數(shù)字普惠金融對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的影響研究

■張 青，況志華，王焰輝

一、引言與文獻綜述

《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》提出，走中國特色社會主義鄉(xiāng)村振興道路，全面實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。與此同時，2021年兩會期間，國務院總理李克強提及就業(yè)問題，強調(diào)要為接近三億的農(nóng)民工提供就業(yè)的機會。無疑，如何解決好農(nóng)村勞動力尤其是農(nóng)村青年的就業(yè)問題是全面推進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要一環(huán)。我國農(nóng)村地區(qū)出現(xiàn)人口流失、治理失序以及鄉(xiāng)村凋敝等問題，農(nóng)村青年就業(yè)面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。面對這些問題，在新的工業(yè)4.0時代，農(nóng)村剩余勞動力日趨接受工業(yè)的反哺向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)逐步轉移，引發(fā)相關學者對“劉易斯拐點”是否到來以及如何應對的思考（蔡昉，2010；王亞楠等，2020）。在我國數(shù)字化轉型向縱深發(fā)展推動下，數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)如雨后春筍般興起，普惠金融迅速發(fā)展，迫切需要厘清數(shù)字普惠金融與農(nóng)村勞動力的主體（農(nóng)村青年）之間的互動關系，因此研究數(shù)字普惠金融發(fā)展如何影響農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)具有重要的理論與實踐意義。

近年來，數(shù)字化、移動化和新興的互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融機構拓寬貧困地區(qū)金融服務渠道提供了更多解決方案，在賬戶滲透、儲蓄滲透、小額支付、信貸等方面的金融覆蓋面、可獲得性和滿意度均取得顯著成效。利用數(shù)字普惠金融支持農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，優(yōu)化農(nóng)村青年就業(yè)結構以適應經(jīng)濟新形勢，提高農(nóng)村勞動力金融服務可獲得性，成為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要抓手。一方面，部分學者聚焦于數(shù)字普惠金融這種新興的金融模式對于傳統(tǒng)金融市場和金融系統(tǒng)的沖擊和影響，諸如提高商業(yè)銀行全要素生產(chǎn)率（沈悅和郭品，2015）、影響商業(yè)銀行風險承擔行為（劉忠璐，2016）、沖擊傳統(tǒng)的貨幣政策傳導機制（戰(zhàn)明華等，2018）。另一方面，已有研究表明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展具有促進創(chuàng)業(yè)（何婧和李慶海，2019）、企業(yè)技術創(chuàng)新（唐松等，2020）、居民消費（易行健和周利，2018）、全要素生產(chǎn)率增長（王旺，2021）、包容性經(jīng)濟增長（張勛等，2019）等多維度經(jīng)濟效應?，F(xiàn)有關于數(shù)字普惠金融發(fā)展經(jīng)濟后果研究大多關注宏觀、企業(yè)微觀和家戶微觀層面，缺少對個體微觀層面尤其是農(nóng)村青年這一不容忽視個體的探討。

青年就業(yè)危機是全球范圍內(nèi)各國經(jīng)濟發(fā)展的共同挑戰(zhàn)。在許多發(fā)展中國家，青年失業(yè)率高，農(nóng)村青年很大比例處于脆弱就業(yè)狀態(tài)或者與實體經(jīng)濟脫離而從事單一農(nóng)業(yè)活動。各國的發(fā)展經(jīng)驗表明，隨著城市化進程的加快，越來越多的農(nóng)村勞動力轉移到非農(nóng)職業(yè)，其農(nóng)村家庭收入結構發(fā)生了巨大的變化（Gasparri&Munoz，2019）。擴大農(nóng)村青年就業(yè)，創(chuàng)造更多非農(nóng)就業(yè)機會，逐步消除勞動力轉移壁壘是增加農(nóng)村地區(qū)收入的關鍵（鐘甫寧和何軍，2007），對于我國政府穩(wěn)步推進鄉(xiāng)村振興和經(jīng)濟發(fā)展至關重要。現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，個體和家戶特征（程名望和潘烜，2012）、社會保障制度（王翌秋和劉蕾，2016）等因素影響農(nóng)村勞動力人口的非農(nóng)就業(yè)決策。盡管關于農(nóng)戶生計多樣化戰(zhàn)略下的職業(yè)選擇的文獻豐富，遺憾的是，很少有實證研究關注農(nóng)村青年這一群體在職業(yè)選擇中的動因（White，2012）。

