(yīng)盡量降低對(duì)規(guī)模報(bào)酬遞減地區(qū)的投資，同時(shí)提高對(duì)規(guī)模報(bào)酬遞增地區(qū)的投資，最終實(shí)現(xiàn)各國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資效率的總體提高，實(shí)現(xiàn)各國(guó)的共同發(fā)展和進(jìn)步。