本文可能存在的邊際貢獻主要有三點：首先，在我國經(jīng)濟結構快速轉型和數(shù)字普惠金融迅速發(fā)展的背景下，考察了農(nóng)村青年職業(yè)選擇，首次定量探討數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的關系，以期豐富相關研究，為政府制定非農(nóng)就業(yè)政策提供參考。其次，創(chuàng)新性地發(fā)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)使用和社會信任對數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的調(diào)節(jié)效應，為厘清數(shù)字普惠金融的作用機制提供思路。最后，進一步異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融發(fā)展對于農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的影響存在著地區(qū)和性別異質(zhì)性，增進了對我國數(shù)字普惠金融發(fā)展多維度的理解。

二、理論分析與研究假設

（一）數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)

隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和恩格爾系數(shù)的穩(wěn)步提升，家庭在食品方面的支出占比日趨縮減，同時我國農(nóng)業(yè)發(fā)展不同程度實現(xiàn)機械化、智能化，勞動力配置逐漸從農(nóng)業(yè)部門轉移到非農(nóng)業(yè)部門。配第—克拉克式的經(jīng)濟轉型在世界各國反復觀察證實（Micevska&Rahu，2008），新時代下中國農(nóng)村青年勞動力面臨農(nóng)業(yè)部門和非農(nóng)業(yè)部門的就業(yè)抉擇。在此背景下，金融包容性作為釋放農(nóng)村青年在推動可持續(xù)發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟轉型方面潛力的一個關鍵促進因素而受到廣泛關注。

微觀層面上，數(shù)字渠道的固有特性有助于加速向傳統(tǒng)上得不到服務的領域提供服務，并降低了客戶和服務提供商的交易成本，這種協(xié)同作用轉化為農(nóng)村青年獲得更多金融服務的機會。在需求方面，一旦克服了最初對技術的不信任和不熟悉，農(nóng)村青年有望從更方便易用的數(shù)字金融服務中受益。一方面，高質(zhì)量信息的缺乏、客戶和金融服務提供者之間的信息不對稱以及行業(yè)層面的協(xié)調(diào)效率低下是推高客戶和金融服務提供者成本的關鍵因素。數(shù)字普惠金融依賴于成熟的數(shù)字技術，突破地域限制，緩解農(nóng)村青年融資約束，增加農(nóng)村青年資金來源，使得農(nóng)村青年更有信心和能力進行農(nóng)業(yè)活動以外的生產(chǎn)、經(jīng)商、創(chuàng)業(yè)等職業(yè)抉擇。何婧和李慶海（2019）研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融促進農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)、提高創(chuàng)業(yè)績效，而且相較于涉農(nóng)創(chuàng)業(yè)，數(shù)字金融對于非農(nóng)創(chuàng)業(yè)的促進作用更為明顯。無疑，數(shù)字普惠金融發(fā)展支持了農(nóng)戶非農(nóng)創(chuàng)業(yè)和農(nóng)村地區(qū)中小微企業(yè)的發(fā)展，給農(nóng)村青年帶來大量的非農(nóng)就業(yè)機會。另一方面，數(shù)字普惠金融依托于大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術，緩解農(nóng)村地區(qū)信息不對稱問題（Beck et al.，2018），通過信息交互和升級降低農(nóng)村青年就業(yè)信息搜尋成本，使得農(nóng)村青年能夠把握市場動態(tài)和政策調(diào)整，從而賦予農(nóng)村青年更多非農(nóng)就業(yè)的可能性。此外，數(shù)字普惠金融從某種程度上改善農(nóng)村青年對非農(nóng)就業(yè)的態(tài)度，使其對農(nóng)村青年更具吸引力（Loke et al.，2015）。

數(shù)字普惠金融跨越了傳統(tǒng)金融機構的局限性，能夠覆蓋更廣泛的客戶網(wǎng)絡，將其服務延伸到最后一公里，提高農(nóng)村金融服務的覆蓋面，可以大大提高農(nóng)村人口金融產(chǎn)品和服務的可獲得性，使得農(nóng)村青年這一“長尾群體”受益。當然，以數(shù)字金融使用頻率反映的數(shù)字普惠金融使用深度使得農(nóng)村青年享受多元化、深層次的金融服務。因此，數(shù)字普惠金融發(fā)展及其覆蓋廣度、使用深度作為金融包容性的強大加速器，特別是對農(nóng)村青年而言，可以增加青年在其金融生態(tài)系統(tǒng)中的獲取機會并降低其風險，提高農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的概率。據(jù)此，提出以下假設：

假設H1：數(shù)字普惠金融發(fā)展促進農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度及使用深度有助于農(nóng)村青年從事非農(nóng)就業(yè)。

（二）數(shù)字普惠金融發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)使用與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)

互聯(lián)網(wǎng)作為信息交流的有效媒介，同時也是數(shù)字普惠金融發(fā)揮作用的重要載體。基于互聯(lián)網(wǎng)模式下的金融服務提供商擁有了比傳統(tǒng)實體金融機構更多的經(jīng)營自由（Barbesino et al.，2005），這使得覆蓋范圍擴大到農(nóng)村地區(qū)過往被忽略的群體，尤其是互聯(lián)網(wǎng)使用最為頻繁的農(nóng)村青年。農(nóng)村青年通過互聯(lián)網(wǎng)接觸數(shù)字普惠金融衍生的諸如第三方支付、在線貸款、眾籌、在線保險和網(wǎng)絡銀行等業(yè)務，突破傳統(tǒng)的融資渠道，擁有豐富的社會資源，進而依靠足夠的資金支持避免陷入因資金限制而無法從事非農(nóng)創(chuàng)業(yè)的窘境?；ヂ?lián)網(wǎng)構筑起農(nóng)村青年的社交網(wǎng)絡，強化非農(nóng)就業(yè)成功者的示范效應和帶動作用，鼓勵農(nóng)村青年聚焦非農(nóng)職能部門。同時，農(nóng)村青年的線上社交網(wǎng)絡有利于信息傳遞，緩解農(nóng)村青年信息不對稱問題，加速農(nóng)村青年融入社會多元化生產(chǎn)，提高數(shù)字普惠金融及其覆蓋廣度和使用深度對其非農(nóng)就業(yè)傾向的促進作用?；谏鲜龇治?，提出以下假設：

假設H2：互聯(lián)網(wǎng)使用對數(shù)字普惠金融發(fā)展及其覆蓋廣度和使用深度與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的正相關關系存在著正向調(diào)節(jié)作用。

（三）數(shù)字普惠金融發(fā)展、社會信任與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)

社會信任涉及抽象的、泛化的信息不對稱視角下對他人的信任程度（Robinson&Jackson，2001），是社會資本的重要組成部分。農(nóng)村青年社會信任程度越高意味著其對他人的意圖易形成更為積極的看法，引致農(nóng)村青年更多的親社會行為，團隊合作效果改善，有助于經(jīng)濟效率提升。數(shù)字普惠金融構筑起惠及農(nóng)村等邊遠地區(qū)共享的天網(wǎng)，社會信任使得農(nóng)村青年掙脫“自給自足、自我封閉”的枷鎖，加速其融入社會，擁抱普惠金融，加深數(shù)字普惠金融對農(nóng)村青年的影響，從而強化數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的促進效應。一方面，社會信任增進農(nóng)村青年群體之間的數(shù)字普惠金融知識和多渠道就業(yè)信息的交流與共享，緩解信息不對稱，削弱農(nóng)村青年從事非農(nóng)就業(yè)的顧慮。另一方面，社會信任降低農(nóng)村青年的信息甄別成本和交易成本，提高風險承擔能力。社會信任程度高的人往往持有金融資產(chǎn)的動機更為強烈（Guiso&Paiella，2008），也更愿意獲得數(shù)字普惠金融發(fā)展及其覆蓋廣度和使用深度帶來的諸多益處，使得農(nóng)村青年更有信心和實力進行非農(nóng)就業(yè)的職業(yè)抉擇?；谏鲜龇治觯岢鲆韵录僭O：

假設H3：農(nóng)村青年社會信任程度對數(shù)字普惠金融發(fā)展及其覆蓋廣度和使用深度與非農(nóng)就業(yè)的正相關關系存在著正向調(diào)節(jié)作用。

三、研究設計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

采用北京大學中國社會科學調(diào)查中心公布的2018年中國家庭動態(tài)跟蹤調(diào)查（CFPS）數(shù)據(jù)與北京大學數(shù)字金融研究中心發(fā)布的2017年中國數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)相匹配，經(jīng)過數(shù)據(jù)清理、篩選農(nóng)村青年樣本和剔除相關變量缺失值，連續(xù)變量雙側1%縮尾處理后，最終得到4060個觀測值。其中，除采用數(shù)字普惠金融總指數(shù)外，還使用了數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、數(shù)字普惠金融使用深度兩個細分指標。參考國家統(tǒng)計局對于青年人口的年齡界定，選取CFPS數(shù)據(jù)中戶籍為農(nóng)業(yè)戶口且居住在農(nóng)村地區(qū)，同時把當年年齡為16—35歲的個體作為農(nóng)村青年樣本。

（二）變量定義

1.解釋變量：數(shù)字普惠金融發(fā)展

采用北京大學數(shù)字金融研究中心和螞蟻金服集團合作編制的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)及覆蓋廣度、使用深度來衡量數(shù)字普惠金融發(fā)展。該指數(shù)源于螞蟻金服的交易賬戶大數(shù)據(jù)，已被廣泛用于數(shù)字金融相關研究。

2.被解釋變量：農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)

根據(jù)CFPS問卷數(shù)據(jù)，當農(nóng)村青年從事非農(nóng)就業(yè)賦值為1，從事農(nóng)業(yè)工作和未就業(yè)則為0。

3.調(diào)節(jié)變量：互聯(lián)網(wǎng)使用和社會信任

互聯(lián)網(wǎng)使用。基于CFPS問卷調(diào)查結果，農(nóng)村青年如果使用移動上網(wǎng)或者電腦上網(wǎng)，“互聯(lián)網(wǎng)使用”變量取值為1，否則為0。

社會信任。通過CFPS問卷數(shù)據(jù)中農(nóng)村青年對問題“陌生人的信任度”的評分作為社會信任的代理變量，該評分從0到10依次表征從非常不信任到非常信任的不同程度。

4.控制變量

參考相關文獻的做法（駱永民等，2020），進一步控制影響非農(nóng)就業(yè)的個體特征、家庭特征、社會保障、地區(qū)特征等其他因素，具體的變量說明如表1所示。

表1 變量定義

（三）實證模型設計

為驗證假設H1，鑒于因變量農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)是二元虛擬變量，構建了Probit回歸模型（1）檢驗數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的關系：

其中，nfarm表示農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)，index分別代表數(shù)字普惠金融發(fā)展總指數(shù)、數(shù)字普惠金融覆蓋廣度指數(shù)、數(shù)字普惠金融使用深度指數(shù)，X是與個人特征有關的變量，H代表家庭特征有關的變量，S表示社會保障的變量，同時控制了地區(qū)效應。β1衡量的是數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)（包括覆蓋廣度和使用深度）對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的邊際效應。

為驗證假設H2和H3的調(diào)節(jié)效應，在模型（1）的基礎上，分別引入調(diào)節(jié)變量互聯(lián)網(wǎng)使用（internet）和社會信任（trust），具體如模型（2）和（3）所示：

四、實證結果分析

（一）描述性統(tǒng)計

表2顯示了相關變量的描述性統(tǒng)計結果，非農(nóng)就業(yè)均值為0.452，表明有45.2%的農(nóng)村青年從事非農(nóng)就業(yè)工作。數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)、數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度的均值為5.582、5.483、5.643，標準差為0.063、0.068、0.102，說明我國的數(shù)字金融經(jīng)過迅速發(fā)展有了顯著成效，但仍舊存在著明顯的地區(qū)發(fā)展差異。其他變量統(tǒng)計顯示，62.3%的農(nóng)村青年受訪者使用互聯(lián)網(wǎng)，社會信任平均值為2.24顯示出農(nóng)村青年對陌生人的信任程度不足，農(nóng)村青年平均年齡27.704，52.7%的農(nóng)村青年受訪者為男性，87.5%的農(nóng)村青年在婚，平均受教育程度為初中。健康狀況均值為3.154，表明整體上農(nóng)村青年健康程度良好。農(nóng)村青年所在家庭成員平均在家吃飯人數(shù)在4—5人之間，家庭過去12個月平均純收入為6萬多元。89.9%的農(nóng)村青年擁有自有住房，49.6的農(nóng)村青年享受過政府補助，農(nóng)村青年受訪者享有醫(yī)療保險和養(yǎng)老保險的比例分別為88.6%和64.4%。

表2 描述性統(tǒng)計

（二）數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)回歸結果

表3為數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的回歸結果。第（1）列顯示在控制了一系列控制變量后，數(shù)字普惠金融發(fā)展（滯后一期）對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的回歸系數(shù)為1.915，并且在1%的水平上顯著。同時，第（2）列和第（3）列也顯示數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和數(shù)字普惠金融使用深度與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)存在著1%和5%統(tǒng)計水平上的正相關關系。這表明，數(shù)字普惠金融發(fā)展、數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和數(shù)字普惠金融使用深度對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)具有正向促進作用。數(shù)字普惠金融服務增加農(nóng)村青年在金融生態(tài)中獲取機會的能力，提高了農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的概率，研究結果證實了假設H1。觀察其他控制變量可以發(fā)現(xiàn)，性別、受教育程度、健康狀況和家庭純收入等正向顯著影響農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)，而家庭規(guī)模、自有住房和政府補助等與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)顯著負相關，說明性別為男性、更高的教育程度、更良好的健康狀況、更高的家庭純收入可以促進農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)，而家庭規(guī)模更為龐大、擁有自有住房以及享受政府補助有礙于農(nóng)村青年作出非農(nóng)就業(yè)的抉擇。

表3 數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)回歸結果

續(xù)表3

（三）互聯(lián)網(wǎng)使用的調(diào)節(jié)效應

表4為互聯(lián)網(wǎng)使用對數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)關系的調(diào)節(jié)效應回歸結果。由第（1）、（2）、（3）列的結果可知，在加入互聯(lián)網(wǎng)使用和交互項后，數(shù)字普惠金融發(fā)展相關指數(shù)仍然與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)在1%的統(tǒng)計水平上顯著正相關，且數(shù)字普惠金融發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)使用的交互項、數(shù)字金融覆蓋廣度與互聯(lián)網(wǎng)使用的交互項、數(shù)字金融使用深度與互聯(lián)網(wǎng)使用的交互項系數(shù)分別為0.130、0.131、0.129，都在1%的水平上顯著。這說明農(nóng)村青年使用互聯(lián)網(wǎng)能夠廣泛吸納數(shù)字普惠金融發(fā)展益處，拓展了非農(nóng)就業(yè)的信息獲取渠道，使得數(shù)字普惠金融融入農(nóng)村青年的日常生活更為徹底，從而強化數(shù)字普惠金融發(fā)展（覆蓋廣度、使用深度）和非農(nóng)就業(yè)的正相關關系，假設H2得以驗證。

表4 互聯(lián)網(wǎng)使用的調(diào)節(jié)效應回歸結果

續(xù)表4

（四）社會信任的調(diào)節(jié)效應

表5為社會信任對數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)關系的調(diào)節(jié)效應回歸結果。由第（1）、（2）、（3）列的結果可知，在加入社會信任和交互項后，數(shù)字普惠金融發(fā)展相關指數(shù)仍然與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)在1%或5%的統(tǒng)計水平上顯著正相關，且數(shù)字普惠金融發(fā)展與社會信任的交互項、數(shù)字金融覆蓋廣度與社會信任的交互項、數(shù)字金融使用深度與社會信任的交互項系數(shù)皆為0.010，都在1%的水平上顯著。這說明農(nóng)村青年社會信任程度越高，對于數(shù)字普惠金融這種新事物的接納程度越高，融入社會越徹底，數(shù)字普惠金融的作用更為強烈，從而強化數(shù)字普惠金融發(fā)展（覆蓋廣度、使用深度）和非農(nóng)就業(yè)的正相關關系，支持假設H3。

表5 社會信任的調(diào)節(jié)效應回歸結果

續(xù)表5

五、穩(wěn)健性檢驗

（一）替換回歸方法

前文使用Probit模型估計數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的關系，為保證回歸結果的可靠性，進一步采用OLS模型和Logit模型替換原有的Probit模型，回歸結果結論與前文無實質(zhì)性差異①限于篇幅，相關結果未予列示，留存?zhèn)渌鳌?，說明原模型并不導致偶然性結果，具有穩(wěn)健性。

（二）工具變量法

為盡可能避免模型的內(nèi)生性問題造成模型估計系數(shù)結果有偏，在模型（1）中采用滯后一期的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)來規(guī)避反向因果的內(nèi)生性問題，但仍然不夠，因此考慮進一步嘗試工具變量法處理可能存在的遺漏變量、反向因果的內(nèi)生性問題。參考傅秋子和黃益平（2018）的研究，采用農(nóng)村青年所在省份的省會城市與杭州的距離distance作為數(shù)字普惠金融發(fā)展的工具變量。鑒于該數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)主要來源于螞蟻金服集團旗下的支付寶等產(chǎn)品數(shù)據(jù)所得，因此農(nóng)村青年所在地區(qū)與杭州的距離遠近會影響該地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，同時尚未有證據(jù)證實所在地區(qū)與杭州市的距離會影響該地區(qū)的農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)職業(yè)選擇，滿足工具變量選取的相關性和外生性要求。表6為工具變量法的第一階段和第二階段的回歸結果，結果顯示，不論是數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，還是數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度，工具變量都對其具有顯著的相關性，且工具變量的F統(tǒng)計量在1%的水平上高度顯著，與此同時，LM檢驗也都在1%的統(tǒng)計水平上顯著拒絕了不可識別的原假設，表明工具變量的選取具有合理性。經(jīng)過工具變量法緩解內(nèi)生性問題后，數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)依舊保持著與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)顯著的正相關關系，前文結論得到支持。

表6 工具變量法回歸結果

（三）傾向得分匹配

由于可能存在一些遺漏變量同時影響數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)抉擇，從而導致內(nèi)生性問題，因此采用傾向得分匹配方法分析數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的影響。根據(jù)數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)的中位數(shù)將全樣本劃分為高水平數(shù)字普惠金融發(fā)展組（即處理組，數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)大于樣本中位數(shù)）和低水平數(shù)字普惠金融發(fā)展組（即控制組，數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)小于或等于樣本中位數(shù)）。采用最近鄰1∶1匹配原則對處理組和控制組進行配對。圖1匯報了傾向得分匹配前后處理組和控制組的核密度曲線圖，匹配前高水平數(shù)字普惠金融發(fā)展組與低水平數(shù)字普惠金融發(fā)展組對應的傾向得分值概率密度分布存在較大差異，而在匹配后兩組的核密度曲線大部分較為吻合，展現(xiàn)了良好的匹配效果。進一步通過傾向得分匹配的平衡性檢驗觀察匹配前后兩組特征變量的差異性，平衡性檢驗結果顯示，匹配后所有變量的標準化偏差均小于10%，且絕大部分變量小于5%，T檢驗顯示匹配后絕大多數(shù)變量不再具有顯著性差異，因此使用傾向得分匹配后的樣本通過了平衡性檢驗①限于篇幅，傾向得分匹配和熵平衡匹配平衡性檢驗結果未予列示，留存?zhèn)渌??！?/p>

圖1 匹配前后傾向得分的核密度曲線

保留傾向得分1∶1匹配成功的樣本，重復前文數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的基準回歸以及調(diào)節(jié)效應回歸過程，由表7所示，經(jīng)過樣本自選擇的內(nèi)生性問題處理，傾向得分匹配后的樣本回歸結果與前文結論一致。

表7 傾向得分匹配后樣本的回歸結果

（四）熵平衡匹配

傾向得分匹配憑借其處理內(nèi)生性問題的優(yōu)勢得到廣泛應用，但同樣存在著平衡精確度不足、損失樣本量等弊端，因此考慮進一步使用Hainmueller（2012）提出的熵平衡匹配處理樣本自選擇的內(nèi)生性問題。熵平衡匹配前后的平衡性檢驗顯示協(xié)變量的均值、方差和偏度在熵平衡匹配之前協(xié)變量存在明顯差異，而在熵平衡匹配之后各變量趨近一致，顯示出了極好的匹配效果。表8為利用熵平衡得到的權重對原模型進行加權回歸的結果，經(jīng)過內(nèi)生性問題處理后，前文的研究結論依舊得到支持，說明該研究結論是穩(wěn)健可靠的。

表8 熵平衡匹配后樣本的加權回歸結果

六、進一步分析

（一）地區(qū)異質(zhì)性

對于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)不平衡的中國而言，數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村青年的促進效應是否具有地區(qū)異質(zhì)性影響呢？為此，將研究樣本分成東部、中部和西部進行分組回歸。表9顯示了數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的地區(qū)異質(zhì)性影響。根據(jù)實證結果，可以發(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展、數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度均對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)存在著1%統(tǒng)計水平下的正向影響，而中部地區(qū)和西部地區(qū)這一影響則不顯著。數(shù)字普惠金融雖然兼具開放性、無邊界性和強互動性等特點，但是數(shù)字普惠金融發(fā)展仍然具有地區(qū)性差異。東部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較好且光纖接入等基礎設施更為完善，農(nóng)村青年受到數(shù)字普惠金融的影響更大，因此該地區(qū)數(shù)字普惠金融對于農(nóng)村青年的作用相較于中西部更為明顯。而且東部地區(qū)本身非農(nóng)就業(yè)機會相較于中西部更多，從而數(shù)字普惠金融發(fā)展對于東部農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的具有顯著的促進效應，而中西部則不顯著，這為我國進一步考慮地理位置差異下發(fā)展數(shù)字普惠金融提供新的思路。

表9 數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)影響的地區(qū)異質(zhì)性

（二）性別異質(zhì)性

女性群體在求職就業(yè)時面臨著“性別歧視”，那么數(shù)字普惠金融發(fā)展對于農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)是否存在性別的異質(zhì)性影響呢？本文通過男性農(nóng)村青年和女性農(nóng)村青年的分組回歸結果檢驗數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)影響的性別異質(zhì)性，表10為相關結果。結果顯示，無論是男性農(nóng)村青年還是女性農(nóng)村青年，數(shù)字普惠金融發(fā)展及其覆蓋廣度、使用深度都對非農(nóng)就業(yè)具有顯著的正向促進作用。但是，男性農(nóng)村青年的數(shù)字普惠金融發(fā)展、數(shù)字金融覆蓋廣度和數(shù)字金融使用深度的回歸系數(shù)分別為2.092、2.147和0.737，大于女性農(nóng)村青年的1.682、1.904和0.612，這表明數(shù)字普惠金融發(fā)展對于男性農(nóng)村青年的促進作用更大，可能的原因是女性農(nóng)村青年面臨著較為嚴峻的性別歧視和需要兼顧家庭的求職困境，使得面臨著同樣的數(shù)字普惠金融發(fā)展狀況女性農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的可能性相較于男性也較小。

表10 數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)影響的性別異質(zhì)性

七、結論與啟示

本文根據(jù)北京大學數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)及其覆蓋廣度、使用深度分指標和中國家庭追蹤動態(tài)調(diào)查數(shù)據(jù)從農(nóng)村青年層面就數(shù)字普惠金融發(fā)展對非農(nóng)就業(yè)抉擇的影響展開實證研究。研究結果發(fā)現(xiàn)：數(shù)字普惠金融發(fā)展、數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和數(shù)字普惠金融使用深度顯著促進了農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)，該結論通過了工具變量法、傾向得分匹配和熵平衡匹配等內(nèi)生性問題的處理后仍然成立。同時，互聯(lián)網(wǎng)使用和社會信任有利于促進兩者的正相關關系。進一步分組的異質(zhì)性分析得出，相較于中西部地區(qū)和女性農(nóng)村青年，數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)的促進作用在東部地區(qū)和男性農(nóng)村青年群體更為明顯。

多維度研究結論為我國進一步發(fā)展數(shù)字普惠金融、拓寬農(nóng)村青年就業(yè)渠道和推進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略提供了以下啟示：第一，打造數(shù)字普惠金融生態(tài)圈，優(yōu)化農(nóng)村網(wǎng)絡基礎設施建設，提高數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度，將其服務延伸至最后一公里。為農(nóng)村青年提供數(shù)字金融普及教育與宣傳，增進農(nóng)村青年對于支付業(yè)務、貨幣基金、保險業(yè)務、投資業(yè)務和征信業(yè)務等數(shù)字金融產(chǎn)品和服務的理解，提高數(shù)字普惠金融的使用深度，發(fā)揮數(shù)字金融便利性和普惠性的特征。第二，政府除了考慮在公共政策層面上提高農(nóng)村青年務農(nóng)勞動收入，還需要考量大量農(nóng)業(yè)勞動力轉移的現(xiàn)狀，在穩(wěn)步推進農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展過程中著重關注如何擴大就業(yè)、創(chuàng)造更多的非農(nóng)就業(yè)機會，逐步消除農(nóng)村青年勞動力轉移的制度性障礙和轉變農(nóng)村青年固有的思維定式。支持為農(nóng)村青年非農(nóng)就業(yè)提供一般技能獲取、培訓和就業(yè)匹配服務，以提高就業(yè)能力和創(chuàng)業(yè)精神。這些服務應與具體情況相適應，并符合勞動力市場的需求。第三，依托數(shù)字技術、互聯(lián)網(wǎng)技術等前沿技術的助力，緩解農(nóng)村地區(qū)就業(yè)信息不對稱、就業(yè)渠道狹窄等問題，為農(nóng)村青年提供多元化的就業(yè)抉擇。第四，營造良好的社會信任氛圍，減少數(shù)字普惠金融發(fā)展的地區(qū)性差異，規(guī)避求職市場的女性農(nóng)村青年的就業(yè)歧視問題，使得數(shù)字普惠金融包容性超越微觀層面，起到催化作用，提高農(nóng)村青年收入，縮短城鄉(xiāng)收入差距，穩(wěn)步推進和實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興。